周舟

消費(fèi)金融，對(duì)于大多數(shù)中國人來說是相當(dāng)陌生的概念，但在美國卻已生存、發(fā)展長(zhǎng)達(dá)百年之久?；仡櫭绹M(fèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展歷史，就足以相信美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘對(duì)它的評(píng)價(jià)：消費(fèi)金融服務(wù)行業(yè)一直是富于競(jìng)爭(zhēng)、創(chuàng)新和堅(jiān)強(qiáng)韌性的。

從殖民地時(shí)代到19世紀(jì)末，在美國只有上層階層的富裕人士，如知名商人或農(nóng)場(chǎng)主，能夠從商業(yè)銀行獲得個(gè)人貸款。 因?yàn)殂y行并沒有將消費(fèi)貸款面向公眾，一般的工薪階層和市民只能用現(xiàn)金購買或通過商品交換。勢(shì)不可擋的工業(yè)化浪潮最終改變了這一局面。19世紀(jì)末和20世紀(jì)初，美國城市化運(yùn)動(dòng)極大地重塑了小型消費(fèi)貸款市場(chǎng)。涌入城市的年輕人和移民，需要購買大量的日常耐用品，如汽車、洗衣機(jī)和電冰箱 。旺盛的消費(fèi)需求推動(dòng)了新工業(yè)的發(fā)展，繁榮了美國的經(jīng)濟(jì)。市場(chǎng)對(duì)耐用品的需求給銀行業(yè)帶來新沖擊，消費(fèi)信貸成為各個(gè)銀行激烈競(jìng)爭(zhēng)的新興業(yè)務(wù)，最重要的是應(yīng)運(yùn)而生的新穎的中介機(jī)構(gòu)——消費(fèi)金融公司——橫空出世。在這個(gè)背景下，由于國內(nèi)需求的急速增長(zhǎng)，許多側(cè)重于不同消費(fèi)者需求的金融組織由此建立，美國金融結(jié)構(gòu)出現(xiàn)了深刻變革。

美國金融業(yè)的結(jié)構(gòu)性變化在繼續(xù)。經(jīng)過20世紀(jì)40年代大蕭條的洗禮，市場(chǎng)需求和日益激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的共同推動(dòng)，為更多元化貸款方式的產(chǎn)生創(chuàng)造了得天獨(dú)厚的條件。早在1900年初，一些酒店開始向?？蛡兲峁┳约壕频甑男庞每?，以吸引更高的回頭率。1914年，汽油公司和大型零售百貨商場(chǎng)也向他們最有價(jià)值的顧客發(fā)放信用卡。隨后，當(dāng)時(shí)美國的兩大零售巨頭西爾斯和蒙哥馬利沃德相繼推出優(yōu)惠政策，使長(zhǎng)期光臨其店的客戶可以用分期支付賬單的方式來償還余額，并相應(yīng)收取利息。這就是深?yuàn)W晦澀的經(jīng)濟(jì)概念循環(huán)信用轉(zhuǎn)移的雛形，其原型就是來自超市的一項(xiàng)優(yōu)惠獎(jiǎng)勵(lì)計(jì)劃。另一項(xiàng)允許一個(gè)卡在多個(gè)企業(yè)使用的革新也極大刺激了金融業(yè)發(fā)展。在20世紀(jì)50年代，商業(yè)銀行開展了信用卡業(yè)務(wù)。隨后出現(xiàn)的住房抵押貸款和抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展更是以快得令人窒息的速度擴(kuò)大了消費(fèi)者獲得信貸的機(jī)會(huì)，現(xiàn)今美國金融業(yè)的架構(gòu)就此確定，并在接下來的半個(gè)世紀(jì)中迅猛發(fā)展。

富于擴(kuò)張性的發(fā)展使美國金融市場(chǎng)存在不穩(wěn)定因素，這在2008年的金融危機(jī)中得到集中體現(xiàn)。但是不可否認(rèn)，消費(fèi)金融業(yè)起到了推動(dòng)美國金融發(fā)展和刺激經(jīng)濟(jì)需要增長(zhǎng)的作用。通過觀察消費(fèi)信貸在美國的演變不難看出，金融行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)改革的最根本目標(biāo)就是：擴(kuò)大可以接觸信貸的人群，并向有限符合要求的消費(fèi)者提供盡可能的全面信貸。因而，消費(fèi)金融公司的本質(zhì)就是要幫助那些低收入消費(fèi)者能夠有進(jìn)入信貸市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。

當(dāng)然，質(zhì)疑和批評(píng)從未消失過。早在19世紀(jì)末，一個(gè)為半慈善團(tuán)體性質(zhì)的補(bǔ)救貸款協(xié)會(huì)發(fā)起建立，其目的就是監(jiān)督和打擊各種消費(fèi)金融公司的不公平高利率現(xiàn)金貸款。消費(fèi)金融公司所面臨的主要批評(píng)之一就是：是誰告訴那些要求貸款的民眾，他們是有良好的信譽(yù)并且可以在其他銀行或地方得到更好的交易的？相對(duì)于信用卡和正常的銀行貸款，消費(fèi)金融公司提供的貸款業(yè)務(wù)會(huì)收取更高的利息和手續(xù)費(fèi)。人們懷疑，消費(fèi)金融公司是否為了吸引顧客，而在信息不對(duì)稱的情況下，對(duì)顧客進(jìn)行了一定程度上的誤導(dǎo)（這種有意識(shí)的刻意引導(dǎo)在很多情況下是不需要承擔(dān)法律責(zé)任的），使顧客承擔(dān)了本可以避免的損失和風(fēng)險(xiǎn)。也有人認(rèn)為，消費(fèi)金融公司的一些運(yùn)作“伎倆”使得美國很多窮人社區(qū)長(zhǎng)期被其壟斷，使其無法取得更有實(shí)惠的銀行信貸，反而損失更多。甚至有人諷刺那些專門在非洲裔人社區(qū)的消費(fèi)金融公司，才是真正隔離非洲裔人獲得正常銀行信貸的“種族分子”。

西風(fēng)東漸。中國銀監(jiān)會(huì)相關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，設(shè)立消費(fèi)金融公司，能為商業(yè)銀行無法惠及的個(gè)人客戶提供新的可供選擇的金融服務(wù)，滿足不同群體消費(fèi)者不同層次的需求。