鄭志勇

中小企業(yè)對(duì)于拉動(dòng)就業(yè)、穩(wěn)定民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，構(gòu)建和諧社會(huì)的重要性不言而喻，而中小企業(yè)融資難一直是一個(gè)全球性、世紀(jì)性的難題。如何支持中小企業(yè)穩(wěn)定健康可持續(xù)發(fā)展，一直是金融部門積極探索并努力踐行的重要命題。

一 中小企業(yè)融資難的主要因素

1.中小企業(yè)存在一些先天不足。

一是信息不對(duì)稱。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的經(jīng)營信息更加不透明，外部出資者在收集中小企業(yè)的信息時(shí)會(huì)遇到更大的困難，其對(duì)中小企業(yè)的融資將承擔(dān)更高的交易成本和更大的風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)信息不透明主要體現(xiàn)在其混亂的財(cái)務(wù)狀況上。大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財(cái)務(wù)核算方面隨意性較大，普遍存在財(cái)務(wù)核算不真實(shí)的問題，銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)難以評(píng)估。

二是規(guī)模不經(jīng)濟(jì)。交易成本偏高使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款“規(guī)模不經(jīng)濟(jì)”。與大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的每筆貸款數(shù)額不大，但每筆貸款的發(fā)放程序、調(diào)查、評(píng)估、監(jiān)督等環(huán)節(jié)都大致相同，結(jié)果銀行貸款的單位經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用上升。銀行從節(jié)約經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，不愿給中小企業(yè)貸款。

三是經(jīng)營不確定。經(jīng)濟(jì)靈活性是中小企業(yè)的天然優(yōu)勢(shì)，但在融資活動(dòng)中，這種優(yōu)勢(shì)則可能轉(zhuǎn)化為劣勢(shì)。對(duì)于厭惡風(fēng)險(xiǎn)的外部出資者來說，靈活性從另一個(gè)角度來看也就是不確定性。中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性和較高的倒閉率，顯然使外部出資者特別是向其發(fā)放貸款的銀行面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，使其不愿向中小企業(yè)提供資金。研究表明，超過20% 的中小企業(yè)在成立后兩年內(nèi)就失敗;超過50% 的中小企業(yè)在成立四年內(nèi)就失敗;超過60% 的中小企業(yè)在成立6年內(nèi)就失敗。從“經(jīng)濟(jì)人理性”的角度來講，如此高的破產(chǎn)率必然使多數(shù)投資者望而卻步。

四是抵押不足值。由于中小企業(yè)資本弱化的經(jīng)營模式和固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征，其所能用于抵押的實(shí)物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。渣打銀行聯(lián)合中國社會(huì)科學(xué)院的一次特別調(diào)查顯示，從導(dǎo)致中小企業(yè)申請(qǐng)銀行貸款失敗的原因來看，有近97%的中小企業(yè)由于無法提交有效的資產(chǎn)抵押或無法提供合格的擔(dān)保人而未通過貸款申請(qǐng)。同時(shí)，抵押物變現(xiàn)難、不足值。據(jù)統(tǒng)計(jì)，抵押物變現(xiàn)率一般只有40%左右。有的抵押物，根本就不能變現(xiàn)，不符合抵押條件。使得多數(shù)企業(yè)因不符合抵押擔(dān)保條件而無法獲得貸款或獲得極少貸款。

五是創(chuàng)新能力不夠強(qiáng)。據(jù)對(duì)雞西市中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果看，企業(yè)采用80年代以前設(shè)備的占59.1%，21世紀(jì)的僅占23.4%;全市只有3戶企業(yè)有研發(fā)中心，大多數(shù)企業(yè)不具備開發(fā)新產(chǎn)品的能力，新工藝、新材料、新技術(shù)應(yīng)用程度低，企業(yè)的技術(shù)裝備落后，人才力量不足，產(chǎn)品科技含量低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)。

2.金融服務(wù)也存在諸多制約性因素。

一是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全。中小企業(yè)貸款的經(jīng)營成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，目前僅僅依靠銀行機(jī)構(gòu)自身提取呆帳準(zhǔn)備金彌補(bǔ)損失，造成銀行謹(jǐn)慎地放貸。中小企業(yè)失信程度普遍較重，許多中小企業(yè)在交易和融資關(guān)系中不講信用，“假破產(chǎn)，真逃債”行為屢見不鮮。我國主要商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款平均不良比率為30% 以上，比商業(yè)銀行貸款的平均不良率高出一半以上，銀行從經(jīng)濟(jì)性原則出發(fā)不愿為中小企業(yè)提供貸款。

二是嚴(yán)格的信貸責(zé)任追究制度，不利于信貸人員拓展中小企業(yè)信貸領(lǐng)域。中小企業(yè)貸款以短期流動(dòng)資金貸款為主，具有時(shí)間緊、次數(shù)多、額度小、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，貸款的周轉(zhuǎn)期難以準(zhǔn)確測(cè)算，逾期的可能性相對(duì)較高。商業(yè)銀行面對(duì)這樣一個(gè)經(jīng)濟(jì)成份多元化、遍布城鄉(xiāng)、情況復(fù)雜的中小企業(yè)市場(chǎng)，難以對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行評(píng)估和把握，不愿承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三是信貸準(zhǔn)入門檻高，當(dāng)前適合中小企業(yè)的評(píng)級(jí)授信體系不健全。貸款審批權(quán)限上收與基層中小企業(yè)信貸需求擴(kuò)大矛盾，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)貸款難現(xiàn)象。各國有商業(yè)銀行貸款審批權(quán)限逐級(jí)上收，縣(市)以下基層行基本上沒有審批權(quán)限或少許審批權(quán)限。中小企業(yè)每筆貸款都要上報(bào)市行或省行審批，審批程序十分繁瑣，通過率較低。

四是金融創(chuàng)新能力不足，為中小企業(yè)量身定做的創(chuàng)新產(chǎn)品少，難以滿足中小企業(yè)多樣化的金融需求。

五是金融體制的缺陷。雖然我國的金融體制正在經(jīng)歷漸進(jìn)性的改革，但目前仍然以銀行間接融資為主導(dǎo)。與間接融資相對(duì)應(yīng)，我國的資本市場(chǎng)發(fā)展較為緩慢，還沒有給中小企業(yè)融資提供直接融資的渠道。

二 加大金融支持中小企業(yè)發(fā)展的對(duì)策建議

1.全面落實(shí)支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策。

切實(shí)貫徹落實(shí)適度穩(wěn)健的貨幣政策、“國九條”30項(xiàng)政策措施、國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》及人總行、銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，研究制定區(qū)域信貸政策，引導(dǎo)銀行信貸重點(diǎn)支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策和地方優(yōu)先發(fā)展的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新、技術(shù)改造和兼并重組行業(yè)企業(yè)的發(fā)展，鼓勵(lì)銀行對(duì)基本面較好、信用記錄較好、有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有訂單但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營或財(cái)務(wù)困難的中小企業(yè)給予信貸支持。同時(shí)，要完善中小企業(yè)信貸考核體系，提高中小企業(yè)貸款呆帳核銷效率，建立完善信貸人員盡職免責(zé)機(jī)制。建立中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放中小企業(yè)貸款按增量給予適度補(bǔ)助，對(duì)中小企業(yè)不良貸款損失給予適度風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

2.加強(qiáng)和改善對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)。

建立中小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)，完善中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)制度，逐步提高中小企業(yè)中長(zhǎng)期貸款的規(guī)模和比重。積極推動(dòng)商業(yè)銀行實(shí)施有別于大中型企業(yè)的差別化信貸流程，采用標(biāo)準(zhǔn)化的信貸業(yè)務(wù)運(yùn)作模式，滿足小企業(yè)短、頻、急的融資需求。針對(duì)中小企業(yè)和非公有經(jīng)濟(jì)實(shí)體的生產(chǎn)周期、經(jīng)營特點(diǎn)、市場(chǎng)特征等，積極創(chuàng)造條件，適時(shí)推廣動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款、中小企業(yè)聯(lián)保貸款、商戶“一證通”貸款和國內(nèi)保理、信用證等貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，緩解中小企業(yè)貸款抵質(zhì)押不足的矛盾。對(duì)商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)實(shí)行差異化的監(jiān)管政策。建立和完善中小企業(yè)金融服務(wù)體系。鼓勵(lì)民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu);支持、規(guī)范發(fā)展小額貸款公司，鼓勵(lì)有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。

3.進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。

完善中小企業(yè)上市機(jī)制，增加直接融資。完善創(chuàng)業(yè)投資和融資租賃政策，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和融資租賃企業(yè)。鼓勵(lì)有關(guān)部門和政府設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，引導(dǎo)社會(huì)資金設(shè)立主要支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，積極發(fā)展股權(quán)投資基金。發(fā)揮融資租賃、典當(dāng)、信托等融資方式在中小企業(yè)融資中的作用。穩(wěn)步擴(kuò)大中小企業(yè)集合債券和短期融資券的發(fā)行規(guī)模，積極培育和規(guī)范發(fā)展產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，為中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)和股權(quán)交易提供服務(wù)。

4.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。

設(shè)立包括中央、地方財(cái)政出資和企業(yè)聯(lián)合組建的多層次中小企業(yè)融資擔(dān)保基金和擔(dān)保機(jī)構(gòu)。各級(jí)財(cái)政要加大支持力度，綜合運(yùn)用資本注入、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助等多種方式，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保能力。落實(shí)好對(duì)符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅、準(zhǔn)備金提取和代償損失稅前扣除的政策。國土資源、住房城鄉(xiāng)建設(shè)、金融、工商等部門要為中小企業(yè)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展抵押物和出質(zhì)的登記、確認(rèn)、轉(zhuǎn)讓等提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。加強(qiáng)對(duì)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展。鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極開發(fā)為中小企業(yè)服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

5.發(fā)揮信用信息服務(wù)在中小企業(yè)融資中的作用。

推進(jìn)中小企業(yè)信用制度建設(shè)，建立和完善中小企業(yè)信用信息征集機(jī)制和評(píng)價(jià)體系，提高中小企業(yè)的融資信用等級(jí)。完善個(gè)人和企業(yè)征信系統(tǒng)，為中小企業(yè)融資提供方便快速的查詢服務(wù)。構(gòu)建守信受益、失信懲戒的信用約束機(jī)制，增強(qiáng)中小企業(yè)信用意識(shí)。

6.加強(qiáng)中小企業(yè)經(jīng)營管理。

中小企業(yè)要不斷提高自身實(shí)力，增強(qiáng)經(jīng)營管理能力、拓展市場(chǎng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，改變單純依靠擴(kuò)大規(guī)模的粗放型發(fā)展方式，轉(zhuǎn)而依靠科技進(jìn)步，開發(fā)高附加值產(chǎn)品，增強(qiáng)企業(yè)的贏利能力，從而增強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸納能力。強(qiáng)化信用意識(shí)，通過建立規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，嚴(yán)格按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表，保持會(huì)計(jì)資料的真實(shí)性、完整性，規(guī)范開戶行為，實(shí)行基本帳戶結(jié)算制度等，為申請(qǐng)貸款提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，增加銀行信貸投入的安全感。同時(shí)，促進(jìn)中小企業(yè)從單一的借貸融資向社會(huì)資本化融資轉(zhuǎn)變，使部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過資本重組、發(fā)行股票債券等方式多渠道融通資金，以分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。

7.改善金融生態(tài)環(huán)境。

實(shí)施信用工程，著力打造信用政府、信用企業(yè)和信用中介，創(chuàng)造良好的信用環(huán)境。規(guī)范企業(yè)改制行為，地方政府要督促中小企業(yè)落實(shí)金融債權(quán)，政銀企相互合作，共同努力，切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展迫切需要解決的金融支持問題。通過實(shí)施金融機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)議制度、銀政日常聯(lián)系工作制度、重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)測(cè)反饋制度、重大事項(xiàng)緊急磋商制度，充分利用經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析會(huì)、銀企項(xiàng)目推介會(huì)、新聞發(fā)布會(huì)等平臺(tái)，積極搭建政銀企交流平臺(tái)，縮短銀行與企業(yè)間合作的時(shí)間和距離，使有效貸款需求更加方便、快捷、足額地獲得銀行支持，促進(jìn)政銀企互惠目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。營造良好的法制環(huán)境，以保護(hù)投資人、貸款人等金融市場(chǎng)參與主體的合法權(quán)益，維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序。

［1］劉暢.中小企業(yè)融資問題新探［J］.經(jīng)濟(jì)縱橫，2008(7).

［2］林夕潔.我國中小企業(yè)融資問題淺析［J］.知識(shí)經(jīng)濟(jì)，2010(2).

［3］李瑞紅.中小企業(yè)融資問題研究［J］.改革與開放，2010(3).