文/秦統(tǒng)保

財(cái)務(wù)分析是企圖了解一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目，從晦澀的會(huì)計(jì)程序中將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來(lái)，為投資者和債權(quán)人提供決策基礎(chǔ)。本文將對(duì)公司量本利、財(cái)務(wù)比率、信用成本分析三個(gè)方面對(duì)銷售財(cái)務(wù)進(jìn)行分析。幫助經(jīng)銷商、業(yè)務(wù)人員進(jìn)行市場(chǎng)決策。

一、量本利分析

變動(dòng)成本：指隨業(yè)務(wù)量的增減變化而變化的成本。對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，是指銷售成本（進(jìn)貨成本×對(duì)外銷售數(shù)量）、促銷費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、按銷售額計(jì)提的人員提成等，一般說(shuō)來(lái)，銷售量越大，變動(dòng)成本越高。

固定成本：公司必須的支出，而且每月相對(duì)穩(wěn)定、與業(yè)務(wù)量變化不相關(guān)支出，包括各類租金、人員固定工資、底薪、資金利息等。公司一旦經(jīng)營(yíng)開(kāi)業(yè)，無(wú)論是否有對(duì)外銷售，固定成本都會(huì)發(fā)生。

邊際貢獻(xiàn)(邊利)=銷售金額—變動(dòng)成本總額。

邊際貢獻(xiàn)＝0，說(shuō)明公司的銷售只能維持變動(dòng)成本支出，無(wú)法實(shí)現(xiàn)盈利；

邊際貢獻(xiàn)＞0，說(shuō)明公司的銷售除了可以補(bǔ)償變動(dòng)成本外，還能收回部分固定成本，在不增加投資而引起固定成本增加的情況下，公司可擴(kuò)大銷售，直到收回固定成本而實(shí)現(xiàn)真正盈利。但在未收回固定成本之前，公司總體上仍然處于虧損狀態(tài)。

邊際貢獻(xiàn)率（邊利率）＝邊際貢獻(xiàn)÷對(duì)外銷售金額

保本點(diǎn)(盈虧平衡點(diǎn))：銷售金額=成本總額(變動(dòng)成本＋固定成本）

目標(biāo)利潤(rùn)銷售額＝ [固定成本＋目標(biāo)利潤(rùn)]÷邊利率

案例

1、山東一客戶2009年共銷售復(fù)合肥1000噸，銷售額3000000元。其中采購(gòu)金額為2700000元，銷售毛利為300000元，毛利率為10%。

2、2009年發(fā)生的變動(dòng)費(fèi)用為152000元，其中：

運(yùn)輸費(fèi)用 80000元，促銷費(fèi)用 40000元。

員工提成 30000元，職能費(fèi)用 2000元。

3、2009年發(fā)生的固定費(fèi)用為60000元，其中：

場(chǎng)地租金30000元，員工固定工資 20000元，資金利息 10000元。

邊際貢獻(xiàn)分析：

復(fù)合肥平均售價(jià)150元/袋，銷售量20000袋。銷售金額3000000元。

變動(dòng)成本2852000元（2700000+152000）

邊際貢獻(xiàn)148000元

邊際貢獻(xiàn)率 5%

保本點(diǎn) 60000/5%=1200000元。

銷售利潤(rùn) 3000000—2852000—60000=88000元。

凈利率 88000÷3000000=3%。

如果2010年的盈利目標(biāo)是100000元。那么需要的銷售額是：

（100000+60000）/5%=3200000元。

如果化肥售價(jià)不變的話，銷售量為：

3200000/3000=1067（噸）

再分析客戶的資金狀況及當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)容量，判斷是否能夠完成。以及如何操作才能達(dá)到這樣的一個(gè)目標(biāo)。

案例

還是對(duì)該客戶進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)率的分析

復(fù)合肥行業(yè)的季節(jié)性非常強(qiáng)，預(yù)付款和應(yīng)收賬款的期限也很長(zhǎng)?？蛻粜枰崆?個(gè)月打款、鋪貨。二級(jí)分銷商的通常賬期為1個(gè)月。

年周轉(zhuǎn)次數(shù)

12（月）÷（2+1）=4 次

如果客戶要完成年銷售額3200000元，

那么他所需要的營(yíng)運(yùn)資金為3200000÷4=800000元。

投資回報(bào)率

4×3%=12%，此數(shù)字應(yīng)該與銀行利率相比較，看看這種生意是否劃算。

二、財(cái)務(wù)比率分析

資金周轉(zhuǎn)率可用來(lái)測(cè)算公司完成銷售目標(biāo)所需要的營(yíng)運(yùn)資金及單位營(yíng)運(yùn)資金所能完成的銷售額

資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額÷當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金

年銷售額＝當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金×資金周轉(zhuǎn)率

資金周轉(zhuǎn)率與公司應(yīng)收帳款金額及帳期成負(fù)相關(guān)。

投資回報(bào)率＝年銷售利潤(rùn)÷當(dāng)年各期平均投入的營(yíng)運(yùn)資金

投資回報(bào)率通過(guò)與銀行存款利率對(duì)比，為客戶投資提供決策依據(jù)

投資回報(bào)率通常與資金周轉(zhuǎn)率及銷售利潤(rùn)率成正相關(guān)

三、信用成本分析

資金占用成本： 資金占用的概率是100%。

例如銀行貸款月利率為0.72%，100萬(wàn)元貸款

資金占用成本＝100×0.72%×100%＝0.72（萬(wàn)元）

風(fēng)險(xiǎn)成本：鋪貨如果無(wú)法收回時(shí)，通常會(huì)選擇退回100萬(wàn)元的貨物來(lái)抵消帳款。實(shí)際上此部分貨物大多為滯銷或殘次品，經(jīng)銷商回收后須打折（結(jié)算價(jià)八折）處理（概率10%）。

風(fēng)險(xiǎn)成本＝100×（1－80%）×10%＝2（萬(wàn)元）

機(jī)會(huì)成本：以公司采購(gòu)單價(jià)為2700元/噸的復(fù)合肥為例。復(fù)合肥廠家規(guī)定：現(xiàn)金預(yù)付結(jié)算，售價(jià)2650元/噸，否則執(zhí)行原價(jià)格。100萬(wàn)元可采購(gòu)377噸復(fù)合肥（概率30%）。

機(jī)會(huì)成本＝377×50×30%＝5635元。如果廠家已經(jīng)出臺(tái)了政策，那么概率就是100%了，將會(huì)損失18850元。

成本率（7200+20000+5635）/1000000=3.3%

因此，應(yīng)收帳款不但有風(fēng)險(xiǎn)，而且是有成本的，成本率達(dá)到3.3%，客戶所占用的每一筆應(yīng)收帳款，都意味著公司利潤(rùn)的減少，及時(shí)收回應(yīng)收帳款，不但降低風(fēng)險(xiǎn)，而且增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。所以，一定要千方百計(jì)地減少賒銷的發(fā)生。