文/劉軍洛

2011年房?jī)r(jià)跌去2/3？CPI失控？

文/劉軍洛

中國(guó)人的全球思維是不是金融世界中的“線性思維”？

在我們生活的世界中，人類把大猩猩的思維模式定義為“線性思維”。在今天茫茫的金融世界中，中國(guó)人的全球思維是不是金融世界中的“線性思維”呢？2001年，我提出未來石油、中國(guó)房地產(chǎn)、農(nóng)產(chǎn)品、黃金、礦產(chǎn)、水資源價(jià)格將會(huì)上漲至少10倍。過去10年，全球并購(gòu)市場(chǎng)規(guī)模上升7倍，在2007年達(dá)到3萬(wàn)億美元以上；過去10年，全球信用違約掉期（CDS）市場(chǎng)的規(guī)模從1萬(wàn)億美元上升到今天的60萬(wàn)億美元；2006年，美國(guó)的金融資產(chǎn)在其GDP中所占的比例上升至410%，歐元區(qū)的這一比例上升至300%；2006年，全球的金融市場(chǎng)總規(guī)模達(dá)140萬(wàn)億美元，而全球衍生品市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)600萬(wàn)億美元。

用一個(gè)數(shù)據(jù)，也就是中國(guó)近5萬(wàn)億美元的經(jīng)濟(jì)規(guī)模衡量，全球金融世界已是由上帝主宰地球上每一個(gè)生命的命運(yùn)法庭。在2005年，人民幣升值前夜，我寫了一篇文章指出，美國(guó)讓人民幣升值，無(wú)非是希望中國(guó)房?jī)r(jià)、全球石油價(jià)格、全球黃金價(jià)格與中國(guó)物價(jià)成倍暴漲，而中國(guó)房?jī)r(jià)成倍暴漲后，美國(guó)人如果讓美元強(qiáng)勁升值并讓日元急劇貶值，屆時(shí)中國(guó)怎么辦？

5年的時(shí)光過去了，在中國(guó)地區(qū)經(jīng)歷了2009年的樓市瘋狂上漲后，進(jìn)入2010年，豐田事件、希臘事件爆發(fā)了，而這些事件的爆發(fā)卻形成了未來美元強(qiáng)勁上漲與日元急劇貶值的重大環(huán)境因素。我5年前的預(yù)言，在今天確實(shí)應(yīng)驗(yàn)了。世界金融市場(chǎng)中，中國(guó)需要從全球債券規(guī)則與蝴蝶效應(yīng)中明白，全球化是廣闊的金融思維的世界。2001—2007年，在美元的貶值大周期中，美國(guó)通過大量美元債券的發(fā)行與美元貨幣的貶值，使美國(guó)的凈債務(wù)實(shí)現(xiàn)了名義債務(wù)上升，而實(shí)際債務(wù)下降。進(jìn)入2007年6—7月，中國(guó)股市達(dá)到4000—5000點(diǎn)，我在當(dāng)時(shí)呼吁中國(guó)提防美國(guó)戰(zhàn)略需求，到2008年底，中國(guó)股市將崩盤至2000點(diǎn)以下，而中國(guó)樓市將強(qiáng)勁上揚(yáng)。

美國(guó)為什么會(huì)有這樣的戰(zhàn)略需求呢？我們應(yīng)深刻地看到，2001—2007年美國(guó)名義債務(wù)的上升伴隨著美國(guó)“去工業(yè)化”的創(chuàng)新戰(zhàn)略。而進(jìn)入2007年，美國(guó)名義債務(wù)的巨大規(guī)模與美國(guó)本土市場(chǎng)上“去工業(yè)化”引發(fā)的美國(guó)制造業(yè)在美國(guó)整體經(jīng)濟(jì)中所占的比例縮小至11%的現(xiàn)狀，會(huì)讓美國(guó)核心決策層怎么思考？

所以，關(guān)于2010—2015年美元會(huì)怎樣走，之后美元又會(huì)怎么走，這已是我們通過非常簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)常識(shí)就可以判斷的。如果在未來美國(guó)讓美元繼續(xù)大規(guī)模貶值，那美國(guó)的下一代必定只能接受名義債務(wù)嚴(yán)重上升和外國(guó)商品壟斷美國(guó)市場(chǎng)的局面；如果在未來美國(guó)開始讓美元強(qiáng)勁上漲，那當(dāng)中國(guó)人采用金融“線性思維”時(shí)，美國(guó)應(yīng)該出現(xiàn)名義債務(wù)與實(shí)際債務(wù)同步上升。

但事實(shí)是，中國(guó)不可能永遠(yuǎn)處于陳舊的經(jīng)濟(jì)教科書描述的情形當(dāng)中。如果美國(guó)能制造一個(gè)外部更大的世界危機(jī)，全球貨幣就會(huì)出現(xiàn)大量回流到美國(guó)資產(chǎn)上的情況，未來幾年內(nèi)美國(guó)股市與樓市就會(huì)踏上一波巨大的主升浪?，F(xiàn)在美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)總額高達(dá)17萬(wàn)億美元，其中65%—75%投入美國(guó)金融資產(chǎn)中，這樣美國(guó)在未來就會(huì)100%面臨嚴(yán)重的名義債務(wù)與實(shí)際債務(wù)同步下降，并且美元匯率的強(qiáng)勁上升可以讓美國(guó)的跨國(guó)公司以低成本搶購(gòu)全球的制造企業(yè)。假設(shè)你是掌握美國(guó)這艘巨輪的舵手，請(qǐng)問，你會(huì)如何看待中國(guó)房?jī)r(jià)，你今后會(huì)讓美元怎樣走？

真正的“阿Q”到底是誰(shuí)？

中國(guó)的經(jīng)濟(jì)評(píng)論家們說“美國(guó)雷曼兄弟倒閉，是美國(guó)時(shí)代衰落的體現(xiàn)?！边@種“笨蛋”的想法是中國(guó)文化元素中“阿Q”哲學(xué)的標(biāo)準(zhǔn)答案。今天美國(guó)債務(wù)規(guī)模高達(dá)GDP近400%，創(chuàng)美國(guó)歷史記錄，而上世紀(jì)美國(guó)大蕭條暴發(fā)前，美國(guó)債務(wù)規(guī)模高達(dá)GDP的375%。

這兩個(gè)不同時(shí)期的美國(guó)債務(wù)，以GDP標(biāo)準(zhǔn)衡量相差并不大，而以技術(shù)進(jìn)步、社會(huì)法律體系、文化包容性來評(píng)判，今天的美國(guó)遠(yuǎn)比1930年強(qiáng)大許多。美國(guó)人不害怕負(fù)債嗎？答案是肯定的，所以美聯(lián)儲(chǔ)前任主席格林斯潘與現(xiàn)任主席伯南克的貨幣政策從來不以糾正美國(guó)巨額貿(mào)易赤字和美國(guó)巨額經(jīng)常賬戶赤字為目標(biāo)。甚至，伯南克在美國(guó)國(guó)會(huì)作證時(shí)，明確表達(dá)不希望美國(guó)巨額經(jīng)常賬戶赤字出現(xiàn)調(diào)整。既然美國(guó)的貨幣政策目標(biāo)是如此明確，那么美國(guó)的宏觀利益首先是借貸成本。雷曼兄弟的倒閉是把全球主要央行利率全部打到歷史低位。今天，美國(guó)債務(wù)的利息成本用GDP標(biāo)準(zhǔn)衡量是有史以來最低的，對(duì)一個(gè)巨額債務(wù)國(guó)家來說，這不是雷曼兄弟賦予的，而是上帝賦予美國(guó)又一個(gè)新的時(shí)代，包括美國(guó)財(cái)富的再來臨。

美國(guó)人是笨蛋嗎？一個(gè)笨蛋會(huì)發(fā)瘋地向世界舉債嗎？尤其今天中國(guó)人是美國(guó)的最大債主。1970年以來，美國(guó)踏上了艱辛而宏大的蛻變旅程，這就是美國(guó)的“去工業(yè)化進(jìn)程”，美國(guó)人的目標(biāo)非常明確，所有勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)必須在美國(guó)徹底消失。今天美國(guó)人可以驕傲地宣布，讓中國(guó)人、韓國(guó)人、印度人、越南人在紡織品、鋼鐵業(yè)、造船業(yè)去充分競(jìng)爭(zhēng)吧，讓日本人、德國(guó)人在汽車業(yè)、機(jī)械業(yè)、化學(xué)業(yè)去充分競(jìng)爭(zhēng)吧，而美國(guó)人有微軟、谷歌、蘋果、沃爾瑪、耶魯和好萊塢。美國(guó)人成功轉(zhuǎn)移這場(chǎng)全球第一個(gè)大型工業(yè)國(guó)家“去工業(yè)化”進(jìn)程的成本，大約是外債近3萬(wàn)億美元，占美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的20%左右。美國(guó)人用整整40年時(shí)間，歷經(jīng)大量產(chǎn)業(yè)工人的失業(yè)與家庭破產(chǎn)，建立了以大腦控制全球產(chǎn)業(yè)的“美國(guó)再生時(shí)代”。“美國(guó)再生時(shí)代”的來臨，要感謝日本人、德國(guó)人、東盟人、韓國(guó)人大量的廉價(jià)商品與廉價(jià)資金供應(yīng)。更好笑的是，請(qǐng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們解答，中國(guó)今天畢竟有2萬(wàn)多億美元外匯儲(chǔ)備，而這2萬(wàn)多億美元外匯儲(chǔ)備，卻是參照1950年世界經(jīng)濟(jì)的核算規(guī)則，如果我們現(xiàn)在有大量勇氣把美國(guó)跨國(guó)公司們?cè)谌蚋鞯氐匿N售利潤(rùn)，包括全球各行各業(yè)的美國(guó)技術(shù)壟斷利潤(rùn)計(jì)算進(jìn)美國(guó)官方債務(wù)與中國(guó)官方外匯儲(chǔ)備，那真正的“阿Q”都知道，我們是賤賣中國(guó)資源式的大躍進(jìn)。

人類歷史正在進(jìn)入人口超負(fù)荷時(shí)期。印度人均耕地面積是中國(guó)的3倍，而且氣候條件遠(yuǎn)好于中國(guó)，中國(guó)的工業(yè)化與城鎮(zhèn)化讓中國(guó)人未來的子子孫孫們只能靠美國(guó)大豆生存。

2007年，中國(guó)股市4000—5000點(diǎn)時(shí)，我認(rèn)為2008年美國(guó)的戰(zhàn)略目標(biāo)是中國(guó)股市年底暴跌到2000點(diǎn)，而中國(guó)樓市將步入瘋狂的上升浪。任何有理性的人都見到了2009年中國(guó)樓市的瘋狂上漲，這是一場(chǎng)中國(guó)儲(chǔ)蓄資金大規(guī)模對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的集體性行動(dòng)，這是中國(guó)公共產(chǎn)品失缺，諸如缺少免費(fèi)醫(yī)療、免費(fèi)教育、工資過低的必然產(chǎn)物以及農(nóng)業(yè)體系被他國(guó)控制的必然后果。

“蝴蝶效應(yīng)”會(huì)帶來什么？

許多人在一家豪華賭場(chǎng)順利贏了錢，贏錢的人漸漸不約而同地達(dá)成共識(shí)——我們的時(shí)代來臨了。這家豪華賭場(chǎng)老板居然賠錢也干，于是所有人豪邁地傾家蕩產(chǎn)準(zhǔn)備在這家豪華賭場(chǎng)去贏個(gè)“錦繡前程”。

老套的故事，老套的答案。1992年，美國(guó)總統(tǒng)克林頓全力推進(jìn)新自由市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)全球化的世界整合。1995年1月1日，全球所有發(fā)達(dá)國(guó)家以及巴西、韓國(guó)、孟加拉國(guó)、肯尼亞等幾十個(gè)發(fā)展中國(guó)家，共74國(guó)正式成為世界貿(mào)易組織首批成員。2001年，美國(guó)總統(tǒng)小布什發(fā)動(dòng)了全美歷史上最大規(guī)模的減稅與擴(kuò)大政府開支行動(dòng)，結(jié)果美國(guó)貿(mào)易赤字迅速巨額膨脹，巨額的美國(guó)貿(mào)易赤字有力地推動(dòng)了全球一體化的前進(jìn)。

中國(guó)因?yàn)閾碛写罅苛畠r(jià)的土地成本、勞動(dòng)力成本、環(huán)境成本讓中國(guó)輕易搶占了美國(guó)巨額貿(mào)易赤字的大部分；2003年，中國(guó)占領(lǐng)了美國(guó)服裝市場(chǎng)25%的份額，而緊鄰美國(guó)的墨西哥則是10%；兩年之后，中國(guó)在美國(guó)服裝市場(chǎng)的份額上升到了63%，墨西哥則下降到了2%。正如世界貿(mào)易組織成立之初，美國(guó)前總統(tǒng)克林頓堅(jiān)定倡導(dǎo)的共贏理念——全球化潮流是不可回避的，全球性投資、全球性市場(chǎng)、全球性技術(shù)的轉(zhuǎn)移必將造福全球?，F(xiàn)在的問題是，在這場(chǎng)世紀(jì)性全球化推進(jìn)過程中，美國(guó)人把巨額的貿(mào)易赤字與經(jīng)常賬戶赤字作為付出的代價(jià)，所以，如今全球所有國(guó)家為了繼續(xù)參與這場(chǎng)美國(guó)人設(shè)計(jì)的全球經(jīng)濟(jì)一體化，都在2009年背負(fù)了創(chuàng)紀(jì)錄的巨額債務(wù)。這樣我們又回到開頭的故事，一個(gè)“笨蛋”豪華賭場(chǎng)老板賠了許多錢，所有人傾家蕩產(chǎn)準(zhǔn)備玩死這個(gè)“笨蛋”豪華賭場(chǎng)老板，于是，中國(guó)在2009年成了全球政府負(fù)債+居民負(fù)債最高的國(guó)家。

中國(guó)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家是“美國(guó)全球化”的附庸者，他們自鳴得意地倡導(dǎo)美國(guó)的自由市場(chǎng)和貨幣主義。但如果向這些主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家問起未來一兩年美元怎么走，未來一兩年中國(guó)房?jī)r(jià)又怎么走？他們的回答總跟正確答案不大有關(guān)，這一點(diǎn)都不可怕，可怕的是被美國(guó)華爾街的“達(dá)爾文主義者們”納入“可利用規(guī)劃”。

美國(guó)的“思想垃圾”在中國(guó)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家們爭(zhēng)先恐后的叫賣和交易中，已成功植入中國(guó)廣大中產(chǎn)階層和農(nóng)民工階層，使這些階層誠(chéng)心誠(chéng)意地以為，美國(guó)社會(huì)負(fù)債太嚴(yán)重，這個(gè)帝國(guó)就這樣沒落了。美國(guó)社會(huì)真的嚴(yán)重負(fù)債嗎？現(xiàn)在，美國(guó)人人均年醫(yī)療支出6700美元，醫(yī)療保障支出高達(dá)美國(guó)GDP的17%，遠(yuǎn)高于德國(guó)、法國(guó)與日本的水平；美國(guó)人民的稅負(fù)壓力遠(yuǎn)低于德國(guó)、法國(guó)與日本，幅度在30%—50%；美國(guó)人的稅負(fù)又是發(fā)達(dá)國(guó)家中最輕的，獲得的醫(yī)療保障服務(wù)還是發(fā)達(dá)國(guó)家中最昂貴的。中國(guó)人為什么拼命儲(chǔ)蓄？70%的原因是為看病準(zhǔn)備的，而美國(guó)人現(xiàn)在的醫(yī)療保障體系在2030年以前綽綽有余。所以，我們?cè)趺茨鼙康较嘈琶绹?guó)人沒有儲(chǔ)蓄呢？現(xiàn)在美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)總額高達(dá)近17萬(wàn)億美元，高于美國(guó)15萬(wàn)億美元的GDP，這些養(yǎng)老金資產(chǎn)配置60%—65%是股票資產(chǎn)，25%是長(zhǎng)期債券。

因此，問題的本質(zhì)是，美國(guó)是否能保持世界科技創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者地位。美國(guó)過去的歷史包括今天的時(shí)代，都是技術(shù)創(chuàng)造者的天下，技術(shù)創(chuàng)造者占美國(guó)總?cè)丝诖蠹s1%，他們控制著全美國(guó)65%—75%的財(cái)富，現(xiàn)在微軟、谷歌、沃爾瑪?shù)让绹?guó)技術(shù)創(chuàng)造者手中有高達(dá)5000—8000億美元現(xiàn)金，他們隨時(shí)準(zhǔn)備著手壟斷下一場(chǎng)人類社會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新成果。而中國(guó)現(xiàn)在也是少部分人掌握了大部分中國(guó)社會(huì)財(cái)富，他們是中國(guó)的地產(chǎn)商，他們手中有幾萬(wàn)億人民幣現(xiàn)金，不過，他們的智商讓他們?cè)谥袊?guó)又再次大量購(gòu)買土地、磚頭與鋼鐵?！鞍装V社會(huì)”和“技術(shù)創(chuàng)新社會(huì)”的財(cái)富權(quán)對(duì)一個(gè)國(guó)家或一個(gè)民族是適者生存還是路易十六的終結(jié)？

世界的未來會(huì)怎樣？會(huì)很美很美。全球化是不以民族意志為產(chǎn)物的時(shí)代浪潮。1995年，全球并購(gòu)總價(jià)值達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3560億美元，2005年僅僅10年時(shí)間，全球并購(gòu)總價(jià)值突破了3萬(wàn)億美元，2008年的世界大蕭條讓全球并購(gòu)總價(jià)值急劇縮減，同時(shí)發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)急速上竄。但不需擔(dān)心，現(xiàn)在發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)水平剛剛超過1950年的債務(wù)水平，隨著今后全球產(chǎn)能大規(guī)模削減，全球并購(gòu)也會(huì)大規(guī)模削減。2013—2015年全球發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)將達(dá)最高峰，而2015年后全球發(fā)達(dá)國(guó)家主權(quán)債務(wù)將進(jìn)入大規(guī)模削減周期。2015年后，主權(quán)債務(wù)削減周期的出現(xiàn)與長(zhǎng)期被壓制的全球并購(gòu)資金能量將出現(xiàn)一場(chǎng)全球化以來最壯觀的同步噴發(fā)。當(dāng)然，美國(guó)的問題是，到2015年美國(guó)波音、卡特彼勒制造業(yè)部門的退休人數(shù)將高達(dá)40%；微軟、谷歌、沃爾瑪?shù)确?wù)業(yè)部門退休人數(shù)將高達(dá)30%。在1870—1914年的第一輪全球化經(jīng)濟(jì)浪潮中，美國(guó)是那個(gè)時(shí)代最大的贏家，有6000萬(wàn)人從歐洲遷移到美國(guó)，占當(dāng)時(shí)世界人口總量的4.1%。而現(xiàn)在美國(guó)移民總數(shù)達(dá)3500萬(wàn)人，占美國(guó)人口12.6%，占世界人口總量0.6%不到。所以，美國(guó)核心層思考的技術(shù)問題是什么？美國(guó)急需大量高技術(shù)移民人才。

2009年，中國(guó)購(gòu)房的人為什么會(huì)那么多并且那么瘋狂？有一個(gè)理論叫“蝴蝶效應(yīng)”，在大西洋地區(qū)一只叫“雷曼的蝴蝶”煽動(dòng)了翅膀，而遠(yuǎn)隔千里之外的中國(guó)房?jī)r(jià)上漲50%。救“雷曼”這只蝴蝶，美國(guó)政府只需要消耗200億美元，占美國(guó)金融救助資金4%不到?？墒菫槭裁床痪饶兀苛袑幐嬖V我們，搞垮一個(gè)國(guó)家，就必須搞垮這個(gè)國(guó)家的貨幣。2009年中國(guó)政府+中國(guó)地方政府+中國(guó)銀行+中國(guó)居民背負(fù)了高達(dá)20萬(wàn)億人民幣負(fù)債，現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模是美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的1/3，可是，中國(guó)M2供應(yīng)比美國(guó)M2供應(yīng)高出20%。如果，在1918年一個(gè)德國(guó)人用1只雞蛋換成美元，到1923年，這個(gè)德國(guó)人可以用這筆美元買3000萬(wàn)個(gè)德國(guó)雞蛋。炎熱的卡塔爾大街上時(shí)?？梢钥吹矫绹?guó)大兵駕駛著美國(guó)吉普狂奔，如今，美國(guó)中央司令部的前沿指揮部設(shè)在了中東小國(guó)卡塔爾，卡塔爾也因此解散了本國(guó)軍隊(duì)。巴林是美國(guó)第五艦隊(duì)的總部所在地，中東地區(qū)三個(gè)重要的美國(guó)戰(zhàn)略盟友沙特、卡塔爾、巴林的石油產(chǎn)量占?xì)W佩克近70%，沙特經(jīng)濟(jì)年增速是1.9%，而人口出生率是3.3%。沙特經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期停滯，人均年收入從20世紀(jì)90年代中期的1.8萬(wàn)美元下降到今天不足7000美元，財(cái)政收入90%來自石油。對(duì)于高速增長(zhǎng)的人口與嚴(yán)重依賴石油產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀，沙特已經(jīng)開始大規(guī)模產(chǎn)業(yè)升級(jí)，到2013年中東地區(qū)的石化產(chǎn)品將出現(xiàn)1800—2000萬(wàn)噸的世界傾銷。而中東地區(qū)的石化產(chǎn)品成本是今天中國(guó)石化成本的30%—40%，這是2013年的一只“蝴蝶”翅膀，現(xiàn)在一只叫希臘的“蝴蝶”，一只叫豐田的“蝴蝶”，一只叫谷歌的“蝴蝶”，一只叫鐵礦石的“蝴蝶”，一只叫水資源的“蝴蝶”……這許多“蝴蝶”都要煽動(dòng)翅膀。

中國(guó)明年會(huì)經(jīng)歷樓市崩盤的大蕭條，在2012年—2013年會(huì)經(jīng)歷人民幣匯率崩盤的惡性通貨膨脹。今年底，美元指數(shù)最保守價(jià)格是85，因?yàn)槊绹?guó)人是金融漁利的國(guó)家，美元匯率是美國(guó)現(xiàn)代作戰(zhàn)軍團(tuán)，這些是全球化生存基本常識(shí)。1997年?yáng)|盟經(jīng)濟(jì)崩盤，印尼盾從2500元跳水至2萬(wàn)元，印尼經(jīng)濟(jì)學(xué)家與全世界經(jīng)濟(jì)學(xué)家全部反省，印尼是裙帶資本與社會(huì)腐敗出問題。中國(guó)主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家到時(shí)也會(huì)大談中國(guó)裙帶資本與中國(guó)社會(huì)腐敗，屆時(shí)，美國(guó)中情局再推幾個(gè)大陸版的“阿扁”，這就叫不戰(zhàn)而屈人之兵。

中國(guó)大量高質(zhì)量科技人才在這場(chǎng)“不戰(zhàn)而屈人之兵”下，被迫大規(guī)模移民美國(guó)，3年內(nèi)那些地產(chǎn)商會(huì)成為翻版的路易十六。所以，請(qǐng)問一個(gè)常識(shí)問題，今天中國(guó)人送給日本人2.5萬(wàn)億美元紙幣外匯官方儲(chǔ)備，讓日本社會(huì)形成少量地產(chǎn)商食利廣大日本中產(chǎn)階級(jí)與日本下層階層社會(huì)，我們同意嗎？