摘要:中國的保險業(yè)在改革開放以來，特別是加入WTO后，高速的發(fā)展帶來了諸多的問題。隨著保險業(yè)的迅速發(fā)展，保險市場經(jīng)營主體不斷增加，對外開放程度加深，競爭的越發(fā)加劇。保險公司破產(chǎn)的概率大大增加。

由于其經(jīng)營的特殊性，保險公司的破產(chǎn)對被保人，保險市場，甚至整個社會的安穩(wěn)都有可能造成很大的沖擊。所以我們需要建立和完善一套科學(xué)規(guī)范的市場退出機(jī)制。通過完善保險公司整頓、接管、破產(chǎn)等的具體操作法律規(guī)定以及保險公司評級制度和保險保障基金等制度來維護(hù)投保人、被保險人的利益和維持整個社會的穩(wěn)定，保持保險市場健康且具有可持續(xù)發(fā)展的能力。

本文在闡述了保險退出機(jī)制基本理論的基礎(chǔ)上，研究國家保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于保險公司退出機(jī)制的設(shè)定，同時對比以美日為代表的發(fā)達(dá)國家的保險市場退出機(jī)制，借鑒發(fā)達(dá)的保險市場的退出機(jī)制提出了完善我國保險市場退出機(jī)制的對策。

關(guān)鍵詞:保險公司 破產(chǎn) 退出機(jī)制 保險保障基金 風(fēng)險評級

一、保險業(yè)的特殊性

保險企業(yè)有其獨特的經(jīng)營對象，它經(jīng)營的是風(fēng)險而不是一般商品，這決定了其經(jīng)營管理上與其他企業(yè)相比存在很多不同的地方。其突出表現(xiàn)在:

1.保險企業(yè)的公共性。具體表現(xiàn)在其經(jīng)營的負(fù)債性、保障性和廣泛性。當(dāng)中以負(fù)債性最為特殊。所謂負(fù)債性表現(xiàn)在，保險公司通過向投保人收取保險費建立保險基金，而保險基金的絕大部分是保險公司為履行將來賠付責(zé)任而提存的責(zé)任準(zhǔn)備金，這些責(zé)任準(zhǔn)備金在保險公司的資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為保險公司的負(fù)債，而不是保險公司的資產(chǎn)，在保險合同期滿之前不為保險人所有。

2.保險合同的特殊性。具體表現(xiàn)在當(dāng)保險合同是射幸合同、對價有償合同、要式合同和最大誠信合同時，這些合同建立的保險關(guān)系是一種在信息不對稱的基礎(chǔ)上建立起來的關(guān)系。

3.保險技術(shù)的復(fù)雜性。保險標(biāo)的無所不包，承保范圍也越來越廣，且合同中費率厘定的數(shù)理，法規(guī)條款中專業(yè)術(shù)語和技術(shù)并非一般投保人所能完全理解。

由上述的特點我們知道，保險公司的經(jīng)營較一般的工商企業(yè)更具有風(fēng)險性。雖然我們至今為止并沒有看到任何中國保險保險公司的破產(chǎn)實例，但是外國的案例和本國具代表性的事件(如太保“紅色預(yù)警”和東方人壽停業(yè)事件)時刻警示著我們——我們需要維護(hù)保險市場的健康持續(xù)發(fā)展，而當(dāng)中“保險企業(yè)市場退出機(jī)制”將起著重要的作用。

二、保險企業(yè)市場退出機(jī)制

保險企業(yè)市場退出機(jī)制，主要是指運用保險市場系統(tǒng)組成要素之間的相互作用，推動無法繼續(xù)存在下去的保險市場主體以適當(dāng)?shù)姆绞酵顺霰ｋU市場系統(tǒng)的過程及規(guī)則。

結(jié)合之前談及的保險公司經(jīng)營特殊性，就可以得出為什么保險公司需要(無論其是否屬于自愿)退出市場，同時為什么我們需要保險退出制度。

(一)保險公司退出市場的原因分析

保險市場的退出可以分成兩種，即主動退出和被動退出。所謂主動退出，是指保險公司因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的事由需要解散，由此而退出市場。所謂被動退出，是指保險公司由于嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營、資不抵債、支付困難等原因，被保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法撤銷或被人民法院依法宣布破產(chǎn)。

本文將探討被動退出，尤其是破產(chǎn)清算的退出方式，因為它是完全的退出，而可能對于社會公眾的利益和社會的穩(wěn)定性產(chǎn)生強(qiáng)烈的影響，所以這種退出方式通常要受到嚴(yán)格的管制。

而導(dǎo)致保險公司被動退出，導(dǎo)致其破產(chǎn)清算的原因有很多，包括:

1.從外在環(huán)境來說，隨著保險業(yè)的快速發(fā)展，其所面臨的風(fēng)險更加復(fù)雜。所在的環(huán)境不僅存在承保風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、巨災(zāi)風(fēng)險等，還有綜合經(jīng)營風(fēng)險、集團(tuán)風(fēng)險之類，這些都對保險公司的風(fēng)險管理能力提出了更高要求。尤其在美國次債危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)全面強(qiáng)力沖擊之下，面臨風(fēng)險的危機(jī)更加大了。在2008年10月，日本大型生命保險公司“大和生命保險”受金融危機(jī)困擾正式宣告破產(chǎn)。這是一個典型的因為外部環(huán)境的惡化造就的經(jīng)營苦難導(dǎo)致的破產(chǎn)，對我國越來越往外走的保險業(yè)來說深具警醒意義。

2.從內(nèi)在經(jīng)營現(xiàn)狀來說，我國保險公司普遍處于轉(zhuǎn)制初步階段，治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控制度都還有待完善。經(jīng)營行為也存在非理性價格競爭、挪用侵占保費和欺詐誤導(dǎo)等違規(guī)違信情況，這些都加大了保險公司的經(jīng)營風(fēng)險。

(二)建立保險市場退出機(jī)制的必要性:

1)保險市場的自身發(fā)展要求建立市場退出機(jī)制。

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，保險市場的成熟和發(fā)展是通過公平的市場競爭來實現(xiàn)的。在保險市場中，對于那些由于種種原因而無法繼續(xù)存在的保險公司，如果不讓其盡快退出市場，這會極大挫傷其他競爭者的創(chuàng)新熱情和積極進(jìn)取性。華泰財產(chǎn)保險股份有限公司董事長王梓木說過，近年來監(jiān)管部門批設(shè)的機(jī)構(gòu)越來越多，市場準(zhǔn)入的門檻較低，同時退出機(jī)制不完善，導(dǎo)致企業(yè)“該死的不死，活的肯定活不好”。所以，現(xiàn)在應(yīng)該著力研究企業(yè)的退出機(jī)制。

2)我國保險綜合競爭力的提高要求建立保險市場退出機(jī)制。

通過建立保險市場退出機(jī)制，可以優(yōu)化市場資源配置，提高保險市場效率，通過競爭中的優(yōu)勝劣汰，經(jīng)營不善的保險公司退出市場，節(jié)約了保險市場的資源，而經(jīng)營好的保險公司可對其實施兼并、收購或重組，優(yōu)化了資源配置。保險業(yè)通過不斷吸引新的社會成本和整合保險資源，提高了保險業(yè)的綜合競爭力和服務(wù)保障水平。一旦建立退出機(jī)制，對于那些處于經(jīng)營虧損或者已經(jīng)資不抵債的機(jī)構(gòu)來講，壓力與影響尤為明顯，惟一的途徑就是發(fā)展.否則只能退出。

3)對問題金融機(jī)構(gòu)救助到達(dá)臨界點要求建立市場退出機(jī)制。

大體上，問題金融機(jī)構(gòu)的處置可分為兩種方式:救助與市場退出。救助指的是在維持原有金融機(jī)構(gòu)法人資格不變的條件下，通過注入資金、提供流動性支持或融資擔(dān)保等手段，恢復(fù)該機(jī)構(gòu)的資本實力與正常的經(jīng)營能力。但是救助方式的過多使用會降低市場約束，產(chǎn)生道德風(fēng)險問題，導(dǎo)致金融體系整體效率的下降。保持一定的市場約束已逐漸成為各國處理問題金融機(jī)構(gòu)的共識，市場退出在問題金融機(jī)構(gòu)的處置中應(yīng)發(fā)揮更大作用。

4)保險業(yè)的可持續(xù)發(fā)展要求建立保險市場退出機(jī)制。

保險公司是經(jīng)營風(fēng)險的企業(yè)，保險成本未來的不確定性和保險責(zé)任的連續(xù)性等經(jīng)營性質(zhì)，與保險經(jīng)營環(huán)境融合交織，使保險公司的經(jīng)營較一般的工商企業(yè)更具有風(fēng)險性。保險業(yè)具有保障作用帶來的效果是超越個體被保險人的的，所以保險危機(jī)不僅僅使得大量的保單持有人面臨失去保障的威脅。其更為重要的社會保障功能會因保險公司經(jīng)營不善、陷入困境甚至破產(chǎn)所帶來的財富損失、恐慌和信心危機(jī)對整個社會帶來巨大的沖擊。于是我們需要一套退出機(jī)制，其示范效應(yīng)將產(chǎn)生巨大的震懾和警示作用，可以增強(qiáng)保險公司的風(fēng)險防范意識，防范化解保險公司的經(jīng)營風(fēng)險，維護(hù)保險市場的穩(wěn)定，從而確保我國保險業(yè)的快速持續(xù)發(fā)展。

三、我國的相關(guān)案例

新中國到現(xiàn)在并沒有保險公司退出市場的案例，而只有保險中介機(jī)構(gòu)的退出。但也有一些“擦邊球”的案例來反映我國保險市場發(fā)展中的此類問題。

太平洋人壽保險公司“紅色”預(yù)警事件

2004年8月，保監(jiān)會根據(jù)《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》對中國人壽集團(tuán)、太平洋壽險、新華人壽發(fā)出償付能力不足的“黃牌”警告。一時在業(yè)內(nèi)掀起軒然大波。監(jiān)會發(fā)出警告之后，中國人壽，新華人壽迅速做出回應(yīng)，盡力清除警告的影響。而太平洋人壽是三家中惟一始終保持沉默的公司。

2005年7月底，保監(jiān)會向太平洋人壽發(fā)出“紅色”預(yù)警警告，正式下達(dá)償付能力預(yù)警《通知》。而這次他是唯一的一家公司收到通知。《通知》稱，該公司目前實際最低償付能力額度為負(fù) 46.70億元，存在90.16億元缺口?！锻ㄖ坟?zé)令，太平洋人壽必須在10月31日前提交改善償付能力的整改方案，還規(guī)定，在達(dá)到償付能力規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)之前，太平洋人壽不得向股東分紅、不得增設(shè)包括營銷服務(wù)部在內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)。

趕在2005年10月31日太平洋人壽償付能力整改的最后期限之前，其母公司太平洋保險(集團(tuán))股份有限公司的股東大會通過了美國凱雷集團(tuán)4億美元收購太平洋人壽24.975%股份的方案，太保集團(tuán)亦同時注資太平洋人壽，額度為與4億美元等值的人民幣。

隨著整改方案的出臺，太平洋人壽償付能力危機(jī)似乎要告一段落。然而，作為中國保險業(yè)首例曝光出來的償付能力危機(jī)案，從危機(jī)的爆發(fā)到危機(jī)的消除，太平洋人壽在死里逃生過程中留下了太多的疑問。面對這些疑問，太平洋人壽保持了一貫的沉默。

根據(jù)《保險公司最低償付能力及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》之規(guī)定，對償付能力充足率小于100%的保險公司，保監(jiān)會就可將這家公司列為重點監(jiān)管的對象，并采取不同的監(jiān)管措施。中國保監(jiān)會將償付能力充足率分為四個層次:100%以上為合格;70%～100%要求公司提出整改方案;30%～70%保監(jiān)會采取措施停止新業(yè)務(wù)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險業(yè)務(wù);30%以下保監(jiān)會將對公司進(jìn)行接管。一位保險分析師指出，按保監(jiān)會向太平洋人壽下達(dá)償付能力預(yù)警通知的數(shù)據(jù)測算，太平洋人壽的償付能力充足率為-93.06%。按規(guī)定，太平洋人壽應(yīng)被接管，但實際只是限期整改，保監(jiān)會并沒有嚴(yán)格按照規(guī)定，對太平洋人壽采取接管的監(jiān)管措施。

保監(jiān)會新聞發(fā)言人袁力同時表示，如果我們對太平洋人壽馬上采取接管的方式，卻不一定能真正解決問題。對保險公司不論是接管還是關(guān)閉，目的都是為了防范風(fēng)險。太平洋人壽償付能力不足很大程度上是由于國家7次下調(diào)利率產(chǎn)生的利差損所致。償付能力不足不只太平洋人壽一家，一些開辦壽險業(yè)務(wù)較早的保險公司都曾出現(xiàn)過這種情況，比如平安保險過去也存在償付能力不足的問題，但通過增資擴(kuò)股，引進(jìn)外資戰(zhàn)略投資者和海外上市，最終解決了償付能力不足的問題。

這是一個可以接管但是最后不接管的案例，理由充分而且很合理，可以自己解決的事情比托管這類強(qiáng)制行措施影響力小。但是這個事件中有一點是值得我們?nèi)ハ氲?

我們可以很容易就得出這次太平洋人壽事件的原因無非就是兩點:利差損和擴(kuò)張后遺癥。撇開屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的利差損，這個無限制擴(kuò)張的風(fēng)險是極大的，太保壽險在收到預(yù)告的前幾年的“花錢砸市場”的做法也是導(dǎo)致其償付能力不足的一個原因。從2002年開始，太保壽險開始實施三年發(fā)展規(guī)劃，公司加大改革力度大舉擴(kuò)張。截至2002年末，公司營銷人員達(dá)到21.87萬人，直銷業(yè)務(wù)人員3231人，中介代理網(wǎng)點超過2萬個，當(dāng)年設(shè)立分支 機(jī)構(gòu)就達(dá)到40多個。這個快速的擴(kuò)張是需要有強(qiáng)力的資本金和流動資金做支持的，資本金的不足就造成了這次的償付能力不足。而且是一而再的不足，那是不是可以說，保監(jiān)會的規(guī)定的阻嚇作用并沒有發(fā)揮出來?那這個是源自保險公司的“自信”?

面對此類型的問題，05年頒布的《保險保障基金管理辦法》中也建立龐大的保險基金來減少這方面的損失，但是這當(dāng)中存在著一些問題，這將在后文提及。

四、發(fā)達(dá)國家的保險退出機(jī)制

(一)美國的保險市場

首先，它擁有完善的法律框架。美國保險業(yè)實行以州監(jiān)管為主，以全國保險監(jiān)督官協(xié)會和聯(lián)邦政府監(jiān)管為輔的多重監(jiān)管體制。除了《公司法》、《破產(chǎn)法》等一般經(jīng)濟(jì)法和普通的《保險法》的約束外，美國還制定了專門性的法律，包括有全國保險監(jiān)督官協(xié)會(NAIC)制定的《保險重整和清算法案》等。使得保險公司實施具體退出計劃時有法可依。

其次，多樣化穩(wěn)妥規(guī)范的退出方式。在美國，根據(jù)法律法規(guī)，保險公司市場退出主要有三種方式:

1.合并:保險公司的合并必須得到合并雙方經(jīng)營地所在州的監(jiān)管者的同意，相互保險公司間的合并除了需要得到監(jiān)管者的同意外，還需要得到合并雙方擁有2/3以上表決權(quán)的保單持有人投票通過。一些保險公司合并法規(guī)規(guī)定，除非批準(zhǔn)合并會造成對本州保險公司保單持有人不公平或減少對本州保險公司保單持有人提供的保障和服務(wù)，否則監(jiān)管者必須批準(zhǔn)合并。

2.兼并:只要是美國的保險公司被兼并，該兼并行為必須經(jīng)過被兼并方所在州的監(jiān)管者的審查和批準(zhǔn)。兼并方必須向被兼并方所在州監(jiān)管者提交申請，列明有關(guān)兼并的某些情況，主要包括兼并方的身份和狀況、兼并如何實施和供款的聲明以及兼并方對被兼并的保險公司的未來計劃等。一般地，只要監(jiān)管者認(rèn)為兼并不會造成保險市場的壟斷、損害保險公司客戶的利益等就必須批準(zhǔn)兼并行為的實施。

3.破產(chǎn):在美國，如果保險公司處于破產(chǎn)、危險的財務(wù)境況或者具有16種可以實施整頓和清算程序之一，如營銷行為不良、NAIC保險監(jiān)管和信息系統(tǒng)及相關(guān)報告有預(yù)警記錄等，它將被認(rèn)為處于整頓和清算狀態(tài)。當(dāng)?shù)氐谋O(jiān)管機(jī)構(gòu)向州級法院上交請示報告，要求法院頒布清算或整頓令并出示相關(guān)證明。如果法院同意，則下發(fā)整頓或清算令，同時指定當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)作為清算者或整頓者。清算者或整頓者根據(jù)法律條文的詳細(xì)規(guī)定，享有清算或整頓的權(quán)限，收繳破產(chǎn)保險公司的資產(chǎn)，向債權(quán)人或相關(guān)人員發(fā)出通知，接受保險公司債權(quán)人(包括投保人)的索賠申請，做出資產(chǎn)分發(fā)的決定。

再有，規(guī)范嚴(yán)謹(jǐn)?shù)那逅愠绦?。在美國，保險公司的破產(chǎn)與一般公司破產(chǎn)程序并不完全相同。美國破產(chǎn)法有關(guān)強(qiáng)制清算條款規(guī)定，所有無權(quán)提出自愿清算申請的債務(wù)人都不能被強(qiáng)制清算，這些債務(wù)人包括保險公司、銀行、市政府和鐵路公司等。如此規(guī)定的目的是因為這些債務(wù)人的性質(zhì)都具有相當(dāng)?shù)奶厥庑?，需要按特殊的條例進(jìn)行清算一般來說，保險組織的清算可分為普通清算和特別清算兩種。普通清算是指法院或債權(quán)人不直接干預(yù)保險組織的清算，僅是在保險監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，由保險組織自己進(jìn)行的清算。普通清算不一定經(jīng)過司法程序，但是如果清算中發(fā)現(xiàn)保險組織有破產(chǎn)原因的，應(yīng)立即提出破產(chǎn)申請，轉(zhuǎn)為破產(chǎn)清算程序。而特別清算則是指由法院和債權(quán)人直接介入的清算。特別清算必需按照破產(chǎn)法的規(guī)定進(jìn)行，剩余財產(chǎn)用于償還債務(wù)。

再次，美國市場退出的清算秩序能夠保障投保人的利益。根據(jù)州立破產(chǎn)法的規(guī)定，作為沒有保障的一般債權(quán)人，投保人比非投保人有優(yōu)先受償權(quán)，這樣可以保證保單持有人的利益。

最后，合理的保險保障基金制度在美國每個州至少有兩個分開的保險保障基金，人壽保險保障基金和非壽險保障基金。所有的州都允許保險公司采取一定措施來合理地沖減保證基金征收的分?jǐn)傎M，這樣一來保險公司的破產(chǎn)成本被部分地轉(zhuǎn)嫁給了州政府，最終則由所有納稅人擔(dān)負(fù)。一般來說，企業(yè)和個人都是保險保證基金的保護(hù)對象。本州的居民要從本州的基金中領(lǐng)取賠償，與保險公司在哪個州注冊無關(guān)。

(二)日本的保險市場

首先，日本的保險市場也具有完善的法律框架。1998年6月，日本成立了隸屬于內(nèi)閣府的金融監(jiān)督廳，管理原大藏省對銀行，證券，保險行業(yè)的監(jiān)管。其次，規(guī)定了保險公司的退出標(biāo)準(zhǔn)。在1996年新《保險業(yè)法》實施前，大藏省采取“保駕護(hù)航”式的監(jiān)管方案，對有問題的保險公司進(jìn)行暗中協(xié)調(diào)，并強(qiáng)制要求其他保險公司進(jìn)行接管，故未出現(xiàn)保險公司的破產(chǎn)事件。新《保險業(yè)法》規(guī)定，在一定條件下，內(nèi)閣總理大臣可命令該保險公司停止全部或部分業(yè)務(wù)，或罷免董事或監(jiān)事，或吊銷經(jīng)營保險業(yè)務(wù)許可。新《保險業(yè)法》標(biāo)志日本仿效美國對保險公司實行以償付能力為中心的監(jiān)管，并允許破產(chǎn)。

再次，擁有保單持有人保護(hù)機(jī)構(gòu)。1996年4月，日本分別建立了人壽險和非人壽險的保險保障基金，并于1998年成立了生命保險契約者保護(hù)機(jī)構(gòu)和損害保險契約者保護(hù)機(jī)構(gòu)，強(qiáng)制所有日本境內(nèi)的保險公司加入，以代替原有的保單持有人保障基金。投保人保護(hù)機(jī)構(gòu)基于幫助保險合同的順利轉(zhuǎn)移，保護(hù)投保人的利益，維護(hù)公眾對保險業(yè)的信心等目的經(jīng)營以下業(yè)務(wù):

1.對救濟(jì)保險公司實施資金援助;

2.負(fù)責(zé)接受破產(chǎn)保險公司有關(guān)的保險合同以及管理及處理該保險合同;

3.收取、管理攤派金等。

保單持有人保護(hù)機(jī)構(gòu)以不影響其業(yè)務(wù)為限度，對因暫時的資金周轉(zhuǎn)狀況有可能推遲保險金賠付或已經(jīng)推遲保險金賠付的會員公司發(fā)放貸款。發(fā)放貸款的目的僅限于保證會員公司順利的支付保險金，而且，必須確保與貸款有關(guān)的資金債權(quán)能夠收回并符合大藏省令規(guī)定的其他必要條件。

最后，妥善地處理保險公司破產(chǎn)的方法。日本相關(guān)保險業(yè)法規(guī)定，被責(zé)令停止業(yè)務(wù)的保險公司可與另一家保險公司(救助公司或接收公司)就保險合同的轉(zhuǎn)移或公司并購進(jìn)行協(xié)商，救助公司由破產(chǎn)公司自行選擇，也可由大藏省非強(qiáng)制性指定。如果雙方協(xié)商和政府指定最終都未能確定一家救助公司，大藏省就要考慮暫由保險管理人來管理破產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)。保險管理人即破產(chǎn)管理人(清算組)，一般為行業(yè)協(xié)會、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)。這尊重了保險人的自身意愿與保障了投保人的利益。同時，為確保保險合同的順利轉(zhuǎn)移及經(jīng)營失敗公司被救助公司接受，日本《保險業(yè)法》規(guī)定，救助公司可要求投保人保障機(jī)構(gòu)提供資金支持。

五、我國現(xiàn)有的保險市場退出機(jī)制

在外圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險逐步加大和我國保險市場保險公司處于轉(zhuǎn)制初步階段，操作規(guī)范欠妥，非理性因素偏多，由此造成的經(jīng)營風(fēng)險加劇等不良作用。其實我國也一直就保險公司的退出機(jī)制在研究探討，也有一些相關(guān)的規(guī)定辦法在逐步推出。尤以《保險法》修訂案的推出為重點，2008年8月26日，十一屆全國人大常委會在第四次會議開始審議的保險法修訂草案，與此同時，中國保監(jiān)會還于2008年7月10日頒布了新的《保險公司償付能力管理規(guī)定》，并于2008年9月11日與財政部、中國人民銀行聯(lián)合頒布了新的《保險保障基金管理辦法》。聯(lián)合起來對保險公司市場退出機(jī)制進(jìn)行了進(jìn)一步完善。

從保險法的第二次修訂可以看出，保監(jiān)會對市場退出的的方式和程序都進(jìn)行了較詳細(xì)的規(guī)定?，F(xiàn)行保險法對保險公司的撤銷和破產(chǎn)做了一些規(guī)定。為了維護(hù)保險市場秩序和社會公共利益，修訂草案在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上，增加規(guī)定保險公司有違法經(jīng)營、經(jīng)營管理不善或者償付能力低于國務(wù)院保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)等情形，不予撤銷將嚴(yán)重危害保險市場秩序、損害公共利益的，由國務(wù)院保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)予以撤銷并依法及時組織清算組，進(jìn)行清算。修訂草案還根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法的有關(guān)規(guī)定，對保險公司破產(chǎn)的特殊事宜做了規(guī)定，主要是:規(guī)定國務(wù)院保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以向人民法院提出申請，對保險公司進(jìn)行重整或者破產(chǎn)清算;進(jìn)一步明確了保險公司破產(chǎn)清算時的債務(wù)清償順序。

新的《保險公司償付能力管理規(guī)定》規(guī)定了科學(xué)、完整、有效的償付能力監(jiān)管機(jī)制。建立了與國際趨同的、以風(fēng)險為基礎(chǔ)的動態(tài)償付能力監(jiān)管框架。明確提出了分類監(jiān)管要求。《管理規(guī)定》第三十七條至第四十條建立了分類監(jiān)管機(jī)制，根據(jù)償付能力狀況將保險公司分為三類， 即不足類公司、充足I類公司和充足II類公司，并對三類公司分別采取不同的監(jiān)管措施。

新的《保險保障基金管理辦法》較之前有個較大的變化:

1.公司化運作，至少在理論上增強(qiáng)了保險保障基金保值增值的能力;

2.通過規(guī)范保險保障基金的繳納范圍和繳納基數(shù)， 一方面做到應(yīng)保盡保，另一方面突出了“保單持有人”這一核心保障對象;

3.通過保監(jiān)會、財政部、人民銀行三方的協(xié)同監(jiān)管，對保險保障基金的風(fēng)險管控將更加嚴(yán)格。

六、提出政策

在這個較以往更為“詳細(xì)”的安排下，其實還有可以借鑒外國先進(jìn)經(jīng)驗結(jié)合本國發(fā)展的一些實際問題進(jìn)行修改和改進(jìn)的地方?，F(xiàn)在我就完善我保險退出機(jī)制提出幾點我的看法:

(一)引入保險公司風(fēng)險等級評級制度與相關(guān)配套

在國外的保險監(jiān)管中，保險信用評級的作用非常大。他們在保險客戶和保險公司提供信息服務(wù)以及完善保險市場監(jiān)督、促進(jìn)保險業(yè)公平競爭等方面發(fā)揮了積極的作用。即使對我國來說，引入并強(qiáng)行執(zhí)行評級制度對解決我國當(dāng)今保險業(yè)粗放型發(fā)展帶來的問題是用正面作用的:

1.將保險公司的財務(wù)狀況進(jìn)行定量定性分析，減少信息不對稱對投保人有可能帶來的損失。

2.通過間接影響保險公司的經(jīng)營來鼓勵保險公司改善財務(wù)狀況，促使保險人關(guān)心自身的償付能力狀況，以期在評級中獲得理想的等級。

3.克服了保險監(jiān)管資源不足的缺陷，降低了保險監(jiān)管的成本，提高了保險監(jiān)管的效率。

鑒于現(xiàn)狀是我們并沒有建立起這樣的一套制度，參考國際著名的評級機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾對保險風(fēng)險評級的關(guān)注點，可以給予我們很大的提示:標(biāo)準(zhǔn)普爾評價方法的基本尺度適用于各種類型保險公司的評級分析，也能在對各類型保險公司的分析中保持其所采用尺度的一致性。這一基本尺度涵蓋行業(yè)風(fēng)險、業(yè)務(wù)分析、管理及公司戰(zhàn)略、運營分析、投資、資本率、流動性和財務(wù)靈活性。

1)行業(yè)風(fēng)險

行業(yè)風(fēng)險主要分析市場競爭以及市場環(huán)境發(fā)展變化所蘊含的內(nèi)在風(fēng)險，它主要關(guān)注:

1.業(yè)務(wù)范圍

2.地域特征

3.監(jiān)管、法律和會計制度的構(gòu)架

2)業(yè)務(wù)分析

業(yè)務(wù)分析考察公司總體水平和穩(wěn)健性，包括:

1.競爭優(yōu)勢/弱勢

2.組織結(jié)構(gòu)

3.經(jīng)營的多樣化

4.業(yè)務(wù)增長速度

5.市場占有率

6.營銷渠道

7.公司產(chǎn)品與市場需求

3)管理和公司戰(zhàn)略

公司的過去、現(xiàn)在和未來發(fā)展戰(zhàn)略的效果取決于:

1.戰(zhàn)略定位

2.運營技巧

3.財務(wù)風(fēng)險的承受度

4)運營分析

決定保險公司盈利能力的要素包括:

1.風(fēng)險加權(quán)后盈利的充足程度

2.承保業(yè)務(wù)的業(yè)績

3.受益的回報率

4.成本效益

5)投資

投資分析考察資產(chǎn)管理以及與下述各方面的關(guān)系:

1.資產(chǎn)配置

2.資產(chǎn)組合的多樣化

3.資產(chǎn)信用質(zhì)量

4.利率風(fēng)險管理、

5.流動性

6.市場風(fēng)險

6)資本率、準(zhǔn)備金和再保險

這是對受評級公司資本管理的考察，以及就資本與下述各要素之間的關(guān)系進(jìn)行的風(fēng)險加權(quán)分析:

1.資產(chǎn)風(fēng)險

2.再保險保障/質(zhì)量

3.債務(wù)和準(zhǔn)備金風(fēng)險(死亡率/發(fā)病率/承保業(yè)務(wù))

4.利率風(fēng)險

5.價格風(fēng)險

6.總體業(yè)務(wù)風(fēng)險

7.財務(wù)杠桿/利息保障比率

7)流動性

保險公司的資產(chǎn)和負(fù)債之間的關(guān)系涉及:

1.流動資產(chǎn)來源

2.現(xiàn)金需求和債務(wù)

3.大額契約合同的到期日

4.承保業(yè)務(wù)/經(jīng)營現(xiàn)金流量

8)財務(wù)靈活性

財務(wù)靈活性考慮的問題主要包括:

1.從外部取得資本的渠道

2.資金的流動性

建立完整和規(guī)范的評價模式，這有助于我們對保險公司進(jìn)行定期的，有效的監(jiān)管。其實退出機(jī)制講就的不是每次都采用絕對的退出，它應(yīng)該是一套完整的措施，面對有困難的企業(yè)我們怎么去幫助，面對社會影響重大的我們?nèi)绾稳ネ炀?，面對?yīng)該退出的我們怎么去操作。由此可知，通過建立評級制度，更多的作用是一個預(yù)警，一個給監(jiān)管機(jī)構(gòu)的提示，從這點看，它的制定是有很好的社會作用的。

(二)提高保險基金的專業(yè)化管理

誠然，保險基金的建立的效果是正面的，將來保險公司破產(chǎn)的影響將有一個很好的緩沖物。但這其實也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的一個暗示:我國的保險公司破產(chǎn)將成為可能。其實保險保障基金是一把雙刃劍，其中隱藏的風(fēng)險是制度設(shè)計者絕對不應(yīng)該忽視的，設(shè)計不佳的保險保障制度會通過降低保險保障制度參與者的激勵，削弱市場約束，引發(fā)道德風(fēng)險、逆向選擇和代理問題，不利于長期的金融穩(wěn)定。如果這樣的話，我們就會希望這個基金的作用能夠更全面，更強(qiáng)大。

舉例而言，我國的保險基金是采用“相等繳納”方式進(jìn)行的，即僅僅按照業(yè)務(wù)類型來區(qū)分繳納比例，但是這樣做是有可能會造成逆選擇的，即規(guī)模小，經(jīng)營冒進(jìn)的保險公司獲得“利益”，這不利于健康的保險市場發(fā)展。

面對這樣的問題，我們可以將西方先進(jìn)保險基金管理體制結(jié)合自身特點建設(shè)以下兩點:

1.按照風(fēng)險費率來制定各家公司，不同產(chǎn)品的保險保障基金繳納比例，將應(yīng)繳比例與具體保險公司的經(jīng)營風(fēng)險掛鉤，使得保障基金更合理，更公正。

2.建立事前融資和事后融資相結(jié)合的方式，我國現(xiàn)采用的事前融資在面對大型保險公司破產(chǎn)時顯得有心無力，美國(除紐約州外)，采取保險保障基金事后融資方式。事后融資是指當(dāng)保險公司有破產(chǎn)的事實發(fā)生時，基金組織才將按破產(chǎn)程序分配的破產(chǎn)財產(chǎn)與受保障的保單債務(wù)之間的差額在幸存行業(yè)成員中分?jǐn)?。支持事后融資的理由包括:維持公眾信心只需要觀念上的、承諾性的基金存在即可，不需要一個真實的基金存在;另外事后融資減少了對公司資金的壓占，使公司可以有效地運用這部分資金。但是這種方式也有其明顯的缺陷:在危機(jī)時加重企業(yè)負(fù)擔(dān);造成道德風(fēng)險。所以建議結(jié)合兩個優(yōu)點，事前按照我國保險業(yè)的規(guī)模訂立一個基本的比例，再在保險公司發(fā)生困難時將一部分分出由行業(yè)里企業(yè)去共同分擔(dān)。既保證了基本的保障，又能釋放一部分資金讓企業(yè)更自主地經(jīng)營。

(三)建立完善投保人保障機(jī)制

我國的投保人保障機(jī)構(gòu)即保險保障基金管理公司按照《保險保障基金管理辦法》第八條從事下列業(yè)務(wù):

1.籌集、管理、運作保險保障基金;

2.監(jiān)測保險業(yè)風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)保險公司經(jīng)營管理中出現(xiàn)可能危及保單持有人和保險行業(yè)的重大風(fēng)險時，向保監(jiān)會提出監(jiān)管處置建議;

3.對保單持有人、保單受讓公司等個人和機(jī)構(gòu)提供救助或者參與對保險業(yè)的風(fēng)險處置工作;

4.在保險公司被依法撤銷或者依法實施破產(chǎn)等情形下，參與保險公司的清算工作;

5.管理和處分受償資產(chǎn);

6.國務(wù)院批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

而作為國外的投保人保障機(jī)構(gòu)，他們的工作會擴(kuò)大至向問題企業(yè)貸款，接受問題企業(yè)業(yè)務(wù)等工作，這類工作需要各方面的人才，所以我們應(yīng)該一方面深化完善制度安排，另一方面積極加強(qiáng)人才的培養(yǎng)，加大相關(guān)人才的培訓(xùn)，交流。使得保險保障基金管理公司更好地向保險市場服務(wù)。

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(作者單位:廣東外語外貿(mào)大學(xué) 深圳大學(xué))