文/汪煒紅

湖州中小企業(yè)融資問題初探

文/汪煒紅

從總體上看，湖州中小企業(yè)融資渠道較窄、貸款融資較難、融資成本較高等問題依然嚴重，亟需推進金融創(chuàng)新，搭建融資平臺

中小企業(yè)是湖州經濟的重要構成，對保持湖州經濟活力、促進就業(yè)和社會穩(wěn)定具有不可替代的作用。按照年銷售收入或資產總額5億元以下的標準劃分，湖州中小企業(yè)約占企業(yè)總數(shù)的99%，提供了95%以上的就業(yè)崗位，實現(xiàn)了90%以上的生產總值和稅收。但由于受企業(yè)資產有限、信用評級不足等因素影響，融資難題一直困擾著中小企業(yè)進一步做大做強。資金是企業(yè)的“血液”，在后危機時代加快推進金融創(chuàng)新，為中小企業(yè)搭建融資平臺，破解融資難題顯得極為迫切。

融資現(xiàn)狀

近年來，湖州市立足地方實際，不斷創(chuàng)新融資模式，構筑銀企合作平臺，優(yōu)化金融服務，改善融資環(huán)境，在提升中小企業(yè)金融服務方面取得了一定成效。長興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行2008年5月27日正式掛牌營業(yè)，成為全省首家村鎮(zhèn)銀行和全國資本金規(guī)模最大的村鎮(zhèn)銀行；吳興萬邦、德清升華、南潯潯商、長興諾力、安吉博裕等小額貸款公司已陸續(xù)開業(yè)經營，成為全省首個所有縣區(qū)都通過設立審批的地級市。但從總體上看，湖州中小企業(yè)融資渠道較窄、貸款融資較難、融資成本較高等問題依然嚴重，已成為制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的主要因素之一。

融資渠道較窄。在中小企業(yè)的全部資金來源中，自有資金或股權資金所占比例為60%以上，其中所有者提供的資金占40%以上。商業(yè)銀行的貸款仍是主要的融資渠道，但條件苛刻，成為融資難最為突出的問題。其他路徑發(fā)展尚未完善，發(fā)行股票債券融資渠道還不暢通，我國《公司法》規(guī)定申請股票上市的硬性條件將中小企業(yè)拒之門外，阻礙著中小企業(yè)通過資本市場進行融資?！豆痉ā芬?guī)定發(fā)行債券的一系列條件也限制了中小企業(yè)通過發(fā)行債券融資的空間。

貸款融資較難。目前，湖州有70%以上的中小企業(yè)存在資金不足問題，有80%以上的企業(yè)需要再融資，這些中小企業(yè)對融資方式的首選是銀行貸款。但從湖州銀行業(yè)金融機構的調查情況看，銀行壘大戶情結依然較濃，在信貸資金的運用上更傾向于支持大項目、大企業(yè)以及大集團，貸款向優(yōu)勢行業(yè)和企業(yè)集中。特別是具有政府背景的基礎設施項目貸款成為銀行競爭重點，對中小企業(yè)信貸條件苛刻，整體信貸授信額度不升反降，使銀行貸款難成為中小企業(yè)融資難最為突出的問題。據(jù)調查，湖州中小企業(yè)在金融市場中占據(jù)的市場份額與其地位極不相稱，從國有商業(yè)銀行取得的貸款只占國有商業(yè)銀行貸款余額的38%。

融資成本較高。企業(yè)的融資成本包括利息支出和與特定籌資方式有關的費用。與國有大型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款時，不僅不能享受優(yōu)惠利率，還要支付比國有大中型企業(yè)借款更多的浮動利息，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔保方式，一方面使得手續(xù)十分繁雜，另一方面為尋求擔保或抵押，中小企業(yè)還要付出諸如擔保費、抵押資產評估等相關費用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)不得不從民間高利借貸，而湖州民間融資年利率普遍在24%-36%，這樣就加大了中小企業(yè)的經營負擔，使中小企業(yè)特別是中小民營企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。同時企業(yè)資金趨緊造成了企業(yè)之間互相拖欠貨款情況增加，企業(yè)應收賬款攀升，資金流動性下降。

成因分析

從政府層面看：一是政策體系仍不完善。近幾年，針對中小企業(yè)貸款難、擔保難等問題，各級政府雖然出臺了一系列政策措施，但還未能形成完整的支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系、信用擔保體系和社會信用體系，導致大多數(shù)社會資源和銀行貸款流向大企業(yè)。二是政府越位缺位并存。目前，政府決策主體地位混淆，既對中小企業(yè)實行行政干預、多頭管理，又在提供政策支持、信息服務、教育培訓等方面仍不到位、不系統(tǒng)。三是信用擔保建設滯后。盡管近幾年湖州加快了擔保機構建設，努力幫助中小企業(yè)解決貸款難問題，但現(xiàn)階段擔保資金規(guī)模與中小企業(yè)實際貸款擔保要求還存在較大的差距。擔保機構規(guī)模小、缺乏風險分散與補償機制，擔保機構內部業(yè)務操作程序還不完善，風險管控制度仍不健全，加上政府財力有限，很難滿足中小企業(yè)的融資需求。目前，湖州擔保貸款量僅占銀行貸款總額的2.7%，仍低于全省平均水平2.3個百分點。而國有商業(yè)銀行的信貸管理要求全額擔保，制約了中小企業(yè)的貸款融資。

從金融體系層面看：一是缺乏專門的商業(yè)銀行。國有商業(yè)銀行是現(xiàn)行金融體系的主體，雖然湖州有農村信用社、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行，但由于沒有政策性融資權，資金實力不能與國有商業(yè)銀行相匹配。而國有銀行普遍實行集權式的信貸管理模式，通過嚴格的授權、授信制度，制約基層商業(yè)銀行的信貸行為，以致削弱了金融對中小企業(yè)的扶持力度。二是銀行對中小企業(yè)貸款成本過高。多數(shù)中小企業(yè)存在經營風險高、投資回報率相對較低等問題，銀行出于降低貸款風險的考慮，往往會加大貸款運行監(jiān)管的力度，要求貸款企業(yè)提供財產抵押，并且有50% -70%的折扣率，抬高了企業(yè)融資門檻，增加了銀行的貸款成本。三是信用評級體系不夠完善。部分銀行機構的中小企業(yè)信用評級體系一般仍然套用大企業(yè)標準，導致眾多的中小企業(yè)由于信用評級偏低，被排斥在銀行大門之外。

從企業(yè)自身層面看：一是財務管理不規(guī)范。大多數(shù)中小企業(yè)缺乏嚴格的財務制度和專業(yè)的會計人員，增加了銀行和投資方的風險，也增加了自己的融資難度。二是抵押資產不足。中小企業(yè)規(guī)模較小，技術裝備落后，普遍存在固定資產少、土地、房產等可供抵押物不足等問題，難以滿足銀行貸款的擔保條件。三是資信狀況不佳。中小企業(yè)的信用等級普遍偏低，銀行因中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風險大而不愿意放貸，因此也加大了中小企業(yè)的融資難度。

難題破解

建立健全政策體系。一是完善金融創(chuàng)新激勵機制。加大財政貼息力度，進一步完善小企業(yè)貸款風險補償機制。二是加強對中小企業(yè)的政策扶持。建立和完善信用擔保體系，幫助中小企業(yè)解決在建立、成長過程中遇到的資金短缺問題。三是優(yōu)化中小企業(yè)上市融資政策。引導中小企業(yè)創(chuàng)新融資工具，積極爭取上市融資。

改革創(chuàng)新金融服務。一是進一步完善中小企業(yè)金融服務機構。引導地方法人銀行規(guī)劃建設中小企業(yè)金融服務專營機構，爭取國有商業(yè)銀行在湖州設立中小企業(yè)貸款推廣中心，加大對中小企業(yè)的金融支持力度。二是進一步健全中小企業(yè)金融服務機制。完善中小企業(yè)客戶信用風險評估體系，推行中小企業(yè)授信獨立核算制，客觀反映中小企業(yè)授信業(yè)務的成本與收益。三是進一步創(chuàng)新中小企業(yè)金融服務模式。根據(jù)中小企業(yè)發(fā)展需求，為中小企業(yè)量身定做特色金融產品，爭取在權利質押、動產質押和企業(yè)聯(lián)保等方面取得突破。開展對中小企業(yè)“現(xiàn)金流”、法人素質和經營業(yè)績等評估，創(chuàng)新中小企業(yè)授信管理辦法。

創(chuàng)新拓寬融資渠道。一是積極開拓融資渠道。大膽探索無擔保、無抵押信貸服務新模式，積極創(chuàng)新適合中小企業(yè)的金融產品。開拓網絡銀行業(yè)務，降低銀行向中小企業(yè)提供信貸的門檻。設立市創(chuàng)業(yè)風險投資引導基金，支持初創(chuàng)期、成長期科技型中小企業(yè)發(fā)展。二是穩(wěn)步推進小額貸款公司試點。鼓勵小額貸款公司加強與境內外專業(yè)機構的合作，引進專才及技術，提升風險管理水平，提高信貸資產質量。三是大力拓展融資平臺。建立政府部門、行業(yè)協(xié)會、信托、銀行、擔保及專業(yè)風險投資機構及第三方評級機構等參與的中小企業(yè)融資服務平臺，為中小企業(yè)提供融資、咨詢、培訓、征信、發(fā)債等綜合金融服務。加快信用信息數(shù)據(jù)庫和中小企業(yè)融資擔保服務體系建設，規(guī)范企業(yè)財務管理制度，增強銀行對企業(yè)的信任度，促進銀行加大對中小企業(yè)的信貸支持。創(chuàng)新銀保合作模式，通過互助聯(lián)保、“抱團增信”擔保融資等形式，切實增強中小企業(yè)的融資能力。

（作者單位：湖州市南潯區(qū)財政局）