作為最早進(jìn)行股改的大型國(guó)有銀行，中國(guó)銀行堪稱中國(guó)銀行業(yè)蛻變的一個(gè)縮影。

近期，中國(guó)銀行（601988，03988.HK）公布了其2010年中期業(yè)績(jī)：營(yíng)業(yè)收入1328.79億元，稅后利潤(rùn)543.75億元，同比增長(zhǎng)25.77%。這份成績(jī)單在集體上演業(yè)績(jī)大逆轉(zhuǎn)而“近乎完美”的中國(guó)上市銀行2010年半年報(bào)中仍不失為耀眼。行長(zhǎng)李禮輝將之歸結(jié)為中國(guó)銀行6年股改的成果。

“官優(yōu)而商”重回老本行

2004年8月26日，中國(guó)銀行正式由國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行整體改制為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行，標(biāo)志著中國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行改革進(jìn)入實(shí)質(zhì)性階段。

但當(dāng)時(shí)，許多海外知名機(jī)構(gòu)和學(xué)者均不看好中國(guó)國(guó)有銀行的改革：超過(guò)30%的不良貸款率以及包括“官本位”、激勵(lì)和約束機(jī)制等公司治理結(jié)構(gòu)的缺失，認(rèn)為中國(guó)大銀行已經(jīng)整體技術(shù)性破產(chǎn)……就在這樣的背景下，2004年8月3日，距中國(guó)銀行改制前的23天，52歲的李禮輝從海南省副省長(zhǎng)任上“空降”中國(guó)銀行擔(dān)任行長(zhǎng)。

作為一位相當(dāng)成功的政府高官，李禮輝在海南擔(dān)任主管金融的副省長(zhǎng)期間，海南金融業(yè)在其任上的不到2年時(shí)間里發(fā)生了很大的變化；尤其是2003年更是成為海南金融近七八年來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展、資產(chǎn)質(zhì)量、優(yōu)質(zhì)服務(wù)和監(jiān)督管理最好的一年。而實(shí)際上，在走馬上任海南省副省長(zhǎng)前，李禮輝已經(jīng)浸淫金融界18年。

1977年，李禮輝畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)財(cái)政金融專業(yè)。后進(jìn)入人民銀行福建省分行，并在1984年擔(dān)任人民銀行福建省分行辦公室副主任。是年，工商銀行從人民銀行分離出來(lái)，李禮輝被分到工商銀行福建分行，最初擔(dān)任辦公室副主任和主任一職。

1985年，工商銀行收購(gòu)廈門(mén)國(guó)際銀行后，李禮輝開(kāi)始擔(dān)任這家銀行的常務(wù)董事，這一年還被派駐香港，任工商國(guó)際金融有限公司副董事長(zhǎng)兼副總經(jīng)理。在香港的這段時(shí)間，李禮輝對(duì)海外金融體系和資本市場(chǎng)的了解日趨全面和深入。

1989年，李禮輝開(kāi)始擔(dān)任工商銀行福建省分行副行行長(zhǎng)。并在1992年率領(lǐng)一個(gè)團(tuán)隊(duì)創(chuàng)辦了工商銀行第一家海外分支機(jī)構(gòu)——工商銀行新加坡分行。這給了李禮輝一個(gè)施展才華的空間，其業(yè)務(wù)能力備受賞識(shí)。

1993年，李禮輝被調(diào)到工商銀行總行任國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理；在這個(gè)職位上他只干了10個(gè)月便被提拔為工商銀行副行長(zhǎng)，由此完成自己人生中相當(dāng)重要的“兩級(jí)跳”。這一年李禮輝42歲，“是當(dāng)時(shí)工商銀行非常年輕的行級(jí)領(lǐng)導(dǎo)?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士回憶說(shuō)。

從1994年到2002年，李禮輝擔(dān)任了8年的工行副行長(zhǎng)，一直主管國(guó)際業(yè)務(wù)部，中間曾一度主管信貸業(yè)務(wù)，積累了豐富的海外金融體系和資本市場(chǎng)的知識(shí)。李深諳海外資本市場(chǎng)，還體現(xiàn)在工行成功收購(gòu)香港友聯(lián)銀行的行動(dòng)上。

1999年，李禮輝協(xié)同時(shí)任工行行長(zhǎng)的姜建清共同制定了收購(gòu)香港友聯(lián)銀行的計(jì)劃，并參與其重組。2000年7月，香港友聯(lián)銀行改組成中國(guó)工商銀行(亞洲)有限公司，姜建清任董事長(zhǎng)，李禮輝擔(dān)任副董事長(zhǎng)。通過(guò)這一成功案例，李開(kāi)始為海外金融界所熟知。

李禮輝生長(zhǎng)在福建莆田，莆田人有福建猶太人之稱。一位資深金融界人士稱，當(dāng)初從工商銀行調(diào)任地方工作，可以理解為北京有關(guān)高層對(duì)李禮輝的培養(yǎng)和歷煉。

股改后企業(yè)性質(zhì)發(fā)生變化

2004年，對(duì)于先行于中國(guó)大型國(guó)有銀行的中國(guó)銀行股改，央行行長(zhǎng)周小川寄于了厚望，“讓中行成為與外資銀行相抗衡的、具有一定國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的民族金融業(yè)的代表”。因?yàn)椋?年后中國(guó)金融業(yè)將面臨全面對(duì)外開(kāi)放的挑戰(zhàn)。

中國(guó)銀行是從外匯外貿(mào)的專業(yè)銀行逐漸發(fā)展起來(lái)的，在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)中擁有最健全的海外網(wǎng)絡(luò)，境外機(jī)構(gòu)資源豐富，中國(guó)銀行香港分行、盧森堡分行都是大陸與國(guó)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系的重要渠道。國(guó)家工商管理局在批復(fù)給中國(guó)銀行的營(yíng)業(yè)許可內(nèi)容中，外匯和外幣類國(guó)際業(yè)務(wù)亦占到了一半。

未來(lái)上市無(wú)疑是中國(guó)銀行發(fā)必經(jīng)之路。這就不難理解為何在中行改制的關(guān)鍵時(shí)期，高層決定啟用李禮輝擔(dān)任行長(zhǎng)——具有海外工作經(jīng)驗(yàn)、熟悉銀行經(jīng)營(yíng)管理、從事過(guò)應(yīng)對(duì)復(fù)雜局面的政府宏觀工作，尤其在香港和新加坡工作的工作經(jīng)歷，對(duì)當(dāng)?shù)胤?、監(jiān)管法規(guī)深有了解。

李禮輝擔(dān)任中銀行長(zhǎng)的調(diào)整，傳襲了國(guó)有大型商業(yè)銀行股改時(shí)，由原來(lái)的行長(zhǎng)擔(dān)任董事長(zhǎng)，新調(diào)來(lái)者任行長(zhǎng)的老套路。一位原央行官員表示，這是一種制衡的需要。

此前，中國(guó)銀行雖然設(shè)有董事會(huì)，但絕大多數(shù)是銀行原有的高級(jí)管理層，并未真正履行出資人的職能。這一國(guó)有銀行的治理架構(gòu)往往造成，“經(jīng)營(yíng)管理層職能越位，與出資人身份混淆、責(zé)任不清，加劇銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展和國(guó)有金融資產(chǎn)保值增值中的風(fēng)險(xiǎn)”。

而股份制改革后，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（下稱“中央?yún)R金”）代表國(guó)家持有中國(guó)銀行100％股權(quán)。中國(guó)人民大學(xué)金融系主任趙錫軍指出，中央?yún)R金以出資人的身份介入，中行的企業(yè)性質(zhì)由此發(fā)生變化。

原有董事會(huì)相應(yīng)進(jìn)行了改組：一部分董事代表國(guó)家股東，由中央?yún)R金公司派駐；吸納一些獨(dú)立董事；戰(zhàn)略投資者派駐的董事；以及原來(lái)高級(jí)管理層擔(dān)任董事。

原董事會(huì)下，沒(méi)有設(shè)立附屬的機(jī)構(gòu)，中國(guó)銀行的數(shù)個(gè)委員會(huì)都在行長(zhǎng)直接領(lǐng)導(dǎo)之下。出資人的人事、財(cái)務(wù)、業(yè)績(jī)考核、員工勞動(dòng)和社會(huì)保障等職能分散在多個(gè)部門(mén)，難以對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生有效的約束，造成原董事會(huì)難以發(fā)揮決策和監(jiān)督職權(quán)。

董事會(huì)改組后則徹底改變了這一治理框架。在中銀新董事會(huì)下，基本按照國(guó)際通用的模式設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和人事薪酬委員會(huì)。這與中國(guó)銀行香港分行的框架基本類似，初步理順了董事會(huì)與高級(jí)管理層的職權(quán)關(guān)系。“改組后的董事會(huì)將擁有真正的決策和監(jiān)督權(quán)?！?/p>

改革者意志必將推動(dòng)革新

作為站在中行股改浪尖上的人物，李禮輝并不諱言“能夠感受到來(lái)自內(nèi)外的壓力，而且是隨時(shí)隨地的壓力”。上任后，面對(duì)大陸銀行業(yè)全面開(kāi)放的日期日益臨近，如何成功構(gòu)建現(xiàn)代銀行管理體制，提高中行整體競(jìng)爭(zhēng)力，成為了李禮輝推進(jìn)中行股改的要?jiǎng)?wù)。

人力資源改革是其中最大的挑戰(zhàn)之一。2004年8月，中行啟動(dòng)人力資源改革，打破原來(lái)的“官本位”職位體系，取消處長(zhǎng)、科長(zhǎng)等職位，形成新的職位體系。這項(xiàng)涉及中行22萬(wàn)員工的變革，極大地沖擊了國(guó)有銀行體制下的陳舊觀念。

這不僅需要勇氣，還要有智慧。為此，李禮輝宣布了三大政策：不大規(guī)模裁員；不搞強(qiáng)迫提前退休；不搞買斷工齡。

對(duì)于這個(gè)操作難度系數(shù)極大的“三不”政策，李禮輝的解釋是，“員工安置并不會(huì)這么簡(jiǎn)單，如果處理不當(dāng)成本可能會(huì)更高?！碑吘怪袊?guó)有中國(guó)的國(guó)情，“希望在人力資源管理、員工管理、薪酬制度等方面體現(xiàn)市場(chǎng)化的原則，同時(shí)在某些方面，某些階段也要考慮到體制轉(zhuǎn)軌的特色?！?/p>

“更重要的是整個(gè)構(gòu)架如何達(dá)到集約化經(jīng)營(yíng)的要求。”李禮輝指出，“人多人少是相對(duì)概念。”李禮輝說(shuō)，“22萬(wàn)人如果都能在自己崗位上給銀行帶來(lái)收益，就不會(huì)覺(jué)得多?！?/p>

李禮輝堅(jiān)信，改革者的意志必將對(duì)于中銀的體制、機(jī)制和制度層面的革新起到很大的推動(dòng)作用。2005年5月20日，中國(guó)銀行推出了人力資源改革的最新舉措，就25個(gè)重要職位面向全球招聘，包括境內(nèi)2個(gè)一級(jí)分行行長(zhǎng)和12個(gè)總行部門(mén)正副管理職位，招聘層次之高、數(shù)量之多、涉及范圍之廣在全國(guó)金融業(yè)界都屬罕見(jiàn)。

之后，李禮輝又迎來(lái)了中行改革的另一重要戰(zhàn)役：引進(jìn)戰(zhàn)略投資者?！跋ＭM(jìn)的戰(zhàn)略投資者，能在管理、產(chǎn)品方面對(duì)中行未來(lái)的發(fā)展產(chǎn)生一定影響，這是要優(yōu)先考慮的條件”。

但中國(guó)銀行引入戰(zhàn)略投資者可謂一波三折。2005年，中行與蘇格蘭皇家銀行（RBS）、淡馬錫、瑞士銀行以及亞洲開(kāi)發(fā)銀行就已草簽了合作協(xié)議。就在中行將這些投資協(xié)議報(bào)監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)時(shí)，一波“賤賣國(guó)有銀行”、“賤賣國(guó)有資產(chǎn)”、“妨礙金融安全”的輿論浪潮，令監(jiān)管部門(mén)在審核中行投資協(xié)議時(shí)是慎之又慎。

盡管一路坎坷，但“在未來(lái)5-7年保持較快的速度，并保持比較穩(wěn)健的發(fā)展勢(shì)頭。提升中行固有優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)跨躍式的發(fā)展”是李禮輝始終不變的既定目標(biāo)。如何提高中行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制的水平，中行的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和信息披露制度由此發(fā)生了根本性的變化。

2006年6月1日，中行H股終于在港交所開(kāi)盤(pán)上市，成為繼建設(shè)銀行率先登陸香港半年之后，第二只在港交所上市的國(guó)內(nèi)銀行股。中行股票不僅創(chuàng)下了香港股市融資總額、認(rèn)購(gòu)人數(shù)眾多新記錄，而且發(fā)行首日即逆市上揚(yáng)，最終收盤(pán)于3.4港元，較招股價(jià)2.95港元上漲15.25%。

1個(gè)月后的2006年7月5日，中行A股又在上海證券交易所掛牌。中國(guó)銀行由此成為中國(guó)資本市場(chǎng)第一家國(guó)有商業(yè)銀行股、全流通背景下的第一家“H+A”股、滬深股市第一權(quán)重股……

轉(zhuǎn)變“以量補(bǔ)差”信貸增長(zhǎng)模式

近日，英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布了今年全球銀行排行榜。從稅前獲利來(lái)看，中國(guó)銀行和中國(guó)工商銀行（601398，01398.HK）、中國(guó)建設(shè)銀行（601939，00939.HK）一起躋身全球最賺錢銀行的前10強(qiáng)。

“這并不表明，我們就已經(jīng)比他們強(qiáng)了?！弊鳛閲?guó)內(nèi)銀行業(yè)國(guó)際化和多元化程度最高的中國(guó)銀行行長(zhǎng)，李禮輝面對(duì)這樣的結(jié)果依然保持著職業(yè)的清醒。在他看來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)沒(méi)有發(fā)生系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)不等于沒(méi)有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)格局可能發(fā)生深刻變化的形勢(shì)下，中國(guó)銀行業(yè)是否能夠始終保持持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，才是真正的考驗(yàn)。

在2010年全球1000大銀行中，工商銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行為代表的中國(guó)國(guó)有銀行雖然是“全球最賺”，但在另一項(xiàng)關(guān)于銀行大規(guī)模放貸及承受沖擊能力的重要評(píng)價(jià)指標(biāo)——“一級(jí)資本”即銀行的核心資本實(shí)力，工商銀行排名第8，下降一位，中國(guó)銀行和建設(shè)銀行則從2009年的第11位和12位，均下降三位。

而事實(shí)上，中國(guó)銀行業(yè)過(guò)去幾年中主要是依靠信貸規(guī)?！耙粤垦a(bǔ)差”的增長(zhǎng)模式，再依靠市場(chǎng)融資來(lái)補(bǔ)充血液。而今年以來(lái)，銀行凈息差開(kāi)始逐漸回升，貸款規(guī)模受到了嚴(yán)格監(jiān)管限制，這無(wú)疑會(huì)增加銀行業(yè)的利潤(rùn)壓力。

另?yè)?jù)東莞證券的分析報(bào)告指出，考慮到房地產(chǎn)調(diào)控、地方政府融資平臺(tái)整頓、淘汰落后產(chǎn)能以及經(jīng)濟(jì)調(diào)結(jié)構(gòu)等多種因素的疊加影響，目前1.28%的國(guó)內(nèi)銀行平均不良貸款率但仍不足以令監(jiān)管層安心。未來(lái)銀行業(yè)不良貸款可能有較大反彈，而從1997年亞洲金融危機(jī)的后果來(lái)看，可能上升到2%-5%左右。

今年9月上旬，世界主要國(guó)家央行代表還就加強(qiáng)銀行業(yè)監(jiān)管簽署了《巴塞爾協(xié)議III》。根據(jù)新標(biāo)準(zhǔn)要求，全球各商業(yè)銀行一級(jí)資本充足率提升至7%，以促使銀行減少高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)持有足夠儲(chǔ)備金，在不依靠政府救助的情況下也能獨(dú)立應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的金融危機(jī)。

“資本充足率過(guò)高會(huì)降低股東回報(bào)，過(guò)低不足以抵御風(fēng)險(xiǎn)。中資銀行資本充足率保持在10% -12%間比較適當(dāng)，也才可能有好的發(fā)展?！?李禮輝指出，國(guó)內(nèi)外的資本監(jiān)管要求差異還是很大的。雖然中資銀行還是應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持更為嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管控?！皣?guó)外過(guò)高的銀行杠桿率使得一場(chǎng)金融危機(jī)就把他們以前很多年的利潤(rùn)給吃掉了?！?/p>

近期，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在落實(shí)銀行業(yè)“十二五”規(guī)劃時(shí)，則明確提出要防止銀行業(yè)出現(xiàn)超越自身管控能力和監(jiān)管實(shí)際的經(jīng)營(yíng)情況。這既可以看作是對(duì)新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下銀行業(yè)監(jiān)管的需要，也可以視為對(duì)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)模式的定調(diào)。

對(duì)此，李禮輝指出，“中國(guó)一直在說(shuō)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式要轉(zhuǎn)變，其實(shí)銀行的發(fā)展模式也應(yīng)該轉(zhuǎn)變。”在他看來(lái)，銀行發(fā)展模式轉(zhuǎn)變的途徑在于深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建資源節(jié)約型的發(fā)展模式；而把握國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的趨勢(shì)性變化，發(fā)揮銀行作為金融服務(wù)核心在資金配置等方面的優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化的同時(shí)對(duì)接相關(guān)產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，是中國(guó)銀行在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期以及未來(lái)有可能的經(jīng)濟(jì)低增長(zhǎng)環(huán)境中實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利和成長(zhǎng)的關(guān)鍵。

如今，擔(dān)任中行行長(zhǎng)6年的李禮輝已經(jīng)很清楚自己所掌握的優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)資源。“會(huì)進(jìn)一步提升國(guó)際化的優(yōu)勢(shì)，不斷在海外延伸機(jī)構(gòu)，包括增設(shè)分行、子行，也包括提升海外機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力。不過(guò)，與已經(jīng)很成熟的國(guó)外銀行相比，最大的優(yōu)勢(shì)則是本土業(yè)務(wù)。”

據(jù)表明，去年全球投資的40%發(fā)生在亞洲，相當(dāng)于美國(guó)和歐洲的總和。在世界零售銷售市場(chǎng)，亞洲占三分之一，成為許多產(chǎn)品的最大市場(chǎng)，汽車銷售占35%，手機(jī)銷售占43%，能源消費(fèi)占35%。而中國(guó)作為最大、最活躍的新興市場(chǎng)國(guó)家又占據(jù)了相當(dāng)大的份額。

全球金融市場(chǎng)格局在金融危機(jī)之后更是發(fā)生了重大變化，人民幣國(guó)際化進(jìn)程日益加速?！爸袊?guó)企業(yè)走出去的越來(lái)越多，范圍也越來(lái)越大，為他們提供產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)恰恰是中國(guó)銀行的突出優(yōu)勢(shì)”。 2009年7月6日，中國(guó)銀行正式啟動(dòng)了跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，“一年來(lái)，中國(guó)銀行做了8400億美元，不僅是中國(guó)最多，也是全球最多的?！边@令李禮輝頗感興奮。

截止今年上半年，中國(guó)境內(nèi)銀行辦理的跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量達(dá)到670億元，比去年下半年增長(zhǎng)17倍。這是未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中的一個(gè)新的制高點(diǎn)，李禮輝認(rèn)為，處在同一個(gè)市場(chǎng)，同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)是難以避免的，但各家銀行發(fā)揮自己特定的一些優(yōu)勢(shì)，必將會(huì)成為彼此間的差異化特征。

從曾經(jīng)的中央銀行、國(guó)際匯兌銀行、外匯外貿(mào)專業(yè)銀行到國(guó)有獨(dú)資銀行，再到股份制商業(yè)銀行，中國(guó)銀行，這家1912年誕生、曾在中國(guó)近現(xiàn)代金融史上留下諸多印記的銀行正見(jiàn)證著中國(guó)現(xiàn)代金融業(yè)的崛起。