邵樂(lè)韻

今年以來(lái)，天災(zāi)人禍接二連三，尤其中東和北非多個(gè)國(guó)家相繼爆發(fā)政局動(dòng)蕩，使得資本市場(chǎng)跟著陰云不散。眼下利比亞戰(zhàn)事升級(jí)，中國(guó)央企已有價(jià)值數(shù)百億的項(xiàng)目在彼岸擱淺，很多國(guó)人或許要問(wèn)：中國(guó)自2000年實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略以來(lái)，出海的中國(guó)企業(yè)是否具備了足夠的抗風(fēng)浪能力？作為非洲第一大貿(mào)易伙伴國(guó)，中國(guó)今后對(duì)非洲的投資戰(zhàn)略又是否要做相應(yīng)調(diào)整？

損失幾何？

最近，天涯論壇“國(guó)際觀察”一則帖子《關(guān)于利比亞的一些常識(shí)》頗受網(wǎng)友關(guān)注，樓主“痛腚思痛”自稱2008年第一次去利比亞，之后多次往返，本來(lái)年后準(zhǔn)備再去利比亞，沒(méi)想到政局動(dòng)蕩，就在國(guó)內(nèi)密切關(guān)注局勢(shì)變化。

從帖子內(nèi)容來(lái)看，“痛腚思痛”是個(gè)門內(nèi)人，參與過(guò)中國(guó)企業(yè)在利比亞的承包項(xiàng)目，熟悉其中運(yùn)作，也了解當(dāng)?shù)氐囊率匙⌒??！皩?shí)話說(shuō)，咱們中國(guó)公司在那邊形象還是很好的，工程進(jìn)度快，質(zhì)量好，價(jià)格還便宜，原來(lái)那里是意大利的殖民地，很多意大利公司在那經(jīng)營(yíng)的時(shí)間很長(zhǎng)，咱們中國(guó)硬是擠進(jìn)去，現(xiàn)在利比亞政府發(fā)包項(xiàng)目的一半都被中國(guó)公司拿到了，這個(gè)比率看樣子還能往上漲?！钡悄壳暗幕靵y局勢(shì)，“對(duì)咱們?cè)诋?dāng)?shù)刈鲰?xiàng)目的公司很不利，損失應(yīng)該不小”。

“不小”是多少？中國(guó)官方雖然在利比亞沒(méi)有投資，但據(jù)商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)在例行記者會(huì)上表示，利比亞政局的動(dòng)蕩確實(shí)對(duì)中資企業(yè)造成了相當(dāng)大的影響。目前中國(guó)有75家企業(yè)（其中包括中建、中水電、中鐵建等國(guó)資委監(jiān)督管理的中央企業(yè)以及華為、華豐等民營(yíng)企業(yè)）在利比亞有工程承包項(xiàng)目，其中大型項(xiàng)目有50個(gè)，所涉及的合同總金額188億美元。

另?yè)?jù)國(guó)資委披露的信息，目前13家央企在利比亞的項(xiàng)目已經(jīng)全部暫停，已披露的中國(guó)中冶、中國(guó)建筑、中國(guó)鐵建、葛洲壩四家央企上市公司公布的停工合同金額就超過(guò)410億元。

以損失占一半多的中國(guó)鐵建為例，其2009年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3555億元，如果以該營(yíng)業(yè)收入計(jì)算，此次在利比亞的損失占5%左右。

按照“痛腚思痛”的解釋，在這類國(guó)際承包項(xiàng)目中，“利比亞政府是業(yè)主，通常先給15%的預(yù)付款，承包商拿這個(gè)錢去建營(yíng)地，買設(shè)備。等于他（業(yè)主）出錢向你買個(gè)東西，東西在建造過(guò)程中問(wèn)題，是業(yè)主那邊的責(zé)任，那是要索賠的。之后按進(jìn)度，你有多少進(jìn)度，業(yè)主就要給多少錢?！?/p>

然而正如商務(wù)部長(zhǎng)陳德銘所說(shuō)：“沒(méi)有投資不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槲覀兊脑O(shè)備和預(yù)付的資金、保證金都在那兒，所以我們對(duì)財(cái)產(chǎn)和資金的保全有責(zé)任?！毕嚓P(guān)上市公司陸續(xù)發(fā)布的公告表明，中資企業(yè)在利比亞的資產(chǎn)損失情況不容樂(lè)觀。除此之外，3萬(wàn)多名從利比亞撤回的勞工的安置問(wèn)題等也是中國(guó)企業(yè)面臨的一大難題。

現(xiàn)在利比亞前景仍不明朗，政府軍與反對(duì)派武裝繼續(xù)拉鋸，聯(lián)軍內(nèi)部也出現(xiàn)政治角力。中國(guó)企業(yè)何時(shí)能復(fù)工，仍然是個(gè)未知數(shù)。作為中企在利比亞的項(xiàng)目承包參與者，“痛腚思痛”的想法具有一定代表性，有兩種糟糕的情況是他所不愿意看到的：一種是變成伊拉克、索馬里，各個(gè)部落各自為戰(zhàn)；二是就算能穩(wěn)定下來(lái)成立一個(gè)新政府，所有利益集團(tuán)重新洗牌，還得重新經(jīng)營(yíng)，也不是好事。

“希望那邊的局勢(shì)盡快安定下來(lái)，企業(yè)走出去挺不容易的。”

學(xué)會(huì)避風(fēng)險(xiǎn)

這10年來(lái)，我國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略取得了令人矚目的成績(jī)。2002年至2010年，我國(guó)對(duì)外直接投資年均增速達(dá)52%。截至2009年，中央企業(yè)境外資產(chǎn)總額占中央企業(yè)總資產(chǎn)的19%，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)占中央企業(yè)利潤(rùn)總額37%。在中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)、投資中，國(guó)有企業(yè)占據(jù)了大半壁江山。

但是還有一個(gè)數(shù)據(jù)值得深思：2007年商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)在海外投資的企業(yè)65%是虧損的。

西亞、北非地區(qū)是中國(guó)在海外投資“走出去”的重要地區(qū)。以利比亞為例，自2004年歐盟對(duì)利比亞解禁以來(lái)，中利經(jīng)貿(mào)關(guān)系發(fā)展迅速。2007年，中國(guó)已是利比亞當(dāng)年第三大貿(mào)易進(jìn)口伙伴，第七大貿(mào)易出口伙伴。中國(guó)當(dāng)前在利比亞的項(xiàng)目主要分布在住房、鐵路、石油服務(wù)、通訊領(lǐng)域。

中國(guó)社科院西亞非洲研究所非洲研究室主任賀文萍在接受本刊采訪時(shí)說(shuō)，雖然這些國(guó)家資源豐富，但是政局不穩(wěn)定，容易發(fā)生部族沖突、政權(quán)更迭等，因此對(duì)外政策也會(huì)隨之發(fā)生變化，要么要求對(duì)外資項(xiàng)目重新進(jìn)行評(píng)估，要么索性不認(rèn)前任政府的賬，這些損失都只能由外國(guó)投資企業(yè)買單，甚至到最后項(xiàng)目就拖黃了。

賀文萍說(shuō)：“過(guò)去我們?cè)陲L(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面的意識(shí)不強(qiáng)。這幾年中非發(fā)展基金等成立了以后，商業(yè)銀行或基金會(huì)放貸講究回報(bào)率，企業(yè)才開始重視風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研，但也是剛是起步階段，屬于粗放型，并沒(méi)有嚴(yán)密的評(píng)估體系，不像西方國(guó)家那么專業(yè)和細(xì)化。”

此次利比亞局勢(shì)動(dòng)蕩讓參與海外項(xiàng)目的中國(guó)企業(yè)意識(shí)到，除了經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估業(yè)也很重要，即考慮對(duì)國(guó)外經(jīng)營(yíng)者和投資者產(chǎn)生不利影響的政治、政策、制度等非市場(chǎng)因素。陳德銘表示，預(yù)計(jì)隨著“十二五”規(guī)劃的實(shí)施，在未來(lái)5至10年，中國(guó)在海外的投資可能會(huì)超過(guò)中國(guó)的吸收外資。所以，怎樣建立有效的海外投資的安全保障機(jī)制顯得尤為迫切。

中國(guó)社科院西亞非洲研究所研究員李智彪提出，政治風(fēng)險(xiǎn)防不勝防，不可能做到萬(wàn)無(wú)一失，但是事先預(yù)警比事后彌補(bǔ)更為重要。

一方面，中國(guó)企業(yè)在進(jìn)入當(dāng)?shù)厍耙浞肿龊脺?zhǔn)備工作，了解當(dāng)?shù)亓?xí)俗，對(duì)員工進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)、系統(tǒng)管理等；其次，政府作引導(dǎo)，提供及時(shí)正確的信息，同時(shí)領(lǐng)事館加強(qiáng)同當(dāng)?shù)卣臏贤?，密切關(guān)注局勢(shì)變化，以便做好應(yīng)對(duì)措施；而在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面，“國(guó)內(nèi)也曾有機(jī)構(gòu)請(qǐng)我們作投資對(duì)象國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但后來(lái)只是用作商業(yè)服務(wù)，如果這些信息能夠作為公共資源免費(fèi)向企業(yè)開放會(huì)更好。”

美國(guó)駐埃塞俄比亞前大使、喬治·華盛頓大學(xué)艾略特國(guó)際事務(wù)學(xué)院非洲問(wèn)題專家大衛(wèi)·辛(David Shinn)在接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為，“在利比亞的損失可能會(huì)導(dǎo)致在進(jìn)入非洲的‘問(wèn)題國(guó)家以前采取更嚴(yán)格的政治風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但我不認(rèn)為這會(huì)顯著改變中國(guó)企業(yè)在海外追求盈利的意愿。在過(guò)去10年中，較之于西方企業(yè)，中國(guó)企業(yè)似乎更無(wú)畏于承擔(dān)更大的政治風(fēng)險(xiǎn)。我認(rèn)為中國(guó)會(huì)繼續(xù)如此，但利比亞一劫勢(shì)必將縮小中國(guó)與西方在承擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)上的不同?！?/p>

《非洲的絲綢之路：中國(guó)和印度的經(jīng)濟(jì)新疆界》一書作者哈里·布羅德曼也說(shuō)，“在早些時(shí)候尼日利亞、埃塞俄比亞和蘇丹的損失基礎(chǔ)上，利比亞一事將引起中國(guó)國(guó)內(nèi)在如何平衡外交目的與企業(yè)盈利上的激烈辯論。這些討論將為未來(lái)中國(guó)的投資決策注入更多的政治風(fēng)險(xiǎn)考慮?！?/p>

至于中國(guó)對(duì)非洲的投資戰(zhàn)略，安邦咨詢研究員曹雪松認(rèn)為，中國(guó)的非洲戰(zhàn)略必須要有所改變，在多方面更加積極地參與當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)生活和經(jīng)濟(jì)建設(shè)，比如民主化、多元外交、多元參與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)和社區(qū)的建設(shè)（除了開礦采油，還要參與醫(yī)療、教育等公益方面的活動(dòng)）、增加投資的透明度以減少國(guó)際指責(zé)、多與國(guó)際組織如世界銀行、IMF、聯(lián)合國(guó)等組織合作。這些多元化、多層次的外交與合作必將會(huì)在最大程度上保護(hù)中國(guó)在非投資利益的安全。

而英國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)咨詢機(jī)構(gòu)專家威廉姆森則認(rèn)為，總體來(lái)看，中國(guó)在中長(zhǎng)期不會(huì)改變非洲投資戰(zhàn)略?！叭蛟S多資源存在于潛在不穩(wěn)定的國(guó)家。中國(guó)的外交政策很大程度上取決于對(duì)原材料、自然資源和糧食的需求。我認(rèn)為，中國(guó)最終會(huì)采取政策取悅利比亞的新領(lǐng)導(dǎo)層，比如，中國(guó)現(xiàn)在就已開始與聯(lián)合國(guó)一道制裁利比亞。不過(guò)，中國(guó)也必須保持微妙的平衡?！薄?/p>