康會欣

3月26日，由《大眾理財顧問》雜志舉辦的“2011中國最受大眾信賴的保險產(chǎn)品”評選活動隆重揭曉，“合眾養(yǎng)老定投年金保險計劃”榮膺“最具價值分紅型保險”稱號。這堪稱眾多獎項中分量最重的一個。它為什么獲得了如此好評？記者專訪了本屆評選活動評獎專家組組長、南開大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師李桂華先生。

四大亮點動人心

問：請簡要介紹“合眾養(yǎng)老定投年金保險計劃”這款產(chǎn)品及其特色。在眾多參評產(chǎn)品中，它以哪些特色優(yōu)勢打動了評獎專家組并一舉摘取“最具價值分紅型保險”桂冠？

李桂華：合眾養(yǎng)老定投年金保險計劃是合眾人壽的6周年司慶產(chǎn)品，是該公司在個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)方面的主打產(chǎn)品，傾注了大量的心血，市場反響也不負眾望。該產(chǎn)品的十大特色不再贅述，總體來看，給專家組留下深刻印象的地方主要有4點：首先，它是一款引領(lǐng)保險定投新概念的養(yǎng)老險產(chǎn)品，保險定投的理念在保障和投資方面得到了雙重體現(xiàn)。其次，產(chǎn)品設(shè)計的分紅險特征賦予它具備利率聯(lián)動的抗通脹功能，讓投保人在獲得包括養(yǎng)老在內(nèi)的多項保障的同時能有長期穩(wěn)健的收益。再次，它附加的長期護理保險在國內(nèi)保險業(yè)具有長期引領(lǐng)意義。最后，它具有自動墊交和保單貸款條款。當(dāng)投保人未按期交費時，只要保單現(xiàn)金價值的余額足夠抵交欠交保費，合眾人壽將自動墊交保費，使保單繼續(xù)有效；還可在保單現(xiàn)金價值余額的80%以內(nèi)申請保單貸款。

保險定投更宜養(yǎng)老

問：對許多人來說，保險定投是一個陌生的概念，你認為它的前景如何？

李桂華：保險定投是近年來才提出的一個新概念。誠然，許多人只知有基金定投而不知有保險定投，并且有人對保險定投存在偏見和誤解。回過頭來看，在基金定投最初提出的時候，是否存在著驚人的相似？但現(xiàn)在基金定投的概念已深入人心。一個新的概念，能否得到廣泛認可并取得大發(fā)展，關(guān)鍵看它是否符合市場的發(fā)展方向，能否帶來實實在在的利益。從業(yè)務(wù)方式上來說，定投保險和定投基金并無不同，都是定期拿出固定的費用來做投資理財；從業(yè)務(wù)內(nèi)容上來說，定投基金主要為了收益，定投保險主要為了保障，這也符合其各自的業(yè)務(wù)定位。保險定投現(xiàn)在處于探索階段，還沒有較成熟的業(yè)務(wù)模式，但對促進保險市場發(fā)展的意義不言而喻：它讓每個人都意識到，買保險并不是一件困難的事情，每個人都可以做，即使月光族、民工層也不例外。

問：在各類保險產(chǎn)品當(dāng)中，為什么說保險定投更宜于養(yǎng)老？

李桂華：保費的交納方式有兩種：躉交和期交。保險定投來源于期交。在保費額度較小的情況下，躉交比期交有利，因為交納的保費總額較小。但如果保費額度較大，尤其是養(yǎng)老險，躉交的可能性很小，往往超出了承受能力，保險定投將成為理想的業(yè)務(wù)模式。保險定投極其強調(diào)“紀(jì)律”，為了實現(xiàn)優(yōu)雅的退休生活，有紀(jì)律約束的財務(wù)準(zhǔn)備相當(dāng)關(guān)鍵，這個特征也使它適宜于養(yǎng)老。

對于很多年輕人來講，養(yǎng)老好像還很遙遠?？蓪嶋H上，它已成為一個越來越嚴(yán)峻的社會問題。中國老齡工作委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2009年中國60歲及以上老年人口已經(jīng)達到1.67億，占總?cè)丝诘?2.5%，且一線城市的老齡人口比例更大，如重慶16%、北京18.2%、上海22.54%。另據(jù)《世界人口展望》預(yù)測，到2050年，中國僅60～65歲年齡段的人口比例就將達到8%。2010年7月13日，有關(guān)專家在“中國和拉美養(yǎng)老金制度國際研討會”上透露，中國養(yǎng)老保險制度的個人賬戶“空賬”已達1.3萬億元。

根據(jù)某機構(gòu)的計算，據(jù)現(xiàn)在的消費水平，我們的生活支出包括吃、住、行、醫(yī)療、休閑娛樂等加起來差不多9.28萬元/年，按照平均每年3%的通脹率，20年以后要維持現(xiàn)在的生活水平，我們的年支出將達到16.76萬元，30年后將達到22.5萬元。退休生活20年，我們要花費約500萬元！考慮退休后適當(dāng)減少支出，如果有退休金可適當(dāng)減輕壓力，那么到我們退休前也至少要準(zhǔn)備300萬元。未來誰給我們養(yǎng)老？要活得有尊嚴(yán)，活得有滋味，活得有樂趣，我們都要為將來準(zhǔn)備一筆養(yǎng)老金。

問：如什么說保險定投的理念在這款產(chǎn)品上得到了充分體現(xiàn)？

李桂華：首先是通過年交的方式，使投保人獲得了養(yǎng)老年金、生存年金、滿期祝壽金、持續(xù)保險金和生命保障金等多重保障，這是保險定投的第一重體現(xiàn)。其次，合眾養(yǎng)老定投年金保險計劃約定了返還生存保險金和持續(xù)保險金，可視為對投保人的定投獎勵，這是保險定投的第二重體現(xiàn)。

有望抗通脹

問：合眾養(yǎng)老定投年金保險計劃作為一款分紅險產(chǎn)品，如何看待它的收益狀況？

李桂華：該產(chǎn)品的分紅是不確定的，每年根據(jù)分紅保險業(yè)務(wù)的實際經(jīng)營情況來決定紅利的分配。從產(chǎn)品特征來看，分紅險既有保底收益，又能分享到保險公司經(jīng)營分紅險種產(chǎn)生的投資收益。分紅險的紅利來源于死差益、利差益和費差益所產(chǎn)生的可分配盈余。保險公司收了被保險人的保費，如果去掉賠付和公司運營成本后來有剩余的話，剩余的錢會通過紅利返還給被保險人。保險公司拿被保險人保費進行投資，投資收益的7成以上會通過紅利方式返還給被保險人。2010年分紅險的總體收益水平大體在3%～5.5%，優(yōu)秀的產(chǎn)品更高一點，基本能達到跑贏CPI的目標(biāo)。

修訂后的新保險法將原來保險投資渠道為“買賣政府債券、金融債券”，拓寬為“買賣債券、股票、證券投資基金份額等有價證券”，并增加了“投資不動產(chǎn)”的內(nèi)容，這一定程度上將有利于分紅險收益的提升。

適保人群與保額

問：該款產(chǎn)品主要適合什么人群？

李桂華：協(xié)議約定的被保人年齡為0～55周歲。從經(jīng)濟承受能力方面考慮，較為適合有長期理財需求尤其是未來養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃需求的人群，年齡群主要為22～55周歲，大學(xué)畢業(yè)后有工作，有穩(wěn)定收入。一般來說，年輕時投保保費支出較少，負擔(dān)也相對較輕，且年輕時身體健康，容易承保，還能幫助年輕人養(yǎng)成定期儲蓄的好習(xí)慣，到領(lǐng)取養(yǎng)老金時，則可獲取更充分的養(yǎng)老資金補充。對超過55周歲的人來說，已不適合為自己購買，當(dāng)然，如果資金充裕的話，為兒孫代為購買亦可。

問：對一般投保人來說，養(yǎng)老保險的保額以多少為宜？

李桂華：不同人的養(yǎng)老需求是不一樣的，可以做一個簡單測算。測算基于3個主要的因素：壽命估算、現(xiàn)在的生活水平、對通脹的預(yù)測。假如你準(zhǔn)備60歲退休，如果每月花3000元，按北京市民平均壽命80歲來計算，你將需要3000×12×20＝72萬元的養(yǎng)老金。如果考慮通脹因素，就還會多一些。這樣可以反推出需要投保的金額。

商業(yè)養(yǎng)老保險提供的養(yǎng)老金額度應(yīng)占到全部養(yǎng)老保障需求的25%～40%。一般來說，在擁有社會基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，購買保額在20萬元左右的商業(yè)養(yǎng)老保險比較合適。

收入決定投保人能承擔(dān)多少保費，也能反向決定保額的高低。一般而言，高收入者可主要依靠商業(yè)養(yǎng)老保險保障。中低收入家庭，可主要依靠社會養(yǎng)老保險，商業(yè)養(yǎng)老保險作為補充。一般剛?cè)肷鐣膯紊砟贻p人，需要先累積資產(chǎn)，加上無家庭負擔(dān)，保額的需求也較小，合理保費控制在年收入8%以內(nèi)即可。工作5年以上，這時保費自然會提高，但最多應(yīng)在10%～12%。當(dāng)已經(jīng)是事業(yè)有成的中年人，保費可增加至年收入的12%～15%。

附加長期護理險

問：為什么說附加的長期護理保險在國內(nèi)保險業(yè)具有長期引領(lǐng)意義？

李桂華：現(xiàn)代社會生活節(jié)奏快、工作壓力大、環(huán)境污染等問題正日益成為人們的健康殺手，各種重疾發(fā)生率不斷上升。重大疾病除了巨大的直接治療費用外，后期的看護費用、營養(yǎng)費用、恢復(fù)費用以及后續(xù)治療費用等還需一大筆開支，例如癱瘓的治療費、住院費、護理費等綜合起來，平均每天大約要500元，如果再考慮照顧病人引起的長時期收入損失，重疾風(fēng)險將給患病家庭帶來不可想象的災(zāi)難。因此，急需一種可以為重疾患者提供后期護理服務(wù)以及費用補償?shù)淖o理保險來減輕負擔(dān)。

護理險是指以因保險合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護理需要為給付保險金條件，為被保險人的護理支出提供保障的保險。它產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代的美國，是當(dāng)時社會老齡化發(fā)展下的時代產(chǎn)物。隨后，德國、英國、愛爾蘭、南非等國家也相繼出現(xiàn)了護理保險。在亞洲，日本更是將護理保險作為公共服務(wù)產(chǎn)品引入國家社會保障體系，要求40歲以上的人都要參加。目前，護理險產(chǎn)品在我國尚屬一個較新的品種，有著非常廣闊的發(fā)展前景，投保人可有選擇地附加。