□文/王旋

中國碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及其對策

□文/王旋

低碳經(jīng)濟是當(dāng)前世界潮流，低碳經(jīng)濟作為新的生產(chǎn)力形態(tài)，它的發(fā)展需要金融的大力支持。本文分析我國碳金融發(fā)展現(xiàn)狀和存在的問題，并針對碳金融發(fā)展前景，提出相應(yīng)的對策。

碳金融；低碳經(jīng)濟；碳權(quán)交易

一、碳金融簡介

“碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化，準確地說是涉及兩個具有重大意義的國際公約——《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。《公約》于1994年3月生效，這是人類歷史上首次以法規(guī)的形式限制溫室氣體排放。2005年2月16日《京都議定書》正式生效。隨著《京都議定書》的實施，國際碳交易市場得到了迅速發(fā)展，并正日益成為推動低碳經(jīng)濟發(fā)展最為重要的機制。

從理論上講，碳金融是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，既包括碳排放權(quán)及其衍生品交易、低碳項目開發(fā)的投融資，也包括銀行的綠色信貸以及其他相關(guān)金融中介活動。

二、中國碳交易市場發(fā)展現(xiàn)狀

（一）中國碳交易市場的規(guī)模。根據(jù)《京都議定書》，我國在2012年之前都無需承擔(dān)減排義務(wù)，因此碳交易市場在我國主要表現(xiàn)為，我國作為賣方將減排額賣給負有減排責(zé)任的發(fā)達國家。

在國際碳交易市場上，根據(jù)交易排放權(quán)本身的產(chǎn)生類型，分為項目市場和準許市場兩類。目前我國碳排放權(quán)交易的主要類型是基于項目的交易，即在我國，碳交易更多的是指依托清潔發(fā)展機制（CDM）產(chǎn)生的交易。這一機制概括地說，就是發(fā)達國家通過提供資金和技術(shù)的方式，與我國合作，在我國實施具有溫室氣體減排效果的項目，項目所產(chǎn)生的溫室氣體減排量用于發(fā)達國家履行《京都議定書》的承諾，即以“資金+技術(shù)”換取我國的溫室氣體排放權(quán)。

2005年6月份，內(nèi)蒙古輝騰錫勒風(fēng)電場項目成為我國第一個在EB成功注冊的CDM項目，也是世界上第一個在EB注冊成功的風(fēng)電項目，可帶來277.7萬歐元銷售收入。從此，中國CDM狂潮拉開序幕。

2008年，中國最早的3家環(huán)境權(quán)益交易機構(gòu)分別在北京、天津以及上海成立，在2010年1月底，第一個低碳交易市場在深圳落戶。

截至2010年3月17日，國家發(fā)改委批準的CDM項目達2，443個，到4月20日，已成功在聯(lián)合國注冊的806個，占全球總量的37.45%，相應(yīng)的預(yù)計年減排量占全球的59.69%。中國CDM項目獲簽發(fā)總量也增長迅猛，2006～2009年我國CDM項目在聯(lián)合國獲得的CERs簽發(fā)量從140萬噸碳單位跨越到11，221萬噸碳岸公司來瓊開立離岸賬戶，以此帶動海南離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）制定并出臺離岸金融業(yè)務(wù)相關(guān)的優(yōu)惠稅收政策。偏低稅賦水平是全球各地吸引和發(fā)展離岸業(yè)務(wù)的最大特點。（表1）借鑒國內(nèi)外離岸金融市場的稅收優(yōu)惠政策，結(jié)合海南實際，對在離岸區(qū)內(nèi)開展離岸服務(wù)的外資金融機構(gòu)，可考慮在2020年以前按10%稅率減征所得稅，并減免其中40%地方留成部分；免征印花稅、貸款利息預(yù)扣稅和城市維護建設(shè)稅；對銀行從事離岸業(yè)務(wù)允許其按銀監(jiān)會的規(guī)定提取貸款風(fēng)險金并在稅前列支，對風(fēng)險較大的離岸貸款實行專項貸款風(fēng)險準備金，由金融機構(gòu)申請，報外匯管理部門備案，同級主管國稅機關(guān)審批后準予在所得稅前扣除；對金融機構(gòu)高管個人所得稅按三免兩減半征收。

（三）中長期開展境內(nèi)人民幣離岸業(yè)務(wù)，初步建立區(qū)域內(nèi)人民幣離岸金融服務(wù)設(shè)施（CIBF）。目前，美元、歐元、日元、英鎊等國際化貨幣是國際離岸金融業(yè)務(wù)的主要貨幣。中國自開展人民幣跨國貿(mào)易結(jié)算以來，人民幣境外業(yè)務(wù)已初具規(guī)模。經(jīng)過幾年的發(fā)展及資本項目下人民幣兌換程度提高，適時在海南離岸金融區(qū)內(nèi)開展離岸人民幣業(yè)務(wù)，允許“非居民”開設(shè)人民幣離岸賬戶，不僅可以滿足區(qū)內(nèi)企業(yè)與周邊國家進行跨境貿(mào)易以人民幣作為結(jié)算貨幣的需求，而且可以推動人民幣成為國際結(jié)算、儲備及投資貨幣。

首先，前期發(fā)展離岸區(qū)內(nèi)非居民間的人民幣存貸款業(yè)務(wù)及借鑒香港發(fā)行人民幣債券經(jīng)驗，發(fā)行人民幣計價債券，促進境外人民幣資金在離岸區(qū)具有正常的融資與投資活動。

其次，以貿(mào)易結(jié)算和融資為依托，發(fā)展境外特別是東南亞國家的人民幣貸款，建立東南亞國家的人民幣貸款市場，加強人民幣在境外市場的流通，推動人民幣國際化。

再次，隨著我國跨境人民幣流通量的擴大，境外人民幣、特別是香港人民幣回流壓力及調(diào)控難度增加，借鑒美國和日本的經(jīng)驗，建立我國境內(nèi)區(qū)域性國際金融設(shè)施（CIBF），成為解決上述問題的重要出路，通過CIBF，可調(diào)控人民幣發(fā)行量并減緩境外人民幣對國內(nèi)貨幣政策的沖擊，有利于維護金融穩(wěn)定，提高海南金融競爭力。

（作者單位：中國人民銀行?？谥行闹校?/p>

表1 世界主要離岸金融市場稅率表

[1]劉佳.綜合保稅區(qū)發(fā)展離岸金融業(yè)務(wù)的幾點政策建議[J].銀行家，2009.7.

[2]鄧珊.淺談構(gòu)建北部灣經(jīng)濟區(qū)人民幣離岸金融中心[J].當(dāng)代廣西，2009.14.

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