中小企業(yè)融資難一直被視為一個(gè)世界性的難題。為掌握中小企業(yè)近兩年來(lái)借貸情況及其變化，了解宏觀政策對(duì)中小企業(yè)發(fā)展及民間借貸市場(chǎng)的影響，筆者在某省選擇500家樣本中小企業(yè)，開展了中小企業(yè)借貸情況的專題調(diào)研。結(jié)果顯示，當(dāng)前中小企業(yè)融資環(huán)境得到改善，信貸需求得到一定滿足，但也仍然存在融資渠道偏窄、融資成本偏高、融資產(chǎn)品單一等亟需解決的瓶頸問(wèn)題。

一、調(diào)查中小企業(yè)融資特點(diǎn)

調(diào)查數(shù)據(jù)表明，在適度寬松貨幣政策和各種政策措施作用下，中小企業(yè)信貸易得性大為增強(qiáng)，融資總量保持較快增長(zhǎng)，但在融資結(jié)構(gòu)上存在此長(zhǎng)彼消，貨幣政策對(duì)民間融資擠出效應(yīng)明顯，具體表現(xiàn)為：

（一）適度寬松貨幣政策下中小企業(yè)民間借貸比例下降

自適度寬松貨幣政策的實(shí)施，以及金融加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，中小企業(yè)從非民間借貸渠道融資相對(duì)更加便利，這一點(diǎn)從非民間借款余額占企業(yè)總資產(chǎn)的比例上也有所反映。樣本企業(yè)2008年末非民間借貸余額67.49億元，民間借貸余額6.48億元，民間借貸占企業(yè)全部借款余額的8.77%，2009年末占7.82%，2010年3月末占7.15%，占比逐漸下降。從樣本企業(yè)借款總量上看，非民間借款方面，2009年末余額比2008年末增加17.7億元，增長(zhǎng)26.26%，2010年3月末比2009年末增加0.73億元，增長(zhǎng)0.86%；民間借貸方面，2009年末余額比2008年末增加0.74億元，增長(zhǎng)11.4%，2010年3月末比2009年末減少0.61億元。從民間借貸筆數(shù)和金額上看，樣本企業(yè)2008年共發(fā)生110筆5.9億元、2009年發(fā)生83筆3億元，有民間借款的企業(yè)分別占調(diào)查企業(yè)數(shù)的33.8%和26.2%，但2010年一季度期間，樣本企業(yè)民間借款發(fā)生了51筆1.67億元，今年信貸政策較去年有所收緊后，中小企業(yè)民間借貸似呈活躍趨勢(shì)。從民間借款單筆金額上看，有縮小的趨勢(shì)，平均每筆貸款金額分別為536萬(wàn)元、361萬(wàn)元和327萬(wàn)元。

（二）借款期限呈短期化趨勢(shì)且借款成本下降

從借款期限上看，2008年、2009年、2010年一季度期間樣本企業(yè)非民間借款加權(quán)平均借款期限分別為26.6月、21.9月、15.5月，民間借款加權(quán)平均期限分別為23.0月、17.3月、10.5月，借款期限均逐漸短期化，同期的非民間借款期限比民間借款期限長(zhǎng)4-5個(gè)月左右。從借款用途上看，非民間借款用于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)的筆數(shù)占79-87%左右，用于固定資產(chǎn)的筆數(shù)占8-15%左右。從借款利率上看，樣本企業(yè)非民間借款加權(quán)平均年利率分別為7%、5.9%、6%，可見在今年政策收緊后，金融機(jī)構(gòu)定價(jià)權(quán)有所增強(qiáng)，利率比去年稍有上升；民間借款加權(quán)平均年利率分別為13.1%、10.3%、9.2%，雖然目前民間借貸趨于活躍，但利率有所降低，說(shuō)明本地區(qū)民間資金的供應(yīng)較充足，同時(shí)在適度寬松貨幣政策背景下，帶動(dòng)了民間借貸利率的降低。民間借款利率與非民間借款利率之差分別為6.1%、4.4%、3.2%，呈不斷縮小的趨勢(shì)。

（三）非民間借貸中擔(dān)保方式和擔(dān)保財(cái)產(chǎn)向多樣化發(fā)展

樣本企業(yè)非民間借款中，財(cái)產(chǎn)擔(dān)保仍然是貸款擔(dān)保的主要方式，從筆數(shù)上看2008年、2009年分別有73.8%和67.7%的貸款為通過(guò)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保方式獲取貸款，無(wú)擔(dān)保、第三方保證的方式的占比有所增加。財(cái)產(chǎn)擔(dān)保貸款中，從筆數(shù)上看，不動(dòng)產(chǎn)的占比分別為71%、67.7%和64%，其他如機(jī)器設(shè)備、應(yīng)收賬款、存貨等財(cái)產(chǎn)擔(dān)保的方式的占比不斷增加。這表明擔(dān)保方式和擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)類型趨于多元化。樣本企業(yè)民間借貸的協(xié)議更加正式化，其中“合同”形式的筆數(shù)占比分別為17.3%、21.7%和23.5%，“借據(jù)”形式的筆數(shù)占比分別為76.4%、72.3%和68.6%，“合同”形式的貸款不斷增加，而“口頭約定”形式的筆數(shù)占比在6%左右。而民間借款大都不需擔(dān)保，“無(wú)擔(dān)?！钡墓P數(shù)約為65%，“財(cái)產(chǎn)擔(dān)?！钡墓P數(shù)約為20%。民間借款的無(wú)需擔(dān)保既是優(yōu)勢(shì)所在，同時(shí)也蘊(yùn)含著一定的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）民間借款到期未能償還的占比高于非民間借貸

樣本企業(yè)的民間借款中，2008年、2009年從筆數(shù)上看分別有8.2%和7.2%未能按期償還，相對(duì)于同期的非民間借款未按期償還筆數(shù)比率分別高6.1和4.2個(gè)百分點(diǎn)。在借款未按期償還后，民間借貸雙方一般采取協(xié)商的方式解決，采取逼債的方式解決的占2%左右。

二、中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題

調(diào)查顯示，盡管中小企業(yè)融資環(huán)境不斷優(yōu)化，融資規(guī)模不斷擴(kuò)大，但也存在一定問(wèn)題影響企業(yè)融資的數(shù)量、質(zhì)量及其功能。

（一）融資過(guò)于短期化。企業(yè)融資尤其是中小企業(yè)融資主要目的是不斷壯大自己，增強(qiáng)自身的實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。而從調(diào)查情況來(lái)看，樣本企業(yè)在融資用途上主要是用于滿足流動(dòng)資金的需要，重在眼前的“短需”。2009年樣本企業(yè)用于流動(dòng)資金的融資筆數(shù)達(dá)到464筆，占全年借款用途筆數(shù)的86.2%。用于技術(shù)改造和固定資產(chǎn)融資筆數(shù)僅有48筆，比2008年下降16筆。

（二）融資產(chǎn)品缺乏創(chuàng)新。立足于金融產(chǎn)品、服務(wù)方式的持續(xù)創(chuàng)新，開辟多條金融工具與企業(yè)生產(chǎn)要素更加緊密結(jié)合的有效途徑，有助于切實(shí)破解中小企業(yè)融資難題，滿足多元化、多層次中小企業(yè)金融服務(wù)需求。500家樣本企業(yè)貸款方式主要是不動(dòng)產(chǎn)抵押、機(jī)器設(shè)備擔(dān)保、應(yīng)收賬款抵押以及存貨，其中只有應(yīng)收賬款抵押貸款是中小企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，并且比重非常低，不到整個(gè)貸款方式的2.5%。在沿海開放地區(qū)普遍推廣的中小企業(yè)股權(quán)質(zhì)押貸款、倉(cāng)單質(zhì)押、供應(yīng)鏈融資、票據(jù)融資、貿(mào)易融資等貸款業(yè)務(wù)并沒有大規(guī)模開展起來(lái)，多元化的中小企業(yè)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新還處于空白狀態(tài)。

（三）融資渠道相對(duì)較窄。一方面主要是依靠銀行貸款。2008年以來(lái)，500家企業(yè)銀行貸款融資額占全部融資總額均在90%以上。由此帶來(lái)的影響的是，中小企業(yè)貸款易得性受國(guó)家貨幣政策和信貸規(guī)模波動(dòng)的影響較大。另一方面，市場(chǎng)化的融資渠道還沒有完全“打通”。我們?cè)谡{(diào)查發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)債券知識(shí)匱乏，對(duì)公司債、企業(yè)債和集中債券認(rèn)知度不高。

（四）融資成本偏高。融資成本主要包括銀行貸款利息和中介服務(wù)成本。據(jù)對(duì)500家樣本企業(yè)的測(cè)算，2008年、2009年、2010年一季度貸款加權(quán)平均利率為7.0%、5.9%、6.0%。另?yè)?jù)企業(yè)反映，申請(qǐng)貸款過(guò)程中，房產(chǎn)評(píng)估要按標(biāo)的5%和1%分別收取評(píng)估費(fèi)和簽證費(fèi)，國(guó)土評(píng)估按土地價(jià)值的0.5%-1%收取評(píng)估費(fèi)，公證部門按貸款額的5%收取公證費(fèi)，擔(dān)保公司按銀行利息的50%收取擔(dān)保費(fèi)用等。有些三年、五年的項(xiàng)目貸款，職能部門要求年年登記、年年收費(fèi)，貸款綜合成本平均要達(dá)到15%左右。大多數(shù)樣本企業(yè)認(rèn)為，中介環(huán)節(jié)成本太高，擠壓了企業(yè)的利潤(rùn)空間。

（五）存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。從調(diào)查結(jié)果看，向個(gè)人包括本企業(yè)職工集資成為500家樣本企業(yè)民間借款來(lái)源的主要渠道，其所占比重達(dá)到38%（2008年為38.9%、2009年為39.2%、2010年一季度為38.1%）以上。個(gè)人集資在民間借貸中容易滋生各種資金風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)問(wèn)題，甚至可能演變成社會(huì)高息融資。從利率上看，也不排除未調(diào)查到的企業(yè)中存在高息借貸的可能，據(jù)反映，個(gè)別企業(yè)借貸利率達(dá)到24%或更高。一旦中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善或者資金鏈斷裂，將會(huì)引發(fā)大規(guī)模的社會(huì)問(wèn)題，進(jìn)而引發(fā)人身、財(cái)產(chǎn)安全等問(wèn)題，以及破壞經(jīng)濟(jì)金融秩序，損害政府社會(huì)公信力。

三、完善中小企業(yè)融資的政策建議

（一）提高中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。引導(dǎo)中小企業(yè)走低碳之路，發(fā)展生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)、新能源汽車、核電等產(chǎn)業(yè)，形成低碳產(chǎn)業(yè)集群。加快推進(jìn)技術(shù)升級(jí)，通過(guò)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合、建立技術(shù)研發(fā)中心、提高技術(shù)研發(fā)比重，推出一批科技含量高、擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品，加快實(shí)施品牌帶動(dòng)戰(zhàn)略。加快推進(jìn)中小企業(yè)兼并重組，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能低成本擴(kuò)張。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善內(nèi)部治理。

（二）拓寬中小企業(yè)融資渠道。加強(qiáng)和改善銀行服務(wù)，創(chuàng)新信貸品種，大力發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、產(chǎn)業(yè)鏈貸款、金融租賃等業(yè)務(wù)。加快村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等新型金融組織的組建步伐。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債、公司債、中期票據(jù)以及中小企業(yè)集合債券，拓寬融資渠道。積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)及私募等股權(quán)投資基金。圍繞主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，爭(zhēng)取建立產(chǎn)業(yè)投資基金。充分利用國(guó)家鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資政策措施，引導(dǎo)民間投資中小企業(yè)。

（三）建降低中小企業(yè)融資成本。銀行要按照成本覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的原則，建立科學(xué)的中小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制，合理兼顧好銀行和企業(yè)的利益。針對(duì)現(xiàn)階段貸款中介收費(fèi)過(guò)高的問(wèn)題，建議政府部門整合相關(guān)部門的職能，在政務(wù)辦事大廳設(shè)立專門的擔(dān)保、抵押融資部門，按照《物權(quán)法》第182條之規(guī)定，無(wú)地上附著物的土地只到國(guó)土部門登記，有地上附著物的房產(chǎn)和土地明確到房產(chǎn)部門一并登記，以減輕企業(yè)的重復(fù)勞動(dòng)和費(fèi)用支出。同時(shí)，適當(dāng)降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

（四）發(fā)展各類生產(chǎn)要素市場(chǎng)。構(gòu)建多層次的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，建立園區(qū)企業(yè)互助擔(dān)?；稹Ｍㄟ^(guò)增股擴(kuò)股以及引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，壯大中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本實(shí)力。大力發(fā)展林權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、農(nóng)村土地承包權(quán)等產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，促進(jìn)各類生產(chǎn)要素的有序流動(dòng)。

四、中小企業(yè)自身完善，爭(zhēng)取銀行的信任

中小企業(yè)之所以難以獲得銀行貸款，主要還是因?yàn)殂y行對(duì)中小企業(yè)缺乏一種信任感，擔(dān)心和防范風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。所以，我們中小企業(yè)自身就應(yīng)該努力完善公司治理結(jié)構(gòu)、建立起良好的社會(huì)誠(chéng)信、開發(fā)科技含量高附加值高的暢銷產(chǎn)品。只有如此，才能使銀行更愿意對(duì)中小企業(yè)的做大做強(qiáng)助一臂之力。畢竟銀行自身也是要靠放貸來(lái)贏得收益的。

（1）建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，破除家族企業(yè)和作坊式企業(yè)的弊端

很多中小企業(yè)都是從家族式和作坊式企業(yè)慢慢發(fā)展起來(lái)的。在企業(yè)發(fā)展之初，家族式企業(yè)的一些生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的做法或許是有益的，但是隨著企業(yè)的逐漸做大以后，那種家族式企業(yè)的理念都已無(wú)法適用了，而且在一些方面還阻礙了企業(yè)的發(fā)展。因此，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，以現(xiàn)代化的企業(yè)管理手段來(lái)管理企業(yè)，以現(xiàn)代化的技術(shù)來(lái)發(fā)展生產(chǎn)，是中小企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。因而，在中小企業(yè)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上，引入科學(xué)化的管理方式是非常重要的。

（2）注重打造企業(yè)的社會(huì)誠(chéng)信意識(shí)，樹立企業(yè)良好的信譽(yù)

一個(gè)人如果缺乏誠(chéng)信的話，則無(wú)法在社會(huì)上立足，同樣，一個(gè)企業(yè)如果缺乏誠(chéng)信的話，那也很難在市場(chǎng)上得以興旺。因此，中小企業(yè)要想獲得銀行的進(jìn)一步支持，必須努力注重信用意識(shí)，以實(shí)際行動(dòng)取信于銀行。注重企業(yè)誠(chéng)信建設(shè)的主要內(nèi)容包括：a、遵紀(jì)守法，合法經(jīng)營(yíng)，不搞歪門邪道，不坑害消費(fèi)者；b、以質(zhì)量求生存、求發(fā)展，以良好的服務(wù)贏得消費(fèi)者和市場(chǎng)的尊重；c、在生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中，認(rèn)真執(zhí)行銷售合同，及時(shí)支付應(yīng)付的款項(xiàng)，不拖欠債主的貨款。d、規(guī)范自己的開戶行為，實(shí)行基本賬戶結(jié)算制度，使存款、貸款、結(jié)算以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都置于銀行的監(jiān)督之下，使銀行真正感到企業(yè)經(jīng)營(yíng)思路明確、資金流向清楚、歸還貸款主動(dòng)、貨款回籠徹底，讓銀行放心地為其增加貸款。

（3）強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象

中小企業(yè)提供給銀行的會(huì)計(jì)報(bào)表資料應(yīng)該是數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實(shí)有效，如實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及成果。但是，在實(shí)踐中中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告往往造假、失真現(xiàn)象嚴(yán)重。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識(shí)，建立健全企業(yè)各項(xiàng)規(guī)章制度，強(qiáng)化內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營(yíng)，自我約束，確保企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和財(cái)務(wù)收支必須在國(guó)家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的透明度，保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益所要求的。所以，中小企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照銀行貸款的程序要求，及時(shí)、如實(shí)地向銀行提供有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表和資料，如能同時(shí)附上企業(yè)納稅申報(bào)表等資料，可以提高企業(yè)的可信度，銀行也就不會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生懷疑而不敢貸款了。

（4）加強(qiáng)與銀行的聯(lián)系和溝通，展示企業(yè)實(shí)力

企業(yè)要保持與銀行較密切地聯(lián)系，尤其是要做好加強(qiáng)銀企合作方面的工作。當(dāng)向銀行提出貸款申請(qǐng)后，就要多角度地展示企業(yè)的實(shí)力和前景，重點(diǎn)要向銀行表達(dá)“企業(yè)有充足的還款來(lái)源”，而且還盡可能提供較好的還款保證，增加銀行對(duì)企業(yè)能按時(shí)償還貸款本金和利息的信心。

在與銀行初步探討借款可行性的過(guò)程中，中小企業(yè)的負(fù)責(zé)人要應(yīng)親自出馬，而不是委托下屬或其他中介人員，去向銀行提出借款的口頭申請(qǐng)，最好能向有貸款審批權(quán)限的銀行高級(jí)管理人員進(jìn)行溝通。原因很簡(jiǎn)單，一方面由于有貸款審批人的參與，企業(yè)可以得到銀行方面較為明確的借款可行與否的答復(fù)，減少中間環(huán)節(jié)；另一方面，銀行通過(guò)與企業(yè)家的溝通交流，可以直接獲得借款人的領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、能力等方面的信息，這些信息是銀行決定是否發(fā)放貸款的一個(gè)重要參考依據(jù)。中小企業(yè)貸款，與其說(shuō)是放款給企業(yè)，不如說(shuō)是放款給企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人。銀行信貸經(jīng)理在發(fā)放貸款時(shí)會(huì)對(duì)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)者有很高要求。

（5）大力開發(fā)科技技術(shù)含量高，附加值高的“雙高”產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)

國(guó)家政策要求商業(yè)銀行對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求、有一定科技含量、有良好產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展?jié)摿^大的中小企業(yè)，要優(yōu)先給予信貸支持。對(duì)科技型中小企業(yè)推廣技術(shù)成果、具有良好市場(chǎng)前景的高新技術(shù)產(chǎn)品和專利產(chǎn)品的項(xiàng)目，對(duì)積極運(yùn)用高新技術(shù)成果進(jìn)行技術(shù)改造的中小企業(yè)，只要有還款保障，銀行就會(huì)積極發(fā)放貸款支持。所以，中小企業(yè)亟待加強(qiáng)、加快技術(shù)改造，適時(shí)利用國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)和生產(chǎn)手段，積極開發(fā)科技含量高的，附加值高的“雙高”產(chǎn)品。

（作者單位：天津市社會(huì)保險(xiǎn)基金管理中心）