摘 要：資產(chǎn)減值政策對(duì)上市公司的盈余管理具有重要的影響。2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在上市公司已執(zhí)行兩年，在這一背景下，研究我國(guó)上市公司利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理方式是否發(fā)生變化具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值。本文根據(jù)滬深市場(chǎng)上市公司2005—2008年的財(cái)務(wù)報(bào)告中關(guān)于資產(chǎn)減值的信息進(jìn)行配對(duì)樣本t檢驗(yàn)，得出新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)減值方面的變化給上市公司盈余管理行為造成的影響。結(jié)果表明，新的資產(chǎn)減值政策的確在非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回方面遏制了上市公司的盈余管理行為，但是上市公司卻更多轉(zhuǎn)向通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回來(lái)進(jìn)行盈余管理。因此，新的資產(chǎn)減值政策是否真正地遏制了盈余管理行為值得我們思考和進(jìn)一步研究。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)減值；盈余管理；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

中圖分類號(hào)：F273.4文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1000176X（2010）12008006

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一、引 言

“會(huì)計(jì)準(zhǔn)則天生是盈余管理借用的工具”［1］。無(wú)論非法行為，還是欺詐性行為皆不會(huì)主動(dòng)貼上“非法”的標(biāo)簽，相反還會(huì)竭力尋找一塊掩人耳目的“遮羞布”，以便其非法或欺詐性行為披上一層“合法外衣”，使之持久受益又不受制裁。盈余管理也不例外，企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行操縱的行為破壞市場(chǎng)秩序，損害社會(huì)公眾的合法利益，為法律所不容，因而客觀上存在尋找一件“合法外衣”的需求，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出現(xiàn)恰好滿足了盈余管理的這一需求，成為盈余管理行為的工具。

資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的變革截?cái)嗔松鲜泄菊{(diào)節(jié)利潤(rùn)的一大途徑?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》第17條明確規(guī)定：“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回”。這條新規(guī)定截?cái)嗔松鲜泄就ㄟ^(guò)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)的途徑，從而有效地遏制利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余的情況。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這一規(guī)定主要考慮到固定資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)發(fā)生減值后，一方面，價(jià)值回升的可能性比較小，通常屬于永久性減值。另一方面，從會(huì)計(jì)信息謹(jǐn)慎性要求考慮，為了避免確認(rèn)資產(chǎn)重估增值和操縱利潤(rùn)［2］。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間將變得越來(lái)越小，利用計(jì)提手法調(diào)節(jié)利潤(rùn)將越來(lái)越難。但是，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并沒(méi)有禁止所有減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，只是禁止長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施兩年以來(lái)，關(guān)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的影響的討論一直進(jìn)行。上市公司2007年和2008年的財(cái)務(wù)報(bào)告給新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的影響研究帶來(lái)了較好的契機(jī)。有關(guān)研究結(jié)論表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則沒(méi)有像國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則那樣允許所有減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，而是基于我國(guó)資本市場(chǎng)的實(shí)際情況，在與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則趨同的今天形成了有中國(guó)特色的減值準(zhǔn)備政策。對(duì)于資產(chǎn)減值的盈余管理重心和未來(lái)研究的發(fā)展趨勢(shì)定會(huì)轉(zhuǎn)變到新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布是否會(huì)對(duì)上市公司利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理產(chǎn)生新的影響，我國(guó)上市公司在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后是否還存在利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理和資產(chǎn)減值的本質(zhì)等問(wèn)題上。

二、資產(chǎn)減值政策與盈余管理的博弈分析

長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的會(huì)計(jì)處理離不開(kāi)預(yù)測(cè)和估計(jì)，而《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值具體會(huì)計(jì)處理的相關(guān)規(guī)定依然給企業(yè)留有自由調(diào)節(jié)資產(chǎn)減值的空間，從而給企業(yè)提供調(diào)整利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。與短期資產(chǎn)相比，長(zhǎng)期資產(chǎn)數(shù)額大、使用時(shí)間長(zhǎng)，其減值對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值和盈利能力的影響更加深遠(yuǎn)［3］，這些都是企業(yè)在過(guò)去利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回調(diào)節(jié)利潤(rùn)的原因。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)該按單項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備，但是由于這些資產(chǎn)往往缺少銷售市價(jià)，只能用它們的使用價(jià)值進(jìn)行估計(jì)。然而，單項(xiàng)資產(chǎn)通常不能產(chǎn)生獨(dú)立現(xiàn)金流，這會(huì)導(dǎo)致單項(xiàng)資產(chǎn)無(wú)法確定其可回收金額，因此在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中對(duì)這類資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備的可操作性不強(qiáng)。針對(duì)這一問(wèn)題，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入了“資產(chǎn)組”和“總部資產(chǎn)”等概念。盡管這種方法克服了原會(huì)計(jì)制度的缺陷，但是操作起來(lái)過(guò)于復(fù)雜繁瑣。這又為企業(yè)利用可能涉及數(shù)額較高和處理空間較靈活的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值來(lái)調(diào)整確認(rèn)減值損失的時(shí)間和數(shù)額提供了方便的途徑。

不完善性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為公司進(jìn)行盈余管理提供了可能，同時(shí)盈余管理導(dǎo)致的會(huì)計(jì)信息危機(jī)反過(guò)來(lái)又會(huì)促進(jìn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者對(duì)相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行修改和完善，從而推動(dòng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建設(shè)和發(fā)展，這是一個(gè)相互促進(jìn)的動(dòng)態(tài)發(fā)展過(guò)程，即會(huì)計(jì)政策→盈余管理→會(huì)計(jì)政策，如圖1所示。

圖1 會(huì)計(jì)政策和盈余管理動(dòng)態(tài)發(fā)展關(guān)系圖

會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者根據(jù)已經(jīng)或?qū)⒁l(fā)生的情況制定出與之相適應(yīng)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，同時(shí)企業(yè)出于自身的考慮會(huì)根據(jù)準(zhǔn)則尋找盈余管理辦法。如果企業(yè)的盈余管理行為對(duì)其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量造成嚴(yán)重影響，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者就會(huì)對(duì)舊準(zhǔn)則存在的漏洞進(jìn)行修復(fù)、完善并頒布新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這樣新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則就會(huì)對(duì)企業(yè)的盈余管理行為進(jìn)行必要的約束。這是一種會(huì)計(jì)政策與盈余管理互動(dòng)的博弈過(guò)程。與此類似，我國(guó)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則與企業(yè)的盈余管理行為之間也存在著這種相互制約、相互影響的博弈關(guān)系。早期的盈余管理手段，主要是通過(guò)不提或少提壞賬準(zhǔn)備來(lái)虛增利潤(rùn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，盈余管理的手段呈現(xiàn)出多元化的趨勢(shì)。除虛增利潤(rùn)外，企業(yè)采用一次性大額計(jì)提減值準(zhǔn)備來(lái)隱藏利潤(rùn)，并在以后年度轉(zhuǎn)回準(zhǔn)備的盈余管理方法。鑒于此，財(cái)政部于2006年2月15日頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回。這一規(guī)定大大降低了企業(yè)通過(guò)調(diào)節(jié)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提來(lái)調(diào)整利潤(rùn)的空間，規(guī)范了我國(guó)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則。我國(guó)的資產(chǎn)減值政策與企業(yè)的盈余管理又進(jìn)入新一輪的博弈。2006年頒布的資產(chǎn)減值準(zhǔn)則，擴(kuò)大了計(jì)提減值準(zhǔn)備的范圍，約束了減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，對(duì)以往的資產(chǎn)減值與盈余管理之間的關(guān)系產(chǎn)生了沖擊，同時(shí)也給我們提出了新的問(wèn)題。本文將針對(duì)新問(wèn)題做較為深入的研究。

三、研究假設(shè)及設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

已有的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果顯示，我國(guó)上市公司普遍存在利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理的行為。在這些公司中，盈利上市公司出于利潤(rùn)平滑目的，通過(guò)當(dāng)年大量計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備隱藏利潤(rùn)以待以后年度轉(zhuǎn)回的方法進(jìn)行盈余管理，而非盈利公司也會(huì)進(jìn)行“大洗澡”。本文認(rèn)為，資產(chǎn)減值政策的變化會(huì)引起上市公司盈余管理方式的變化。為檢驗(yàn)這種變化，我們采用對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)分別進(jìn)行考察的辦法。對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)，由于計(jì)提后的減值準(zhǔn)備依然可以轉(zhuǎn)回，因此我們預(yù)計(jì)計(jì)提和轉(zhuǎn)回流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備依然是上市公司的盈余管理手段；對(duì)于非流動(dòng)資產(chǎn)，由于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2007年實(shí)施后，以前計(jì)提的減值損失不能轉(zhuǎn)回，因此我們預(yù)計(jì)上市公司不會(huì)將非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備作為其隱藏利潤(rùn)的手段。

資產(chǎn)減值政策規(guī)定的變化給企業(yè)資產(chǎn)減值的計(jì)提帶來(lái)顯著變化。具體而言，出于利潤(rùn)平滑目的，在2005年大量計(jì)提減值準(zhǔn)備來(lái)隱藏利潤(rùn)的盈利上市公司，出于對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將于2007年實(shí)施的考慮，在2006年會(huì)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備采取不同的計(jì)提策略，即大量轉(zhuǎn)回非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或不提、少提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，而流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提幅度不會(huì)發(fā)生顯著性變化。出于扭虧的需要，2005年虧損上市公司會(huì)采用“大洗澡”方式，即當(dāng)年大量計(jì)提減值準(zhǔn)備來(lái)隱藏利潤(rùn)，而利用非流動(dòng)資產(chǎn)減值進(jìn)行操作無(wú)疑成為上市公司最好的選擇，2006年大量轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備，達(dá)到上市公司扭虧的目的。綜上所述，上市公司不論盈利還是虧損在2006年都有強(qiáng)烈的轉(zhuǎn)回非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的動(dòng)機(jī)，對(duì)于流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提則不會(huì)發(fā)生巨大變化。因此本文有如下假設(shè)：

假設(shè)1：滬深兩市所有樣本公司在2006年大量轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或不提、少提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

假設(shè)2：滬深兩市所有樣本公司在2006年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備幅度與2005年相比無(wú)顯著性差異。

考慮到2007年實(shí)行的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不得轉(zhuǎn)回，上市公司可能會(huì)在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的前一年（即2006年）大量轉(zhuǎn)回這些非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在新舊準(zhǔn)則交替的年份，企業(yè)更傾向利用非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖回來(lái)進(jìn)行盈余管理，而利用流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理動(dòng)機(jī)比較弱。在準(zhǔn)則實(shí)施后，因?yàn)樾聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不允許轉(zhuǎn)回非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，企業(yè)必然會(huì)轉(zhuǎn)變利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理的手段，進(jìn)而在實(shí)施后的年份（即2007年和2008年）利用流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理。

假設(shè)3：滬深兩市所有樣本公司在2007年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2006年相比有顯著變化。

假設(shè)4：滬深兩市所有樣本公司在2008年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2007年相比無(wú)顯著變化。

假設(shè)5：滬深兩市所有樣本公司在2007年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2006年相比有顯著變化。

假設(shè)6：滬深兩市所有樣本公司在2008年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2007年相比無(wú)顯著變化。

（二）研究設(shè)計(jì)

由于我們要考察的是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司進(jìn)行盈余管理的影響效果，因此，我們選取2005—2008年滬深兩市上市的所有公司作為研究樣本。通過(guò)國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)和巨潮資訊網(wǎng)獲取了相關(guān)數(shù)據(jù)。本文從深滬兩市全部上市公司中共提取到了2005—2008年所有樣本公司作為有效的樣本，其中由于金融行業(yè)的特殊性，被排除在有效樣本之外，又由于房地產(chǎn)企業(yè)和電力企業(yè)在2006年對(duì)減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況與其他企業(yè)顯著不同和行業(yè)的特殊性，所以本文也把這些行業(yè)的上市公司樣本加以剔除，最后選取了滬深兩市合計(jì)1 253家上市公司作為本文研究的有效樣本。

本文利用EXCEL整理減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)分析運(yùn)用SPSS15.0軟件。

（三）研究方法

本文通過(guò)當(dāng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提額來(lái)檢驗(yàn)樣本企業(yè)在2005—2008年當(dāng)期計(jì)提和轉(zhuǎn)回流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的趨勢(shì)。本文基于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)，提取出樣本公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，具體包括樣本公司當(dāng)期計(jì)提的存貨減值準(zhǔn)備、短期投資減值準(zhǔn)備、在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布之前，存在短期投資項(xiàng)目，但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后短期投資劃分為交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)。本文的數(shù)據(jù)也是基于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前后的情況采集相關(guān)數(shù)據(jù)。壞賬準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、委托貸款減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備的具體數(shù)值。本文的非流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目沒(méi)有包括持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)等金融資產(chǎn)項(xiàng)目。

對(duì)于假設(shè)1，將樣本在2005年和2006年的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提額進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)考察樣本均值，判斷樣本數(shù)據(jù)的變化趨勢(shì)。然后，我們采用配對(duì)樣本t檢驗(yàn)（Paired-Samples t-Test），對(duì)樣本公司在2005年和2006年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備額差異的顯著性進(jìn)行檢驗(yàn)。配對(duì)樣本t檢驗(yàn)的基本步驟如下：

第一步，提出原假設(shè)。兩配對(duì)樣本t檢驗(yàn)的原假設(shè)H0為：兩總體均值無(wú)顯著性差異，表述為H0=μ1-μ2=0。其中，μ1和μ2分別為第一個(gè)和第二個(gè)總體的均值。

第二步，選擇檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量。兩配對(duì)樣本t檢驗(yàn)所采用的檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量與單樣本t檢驗(yàn)類似，也采用t統(tǒng)計(jì)量。

第三步，計(jì)算檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量觀測(cè)值和概率P值。目的是計(jì)算t統(tǒng)計(jì)量的觀測(cè)值以及相應(yīng)的概率P值。用SPSS計(jì)算出兩組樣本的差值，t統(tǒng)計(jì)量的觀測(cè)值和對(duì)應(yīng)的概率P值。

第四步，給定顯著性水平α，并做出決策。給定顯著性水平α，與檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的概率P值做比較。如果P>α，則不應(yīng)拒絕原假設(shè)，兩總體的均值不存在顯著性差異，說(shuō)明樣本公司的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況無(wú)顯著性差異，即上市公司在2006年的資產(chǎn)減值政策沒(méi)有發(fā)生變化；如果P<α，則應(yīng)該拒絕原假設(shè)，認(rèn)為兩總體的均值存在顯著性差異，則假設(shè)1成立，即2005年和2006年公司分別在這兩年的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提情況有顯著性差異，也就是說(shuō)，公司在2006年大量轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或不提、少提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

假設(shè)2至假設(shè)6的檢驗(yàn)方法同假設(shè)1的檢驗(yàn)方法的原理一致。

四、實(shí)證結(jié)果與分析

（一）配對(duì)樣本的描述性統(tǒng)計(jì)

本文對(duì)2005—2008年間的滬深兩市所有上市公司計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，分別就資產(chǎn)減值政策頒布前后的幾年進(jìn)行配對(duì)比較，發(fā)現(xiàn)如下結(jié)論：配對(duì)樣本公司2006年非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備均值為2.7255E7元，小于2005年非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備均值為2.8956E7元。在對(duì)樣本數(shù)據(jù)的進(jìn)一步分析中，我們發(fā)現(xiàn)，在1 014家樣本公司中，有749家上市公司的2006年累計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備小于等于2005年，占總數(shù)的73.90%。再由配對(duì)樣本3可以發(fā)現(xiàn)，在2006年非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，配對(duì)樣本由1 014下降到752家，說(shuō)明滬深兩市的所有樣本公司的確會(huì)在2006年大量轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或不提、少提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。在新的資產(chǎn)減值政策頒布前，配對(duì)樣本公司流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提額比較小且相差不大，但政策頒布后，流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提數(shù)變大且每年相差較大。但是計(jì)提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的配對(duì)樣本量在資產(chǎn)減值政策頒布前后有較大的變化，呈急速下降的趨勢(shì)（如表1所示）。

（二）配對(duì)樣本的t檢驗(yàn)結(jié)果

由上述描述性統(tǒng)計(jì)可以粗略地看出，資產(chǎn)減值政策頒布前后，樣本公司計(jì)提流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行為有了顯著的變化。為了更好地說(shuō)明樣本公司的確轉(zhuǎn)變了盈余管理的方式，下文進(jìn)行了配對(duì)樣本的t檢驗(yàn)。由表2給出配對(duì)樣本t檢驗(yàn)的檢驗(yàn)結(jié)果，包括配對(duì)變量差值的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、標(biāo)準(zhǔn)誤差均值以及P值。

Pair 1中t統(tǒng)計(jì)量為2.048，P值為0.041，小于0.05，可知樣本公司2005年計(jì)提的非流動(dòng)減值準(zhǔn)備與2006年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備具有顯著性差異，我們可以推斷樣本公司會(huì)在2006年大量轉(zhuǎn)回前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備或不提、少提長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，即假設(shè)1成立。

Pair 2中t統(tǒng)計(jì)量為0.969，P值為0.333，大于0.05，可知樣本公司2005年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2006年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不具有顯著性差異，假設(shè)2得證。

Pair 3中t統(tǒng)計(jì)量為-9.215，P值為0.000，小于0.05，可知樣本公司2006年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2007年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備具有顯著性差異，我們可以推斷假設(shè)3成立，即滬深兩市所有樣本公司在2007年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2008年相比變化很大。

Pair 4中t統(tǒng)計(jì)量為-1.215，P值為0.229，大于0.05，可知樣本公司2007年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2008年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不具有顯著性差異，我們可以推斷假設(shè)4成立，即滬深兩市所有樣本公司在2007年計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2008年相比變化不大。

Pair 5中t統(tǒng)計(jì)量為-2.294，P值為0.022，小于0.05，可知樣本公司2007年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2006年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備具有顯著性差異，假設(shè)5可證。

Pair 6中t統(tǒng)計(jì)量為-5.074，P值為0.000，小于0.05，可知樣本公司2008年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2007年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備具有顯著性差異，我們可以推斷假設(shè)6成立。

綜上所述，滬深兩市樣本公司2006年計(jì)提的流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與2005年相比變化不大，但是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布以后流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比較明顯。因此，得出如下結(jié)論：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布后企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理更加明顯了；非流動(dòng)資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備的計(jì)提情況與之前的計(jì)提狀況也有了較大的變化，即計(jì)提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的配對(duì)樣本公司數(shù)量顯著下降。2006年大量的樣本公司轉(zhuǎn)回大額的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，表明很多公司利用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則這次修訂的契機(jī)進(jìn)行盈余管理。

五、研究結(jié)論

通過(guò)對(duì)2005—2008年滬深兩市所有樣本公司的研究分析，本文發(fā)現(xiàn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)這些樣本公司的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提有顯著的影響。具體來(lái)說(shuō)，在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交替的年份，樣本公司中普遍存在將前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大量轉(zhuǎn)回的行為。由于2007年開(kāi)始實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回，因此樣本公司大多在2006年對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備采取了不提或少提的措施。與此同時(shí)，盡管新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回規(guī)定沒(méi)有太大改變，但是樣本公司對(duì)存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提卻產(chǎn)生顯著變化。譚文嵐［4］認(rèn)為，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)減值一經(jīng)確認(rèn)不得轉(zhuǎn)回的規(guī)定將會(huì)對(duì)利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)利潤(rùn)產(chǎn)生一定的遏制作用。但由于壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等項(xiàng)目在一定范圍內(nèi)可以轉(zhuǎn)回，企業(yè)仍存在利用資產(chǎn)減值政策進(jìn)行盈余管理的機(jī)會(huì)。

上述研究結(jié)論顯示，2006年頒布的新資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的行為起到了一定的遏制作用。上市公司選擇在2006年轉(zhuǎn)回、不提或少提非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，是因?yàn)樗麄円庾R(shí)到2007年及以后公司不能再利用對(duì)非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的任意計(jì)提和轉(zhuǎn)回來(lái)進(jìn)行盈余管理。與之相對(duì)應(yīng)的是，上市公司在2005年和2006年卻選擇了截然不同的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備政策，這一結(jié)果反映出新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)盈余管理的影響，也證實(shí)了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理起到了更好的約束作用。同時(shí)，這一經(jīng)驗(yàn)結(jié)果也證實(shí)了我國(guó)采用與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的不同規(guī)定符合我國(guó)的國(guó)情，也有利于對(duì)我國(guó)上市公司的市場(chǎng)監(jiān)管以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保證。然而，對(duì)于已經(jīng)計(jì)提了巨額減值的公司，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則雖然規(guī)定了不能轉(zhuǎn)回，但是仍然有其它的方式可以達(dá)到轉(zhuǎn)回的目的，如可以通過(guò)提取長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備“隱藏”利潤(rùn)，隨日后資產(chǎn)的處置而轉(zhuǎn)出，不需要轉(zhuǎn)回。

另外，減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回只是針對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值而言，對(duì)于應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)等，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并未規(guī)定其減值準(zhǔn)備不能轉(zhuǎn)回。會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，公司依然可以通過(guò)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備等繼續(xù)進(jìn)行盈余管理，公司會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象仍然存在。從前面的對(duì)比分析可知，新減值準(zhǔn)則雖然在一定程度上壓縮了公司會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的選擇空間，限制了公司的盈余管理，但同時(shí)又在其他一些方面給公司的盈余管理留下了余地。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值的規(guī)定與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比雖然有所變化，但是對(duì)上市公司盈余管理行為的影響卻不明顯。馬施［5］的研究也說(shuō)明了這點(diǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布對(duì)于上市公司各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回雖有一定的影響，但影響幅度不大；在利用固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和在建工程等長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理的手段被限制后，上市公司更傾向于利用短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來(lái)進(jìn)行盈余管理。

六、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的兩難選擇

基于上文的研究分析，盈余管理動(dòng)機(jī)顯著地影響了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回行為。計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是根據(jù)最為可靠的資料進(jìn)行估計(jì)和確認(rèn)，使資產(chǎn)得以反映其最真實(shí)的價(jià)值，提高信息使用者的決策可靠性。一方面，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回是對(duì)原先估計(jì)的一種完善，修正最初計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，提高了資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性。然而資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，需要較高的職業(yè)判斷能力，會(huì)計(jì)人員必須判定以前年度確認(rèn)的資產(chǎn)是否存在減值的跡象、資產(chǎn)的可收回金額是否發(fā)生變化。目前我國(guó)會(huì)計(jì)人員的整體從業(yè)水平很難達(dá)到這個(gè)要求，而且在實(shí)務(wù)中這種職業(yè)判斷一定程度上容易成為公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的手段。另一方面，如果不允許公司對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失予以轉(zhuǎn)回，實(shí)質(zhì)上又是在否認(rèn)市場(chǎng)環(huán)境因素的變化。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是否應(yīng)該轉(zhuǎn)回的確是一個(gè)兩難問(wèn)題，但準(zhǔn)則制定部門在制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，要對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后可能產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行充分的考慮與權(quán)衡。

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參考文獻(xiàn)：

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［4］ 譚文嵐.資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)盈余的影響［J］.云南財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2007，（4）.

［5］ 馬施.上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備與盈余管理問(wèn)題研究［M］.長(zhǎng)春：東北師范大學(xué)出版社，2007.

（責(zé)任編輯：韓淑麗）