[摘 要] 2006年《企業(yè)會計準則第7號——非貨幣性資產交換》(以下簡稱新準則)重新引入公允價值這一概念，新準則實施以來，公允價值如何可靠取得成為大家共同關注的一個問題，因此，本文提出了自己的一些解決思路和建議，旨在為實際工作以及準則的進一步完善提供一些參考。

[關鍵詞] 公允價值 非貨幣性資產交換 現(xiàn)值技術

新準則對過去《非貨幣性交易》準則進行了較大的修訂，其中最重要的一點就是重新運用公允價值作為計量基礎。公允價值計量屬性由于其高度的決策相關性，越來越受到相關關系人的青睞。但同時令人擔憂和懷疑的是:公允價值計量方法以及可靠性如何，這也是新《非貨幣性資產交換》準則運用公允價值計量屬性所面臨的問題。

一、公允價值在運用中遇到問題

1. 公允價值難以取得

公允價值在成熟的市場經濟中多數(shù)時候比賬面價值更可靠，這是由于物價、匯率變動及科技進步引起的貶值使歷史成本不能動態(tài)地反映企業(yè)的真實價值。但是，公允價值的獲得有賴于市場體系的健全程度、會計規(guī)范體制完善程度和會計人員素質高低等因素。而我國當前產權、生產要素市場不很活躍;市場執(zhí)法和管理不嚴;中介機構公信度低;會計人員素質較低等，相關的公允價值難以取得。此外，對于公允價值的確認問題，也是一個操縱點。在發(fā)達的市場條件下，公允價值比較容易確認，但是在市場不充分的情況下，如何確認公允價值則是一個難題。

2. 現(xiàn)值技術可操作性有待提高

公允價值計量難度較大，計量的成本增加。首先是公允價值計量難度較大。公允價值可以采用某種可供觀察的市場價格，如現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價。但當某項資產或負債的現(xiàn)行成本或現(xiàn)行市價無法確定時，現(xiàn)值計量便成為估計公允價值的最佳方法。但是因為未來現(xiàn)金流量的金額、時點和貨幣時間價值等都是不確定的，很多情況下現(xiàn)值本身就難以確定，這就導致以現(xiàn)值估計的公允價值在計量操作上往往難度很大。可見，現(xiàn)值計量的復雜性是公允價值計量不易推廣應用的關鍵問題。

3. 再次成為利潤調節(jié)工具

公允價值極有可能再次成為利潤調節(jié)工具。過去非貨幣交易產生的收益，只能計入資本公積金，非貨幣性資產交換準則實施后，應當將換出資產的公允價值與其資產賬面價值的差額計入當期損益，改變了通常的收益觀，企業(yè)可能會利用會計計量屬性的這種選擇權，以新的盈余管理手段來創(chuàng)造賬面利潤。尤其上市公司的控股股東很可能會出于維持公司業(yè)績或者配股的需要，通過與上市公司以優(yōu)質資產換劣質資產的非貨幣性資產交換，來改變上市公司的當期損益，從而達到提升公司利潤的目的。而此前采用的賬面價值計算法，除了在收到補價的情況下按比例確認收益外，基本不會產生利潤。

例如，A公司以使用的一臺設備交換B公司的一臺運輸機械，設備的賬面原值70萬元，累計折舊40萬元，公允價值55萬元。運輸機械的賬面原值55萬元，折舊10萬元，計提減值準備6萬元，公允價值50萬元。B公司支付A公司5萬元補價。A公司支付相關稅費8萬元，B公司支付相關稅費5萬元。(假定交易具有商業(yè)實質)

A公司應確認的收益=公允價值-換出資產賬面價值=55-(70-40)=25(萬元)

在原準則下，A公司應確認的收益=補價 (補價 換出資產公允價值) 換出資產賬面價值-(補價 換出資產公允價值) 應交的相關稅金及教育費附加 5-(5÷55)×30-(5÷55)×8≈1.5455(萬元)

若是公允價值改為60萬元(此時應支付的補價為10萬元)，計算可得:

在新準則下應確認的收益為:60-(70 -40)= 30(萬元)

而在原準則下的收益為:10-(10÷60) 30-(10÷60)×8≈3.667(萬元)

通過計算可以看出，在新準則下，非貨幣性資產交換，通過公允價值的不確定性很容易大幅度的提高利潤表中凈利潤的數(shù)字，然而這卻并不能夠反映公司的經營業(yè)績，很容易使得那些利用會計報表信息的相關群體做出錯誤的決策，使會計信息喪失相關性的質量特征。

二、公允價值在運用中遇到問題的對策探討

通過上面對公允價值在我國的應用現(xiàn)狀的分析，我們知道，目前公允價值在我國會計準則實踐中的運用還存在很多困難，但從國際上看，公允價值已經成為了會計發(fā)展的必然趨勢，因此，即使現(xiàn)在在我國應用公允價值還存在很多困難與難點，我們也應該積極面對，并認真學習國際上最新的現(xiàn)值與公允價值的研究成果，將其與我國特殊的市場環(huán)境相結合，從而建立起適合我國國情的公允價值的運用體系。下面將針對公允價值在運用中遇到的問題提出筆者的建議。

1. 建立網(wǎng)絡信息數(shù)據(jù)庫并及時更新

公允價值的實質是在信息對稱的公平的交易中形成的，交易雙方是自愿的，非強迫的交易中或清算過程中形成的。因此，可以設想通過互聯(lián)網(wǎng)將某個地區(qū)甚至全國的同種產品的所有賣家及其信息收集起來，包括價格、品質、聯(lián)系方式、規(guī)格等信息資料，并提供給數(shù)據(jù)、資料使用者。網(wǎng)絡信息技術運用是未來實現(xiàn)公允價值計量的關鍵，其為公允價值計量提供了強大的數(shù)據(jù)信息支持。要充分利用網(wǎng)絡優(yōu)勢，快速傳遞公允價值計量所需的公共信息，并做到及時更新，與市場信息同步，實現(xiàn)資產信息資源的共享，使企業(yè)公允價值的計量快捷、有效。

2. 提高現(xiàn)值技術的可操作性

從公允價值與現(xiàn)值的關系可以分析出，在非活躍的市場環(huán)境中應用公允價值的關鍵是承認“現(xiàn)值也是公允價值的一部分”。按照公允價值確定的一般原則，如果某資產或負債或某基本類似的資產或負債的價格在市場上可被觀察到，就可以直接用這種價格作為公允價值，而沒有必要用現(xiàn)值。然而，當資產和負債并沒有來自于市場交易的可觀察的價格時，現(xiàn)值計量常常就是估計該價格應為多少的最好的可用技術。在相當多的情況下，現(xiàn)值計量是估計公允價值應為多少的最好的可用技術。如果不使用現(xiàn)值，那么公允價值將無法運用，特別是在我國這樣一個各種要素市場還不完善的環(huán)境下尤其如此。因此，關注現(xiàn)值問題，學習并借鑒國際會計界在這方面的研究成果將對我國采用公允價值的計量模式起到至關重要的作用。

當存在活躍的市場時，公允價值即該資產或相似資產的現(xiàn)行市價，如，股票市價(當天交易均價)即可以作為股票的公允價值;當不存在該資產的活躍市場，也不存在類似資產的活躍市場，就需要應用現(xiàn)值技術來計算出相應的公允價值.那就需要對資產或者債務未來的現(xiàn)金流量進行折現(xiàn)，計算該資產或者債務的公允價值。

由于未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)率在實踐中難以確定，因此，筆者認為可以借鑒財務成本管理理論中“投資項目的風險處置辦法”將現(xiàn)值計算方法修正為風險調整折現(xiàn)率法。風險調整折現(xiàn)率法是指將折現(xiàn)率調整為與未來現(xiàn)金流量相匹配的風險折現(xiàn)率作為折現(xiàn)率計算凈現(xiàn)值。它的主要思路是，根據(jù)每期產生的現(xiàn)金流量的風險不同，采用不同的貼現(xiàn)率，也體現(xiàn)了邏輯上的一致性。計算公式為:

從實務上看，風險調整折現(xiàn)率法收到歡迎，主要是因為風險調整折現(xiàn)率相對較容易估計，而且大部分財務決策使用報酬率來決策，此法符合人們的習慣，可操作性較強。

將風險調整折現(xiàn)率法運用到非貨幣性資產交換中計算換入資產和換出資產的現(xiàn)值(公允價值)，則:

由于非貨幣性資產交換并不改變企業(yè)的資本結構，所以當換入資產的風險與企業(yè)當前資產的平均風險相同時，風險調整折現(xiàn)率可采用企業(yè)的加權平均資本成本。

在實踐中，存在換入資產的風險與企業(yè)當前資產的平均風險相同的情況，但也存在換入資產的風險與企業(yè)當前資產的平均風險不相同或者無法確定這兩者的風險是否相同的情況，這時則不能采用企業(yè)的加權平均資本成本作為風險調整折現(xiàn)率。筆者建議可以采用銀行同期貸款利率作為風險調整折現(xiàn)率，原因有三:一是銀行同期貸款利率是公平市場上的利率，體現(xiàn)了“公允”的特點;二是銀行同期貸款利率容易取得，克服了折現(xiàn)率難以取得的缺點;三是銀行同期貸款利率包含了風險因素，而不是純粹的貨幣的時間價值，更具有相關性。

以公司交換設備為例， X公司有一臺設備甲，購置成本為15萬元，預計使用10年，已使用5年，預計殘值為原值的10%，該公司用直線法提取折舊。Y公司有一臺設備乙，購置成本為16萬元，預計使用8年，已使用為3年，預計殘值為原值的10%，但是由于生產銷售改變等原因，Y公司欲將乙設備與X公司的甲設備進行交換，預計X公司換入乙設備后每年的銷售額從150萬元上升到165萬元，每年付現(xiàn)成本將從110萬元上升到115萬元。如果X公司換入乙設備，同樣用直線法提取折舊;X公司所得稅率為33%，交換時銀行5年期的貸款率為8%，由于換出設備和換入設備的剩余使用年限都是5年，故此處兩臺設備的風險調整折現(xiàn)率都為8%。

對X公司而言:

繼續(xù)使用甲設備:

甲設備年折舊=每年營業(yè)現(xiàn)金流量=150×(1-33%)-110×(1-33%)+1.35×33%=27.25(萬元)

終結現(xiàn)金流量=15×10%=1.5(萬元)

換入乙設備:

乙設備年折舊=(萬元)

每年營業(yè)現(xiàn)金流量=165×(1-33%)-115×(1-33%)+1.8×33%=34.094(萬元)

終結現(xiàn)金流量=16×10%=1.6(萬元)

表4-1 ABC公司資料單位:萬元

選擇方式年折舊初始現(xiàn)金流量年營業(yè)現(xiàn)金流量終結現(xiàn)金流量

繼續(xù)使用甲設備1.35027.251.5

換入乙設備1.8034.0941.6

調整后甲設備凈現(xiàn)值=27.25×(P/A，8%，5)+1.5×(P/S，8%，5)=109.82(萬元)

調整后乙設備凈現(xiàn)值=34.094×(P/A，8%，5)+1.6×(P/S，8%，5)=137.22(萬元)

3.引入全面收益觀念

在公允價值的報告與披露方面，可以引入全面收益的概念，并按照公允價值的原則編制全面收益表。全面收益是一個廣泛的收益概念，既包括已確認并已實現(xiàn)的損益，又包括已確認但未實現(xiàn)的損益，前者為傳統(tǒng)損益表上的項目，后者我認為可以通過“其他全面收益”來反映，從金額來講，全面收益=凈收益+其他全面收益。在這一方面可以借鑒許多國家和組織的做法，例如，美國在傳統(tǒng)的三張報表的基礎上增加了第四張報表——全面收益表，英國則是增加了一個“全部已確認利得和損失表”，而IASC則建議了類似的兩個備選方案。

我國也可以引入全面收益的概念，例如，因使用公允價值而產生的資產減值準備和資產重組收益是已經確認但未實現(xiàn)的損益，通過銷售實現(xiàn)的營業(yè)收入則屬于已經確認并實現(xiàn)的損益。此類已經確認并未實現(xiàn)的損益，通常只是賬面上的損益，不會增加或減少上市公司的現(xiàn)金流量，而且極其容易引起上市公司賬面數(shù)字的操縱，在此，筆者認為那些已確認未實現(xiàn)的損益不應該反映在損益表上，而應反映在全面收益表上的其他全面收益中。

如此一來，上市公司即使通過非貨幣性資產交換得以提升業(yè)績，粉飾報表，也不會對會計信息使用者造成迷惑，通過報表會計信息使用者可以明確了解非貨幣性資產交換收益對上市公司的利潤貢獻。

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