羅睿杰

18個(gè)月前,使用貿(mào)易信用保險(xiǎn)的公司還很少,他們中的大多數(shù)甚至還不了解貿(mào)易信用保險(xiǎn)的真正價(jià)值所在。

貿(mào)易信用保險(xiǎn)是幫助貿(mào)易商規(guī)避壞賬風(fēng)險(xiǎn)的工具。你不能指望一個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)會(huì)為其評(píng)級(jí)的差錯(cuò)提供賠償。

貿(mào)易的基石

貿(mào)易信用保險(xiǎn)的發(fā)行人如何來評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)?答案是:他們參考大量的數(shù)據(jù)。舉例來說,信用保險(xiǎn)提供商Atradius公司擁有5200萬個(gè)公司的詳細(xì)信息,而且大多數(shù)信息都是最近三個(gè)月內(nèi)的。

假如你們公司向某個(gè)公司供應(yīng)產(chǎn)品,同時(shí)你們公司還持有貿(mào)易信用保險(xiǎn),那么你們的貿(mào)易信用保險(xiǎn)的提供商有可能正為該公司的其他供應(yīng)商也提供保險(xiǎn),該保險(xiǎn)提供商就擁有該公司多年全方位的信用記錄;在一些案例中,保險(xiǎn)提供商甚至擁有數(shù)以千計(jì)的供應(yīng)商與某一公司的信用往來記錄。

所以,憑借龐大的數(shù)據(jù)庫,貿(mào)易信用保險(xiǎn)的提供商對(duì)整個(gè)信用環(huán)境具有無可匹敵的洞察力。最近,Atradius公司在其最新發(fā)布的白皮書《信用的未來》中,分享了他們對(duì)當(dāng)前世界貿(mào)易信用環(huán)境犀利的看法。白皮書精準(zhǔn)地揭示了在當(dāng)前復(fù)雜的環(huán)境下,公司是如何利用商業(yè)信用的,以及商業(yè)信用未來將擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧?/p>

為了便于更好地理解,讓我們回顧1923年,芝加哥大學(xué)的WC Shluter在其出版的《決定銷售條款的要素》中對(duì)商業(yè)信用的定義:一個(gè)人(或機(jī)構(gòu))所擁有的信任、信念和信心,給予他愿意并有能力償還債務(wù)的聲望,使得他可以在許諾未來償付的條件下,賒購貨物或借來資金。

雖然這個(gè)定義有些陳舊,但是它道出了信用的真諦。信用不只是個(gè)付款條件,它包含三個(gè)要素:信任、信念和信心。這三個(gè)要素組成了經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ),如果這個(gè)基礎(chǔ)消失,信用的秩序就混亂了,正如在此次經(jīng)濟(jì)衰退中我們看到的。

經(jīng)濟(jì)衰退給供應(yīng)商和客戶之間的關(guān)系增添了更大的壓力,同時(shí)也增加了研發(fā)、現(xiàn)金流和投資的壓力。在許多情況下,商業(yè)關(guān)系的平衡開始倒向客戶一方,他們要求更長的信用期限,而與此同時(shí),供應(yīng)商則更愿意收取現(xiàn)金。但是,盡管商業(yè)信用變得更復(fù)雜了,它仍然是貿(mào)易的基石。

商業(yè)的潤滑劑

如今,信用保險(xiǎn)行業(yè)開始宣傳它們?cè)谥С稚虡I(yè)信用方面的貢獻(xiàn)。例如,信用管理協(xié)會(huì)報(bào)道說,金融危機(jī)使得各公司在交易中更加重視信用,并采取積極的措施,包括采納保險(xiǎn)商提供的建議等,來規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。這對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有著深遠(yuǎn)的正面影響。這意味著所有未結(jié)的賬款、訂單和其他細(xì)節(jié),都可以用來顯示企業(yè)的還款能力,因而可使其最大限度地利用商業(yè)信用。

然而,其弊端也是顯而易見的。如果由于缺乏信任,一個(gè)供應(yīng)商要求預(yù)付款,這就使得采購方處于不穩(wěn)定的境地—資金短缺,更大的資金借貸需求,導(dǎo)致更低的信用評(píng)級(jí)和逐步升高的風(fēng)險(xiǎn),這些都意味著要以更高的利率借貸更多的資金,最糟糕的情況下還會(huì)導(dǎo)致破產(chǎn)。

這樣的影響會(huì)傳遞到整個(gè)供應(yīng)鏈,所以供應(yīng)鏈中的每個(gè)成員都將受到牽連。這些都是缺乏信任、信念和信心的結(jié)果。國際信用保險(xiǎn)及保證保險(xiǎn)協(xié)會(huì)(ICISA)的總監(jiān),Rob Nijhout分享他的觀點(diǎn):“另一個(gè)相關(guān)的因素是銀行信貸行為的改變。當(dāng)銀行緊縮銀根時(shí),采購方由于缺乏必要的信貸,則不得不要求供貨方提供更長的信用期限來幫助它們挺過難關(guān)。而這又進(jìn)一步增加了采購方的風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致其擔(dān)保成本進(jìn)一步升高,進(jìn)入了一個(gè)惡性循環(huán)?！?/p>

更多的事實(shí)表明,許多公司不再向傳統(tǒng)的銀行借款了,進(jìn)而轉(zhuǎn)為向其他公司通過商業(yè)信用來融資。通過商業(yè)信用融資的美妙之處在于,即便被銀行控制的現(xiàn)金是有限的,但商業(yè)信用是無限的,任何公司或個(gè)人都可以決定給其他公司或個(gè)人或多或少的它們認(rèn)為規(guī)模合適的商業(yè)信用(融資)。

如果這種融資方式被濫用,將會(huì)像臭名昭著的有毒抵押一樣帶來災(zāi)難,但是,如果信用的風(fēng)險(xiǎn)被充分理解和合理管理,則結(jié)果會(huì)為所有相關(guān)方帶來好處。

另外一位白皮書的參與者Abe WalkingBear Sanchez這樣說道:“雖然政府的貨幣供應(yīng)量是有限的,但信用是無限的。事實(shí)上,創(chuàng)造的信用越多,則對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的需求就越大。商業(yè)信用如果被很好地理解和管理,將幫助擴(kuò)大產(chǎn)品和服務(wù)的需求,帶來經(jīng)濟(jì)和財(cái)富的增長。信用是商業(yè)的潤滑劑。”

經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動(dòng)力

在全球調(diào)研得到的信息進(jìn)一步表明了一些出人意料的觀點(diǎn)。經(jīng)過經(jīng)濟(jì)衰退痛苦的洗禮,越來越多的公司在給其他公司提供信用時(shí),將更加謹(jǐn)慎。盡管如此,大多數(shù)公司仍然認(rèn)為商業(yè)信用是重新挽回市場(chǎng)頹勢(shì)的關(guān)鍵途徑,對(duì)信譽(yù)良好的客戶給與持續(xù)的信任,并使得他們?cè)诓少彯a(chǎn)品時(shí)不用背負(fù)巨大資金壓力,為其提供一定的融資,是明智之舉。

這會(huì)引導(dǎo)供應(yīng)鏈信用的恢復(fù)嗎?種種跡象表明:方向是積極的。這給了我們很大的信心,我們相信商業(yè)信用的秩序逐漸回到軌道上來了。不僅信用銷售在增加,對(duì)信用保險(xiǎn)的需求也在增加,這對(duì)Atradius公司來說當(dāng)然是好消息。因?yàn)樾庞脤?duì)我們的經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要,表現(xiàn)在:

■ 它是激勵(lì)創(chuàng)新和企業(yè)家精神的源泉;

■ 它是經(jīng)濟(jì)增長的驅(qū)動(dòng)力;

■ 它是整個(gè)供應(yīng)鏈成功的保障。

簡(jiǎn)而言之,經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇需要商業(yè)信用。從信用保險(xiǎn)提供商的角度來看,在信用提供的流程中,如果采購方和供貨方、信用保險(xiǎn)方和銀行之間,都以開放的心態(tài)真誠相待,各方都能從中受益。但是,為了實(shí)現(xiàn)這些,我們必須恪守那三個(gè)重要的準(zhǔn)則:信任、信念和信心。

(本文首發(fā)于CIMA Excellence in Leadership雜志,本刊經(jīng)授權(quán)編譯刊發(fā))