國(guó)資委確定了關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的七大行業(yè)，包括軍工、電網(wǎng)電力、石油石化、電信、煤炭、民航、航運(yùn)，涉及上市公司甚廣。而對(duì)投資者來(lái)說(shuō)，回避股價(jià)被炒高的公司，選取焦點(diǎn)行業(yè)個(gè)股才是王道。

央企重組進(jìn)入快車道

九龍電力和ST輕騎停牌進(jìn)入重大資產(chǎn)重組，此前國(guó)資委會(huì)議透露將成立國(guó)新資產(chǎn)管理公司，以此加快央企重組進(jìn)程。于是，股市以央企為中心的重組概念炒作大潮風(fēng)聲再起。

2003年4月國(guó)資委成立時(shí)，總共有196家央企。為提高央企的盈利能力，根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局調(diào)整要求，2006年國(guó)資委明確提出到2010年底，中央企業(yè)減少到80-100家，努力培育30-50家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大公司、大企業(yè)集團(tuán)。

經(jīng)過(guò)6年的重組、整合，到2009年底，央企已經(jīng)減少到125家，2010年8月份又下兩城，剩下的123家央企中至少有23家將要被“吃掉”，“吃”的和“被吃”的都將受到資金追捧。

從整合方式來(lái)看，央企重組主要通過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、以強(qiáng)并弱、產(chǎn)業(yè)鏈整合、科研院并入企業(yè)集團(tuán)、主輔分離五大模式來(lái)進(jìn)行。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì)，已經(jīng)重組的央企中1/5采取IPO上市方式實(shí)現(xiàn)資本資產(chǎn)化，1/5以產(chǎn)業(yè)鏈整合方式進(jìn)行，1/10以強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合方式進(jìn)行。其中，市場(chǎng)所看好的產(chǎn)業(yè)鏈整合和強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合已經(jīng)基本上完成，接下來(lái)的重組主要集中在規(guī)模較小、效益較差的企業(yè)，行政力量的干預(yù)會(huì)更多。

2010年剩下的4個(gè)月里，央企整合進(jìn)入快車道，選取焦點(diǎn)個(gè)股或是王道之所在。

軍工整合是大頭

軍工行業(yè)無(wú)疑是央企整合中的焦點(diǎn)板塊。資產(chǎn)重組看央企，央企重組看軍工，而軍工重組看中航。

中國(guó)航空工業(yè)集團(tuán)公司承諾2011年前實(shí)現(xiàn)旗下子公司整體上市，其旗下的18家子公司無(wú)疑是重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的。目前中航工業(yè)已完成重組的有中航重機(jī)、中航三鑫、ST宇航。未來(lái)將可能成為業(yè)務(wù)板塊上市平臺(tái)的有哈飛股份、航空動(dòng)力、中航精機(jī)和貴航股份，分別會(huì)注入中航直升機(jī)板塊、發(fā)動(dòng)機(jī)板塊、機(jī)電板塊和通用航空板塊的資產(chǎn)。

其中，哈飛股份(600038.SH)是中航旗下唯一的直升機(jī)行業(yè)上市公司。根據(jù)中航直升機(jī)公司“三年改革建基業(yè)”的戰(zhàn)略，直升機(jī)公司的整體上市是明確的目標(biāo)，哈飛股份的直升機(jī)整合平臺(tái)地位不可動(dòng)搖。

在軍工板塊中，“將星”個(gè)股林立。除了以上個(gè)股外，中國(guó)衛(wèi)星(600118.SH)、航天電子(600879.SH)等公司業(yè)績(jī)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)。新華光(600184.SH)等公司雖然經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般，但大股東實(shí)力較強(qiáng)，具有較強(qiáng)的資產(chǎn)注入預(yù)期。

房地產(chǎn)重點(diǎn)關(guān)注3企業(yè)

78家非房地產(chǎn)主業(yè)的央企，其房地產(chǎn)業(yè)務(wù)及酒店資產(chǎn)剝離是一塊很大的蛋糕，以地產(chǎn)為主業(yè)的央企有望從資源整合中受益。被保留下來(lái)的16家地產(chǎn)央企關(guān)聯(lián)A股地產(chǎn)公司共13家，分別是華僑城A、招商地產(chǎn)、保利地產(chǎn)、中糧地產(chǎn)、中國(guó)中冶、中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)建筑、葛洲壩、中鐵二局、ST重實(shí)、ST中房和萬(wàn)科。而廣宇發(fā)展不在這16家之列，或許被“改嫁”。

華僑城A(000069.SZ)是最熱的“央企酒店股”，該公司依托成熟的“旅游+地產(chǎn)”模式，土地儲(chǔ)備成本較低，文化產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)扎實(shí)，商業(yè)模式不斷豐富。酒店曾以央企的招待所形式存在，基本上所有的央企都有酒店業(yè)務(wù)。央企酒店業(yè)務(wù)整合，華僑城A或許將“搶”到大塊蛋糕。

保利地產(chǎn)(600048.SH)是被多家機(jī)構(gòu)看好的地產(chǎn)龍頭。該公司高速擴(kuò)張并且能保持財(cái)務(wù)安全，上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)35.63%和16.56%;弱市銷售能力較強(qiáng)，土地儲(chǔ)備和新開工均保持高速增長(zhǎng)。

廣宇發(fā)展(000537.SZ)的所屬關(guān)系復(fù)雜，按照股權(quán)持有關(guān)系向上追溯，分別是魯能集團(tuán)、山東電力、央企國(guó)家電網(wǎng)，最終控制人是國(guó)資委。但國(guó)家電網(wǎng)公司并不在國(guó)資委圈定的16家以房地產(chǎn)為主業(yè)的央企名單中，如何處置廣宇發(fā)展，至今沒(méi)有定論。可以肯定的是，廣宇發(fā)展具有很廣闊的投資前景，該公司被稱為國(guó)內(nèi)“休閑地產(chǎn)第一股”，海南的業(yè)務(wù)極富誘惑力，魯能集團(tuán)的所有房地產(chǎn)業(yè)務(wù)都將悉數(shù)注入。國(guó)家電網(wǎng)的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)鐵定要?jiǎng)冸x，廣宇發(fā)展或許要“改嫁”。

新契機(jī):新能源汽車央企大聯(lián)盟

8月18日，由國(guó)資委主導(dǎo)、16家央企參與組建的“電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟”成立，其主要任務(wù)是整合央企資源，全面提升我國(guó)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)的技術(shù)水平和全球競(jìng)爭(zhēng)力。根據(jù)籌備方案，到2012年，聯(lián)盟對(duì)新能源汽車領(lǐng)域投資將增至1000億元。

充電站建設(shè)給國(guó)電南瑞(600406)添動(dòng)力。國(guó)電南瑞是國(guó)家電網(wǎng)旗下實(shí)施充電站建設(shè)的主要力量，已經(jīng)參與建設(shè)了多座“國(guó)家電網(wǎng)典型設(shè)計(jì)示范充電站”，在電動(dòng)汽車充電設(shè)施典型設(shè)計(jì)、關(guān)鍵設(shè)備研發(fā)、技術(shù)咨詢服務(wù)、試點(diǎn)工程實(shí)施等方面走在行業(yè)前列。

東方電氣(600875.SH)是東方電氣集團(tuán)絕對(duì)控股的上市公司，東方電氣集團(tuán)加入到新能源汽車央企大聯(lián)盟，正式進(jìn)入了新能源汽車行業(yè)。該公司在電動(dòng)機(jī)、動(dòng)力總成、儲(chǔ)能等方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，目前成都主要負(fù)責(zé)研發(fā)，樂(lè)山負(fù)責(zé)產(chǎn)品。

寶鋼股份:被私募看好的中堅(jiān)企業(yè)

產(chǎn)能過(guò)剩壓力下，鋼鐵板塊重組已成必然。2009年國(guó)務(wù)院的“鋼鐵產(chǎn)業(yè)規(guī)劃”明確提出，到2011年，全國(guó)形成寶鋼、鞍本、武鋼等幾個(gè)年產(chǎn)能在5000萬(wàn)噸以上、具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的特大型鋼鐵企業(yè)。

寶鋼股份(600019.SH)并購(gòu)廣鋼，據(jù)傳還在和國(guó)內(nèi)最大的民營(yíng)企業(yè)沙鋼接洽。

公開資料顯示，著名私募基金上海重陽(yáng)資產(chǎn)管理有限公司，持有寶鋼股份超過(guò)1億股。重陽(yáng)投資的掌舵人李旭利認(rèn)為，那些真正優(yōu)秀的公司將脫穎而出，規(guī)模與效益相互促進(jìn)，成為行業(yè)的中堅(jiān)力量。在這個(gè)過(guò)程中容易出現(xiàn)贏家通吃的局面，戰(zhàn)略得當(dāng)?shù)男袠I(yè)龍頭企業(yè)將持續(xù)成長(zhǎng)，一如美國(guó)股市的漂亮50。

或許，寶鋼股份就是這位私募精英眼里未來(lái)的“中國(guó)漂亮50”之一。