張淑真

（廣西國(guó)際商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，廣西 南寧 530007）

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，健全的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，可以有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)防御風(fēng)險(xiǎn)能力，避免財(cái)務(wù)危機(jī)，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益。

1 相關(guān)機(jī)制的建立和完善

1.1 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)?；\(yùn)作，需設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)獨(dú)立于各業(yè)務(wù)部門，負(fù)責(zé)利用各方面的信息途徑收集、篩選、整理和分析風(fēng)險(xiǎn)信息，捕捉和監(jiān)視各種風(fēng)險(xiǎn)跡象，判別和評(píng)估企業(yè)逆境、經(jīng)營(yíng)波動(dòng)與財(cái)務(wù)失誤程度，及時(shí)發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警報(bào)，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤監(jiān)督與控制，監(jiān)測(cè)各業(yè)務(wù)部門險(xiǎn)點(diǎn)的變化和發(fā)展，及時(shí)地提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策，監(jiān)督具體執(zhí)行。

企業(yè)根據(jù)自身特點(diǎn)，配備專職的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員或設(shè)立專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。例如：中小企業(yè)資金流動(dòng)相對(duì)較小，無(wú)需像大型企業(yè)那樣設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部門，只需在財(cái)務(wù)部門配以專人對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，該人員只受廠長(zhǎng)或經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)。這樣不僅可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，而且也可降低中小企業(yè)不必要的成本支出。

1.2 完善監(jiān)管機(jī)制

健全的財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制有很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)指示效果，能為企業(yè)決策者提供重要依據(jù)，有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)整合現(xiàn)有的財(cái)務(wù)監(jiān)管制度，實(shí)行會(huì)計(jì)集中核算，及時(shí)對(duì)收入的完整性、合規(guī)性檢查監(jiān)督，加強(qiáng)對(duì)各部門支出的真實(shí)性監(jiān)督，并做好跟蹤監(jiān)督工作，審查賬目是否屬實(shí)，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管的考核力度。財(cái)務(wù)部門依靠各方面的力量，擴(kuò)大監(jiān)督范圍，形成一個(gè)內(nèi)外協(xié)調(diào)、溝通制約的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)制度，形成主動(dòng)監(jiān)管，避免事后監(jiān)管存在的弊端。此外，企業(yè)還應(yīng)針對(duì)出現(xiàn)的新情況、新問題，補(bǔ)充完善適合自身的財(cái)務(wù)監(jiān)管制度。

建立內(nèi)審機(jī)制。內(nèi)部審計(jì)保持相對(duì)獨(dú)立，確保審計(jì)部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達(dá)治理層和管理層。中小企業(yè)可聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)。此外要提高內(nèi)審人員的素質(zhì)，降低內(nèi)審風(fēng)險(xiǎn)。做好內(nèi)部審計(jì)人員的后續(xù)教育，組織內(nèi)部審計(jì)人員不斷的到先進(jìn)的內(nèi)部審計(jì)單位學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)先進(jìn)單位的經(jīng)驗(yàn)，逐步建立起一支具有現(xiàn)代化知識(shí)素養(yǎng)和職業(yè)道德水準(zhǔn)的內(nèi)部審計(jì)隊(duì)伍。

1.3 建立信用機(jī)制

1.3.1 企業(yè)自身的信用機(jī)制

企業(yè)信譽(yù)的好壞主要體現(xiàn)在借貸過程中。運(yùn)用商業(yè)信用的機(jī)動(dòng)性，在無(wú)法按期付款或者交貨時(shí)，及時(shí)協(xié)商溝通，避免因企業(yè)自身信用帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及對(duì)財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

1.3.2 客戶的信用機(jī)制

企業(yè)可根據(jù)客戶的信用品質(zhì)、償還狀況和經(jīng)濟(jì)狀況三個(gè)方面建立客戶信用檔案。對(duì)客戶采用債項(xiàng)評(píng)級(jí)制度，強(qiáng)化客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)程序，選擇信用程度好的客戶，降低誠(chéng)信這一不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)因素造成的回籠資金困難。

1.3.3 企業(yè)內(nèi)部建立信用機(jī)制

此機(jī)制主要針對(duì)管理層，對(duì)管理層實(shí)施信用考核機(jī)制，避免管理層以自己的特權(quán)制造虛假數(shù)據(jù)來(lái)隱瞞潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 建立長(zhǎng)短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

計(jì)量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的程度、構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以及時(shí)把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，規(guī)避財(cái)務(wù)危機(jī)。在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際需要和發(fā)展環(huán)境，淘汰不適用的指標(biāo)，增加更能反映本企業(yè)實(shí)際問題的新指標(biāo)，合理調(diào)整相關(guān)權(quán)數(shù)，選擇合理指標(biāo)。

筆者翻閱了以往的文獻(xiàn)，基本上都是以單個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和監(jiān)控。然而單個(gè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并不能反映出所有潛在的風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為，多個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)并用，長(zhǎng)短期相結(jié)合的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)才能更為全面的發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其更為科學(xué)。

2.1 建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

短期內(nèi)，企業(yè)能否維持下去，取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。正常的企業(yè)其應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款及存貨等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量一般保持穩(wěn)定。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中現(xiàn)金流量預(yù)算的變化可以作為企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)。

短期財(cái)務(wù)預(yù)警主要采用定量預(yù)警方法，利用單變量或多變量模型預(yù)警方法并結(jié)合每項(xiàng)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、營(yíng)運(yùn)指數(shù)和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)進(jìn)行預(yù)警。

以營(yíng)運(yùn)指數(shù)為例，公式如下：

營(yíng)運(yùn)指數(shù)＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金

接近 1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若＜1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

為了確?，F(xiàn)金流量的準(zhǔn)確性，企業(yè)應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中每項(xiàng)資金目標(biāo)進(jìn)行匯總，將預(yù)期收益、現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況及投資計(jì)劃等，以數(shù)量化形式加以表達(dá)，進(jìn)行全面預(yù)算，預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金收支的狀況，建立滾動(dòng)式現(xiàn)金流量預(yù)算。

2.2 建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是規(guī)避財(cái)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)最為有效的方法。在短期財(cái)務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)上建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能輔助財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行更加全面、科學(xué)、準(zhǔn)確的分析。對(duì)盈利能力、長(zhǎng)期償還能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展?jié)摿Φ戎饕笜?biāo)定期計(jì)算分析，對(duì)異常細(xì)微征兆及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取相應(yīng)的防范和措施，以避免或降低風(fēng)險(xiǎn)損失。

以資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)為例，公式如下：盈利現(xiàn)金比率＝經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)

一般情況下，比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量就越高。比率＜1時(shí)，本期凈利中存在尚未實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的收入。此種情況，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時(shí)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

當(dāng)該比率小于1時(shí)，啟動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警信號(hào)，應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控力量，特別是那些對(duì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金需要量大的企業(yè)。

3 利用計(jì)算機(jī)相關(guān)系統(tǒng)來(lái)幫助企業(yè)識(shí)別和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

在網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)的基礎(chǔ)上建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，通過全面分析內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境等各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者。中國(guó)人民大學(xué)張瑞君教授分析說：可以用IT技術(shù)來(lái)加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)控，通過有效的控制提高企業(yè)運(yùn)作效率、充實(shí)內(nèi)部控制機(jī)制。

運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和手段對(duì)財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)監(jiān)控，實(shí)現(xiàn)對(duì)不同部門及下屬企業(yè)的不同程度控制，以便及時(shí)準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)和資金運(yùn)作狀況，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理的有效性，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.1 采取集中的財(cái)務(wù)管理模式，統(tǒng)一財(cái)務(wù)系統(tǒng)

總公司與下屬公司采用使用國(guó)家認(rèn)可的統(tǒng)一的財(cái)務(wù)核算系統(tǒng)，確保基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一性和對(duì)稱性，強(qiáng)化全面預(yù)算和資金控制，將財(cái)務(wù)制度標(biāo)準(zhǔn)化?？偣窘⒇?cái)務(wù)結(jié)算中心，對(duì)資金實(shí)施集中管理，統(tǒng)一調(diào)度，使下屬公司資金的出入處于嚴(yán)密的監(jiān)控之下，減少資金占用，減少潛在的風(fēng)險(xiǎn)，加速資金周轉(zhuǎn)，達(dá)到對(duì)下屬公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行有效的監(jiān)督和監(jiān)控。

3.2 財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)共享，財(cái)務(wù)狀況實(shí)時(shí)監(jiān)控

為對(duì)銷售、供應(yīng)、生產(chǎn)等信息及時(shí)、準(zhǔn)確的掌握，使預(yù)算、結(jié)算、監(jiān)控等財(cái)務(wù)管理工作規(guī)范化、高效化，保證資金流、物流、信息流置于嚴(yán)密監(jiān)控之下，避免財(cái)會(huì)信息虛假，財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)分享是行之有效的解決途徑?？偣究梢栽诟綦x的系統(tǒng)中實(shí)施財(cái)務(wù)信息實(shí)時(shí)共享，保證財(cái)務(wù)信息機(jī)密性。通過財(cái)務(wù)信息共享，及時(shí)提取各下屬公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、銀行的存貸余額、日常頭寸及資金成本分析等信息，使資金的結(jié)算、調(diào)度、管理達(dá)到較高的自動(dòng)化，同時(shí)方便其隨時(shí)匯集財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息的實(shí)時(shí)共享可以有效保證基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的及時(shí)性、一致性，確保數(shù)據(jù)真實(shí)有效，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控和分析力度，以達(dá)到及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4 完善的保險(xiǎn)計(jì)劃

目前，針對(duì)企業(yè)需求的保險(xiǎn)產(chǎn)品層出不窮，如“電腦保險(xiǎn)”、“現(xiàn)金存款保險(xiǎn)”、“科技保險(xiǎn)”、“職業(yè)經(jīng)理人責(zé)任保險(xiǎn)”等。企業(yè)可以通過購(gòu)買保險(xiǎn)將企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任分散，可以獲得保險(xiǎn)賠償，增強(qiáng)賠償能力，減少因交易對(duì)象違約、投機(jī)取巧等給自身帶來(lái)的重大損失，避免不必要的財(cái)務(wù)道德風(fēng)險(xiǎn)。以科技保險(xiǎn)為例，企業(yè)購(gòu)買保險(xiǎn)后可以享受所在城市政府給予的保費(fèi)補(bǔ)貼，還可將支付的保費(fèi)列入企業(yè)研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行稅前加計(jì)扣除，減少應(yīng)納所得稅額，增加凈利潤(rùn)。

5 其他

企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展，結(jié)合銷售額及其增長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)杠桿、財(cái)務(wù)杠桿、盈利狀況以及金融市場(chǎng)狀況，選擇最佳的資本結(jié)構(gòu)，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低到最低水平。靈活使用資金，減少無(wú)息資產(chǎn)占用，提高有息資產(chǎn)占有率，優(yōu)化資金使用效益。

按現(xiàn)行制度規(guī)定，個(gè)人和企業(yè)必須對(duì)社會(huì)分?jǐn)傌?zé)任而繳稅，而負(fù)債利息要計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，并且在所得稅前扣除，因此，靈活運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿，合法適度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以產(chǎn)生節(jié)稅作用，降低企業(yè)發(fā)展成本。

6 總結(jié)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于企業(yè)管理工作各個(gè)環(huán)節(jié)，企業(yè)要根據(jù)時(shí)代的發(fā)展，揚(yáng)長(zhǎng)避短，不斷完善調(diào)整內(nèi)部機(jī)制以適應(yīng)外部環(huán)境，利用先進(jìn)科技的優(yōu)勢(shì)，把風(fēng)險(xiǎn)扼制在萌芽狀態(tài)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響，時(shí)刻使內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài)。

1 余永亮.淺談企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范.財(cái)政監(jiān)督，2009.06：54～55

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