今年以來(lái)市場(chǎng)震蕩加劇，新基金首發(fā)規(guī)模不斷下降。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，基金公司開(kāi)始積極拓展券商定投渠道。自進(jìn)入6月至今，共計(jì)有12家基金公司公告稱開(kāi)通了新的券商渠道定投業(yè)務(wù)，其中不乏嘉實(shí)、易方達(dá)等規(guī)模排名前十的公司。

與銀行渠道不同，目前券商推廣定投還屬于新生事物。券商客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，定投的穩(wěn)定性也可能更高，因此，今年以來(lái)基金公司正努力從這個(gè)渠道進(jìn)行突破。

定投客戶相對(duì)穩(wěn)定

“這是一個(gè)很穩(wěn)定的群體，前幾年定投設(shè)定的起步額度是一千元，較為成熟的指數(shù)型基金若能發(fā)展10萬(wàn)個(gè)客戶，一年至少就有穩(wěn)定的12億申購(gòu)，而今年以來(lái)，發(fā)一只新基金，可能也就只能募集十幾億元。相比之下，定投能帶來(lái)的資金相當(dāng)可觀。而且這部分資金往往對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)不敏感，去年指數(shù)基金的賺錢效應(yīng)令更多的持有人選擇銀行扣款進(jìn)行定投，今年看指數(shù)基金基本上是賠的最多的，但從停止定投的比例看，持有人對(duì)此仍能承受?！币晃荒戏酱笮突鸸镜氖袌?chǎng)部工作人員告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

“從4月份市場(chǎng)調(diào)整以來(lái)，我們的定投客戶停止定投的比例不到1%，應(yīng)該說(shuō)這幾年在定投上對(duì)持有人做的工作相當(dāng)有成效?！边@位工作人員表示，老基金的持續(xù)營(yíng)銷一直是基金公司較為頭疼的問(wèn)題，特別是一些業(yè)績(jī)處于中游的基金，難以對(duì)投資者產(chǎn)生吸引力。但老的指數(shù)基金若有相對(duì)穩(wěn)定的定投客戶，公司不用進(jìn)行持續(xù)營(yíng)銷也能維持較好的份額增長(zhǎng)。

根據(jù)本報(bào)與中證網(wǎng)聯(lián)合進(jìn)行的網(wǎng)上新聞?wù){(diào)查顯示，盡管近一個(gè)月市場(chǎng)調(diào)整幅度較大，但仍然有61.75%的投資者沒(méi)有打算暫停定投，仍維持原有的定投計(jì)劃，這說(shuō)明，現(xiàn)階段投資者維持定投的積極性仍然較高。但值得注意的是，對(duì)于持有人投資期限的調(diào)查中，設(shè)定一年為投資期限的有59.21%，占絕對(duì)多數(shù)，而三年的則占32.84%，八到十年的僅占7.95%，而目前來(lái)看，一年前突然加大比例入場(chǎng)的投資者基本上很難獲得正收益，若接下來(lái)市場(chǎng)繼續(xù)大幅調(diào)整，一些投資期限較短的持有人或許會(huì)產(chǎn)生動(dòng)搖心理。

拓展券商渠道難題仍存

定投雖是細(xì)水長(zhǎng)流，對(duì)于長(zhǎng)期盤整的市場(chǎng)確實(shí)是相對(duì)穩(wěn)定的申購(gòu)來(lái)源。從今年來(lái)看，除了與銀行合作進(jìn)行定投費(fèi)率優(yōu)惠及定投方式靈活組合之外，基金公司也正積極拓展其他的定投渠道。

自進(jìn)入6月至今，共計(jì)有12家基金公司公告稱開(kāi)通了新的券商渠道定投業(yè)務(wù)，其中不乏嘉實(shí)、易方達(dá)等規(guī)模排名前十的公司。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者了解，與銀行渠道不同，目前券商推廣定投還是新生事物，僅從已有的交易系統(tǒng)看，具備定投功能的就很少。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)近乎處女地，券商客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，定投的穩(wěn)定性也可能更高，因此，今年以來(lái)基金公司正努力從這個(gè)渠道上進(jìn)行突破。

但券商渠道拓展仍存在相當(dāng)?shù)睦щy，由于剛剛起步，券商獲得的收入有限，系統(tǒng)改造費(fèi)用需要數(shù)十萬(wàn)元，一些中小券商不愿意對(duì)此進(jìn)行投入。不過(guò)今年以來(lái)銷售新規(guī)鼓勵(lì)對(duì)保有份額進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，渠道為了獲取更多的持續(xù)銷售費(fèi)用，投入積極性較前幾年有所提高。

但令券商渠道感覺(jué)乏力的是，客戶的“粘度”明顯不如銀行，由于銀行代發(fā)工資，不少客戶直接用工資卡扣款進(jìn)行定投，資金源源不斷，但是券商賬戶資金仍需投資者自行劃轉(zhuǎn)，據(jù)營(yíng)業(yè)部反映，有些客戶開(kāi)通了定投，卻因?yàn)槌垂尚枰獎(jiǎng)佑觅Y金，劃扣日到了卻出現(xiàn)賬戶余額不足的現(xiàn)象。“未來(lái)幾年，從券商渠道發(fā)展定投仍然只能是補(bǔ)充，難以撼動(dòng)銀行的地位?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。