摘要:本文以現(xiàn)代企業(yè)的特征為起點(diǎn)，探討現(xiàn)代企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的需求特性，并結(jié)合我國目前現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀，具體分析了財(cái)務(wù)管理的內(nèi)外目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況和具體的問題。對(duì)財(cái)務(wù)管理對(duì)內(nèi)的目標(biāo)，本文主要結(jié)合審計(jì)和內(nèi)控的具體要求，分析財(cái)務(wù)管理是否能夠?yàn)楣芾碚咛峁┘皶r(shí)、準(zhǔn)確、有效的信息以供管理者決策;對(duì)財(cái)務(wù)管理的對(duì)外目標(biāo)，本文則主要結(jié)合了財(cái)務(wù)管理的籌融資及投資的目標(biāo)進(jìn)行展開。在分析完財(cái)務(wù)管理存在的可能問題后，本文提出了一些建議以供決策者使用。

關(guān)鍵詞:現(xiàn)代企業(yè) 財(cái)務(wù)管理 問題 對(duì)策 會(huì)計(jì)信息

一、現(xiàn)代企業(yè)制度對(duì)財(cái)務(wù)管理的要求

(一) 現(xiàn)代企業(yè)制度和財(cái)務(wù)管理的關(guān)系

本文提及的現(xiàn)代企業(yè)指的是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的企業(yè)?，F(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征是產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)。目前根據(jù)證監(jiān)會(huì)的要求，上市公司一般都建立了較為完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，可以作為現(xiàn)代企業(yè)的代表。

而財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于投資、籌資、營運(yùn)資金以及利潤分配的管理。簡而言之，財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

根據(jù)現(xiàn)代戰(zhàn)略思想，企業(yè)擁有的資源包括有形資源、無形資源、組織資源等，并且這些資源是相互作用的。而現(xiàn)代企業(yè)制度則歸屬于組織資源，其形成了組織管理能力，而財(cái)務(wù)管理則介于有形資源和無形資源，其形成了企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。這兩種能力和資源相互作用，現(xiàn)代企業(yè)制度下要求有新的財(cái)務(wù)管理能力與之相配套，而優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理也能夠促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。同時(shí)良好的財(cái)務(wù)管理制度也是現(xiàn)代企業(yè)制度不可或缺的一部分。由此可見，現(xiàn)代企業(yè)制度和財(cái)務(wù)管理是相輔相成的兩個(gè)內(nèi)容，二者相互促進(jìn)，不可或缺。

(二) 現(xiàn)代企業(yè)制度下對(duì)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的要求

第一，現(xiàn)代企業(yè)制度下要求產(chǎn)權(quán)清晰，自負(fù)盈虧，因此經(jīng)營不利的企業(yè)將逐步為市場(chǎng)淘汰。現(xiàn)代競爭已經(jīng)是快魚吃慢魚的境地，這種現(xiàn)象要求企業(yè)必須有相應(yīng)的資源支持變革，這種資源就包括了財(cái)務(wù)資源。從這個(gè)角度上講，現(xiàn)代企業(yè)制度下，財(cái)務(wù)管理應(yīng)該是相對(duì)獨(dú)立并能夠?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展提供相應(yīng)的預(yù)測(cè)并提供相應(yīng)資源的職能部門。

第二，現(xiàn)代企業(yè)制度下要求企業(yè)能夠管理科學(xué)并為出資者負(fù)責(zé)，那么提供相對(duì)真實(shí)的會(huì)計(jì)信息這一傳統(tǒng)功能應(yīng)該得到強(qiáng)化并有所保障。這就要求企業(yè)能夠建立一套完整的財(cái)務(wù)管理制度。在這一要求下，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)該在考慮成本和效益的前提下建立較為完善內(nèi)部審計(jì)部門以保障會(huì)計(jì)信息的相對(duì)真實(shí)。

第三，現(xiàn)代企業(yè)制度歸根結(jié)底是為了資源的有效配置并有利于社會(huì)財(cái)富的增大，以利于社會(huì)大生產(chǎn)。這也就要求財(cái)務(wù)管理能夠適應(yīng)這一要求，一則提供可靠的會(huì)計(jì)信息以供投資者做進(jìn)一步投資意見提供參考，二則也是要求財(cái)務(wù)管理能夠?qū)崿F(xiàn)有效的籌融資和投資，達(dá)到社會(huì)資源的有效配置。

二、現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的問題

從目前企業(yè)的現(xiàn)狀可以發(fā)現(xiàn)，雖然我國企業(yè)的財(cái)務(wù)管理在建立現(xiàn)代企業(yè)制度后有較大的改善，但是仍然存在著較多的問題。

(一) 財(cái)務(wù)造假

目前上市公司仍然難以為投資者提供相對(duì)真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息。而這種造假對(duì)投資者的傷害也是非常巨大，可以說，現(xiàn)代企業(yè)制度下的財(cái)務(wù)管理對(duì)傳統(tǒng)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性這一財(cái)務(wù)功能的保證仍是有限的。

例如:2002年的銀廣夏的財(cái)務(wù)造假對(duì)投資者的傷害較為直接和巨大;2003年，藍(lán)田股份暫停上市后，商業(yè)銀行均受到了不同程度的損害;而最近五糧液的收入造假事件也產(chǎn)生了較大的社會(huì)不利影響。

可見，在現(xiàn)代企業(yè)制度逐漸推行的環(huán)境下，財(cái)務(wù)造假的行為仍然存在，仍需要進(jìn)一步采取措施進(jìn)行控制。

(二)過度投資和無效投資

目前很多公司的財(cái)務(wù)管理仍然僅僅是管理層意志的附庸，無法獨(dú)立對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行判斷。例如很多公司都成為了上市公司大股東進(jìn)行利益輸送的載體，并且存在過度投資的問題。相關(guān)的研究也證實(shí)了這點(diǎn)。趙紅梅，蒲蓉【1】、油曉峰【2】等均在其文章中提出了上市公司存在投資過度的問題，并沒有站在投資者的角度上對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行判斷。

另外也有部分研究表明中國上市公司存在過度籌資的問題，即僅僅為了籌資而籌資。唐玉辰，梁昕【3】在其文章中提出，中國上市公司再融資存在隨意性，并非為了良好項(xiàng)目而籌資，往往存在圈錢的問題。

以上兩個(gè)問題均可以證明中國上市公司的財(cái)務(wù)管理存在獨(dú)立性不足的問題。

(三)籌資方式過于簡單

根據(jù)優(yōu)序融資理論，現(xiàn)代企業(yè)為了達(dá)到企業(yè)價(jià)值最大化并實(shí)現(xiàn)融資成本最低，應(yīng)該首先使用內(nèi)部融資，其次使用債務(wù)融資，最后才是外部股權(quán)融資。但是這個(gè)理論在中國的現(xiàn)代企業(yè)并不適用。

在中國，企業(yè)通過債務(wù)融資的占比常年低于50%，有些年度甚至低于10%。這一方面是因?yàn)橹袊鴤袌?chǎng)不完善，另外一方面則因?yàn)槠髽I(yè)人為不分發(fā)股利導(dǎo)致了中國股權(quán)融資成本低于債券融資成本。從下圖我們可以看出，上市公司人為導(dǎo)致了上市公司股權(quán)融資成本低于債券融資成本的現(xiàn)狀。

另外，中國的現(xiàn)代企業(yè)債務(wù)融資也較為集中于銀行借債融資，沒有實(shí)現(xiàn)融資的多樣化，這也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)管理籌資缺乏彈性，且風(fēng)險(xiǎn)較大。

(四)無法實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者的合理回報(bào)

現(xiàn)代企業(yè)的投資者主要是股東，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，要實(shí)現(xiàn)社會(huì)資源的有效配置和社會(huì)化大生產(chǎn)，必須達(dá)到對(duì)股東利益的合理保障。同時(shí)必須對(duì)股東進(jìn)行合理的回報(bào)，但是，目前很多投資者無法得到合理的回報(bào)。如下圖:

從上圖可見，目前仍然有很多的上市公司無法實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者進(jìn)行合理的股利發(fā)放。從1992至2006年，無分配股利和現(xiàn)金股利的公司比例反而有所上升，這表明進(jìn)行現(xiàn)代企業(yè)改造后，仍然有相當(dāng)多的企業(yè)沒有實(shí)現(xiàn)對(duì)股東發(fā)放股利。這有悖于現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。

(五) 其他問題

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理除了以上的問題以外，還存在管理層對(duì)財(cái)務(wù)管理重視程度不夠、對(duì)財(cái)務(wù)管理認(rèn)知仍停留于會(huì)計(jì)層面、財(cái)務(wù)管理電子化程度不足、滯后性等其他的問題。限于文章篇幅，本文不進(jìn)行展開。

三、對(duì)策和建議

針對(duì)以上的問題，筆者提出了以下幾個(gè)對(duì)策和建議。這些對(duì)策和建議主要從內(nèi)外部進(jìn)行展開。

(一)提高認(rèn)知，進(jìn)一步重視財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能有效為企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張?zhí)峁┓e極有效的意見和建議，并提供內(nèi)外財(cái)務(wù)管理的資源，財(cái)務(wù)管理重要性不言而喻。企業(yè)的管理層也應(yīng)該重視財(cái)務(wù)管理，在重大項(xiàng)目的投資也需要聽取財(cái)務(wù)部門意見。

同時(shí)，現(xiàn)代企業(yè)的管理人員和財(cái)務(wù)人員應(yīng)該從更宏觀的角度去把握財(cái)務(wù)管理，全面更新財(cái)務(wù)理念，不僅僅是停留在會(huì)計(jì)層面上認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)管理。管理人員應(yīng)該認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理不僅僅是對(duì)內(nèi)的職能，它也是對(duì)外的一個(gè)部門，需要綜合各方的資源來發(fā)展公司的財(cái)務(wù)部門。

(二)完善金融市場(chǎng)，提高市場(chǎng)效率

目前，很多現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理無法保障投資者的合理有效的回報(bào)，代理成本較大，且存在過度投資，籌資單一等問題，監(jiān)管層應(yīng)該進(jìn)行有效管理并充分發(fā)展整個(gè)金融市場(chǎng)的深度和廣度，以利于企業(yè)和投資者的選擇。例如，進(jìn)行多種金融產(chǎn)品的開放，讓企業(yè)能夠以其他產(chǎn)品進(jìn)行融資，擴(kuò)大企業(yè)的融資面，也擴(kuò)大投資者的投資面。另外，政府可以通過規(guī)范和指導(dǎo)，保障投資者的合法權(quán)益，并促使現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行股利分配等。

(三)培養(yǎng)高素質(zhì)人才，建立高效的財(cái)務(wù)部門

合理的財(cái)務(wù)管理必須有有效的人力資源進(jìn)行匹配?，F(xiàn)代企業(yè)也應(yīng)該提升自身財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力，一方面進(jìn)行招聘前的綜合考量，在入職前就保證財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)和能力，另外一個(gè)方面就是在入職后進(jìn)行必要的培訓(xùn)和后期發(fā)展。只有不斷提升財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，現(xiàn)代企業(yè)才能夠做好對(duì)財(cái)務(wù)管理職能的提升，也才能推行新的符合現(xiàn)代企業(yè)需要的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的執(zhí)行。第三，現(xiàn)代企業(yè)也必須鼓勵(lì)財(cái)務(wù)人員進(jìn)行獨(dú)立思考和創(chuàng)新，這樣就能夠部分保障現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門對(duì)公司的項(xiàng)目評(píng)估能夠相對(duì)獨(dú)立，并且可以有新的財(cái)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行投融資，有利于企業(yè)提升價(jià)值，降低籌資成本。

另外，企業(yè)要從組織上進(jìn)行合理的資源配置，以為企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能的提升和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做好組織資源，例如建立更合理的部門設(shè)計(jì)，并結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和內(nèi)部審計(jì)的要求，做好內(nèi)部控制。同時(shí)設(shè)計(jì)好部門和職責(zé)之間的劃分，以利于企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)資源的把控，并且可以部分保證會(huì)計(jì)信息的可靠性，這樣也可以提高決策的合理性。

(四)推行現(xiàn)代化手段進(jìn)行財(cái)務(wù)管理

現(xiàn)代企業(yè)面臨的環(huán)境變化較快，財(cái)務(wù)管理也應(yīng)該能夠保證以較快的速度為決策提供支持，這樣必不可少的是企業(yè)應(yīng)該推行現(xiàn)代化手段進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，以保證企業(yè)能夠在必要的時(shí)刻以盡可能短的時(shí)間內(nèi)調(diào)取到需要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等，另外也提升財(cái)務(wù)管理的水平。

另外，推行現(xiàn)代化手段進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，如電子化，也可以盡可能減少人為篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)?，F(xiàn)代化手段可以減少人為控制和人為的舞弊，以自動(dòng)化控制為主的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)錄入在結(jié)合必要的職責(zé)劃分后可以更加有效地防止財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的修改和舞弊，這有利于公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)審計(jì)和內(nèi)部控制。

總之，以現(xiàn)代化手段進(jìn)行財(cái)務(wù)管理一方面可以提升財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的調(diào)取速度，另外一方面則有利于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的可靠性和真實(shí)。這樣有利于提升決策的合理性。

(五)做好提前性財(cái)務(wù)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理

現(xiàn)代企業(yè)不僅僅需要一般性的財(cái)務(wù)，更需要財(cái)務(wù)部門能夠做好提前準(zhǔn)備，以保證企業(yè)能夠在快速變化的環(huán)境中立于不敗之地。例如企業(yè)要做好財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，進(jìn)行提前性的財(cái)務(wù)資源甄別，以檢查企業(yè)未來需要的財(cái)務(wù)資源，做好提前準(zhǔn)備，以利于企業(yè)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的變化。

企業(yè)還需要財(cái)務(wù)部門提升意識(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)部門不僅僅應(yīng)該做好一般性的預(yù)測(cè)，還應(yīng)該能夠測(cè)試企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)抗壓能力，做好壓力測(cè)試。財(cái)務(wù)部門應(yīng)該了解企業(yè)能夠承受的壓力，在各種環(huán)境中測(cè)試企業(yè)的敏感性，這樣才能讓企業(yè)未雨綢繆。

(六)其他措施

除了以上的措施，現(xiàn)代企業(yè)還可以通過其他的措施提升財(cái)務(wù)管理水平。例如，通過與外部的交流，包括與投資者的交流和合作伙伴的交流來提升自身的財(cái)務(wù)管理能力。另外，企業(yè)也可以加強(qiáng)內(nèi)部自身監(jiān)測(cè)，并完善仍有不足的地方以提升自身的財(cái)務(wù)管理水平。

四、結(jié)語

本文以現(xiàn)代企業(yè)的財(cái)務(wù)管理為剖析對(duì)象，從現(xiàn)代企業(yè)的特征為起點(diǎn)，描述了現(xiàn)代企業(yè)中財(cái)務(wù)管理的變化，分析了目前現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要問題和不足，并闡述了可能的措施，希望能對(duì)相關(guān)行業(yè)和企業(yè)有所幫助。

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(作者單位:深圳市宏兆實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司)