今年夏天異常炎熱,熱浪不僅在俄羅斯點著了一把130年未遇的大火,還使得全球糧價高燒不止。但糧價高漲除了天災(zāi),更有人禍。專家指出,現(xiàn)在糧食的金融屬性已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了商品屬性。游資通過杠桿操作,將本是小幅、局部漲價,放大成劇烈、全面漲價。更有專家指出,提供游資“彈藥”的恰恰是我們自已——長期的寬松貨幣政策。
糧價“金融化”
全球極端氣候被普遍認(rèn)為是此次糧價高漲的最大誘因。中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所所長陳鳳英對記者指出,此次糧食市場的價格上漲主要是由天災(zāi)引起的,“天災(zāi)是最大問題”。
但僅僅是天災(zāi)嗎?其實糧食并不少。聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù)表明,兩年來全球小麥高產(chǎn)連續(xù)創(chuàng)歷史紀(jì)錄,國際小麥庫存充足,市場總體供需平衡。美國農(nóng)業(yè)部7月份報告顯示,除當(dāng)年小麥產(chǎn)需略有缺口外,玉米、大米、大豆均庫存充裕,供大于求。
那么,農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲動力從何而來?復(fù)旦大學(xué)金融學(xué)院副院長孫立堅指出:“現(xiàn)在國際糧價已經(jīng)不單是商品價格,從某種程度上已經(jīng)變成了一個金融產(chǎn)品的價格?!奔Z食,作為金融產(chǎn)品,同樣服從“杠桿原理”,通過杠桿,游資將小幅、局部漲價放大成劇烈、全面漲價,輕易取得了全球糧價話語權(quán)。
陳鳳英指出:“歷史上,糧價供應(yīng)一緊張就會被炒作,美國具有龐大的投資資金,全球600萬億美元對沖基金有450萬億美元在美國市場,而且美國衍生品市場發(fā)達(dá),可想而知,糧價金融化對其是有好處的。美國有縱容炒作的前科,特別是2007年石油價格飆漲,就是美國放任商品交易所投機者炒高的結(jié)果。不過,此次糧價上漲的背景是氣候性災(zāi)害,而且投機力度也沒有石油期貨大漲時那么大,加上美國的金融改革也在一定程度上抑制了市場投機?!?/p>
高流動性“苦果”
將一國之火,放大成全球之熱,投機者的資金何來?有專家分析,長期的寬松貨幣政策是此次糧價飛漲的罪魁禍?zhǔn)?。孫立堅認(rèn)為:“金融危機后,各國金融系統(tǒng)已經(jīng)加滿了流動性,要小心這些流動性綁架農(nóng)產(chǎn)品上漲?!?/p>
陳鳳英指出:“目前,災(zāi)害性氣候陰影還沒有消散,短期內(nèi)國際糧價還下不來,這對下半年各國的CPI將形成壓力?!?/p>
但她同時指出,值得慶幸的是,目前石油價格正在80美元處徘徊,處于合適的價位,而鐵礦石也正走到谷底,這樣,糧價上漲就不會產(chǎn)生疊加效應(yīng),只是單一性上漲,推動通脹有限。而且,發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢,仍存在通縮風(fēng)險,糧價上漲有利于他們和發(fā)展中國家的平衡。
不過,也有專家提醒,新興國家面臨更加嚴(yán)峻的通脹后果,因為新興國家中消費物價指數(shù)(CPI)統(tǒng)計的一籃子貨品中,食品通常占很大部分。
不過,陳鳳英表示,此次糧食漲價中,漲幅最大的為小麥,這主要影響那些以小麥消費為主的國家,亞洲國家多消費稻米,影響不大。而且農(nóng)業(yè)只占全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的2%,所以對世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇影響有限。
出口格局巨變
俄羅斯主動放棄的糧食出口市場,迅速就被歐美填充起來,還搶走了北非和中東的老客戶,當(dāng)然,歐美此時的要價肯定不低。
根據(jù)國際谷物協(xié)會的數(shù)據(jù),北非和中東在過去5年,已越來越依賴于廉價的俄羅斯小麥進(jìn)口,僅埃及在2008年至2009年間,就從俄羅斯進(jìn)口小麥460萬噸,占其進(jìn)口總量的47%左右。
俄出口禁令出臺后,埃及從法國購買了46萬噸小麥,并決定從美國和加拿大等國購買6萬噸小麥。但這些進(jìn)口小麥的價格都比俄羅斯小麥的售價貴,俄小麥大約只有法國或美國小麥?zhǔn)蹆r的60%。
“澳大利亞、美國以及歐盟的加大出口是個好事,至少可以緩解供求緊張的局面,使得游資炒作糧價三思后行?!标慀P英表示。
丟失的市場收得回嗎?盡管俄羅斯農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本低廉,但贏回客戶并不容易。陳鳳英認(rèn)為:“俄羅斯是土地資源稟賦非常豐富的國家,發(fā)展農(nóng)業(yè)具有成本優(yōu)勢,但市場份額不單單靠俄羅斯本身的種植能力,而是西方發(fā)達(dá)國家對農(nóng)業(yè)都有巨額補貼,導(dǎo)致農(nóng)產(chǎn)品生意不好做?!?/p>
除了市場,孫立堅還向記者指出:“出口禁令不單單讓俄羅斯暫時失去市場,更重要的是讓其在國際市場上失去了信譽,一旦俄羅斯回到國際貿(mào)易市場,和它做生意的國家會考慮更多風(fēng)險溢價?!?/p>
(國榮)