在越來越崇尚低調(diào)的今天，幾乎所有資產(chǎn)超過一億美元的超級(jí)富豪們都有一個(gè)心照不宣的秘密——家族理財(cái)室。

成本奇高

家族理財(cái)室最早始于文藝復(fù)興時(shí)期的意大利。瑞士的私人銀行在18世紀(jì)末剛剛發(fā)展起來的時(shí)候，就是模仿家族理財(cái)室建立的。單就這一點(diǎn)而言，家族理財(cái)室的本質(zhì)，與私人銀行大致上差不多。

那么一個(gè)家族要多么富有才會(huì)考慮設(shè)立自己的理財(cái)室?根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，1億美元或許是個(gè)門檻;5億美元的資產(chǎn)能擁有一個(gè)良性運(yùn)營(yíng)的理財(cái)室;而一個(gè)家族要擁有10億美元的財(cái)富，才有理由設(shè)立一個(gè)完整的理財(cái)室，負(fù)責(zé)打理一切投資、會(huì)計(jì)、法律、教育和其他服務(wù)。著名調(diào)查咨詢公司美林的一項(xiàng)針對(duì)歐洲家族理財(cái)室的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，運(yùn)營(yíng)理財(cái)室的平均成本約為所管理資產(chǎn)的0.6%。

一個(gè)完整的家族理財(cái)室會(huì)有一位首席執(zhí)行長(zhǎng)、一位首席財(cái)務(wù)長(zhǎng)、一位首席投資長(zhǎng)，至少兩位投資分析師、4名會(huì)計(jì)師、一位審計(jì)師和5名行政管理人員。某些理財(cái)室可能還會(huì)雇律師。這樣看來，擁有一個(gè)家族理財(cái)室，單從人員成本來看每年就可達(dá)數(shù)百萬美元。

放眼全球，大概只有福布斯富豪榜上的富翁們才有此資格。在19世紀(jì)80年代，洛克菲勒就曾聘用弗里德里克蓋茨替他打理個(gè)人投資、家族財(cái)產(chǎn)問題以及慈善事業(yè)。到上個(gè)世紀(jì)末，家族理財(cái)室的業(yè)務(wù)更為多樣化，處理從投資、地產(chǎn)規(guī)劃到安排行程、雇請(qǐng)女傭，乃至照顧寵物等各種事宜。

時(shí)至今日，美國(guó)的富人們已經(jīng)設(shè)立了3000至5000個(gè)“家族理財(cái)室”。最近幾年，又有300多個(gè)資產(chǎn)逾1.5億美元的富豪家族在倫敦設(shè)立了私人理財(cái)室，以使自己的財(cái)富增值并管理遺產(chǎn)等家族事務(wù)。只不過，傳統(tǒng)上而言，家族理財(cái)室仍然是超級(jí)富豪專屬的領(lǐng)域。

最近席卷全球的金融危機(jī)更加強(qiáng)了這些超級(jí)富豪們的危機(jī)意識(shí)——顧問機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，至今為止，金融危機(jī)使得全球超富家族的平均資本損失超過18%。在這種背景之下，家族理財(cái)室的設(shè)立與管理就顯得尤為重要。

考驗(yàn)財(cái)技

家族理財(cái)室的關(guān)鍵職能是管理家族投資，在多數(shù)情況下，它們做的都是合并眾多投資賬戶之類的事情。乍看之下，它們很像私人銀行的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手:畢竟如果你擁有專門的家庭辦公室來處理稅收規(guī)劃、立遺囑，甚至有時(shí)幫助購買藝術(shù)品等方面的事宜，那么你不會(huì)再需要外部財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

但這一切正在悄悄改變，理財(cái)機(jī)構(gòu)斯通哈格的執(zhí)行董事羅杰表示，金融危機(jī)迫使許多家族理財(cái)室“提高游戲難度”，變得更為成熟。

金融危機(jī)襲來時(shí)，許多富豪家族無法及時(shí)做出決策。他們意識(shí)到，他們有太多財(cái)富卷入了“不易周轉(zhuǎn)、缺乏流動(dòng)性的投資”。

而另外一些富豪家族則比較幸運(yùn)。如在這家公司服務(wù)的400個(gè)家族中，坐擁巨額流動(dòng)資金的68個(gè)家族，他們幸運(yùn)地從這場(chǎng)金融危機(jī)中全身而退，對(duì)他們而言，能從這場(chǎng)危機(jī)中從容離場(chǎng)，嗅覺靈、行動(dòng)迅速、架構(gòu)更加合理的家族理財(cái)室可謂功不可沒。

新型富豪

通過幫助富人們理財(cái)，家族理財(cái)室里也經(jīng)常誕生靠智慧取勝的新一代富豪。原本“家族理財(cái)室”只是為有錢人打理錢財(cái)和日常生活的私人機(jī)構(gòu)，結(jié)果經(jīng)營(yíng)這種機(jī)構(gòu)的人自己也變得越來越富有。由于采用這種方法的家族越來越多、所進(jìn)行的投資越來越復(fù)雜，而勝任這種工作的人才又相對(duì)有限，使得市場(chǎng)對(duì)此類人才的搶奪日益激烈。

家族理財(cái)室的高級(jí)管理人員的薪水自2002年以來上漲了20%，最有經(jīng)驗(yàn)的投資經(jīng)理年薪已達(dá)300萬美元以上。

正因如此，一些家族開始從其他家族中挖角。另一些家族則給自己家族理財(cái)室的高級(jí)經(jīng)理提供豐厚的福利，如俱樂部會(huì)員身份、免費(fèi)餐飲、邀請(qǐng)他們參加精英階層的正式慈善晚會(huì)——以及讓他們使用家族的專機(jī)等等。大量的新型富豪就從這些理財(cái)室當(dāng)中誕生，畢竟他們本身就是最稀缺的資源。