理財(cái)案例

方女士今年56歲，去年剛剛退休，退休前在京城大型醫(yī)療機(jī)構(gòu)工作，擁有高級(jí)職稱，收入待遇都很好。先生在大學(xué)里當(dāng)教授，收入也很不錯(cuò)。兒子大學(xué)畢業(yè)后在外地做技術(shù)工作，經(jīng)濟(jì)完全獨(dú)立，不需要父母貼補(bǔ)，還常常請(qǐng)父母外出旅游。老夫妻別無(wú)他求，只盼早日抱孫子。

老夫妻收入穩(wěn)定，工資月收入大概1.5萬(wàn)元，月生活支出3000元，銀行存款40萬(wàn)元，還有兩套房子，總價(jià)值超過(guò)300萬(wàn)元，一套自住，市值175萬(wàn)元，另一套市值130萬(wàn)元，出租月租金2200元。此外，方女士家庭還有部分資金投資于證券市場(chǎng)，經(jīng)歷漲跌牛熊，掙的錢與賠的錢幾乎抵消了，目前股票、基金市值70萬(wàn)元左右。雖然兒子也一再鼓勵(lì)他們消費(fèi)，但老夫妻幾十年養(yǎng)成了生活節(jié)儉的習(xí)慣，仍然不知道錢往哪里花。方女士希望知道已經(jīng)購(gòu)買的股票和股票型基金應(yīng)該怎么調(diào)整?多年累積的閑置資金和每個(gè)月節(jié)余的資金應(yīng)該如何投資?

資產(chǎn)分析

方女士家庭資產(chǎn)狀況良好，但以下幾點(diǎn)需要注意。

1、消費(fèi)比例偏低。方女士老夫妻經(jīng)歷過(guò)艱苦的日子，所以習(xí)慣于節(jié)儉，后來(lái)經(jīng)濟(jì)富裕了，也沒(méi)有想過(guò)提高生活品質(zhì)。方女士家庭月收入1.5萬(wàn)元，基本生活開支3000元，生活開支僅占家庭收入的20%，消費(fèi)水平偏低，可以考慮適當(dāng)增加消費(fèi)開支，提高生活品質(zhì)。

2、現(xiàn)金儲(chǔ)備過(guò)高。對(duì)于收入穩(wěn)定的家庭，一般我們建議留3到6倍的月支出作為應(yīng)急金。這個(gè)家庭每月總支出約3000元，卻有40萬(wàn)元的銀行存款，資金利用效率不高。

3、股票及基金等高風(fēng)險(xiǎn)投資比例過(guò)高。這方面的70萬(wàn)投資，占投資資產(chǎn)的38%(主要指滿足生活需求之外的另外一套房產(chǎn)及股票型投資資產(chǎn))，以方女士的生命周期、風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，比例偏高。

4、投資房租金回報(bào)率偏低。方女士?jī)r(jià)值110萬(wàn)元的房子每月租金只有2200元，用10個(gè)月租金計(jì)算年投資回報(bào)率只有2%，甚至低于一年期定期存款利率。

理財(cái)目標(biāo)

方女士并沒(méi)有提出具體的理財(cái)目標(biāo)，只是希望能夠合理安排手里的閑置資金和每月新增加的現(xiàn)金流，并把投資于股票和基金的錢做出合理調(diào)整。但從家庭的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、支出比例和生命周期角度考慮，除了方女士提出的投資規(guī)劃外，建議考慮如下需求。

1、重大疾病等風(fēng)險(xiǎn)管理。方女士和先生除了社保醫(yī)療外，并沒(méi)有補(bǔ)充商業(yè)保險(xiǎn)。隨著年齡的增加，老兩口患病的概率逐年增加，需要考慮相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

2、房產(chǎn)投資規(guī)劃。方女士投資房的租金回報(bào)率偏低，可以通過(guò)裝修或轉(zhuǎn)換的方式，增加租金回報(bào)率。

3、財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃。方女士夫婦需要考慮財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃，一方面避免將來(lái)國(guó)家推出遺產(chǎn)稅帶來(lái)的影響，也可以確保這些財(cái)產(chǎn)能夠按照自己的意愿實(shí)現(xiàn)特定目的。

理財(cái)建議

1、晚年優(yōu)質(zhì)生活從充分利用時(shí)間開始。

精力充沛、時(shí)間充裕、生活簡(jiǎn)樸的她，該如何安排自己的晚年生活呢?方女士說(shuō)她想抱孫子。自然，抱抱孫子，幫幫兒子，也是很多老人退休生活的一部分，但以方女士高級(jí)專家的資歷，僅僅如此，是否能讓她感到很快樂(lè)很滿足呢?因此，建議方女士想想自己童年的夢(mèng)，看看有什么遺憾可以在晚年彌補(bǔ)。

如果沒(méi)有其它奢望，就開始學(xué)習(xí)理財(cái)吧。有高級(jí)職稱的方女士，學(xué)習(xí)能力不差，又有大量閑暇時(shí)間，正是學(xué)習(xí)理財(cái)?shù)暮脮r(shí)機(jī)。

2、增加保健消費(fèi)支出，提高生活品質(zhì)。

退休階段投資理財(cái)，保持健康的身體是第一位的。方女士已經(jīng)退休，先生也即將退休，隨著年齡的增長(zhǎng)，生病的概率也在增加。調(diào)查顯示，預(yù)防疾病每投入1元錢，可能相當(dāng)于治療疾病消費(fèi)的8元錢，建議方女士在現(xiàn)有消費(fèi)基礎(chǔ)上，增加營(yíng)養(yǎng)、娛樂(lè)、體育鍛煉身體等養(yǎng)生方面的開支，通過(guò)豐富的營(yíng)養(yǎng)、愉悅的心情和適當(dāng)?shù)捏w能鍛煉，避免或者減少疾病的產(chǎn)生。方女士可以考慮每月增加1000元，用于健康、娛樂(lè)和體育鍛煉相關(guān)的支出。

3、優(yōu)化資產(chǎn)組合，科學(xué)配置投資品種，科學(xué)投資。

建議方女士減少現(xiàn)金儲(chǔ)備，調(diào)整股票以及股票型基金比例，把現(xiàn)金儲(chǔ)備減少到5萬(wàn)元;尋找合適機(jī)會(huì)，把投資于股票和股票型基金的資金減少到10萬(wàn)元左右;把多余的現(xiàn)金和從股市撤出來(lái)的資金，即合計(jì)的95萬(wàn)元投資于偏債型基金，這樣相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小，投資收益更加穩(wěn)定，且具備一定的靈活性，非常適合方女士家庭;調(diào)整投資房產(chǎn)，建議考慮裝修，提高租金回報(bào)，或在合適時(shí)間置換租金回報(bào)更高的房產(chǎn)。

4、充分利用保險(xiǎn)產(chǎn)品特性，讓關(guān)愛永久。

選擇銀保產(chǎn)品降低風(fēng)險(xiǎn)。隨著退休生活的到來(lái)，對(duì)未來(lái)收入的預(yù)期也會(huì)隨之降低，所以，“保守”也就成為必然的選擇。保守的理財(cái)產(chǎn)品主要包含三大類:存款、債券和保險(xiǎn)。就保險(xiǎn)這一塊而言，方女士及其丈夫到了現(xiàn)在這個(gè)年齡，不少包含較高風(fēng)險(xiǎn)保額的產(chǎn)品已經(jīng)難有選擇，好在由于家庭沒(méi)有明顯的“負(fù)債”，所以壽險(xiǎn)保額的需求也不高。保險(xiǎn)產(chǎn)品中的銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品大多風(fēng)險(xiǎn)保額很低，對(duì)投保人的年齡要求較低，建議方女士可以選擇這一類產(chǎn)品，借助保險(xiǎn)公司的投資能力，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的分散投資和保值增值。

兩全險(xiǎn)為孩子的人生保駕護(hù)航。子女永遠(yuǎn)是父母的最愛，很多父母會(huì)選擇給自己的孩子投保兩全型的保險(xiǎn)產(chǎn)品。兩全型保險(xiǎn)產(chǎn)品大多會(huì)間隔幾年給付一次生存金，就像父母留給孩子的一份紀(jì)念和關(guān)愛。這些生存金若不領(lǐng)取的話，還能夠累計(jì)生息，聚沙成塔，在子女不同的人生階段按需領(lǐng)取，用作子女的教育金、婚嫁金、創(chuàng)業(yè)金、養(yǎng)老金等。所以，如果方女士給孩子投保一份兩全型產(chǎn)品也是不錯(cuò)的選擇。

定投投資連結(jié)險(xiǎn)，充分運(yùn)轉(zhuǎn)日常結(jié)余資金。方女士可以把每月結(jié)余的錢，以自己或夫婦聯(lián)名為投保人、兒子為受益人，購(gòu)買投資連結(jié)險(xiǎn)。它的好處是:第一，通過(guò)定期定額投資的方式可以平滑風(fēng)險(xiǎn)，獲得超越通貨膨脹率的平均回報(bào);第二，丈夫退休后，可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)狀況停止或減少投資;第三，如果自己需要?jiǎng)佑觅Y金，可以靈活提取;第四，百年后可以把這筆資產(chǎn)順利傳承給兒子。

*作者系中信銀行理財(cái)規(guī)劃師。責(zé)編電郵:caimi@vip.sina.com