摘要:改革開放以來，在市場機(jī)制與政府推動的雙重作用下， 中小企業(yè)迅速成長，數(shù)量增多，活力增強(qiáng)，素質(zhì)提高，已成為繁榮經(jīng)濟(jì)、增加就業(yè)、推動創(chuàng)新和催生產(chǎn)業(yè)的重要力量。然而， 在中小企業(yè)的發(fā)展壯大過程中， 融資難問題逐漸凸顯出來，成為了企業(yè)發(fā)展的最大瓶頸。關(guān)注中小企業(yè)融資問題，不僅是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)增長中都占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為我國提供了大約75%的就業(yè)機(jī)會。無論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮，妥善解決中小企業(yè)融資問題都意義重大。中小企業(yè)的生存與發(fā)展，融資是其關(guān)鍵因素之一，然而目前中小企業(yè)融資的狀況并不十分理想，據(jù)海通證券研究所數(shù)據(jù)顯示，80%的中小企業(yè)缺乏資金，30%的中小企業(yè)資金十分緊張，如何結(jié)合中小企業(yè)的特點(diǎn)快速融資是本文主要研究的問題。

關(guān)鍵字:中小企業(yè)，融資，問題及對策

一、導(dǎo)論

中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)造市場經(jīng)濟(jì)主體，促進(jìn)社會穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量。特別是當(dāng)前，在確保國民經(jīng)濟(jì)適度增長、緩解就業(yè)壓力、實(shí)現(xiàn)科教興國、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面，均發(fā)揮著越來越重要的作用。促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是保持國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是關(guān)系民生和社會穩(wěn)定的重大戰(zhàn)略任務(wù)。受國際金融危機(jī)沖擊，去年以來，我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難。中央及時出臺相關(guān)政策措施，加大財稅、信貸等扶持力度，改善中小企業(yè)經(jīng)營環(huán)境，中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)了積極變化，但發(fā)展形勢依然嚴(yán)峻。主要表現(xiàn)在:融資難、擔(dān)保難問題依然突出，部分扶持政策尚未落實(shí)到位，企業(yè)負(fù)擔(dān)重，市場需求不足，產(chǎn)能過剩，經(jīng)濟(jì)效益大幅下降，虧損加大等。必須采取更加積極有效的政策措施，幫助中小企業(yè)克服困難，轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。關(guān)注中小企業(yè)融資問題，不僅是因?yàn)橹行∑髽I(yè)在世界各國經(jīng)濟(jì)增長中都占據(jù)著舉足輕重的地位，更是因?yàn)橹行∑髽I(yè)為我國提供了大約75%的就業(yè)機(jī)會。無論從經(jīng)濟(jì)發(fā)展還是從吸納就業(yè)角度考慮，妥善解決中小企業(yè)融資問題都意義重大。據(jù)研究數(shù)據(jù)顯示，80%的中小企業(yè)缺乏資金，30%的中小企業(yè)資金十分緊張。

中小企業(yè)融資難歷來是一個世界性難題。我國小企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常會遇到資金緊張的問題，而一旦資金跟不上，即使發(fā)展前景良好的企業(yè)也不得不半途而廢。據(jù)了解，目前一些小企業(yè)解決資金不足問題的方式主要有兩種:一靠自己的資金積累、幾個投資合伙人湊錢或者向企業(yè)職工借錢等，但這種融資方式資金規(guī)模有限，資金來源不穩(wěn)定;二是向銀行貸款和直接融資，上市融資或者發(fā)行企業(yè)債券，但這些方法門檻較高，許多中小企業(yè)不具備條件?！耙贿吺敲嫦蚋黝惔笃髽I(yè)、大客戶的各種貸款優(yōu)惠措施和政策，一邊是資金尚未滿足'溫飽'需求的小企業(yè)，銀行面對這個問題也很矛盾。”業(yè)內(nèi)人士指出，銀行之所以不愿意向微小企業(yè)貸款，首先是因?yàn)樾刨J風(fēng)險控制難，微小企業(yè)基礎(chǔ)性資料缺乏，信息不透明，財務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不完整，銀行難以用常規(guī)方法評估其還貸能力和信貸風(fēng)險。其次，微小企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)少、有效抵押物不足，缺乏第二還貸保證。此外，與大額貸款比較，微小企業(yè)貸款額小、貸款面廣、貸款期短，費(fèi)用率以及成本要高得多，銀行從自身經(jīng)濟(jì)效益出發(fā)，通常不愿意涉足此類貸款?！靶∑髽I(yè)融資難有著深刻的社會原因和經(jīng)濟(jì)原因?！?專家指出，盡管目前各級政府出臺了許多政策幫助小企業(yè)貸款融資，但除去上述根本性原因外，貸款手續(xù)繁雜、抵押和擔(dān)保條件苛刻、貸款成本太高、效率低下等問題依舊存在，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)求貸無門現(xiàn)象仍未從根本上緩解。而一些中小企業(yè)由于求資無路繼而轉(zhuǎn)向地下融資、民間融資，這種方式利率高、風(fēng)險大，不僅給監(jiān)管帶來一定挑戰(zhàn)，而且也不利于這些企業(yè)發(fā)展。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

我國中小企業(yè)的資金來源主要通過三個方面:銀行貸款;政府扶持;企業(yè)自身。

(一)銀行貸款

從銀行方面看，雖然中小企業(yè)對銀行較為依賴，但其從銀行得到貸款份額較少，很多中小企業(yè)即使有好的項(xiàng)目也難以獲得銀行貸款。上海中小企業(yè)的長期資金來源中銀行貸款比重僅占6%。金融機(jī)構(gòu)的信貸資金主要投向是大型國有企業(yè)，較多的中小民營企業(yè)由于很難得到銀行貸款，有時不得不求助于民間高利借貸，由此引起了眾多的債務(wù)糾紛。

從企業(yè)方面看，中小企業(yè)融資成本較高。貸款加息等體現(xiàn)了中小企業(yè)在中小企業(yè)融資方面存在著體制性的障礙，另一方面也說明了中小企業(yè)經(jīng)營業(yè)績總體不佳與中小企業(yè)融資信用度低。

另外，雖然各地都出臺了《關(guān)于中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，并安排了中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。但是由于擔(dān)保人資產(chǎn)抵押及企業(yè)自身信用擔(dān)保的苛刻條件，使較多的中小民營企業(yè)難以享受到政策的優(yōu)惠。據(jù)調(diào)查，目前按中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)?，F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與中小民營企業(yè)貸款的實(shí)際需求差距甚遠(yuǎn)。

(二)政府扶持

國際上，政府扶持的手段主要有財政補(bǔ)貼、政府采購、稅收優(yōu)惠、信用擔(dān)保、風(fēng)險投資、金融服務(wù)等。就我國而言，前三項(xiàng)運(yùn)用較多，下面將就這幾點(diǎn)進(jìn)行詳細(xì)論述。

財政補(bǔ)貼是對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，經(jīng)國家或地方科委、專家組評估確屬技術(shù)先進(jìn)但短期有虧損的中小企業(yè)、處于創(chuàng)業(yè)階段的科技型中小企業(yè)以及創(chuàng)新領(lǐng)域的中小企業(yè)，政府可以給予相當(dāng)于投資額一定比例的津貼或補(bǔ)助，以增加投資者的信心。對于符合國有資產(chǎn)投資方向的產(chǎn)業(yè)部門，政府可以直接對屬于此類產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)進(jìn)行資本投入，或者以股東的身份參與企業(yè)。無論哪種形式的財政補(bǔ)貼，均是國家給予中小企業(yè)的直接資金支持，有直接性、權(quán)威性、實(shí)效性的特點(diǎn)。但是由于制度因素的缺失，造成了中小企業(yè)對國家財政的過分依賴，市場的調(diào)節(jié)作用降低，中小企業(yè)的功能發(fā)揮也在一定程度上受到了抑制。

政府采購政策實(shí)質(zhì)上屬于保護(hù)型的扶持政策。通過政府采購，擴(kuò)大中小企業(yè)的市場份額，從而達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)、促進(jìn)發(fā)展的目標(biāo)。通過公開發(fā)布的政府采購招標(biāo)信息，規(guī)范的招投標(biāo)程序，科學(xué)、嚴(yán)格的評審制度等等，為中小企業(yè)公平參與政府采購領(lǐng)域創(chuàng)造平等參與競爭的前提條件，給予中小企業(yè)更多的、更加公平的機(jī)會。由于這是一項(xiàng)傾斜性的產(chǎn)業(yè)扶持政策，在具體操作上嚴(yán)格遵循一定的原則，所以就需要一系列量化標(biāo)準(zhǔn)的出臺，以保證政策的透明性和公開性。在實(shí)際操作中，更應(yīng)避免“多頭管理”和“地方保護(hù)主義”的存在，確保政策實(shí)施到位。

稅收優(yōu)惠是各國支持和保護(hù)中小企業(yè)發(fā)展、增強(qiáng)中小企業(yè)融資能力的通行做法。我國現(xiàn)行企業(yè)所得稅采用的統(tǒng)一比例稅率33%，而目前世界上很多國家都采用差別稅率，即中小企業(yè)低稅率、大企業(yè)高稅率的政策，減輕中小企業(yè)的不合理負(fù)擔(dān)。尤其對高新技術(shù)中小企業(yè)，對其利潤再投資部分可實(shí)行稅收抵免政策。對與高新技術(shù)相關(guān)的中小企業(yè)適當(dāng)減征營業(yè)稅，對中小企業(yè)科技人員給予適當(dāng)?shù)膫€人所得稅減免。

資本市場體系的設(shè)立和金融改革的深入，需要依靠政府扶持建立一套完善的風(fēng)險投資機(jī)制，減少中小企業(yè)的資本缺口。建設(shè)多層次資本市場體系是拓寬中小企業(yè)融資渠道的內(nèi)在要求和必然選擇，而建中小企業(yè)板塊則是建立多層次資本市場體系的首要環(huán)節(jié)和切入點(diǎn)，不僅有利于緩解中小企業(yè)融資難的問題，而且可以完善資本市場功能，進(jìn)而提升我國資本市場的綜合競爭力。信用擔(dān)保政策是由政府牽頭建立中小企業(yè)信用擔(dān)?；?，開辟穩(wěn)定的資金來源。發(fā)展為以社會、企業(yè)為主要資金來源的擔(dān)保體系。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的形式有政府出資組建擔(dān)保組織，銀行提供配套專項(xiàng)貸款，其運(yùn)作方式可以采用委托政府選定的商業(yè)銀行或投資公司管理和組建政策性金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行;二是由政府、企業(yè)共同出資組建的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行會員制的運(yùn)作模式。雖然政府出面為企業(yè)擔(dān)保的有效性仍值得商榷，但無論哪種擔(dān)保政策，均會在一定程度上增加銀行的壞賬負(fù)擔(dān)，需要一個制度框架對其進(jìn)行規(guī)范。

(三)企業(yè)自身

中小企業(yè)以自身為核心的中小企業(yè)融資可以分為內(nèi)源中小企業(yè)融資和外源中小企業(yè)融資兩部分，內(nèi)源融資通過內(nèi)部職工持股、盈余公積金的合理使用等實(shí)現(xiàn)，外源中小企業(yè)融資主要有股票中小企業(yè)融資和債券中小企業(yè)融資。

國內(nèi)資本市場的不完善和私募市場的不健全，是中小企業(yè)融資困難的重要原因。目前，滬深兩市僅有上市公司1600多家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的中小企業(yè)融資需求。新建立的中小企業(yè)板塊作為滿足高成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)中小企業(yè)融資需求的平臺，其獨(dú)特的引導(dǎo)、示范和催化功能，對于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)、健康成長將發(fā)揮無可比擬的作用。同時，中小企業(yè)板塊既是注重上市公司的成長性、講求上市公司質(zhì)量的市場，也是培育創(chuàng)業(yè)理念、催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場。然而，由于我國中小企業(yè)的數(shù)量龐大，即使深圳交易所短期內(nèi)“速成”，使中小企業(yè)板上市的公司數(shù)量達(dá)到100家以上，對解決中小企業(yè)融資難的問題也只是“杯水車薪”。所以說在相關(guān)法律和上市規(guī)則不作大幅修改的前提下，已上市或擬上市的中小企業(yè)，都稱得上是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，就目前情況而言，中小企業(yè)中做大的企業(yè)中小企業(yè)融資困難通過上市得到緩解，成為中小企業(yè)融資的一大特點(diǎn)。但絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場中小企業(yè)融資獲取發(fā)展所急需的資金，“私募”等其他直接中小企業(yè)融資渠道因?yàn)榉傻仍蛞参茨芫徑庵行∑髽I(yè)融資困難。

三、中小企業(yè)融資困難成因

(一)外部融資困難的原因

1、自身經(jīng)營風(fēng)險較大且信用觀念薄弱。中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、自有資本較少、負(fù)債較多、生產(chǎn)技術(shù)落后，企業(yè)經(jīng)營面臨較大的風(fēng)險。而銀行貸款的風(fēng)險管理責(zé)任追究日益強(qiáng)化，使得許多基層銀行存在“惜貸”心理，信貸員為了避免日后的企業(yè)違約風(fēng)險，便嚴(yán)格控制對中小企業(yè)的貸款，以減少壞賬隱患。加上中小企業(yè)信用觀念薄弱。許多中小企業(yè)還款意識淡薄，人員素、還款能力差，銀行更愿意貸款給信用良好的大型企業(yè)，因此種小企業(yè)融資面臨很大的困難。

2、財務(wù)不透明，缺少足夠的抵押資產(chǎn)。許多中小企業(yè)財務(wù)透明度低且不規(guī)范，加上多中小企業(yè)還款能力差、還款意識淡薄，銀行對這些企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績、貸款資金用途及發(fā)展前景等情況難以了解，不敢輕易提供信貸支持。此外，中小企業(yè)缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多不符合銀行貸款條件。如果不能提供抵押和擔(dān)保，中小民營企業(yè)因難于滿足金融機(jī)構(gòu)的貸款條件，獲得貸款的機(jī)會大大降低。

3、金融危機(jī)的影響。由于金融危機(jī)的影響，市場波動較大、能源和原材料價格上漲，企業(yè)的生產(chǎn)成本增加;而人民幣升值，使得國外需求量減少，企業(yè)出口量減少，這就加劇了中小企業(yè)的融資需要。此外，銀行本身受到次債的影響，加上房地產(chǎn)按揭貸款的壞賬大幅提高，從控制自身風(fēng)險角度出發(fā)，惜貸現(xiàn)象非常嚴(yán)重，中小企業(yè)從銀行貸款的成本大大提高。

(二)中小企業(yè)貸款籌資難

長期以來，中小企業(yè)獲得銀行貸款較難。具體而言，一是近幾年來，國有商業(yè)銀行貸款戰(zhàn)略和方式發(fā)生變化。二是基層金融系統(tǒng)對貸款實(shí)行連帶責(zé)任制，對貸款責(zé)任人實(shí)行連帶責(zé)任制度，加上基層銀行授權(quán)、授信不足，給中小企業(yè)的貸款帶來一定困難。三是中小企業(yè)資本收益不相稱，影響到銀行貸款的積極性。銀行給中小企業(yè)貸款額度一般較小，且手續(xù)繁瑣，業(yè)務(wù)量大，費(fèi)時費(fèi)力，業(yè)務(wù)成本高。加上貸款利率受到政策調(diào)控限制，與貸給國有大中企業(yè)的利率差別不大，利潤小而風(fēng)險大。因而銀行往往給幾十家中小企業(yè)的貸款額抵不上給一家大中企業(yè)的貸款多，省時省力，風(fēng)險小。四是為防范金融風(fēng)險，金融系統(tǒng)中對中小企業(yè)的貸款方式作了重大調(diào)整，由過去基本上是信用貸款改為抵押貸款或擔(dān)保貸款。中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小，企業(yè)發(fā)展急需資金，通常沒有有效資產(chǎn)做貸款抵押或質(zhì)押，無法提供銀行通常需要的足夠的擔(dān)保。五是中小企業(yè)信息缺失也是銀行向中小企業(yè)放貸和投資的障礙。另外，現(xiàn)代企業(yè)尚未完全建立起來，其財務(wù)制度建設(shè)與經(jīng)營管理不規(guī)范，對銀行的決策易產(chǎn)生誤導(dǎo)。據(jù)中國農(nóng)業(yè)銀行調(diào)查，80%的中小企業(yè)，財務(wù)報表不真實(shí)或沒有財務(wù)報表，中小企業(yè)利息回收率為43%?？梢娨恍┲行∑髽I(yè)信用觀念淡薄、經(jīng)營管理不規(guī)范已成為制約自身發(fā)展，導(dǎo)致籌資貸款難。

(三)企業(yè)自身

中小企業(yè)以自身為核心的中小企業(yè)融資可以分為內(nèi)源中小企業(yè)融資和外源中小企業(yè)融資兩部分，內(nèi)源融資通過內(nèi)部職工持股、盈余公積金的合理使用等實(shí)現(xiàn)，外源中小企業(yè)融資主要有股票中小企業(yè)融資和債券中小企業(yè)融資。

國內(nèi)資本市場的不完善和私募市場的不健全，是中小企業(yè)融資困難的重要原因。目前，滬深兩市僅有上市公司1600多家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的中小企業(yè)融資需求。新建立的中小企業(yè)板塊作為滿足高成長型中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)型企業(yè)中小企業(yè)融資需求的平臺，其獨(dú)特的引導(dǎo)、示范和催化功能，對于促進(jìn)中小企業(yè)持續(xù)、健康成長將發(fā)揮無可比擬的作用。同時，中小企業(yè)板塊既是注重上市公司的成長性、講求上市公司質(zhì)量的市場，也是培育創(chuàng)業(yè)理念、催生創(chuàng)業(yè)機(jī)制的市場。然而，由于我國中小企業(yè)的數(shù)量龐大，即使深圳交易所短期內(nèi)“速成”，對解決中小企業(yè)融資難的問題也只是“杯水車薪”。所以說在相關(guān)法律和上市規(guī)則不作大幅修改的前提下，已上市或擬上市的中小企業(yè)，都稱得上是中小企業(yè)中的“大企業(yè)”，就目前情況而言，中小企業(yè)中做大的企業(yè)中小企業(yè)融資困難通過上市得到緩解，成為中小企業(yè)融資的一大特點(diǎn)。但絕大部分中小企業(yè)難以通過資本市場中小企業(yè)融資獲取發(fā)展所急需的資金，“私募”等其他直接中小企業(yè)融資渠道因?yàn)榉傻仍蛞参茨芫徑庵行∑髽I(yè)融資困難。

從股票市場來看，創(chuàng)業(yè)板發(fā)行市盈率偏低，中小企業(yè)融資成本較高，加大了企業(yè)籌資成本。而大部分受中小企業(yè)融資難困擾的中小企業(yè)，還不符合國內(nèi)市場上的盈利標(biāo)準(zhǔn)。另外，抵押擔(dān)保是中小企業(yè)融資的主要手段，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展呈現(xiàn)多樣化趨勢，但蘊(yùn)含較大風(fēng)險。

從債券市場來看，中小企業(yè)通過發(fā)行企業(yè)債務(wù)中小企業(yè)融資渠道基本封閉。目前國家每年都發(fā)行一部分企業(yè)債務(wù)，但是現(xiàn)行公司法、證券法及有關(guān)部門法律條文嚴(yán)格規(guī)定了公司債券的發(fā)行主體及發(fā)行條件，面對門檻過高的債市，中小企業(yè)只能望而卻步。有時，中小企業(yè)會求助于一些民間“金融組織”，以高出正常利率10%-40%的利率籌資。這一方面加大了企業(yè)的籌資成本，另一方面不利于政府和金融監(jiān)管部門對金融市場的監(jiān)督管理。

四、中小企業(yè)融資對策

(一)提前做好我國優(yōu)秀中小企業(yè)的篩選、培育與推薦工作

政府要對中小企業(yè)融資進(jìn)行政策支持，第一步應(yīng)該做好優(yōu)秀中小企業(yè)的篩選、培育與推薦工作，因?yàn)椴⒉皇撬械闹行∑髽I(yè)都值得進(jìn)行培育。我國各地的中小企業(yè)局應(yīng)該聯(lián)系相關(guān)部門，首先做好中小企業(yè)的摸底登記工作，政府具體負(fù)責(zé)部門要排除干擾，公開、公正、公平地按照規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)從中選取優(yōu)秀的中小企業(yè)，并對其進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)，扶植其品牌建設(shè)、經(jīng)營建設(shè)、財務(wù)建設(shè)等，為這些篩選出來的優(yōu)秀中小企業(yè)提供雪中送炭的幫助。

需要注意的是，對中小企業(yè)的篩選、培育與推薦工作應(yīng)該長期堅持，每年選出一批優(yōu)秀的中小企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)培養(yǎng)。同時，由于涉及到企業(yè)自身的利益關(guān)系，政府相關(guān)部門在進(jìn)行這些中小企業(yè)的篩選時，應(yīng)該事先設(shè)立一些科學(xué)規(guī)范的指標(biāo)體系，并按照這些指標(biāo)體系實(shí)施專家評審，以保證優(yōu)秀中小企業(yè)公開、公正、公平地被選拔出來。

(二)推進(jìn)我國中小企業(yè)信用制度建設(shè)、建立和完善信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)信用制度的建設(shè)離不開“信用”二字，應(yīng)該逐步建立內(nèi)、外部相結(jié)合的配套的信用管理體系，通過增強(qiáng)借款人的信用意識，采取有效的貸款擔(dān)保方式來提高信貸資金的安全保障程度。同時銀行應(yīng)完善中小企業(yè)信用評級制度，調(diào)整對中小企業(yè)信用等級評定方法和信貸掌握標(biāo)準(zhǔn)。

相比于西方發(fā)達(dá)國家，我國基本上還沒有建立完善的企業(yè)信用制度體系，同時，信用制度體系的構(gòu)建需要多個部門的通力合作。這就需要中國人民銀行、銀監(jiān)會、工商局、各級政府聯(lián)手合作，共同協(xié)作?？煞抡彰绹淖龇ǎ⒅行∑髽I(yè)信用咨詢系統(tǒng)，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)通過一定方法搜集中小企業(yè)的信用信息并公開，以隨時供商業(yè)銀行進(jìn)行查詢，一旦中小企業(yè)有欺詐、瞞騙等行為，就將其列入黑名單，并向社會公布，使其不僅得不到融資服務(wù)還得不到商業(yè)銀行的其他服務(wù)，使其違約成本大于違約收益，這樣才能很好地杜絕中小企業(yè)的不誠實(shí)行為。

(三)在有條件的情況下設(shè)立財政專項(xiàng)基金

在研究為中小企業(yè)融資提供政策支持的方面，我國還應(yīng)該放寬視野，積極借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。在這方面，美國財政專項(xiàng)基金就值得我們借鑒學(xué)習(xí)。

財政專項(xiàng)基金是美國政府為使中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)及社會發(fā)展的某些方面充分發(fā)揮作用而給予的財政援助。在美國主要有兩大類，一是政府財政針對專項(xiàng)科技成果的研究與開發(fā)基金、產(chǎn)品采購基金、中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基金、失業(yè)人口就業(yè)基金等可以鼓勵中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新和吸納就業(yè)的基金;二是風(fēng)險補(bǔ)償基金、財政專項(xiàng)基金(不同于財政直接補(bǔ)貼，它有嚴(yán)格的管理要求，需要在基金設(shè)立之前就必須明確資金的數(shù)量、用途、對象、支付方式和補(bǔ)貼方式)、特殊行業(yè)的再保險基金等幫助中小企業(yè)降低市場風(fēng)險的基金。同時，美國還建立專門機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的融資提供擔(dān)保及援助。美國對中小企業(yè)進(jìn)行管理的部門是聯(lián)邦小企業(yè)管理局(SBA)，并在各州設(shè)有派出機(jī)構(gòu)，其作用是為中小企業(yè)爭取平等的競爭條件，服務(wù)于中小企業(yè)這一經(jīng)濟(jì)群體。

事實(shí)上，美國政府對中小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，政府主要通過聯(lián)邦小企業(yè)管理局制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。 在近45年中，小企業(yè)投資公司(隸屬于聯(lián)邦小企業(yè)管理局) 通過14萬個投資項(xiàng)目向大約9萬家小企業(yè)提供了400億美元的資金，創(chuàng)造了大約100 萬個新的工作崗位。為中小企業(yè)貸款擔(dān)保是聯(lián)邦小企業(yè)管理局的一項(xiàng)重要任務(wù)，其擔(dān)保方式如下:以聯(lián)邦小企業(yè)管理局的信譽(yù)為小企業(yè)向商業(yè)銀行貸款擔(dān)保，一般情況下，聯(lián)邦小企業(yè)管理局提供貸款總額75%～80%的擔(dān)保，其余部分由商業(yè)銀行承擔(dān)。聯(lián)邦小企業(yè)管理局擔(dān)保貸款最高限額為75萬美元。 擔(dān)保貸款的風(fēng)險損失由政府預(yù)算列為風(fēng)險處理。聯(lián)邦小企業(yè)管理局根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的小企業(yè)貸款經(jīng)驗(yàn)和業(yè)績， 對參與擔(dān)保貸款計劃的貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行分類，并據(jù)此采取不同的審批程序。

盡管我國目前可能不存在構(gòu)建財政專項(xiàng)資金的條件，但我國相關(guān)部門可以先了解財政專項(xiàng)資金設(shè)立的背景、目的和方法，以便在將來?xiàng)l件成熟的時候，能有更充分的準(zhǔn)備來應(yīng)對財政專項(xiàng)基金這一已經(jīng)取得巨大效果的措施.

(四)完善中小企業(yè)融資的各級法律法規(guī)

與設(shè)立財政專項(xiàng)基金類似，在完善中小企業(yè)融資的各級法律法規(guī)方面，我國也應(yīng)該放寬眼界，積極借鑒國內(nèi)外尤其是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的成功經(jīng)驗(yàn)。由于中小企業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中最活躍的成份，因而世界各國政府對中小企業(yè)的發(fā)展及融資問題非常重視，美國也不例外。美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了法規(guī)，用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系，包括:《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎勵法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等。

我國在1999年4月成立中小企業(yè)促進(jìn)法起草小組，直到2003年《中小企業(yè)促進(jìn)法》才開始實(shí)施，但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架，缺乏配套的法律如《中小企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)投資法》等，因此扶持中小企業(yè)的法律法規(guī)體系還極不成熟。另外由于轉(zhuǎn)軌時期其它各項(xiàng)配套法律法規(guī)的不健全，導(dǎo)致了市場維護(hù)制度不力的現(xiàn)象。盡管我國還沒有完善的針對有關(guān)中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，但我國可以在條件成熟的時候，制定地方性的中小企業(yè)融資法規(guī)，以便更好地促進(jìn)我國中小企業(yè)融資。

(五)推動我國建立良好的金融環(huán)境

良好的金融環(huán)境是構(gòu)建我國中小企業(yè)融資環(huán)境的必備條件。良好的金融環(huán)境主要包括高效率的金融服務(wù)水平，涵蓋國資銀行、外資銀行、民營銀行和信用合作機(jī)構(gòu)等在內(nèi)的立體化、多層次的金融機(jī)構(gòu)，與地方具體經(jīng)濟(jì)情況相結(jié)合的金融法律法規(guī)及優(yōu)惠政策等等。

良好的金融環(huán)境將給我國中小企業(yè)融資提供更大的方便。但比較遺憾的是，目前我國在金融服務(wù)水平的質(zhì)量尤其在審批貸款的效率方面、外資銀行的引入方面、與我國地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展相結(jié)合的金融優(yōu)惠政策方面都比較欠缺，即使與一些發(fā)展中國家相比，我國的金融環(huán)境也并非樂觀。我國應(yīng)該從客觀實(shí)際出發(fā)，確實(shí)做好我國金融環(huán)境的良性構(gòu)建工作。

中小企業(yè)是活躍我國經(jīng)濟(jì)的重要因素，是解決就業(yè)人口、提升我國經(jīng)濟(jì)綜合競爭力不可缺少的部分，我國相關(guān)部門應(yīng)積極采取措施促進(jìn)這一重要經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展，尤其是要積極解決中小企業(yè)普遍面臨的融資難的問題，只有這樣才能真正獲得長遠(yuǎn)高效的發(fā)展。

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(作者單位:包商銀行)