張永澤

2008年美國(guó)爆發(fā)次貸風(fēng)暴以來(lái)，問(wèn)題不斷擴(kuò)大蔓延，美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟于2008年9月宣告申請(qǐng)破產(chǎn)，同日美國(guó)政府宣布以500億收購(gòu)美國(guó)第三大投資銀行美林集團(tuán)。當(dāng)前美國(guó)的金融風(fēng)暴已經(jīng)演變?yōu)槭澜绶秶鷥?nèi)的金融危機(jī)，造成美國(guó)和全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的衰退。其中公允價(jià)值會(huì)計(jì)在本次金融危機(jī)中飽受指責(zé)，很多率先應(yīng)用公允價(jià)值這一計(jì)量模式的國(guó)家現(xiàn)在又先后宣布停止使用公允價(jià)值。為此在金融危機(jī)下對(duì)這一問(wèn)題的研究對(duì)探索會(huì)計(jì)發(fā)展規(guī)律有重要意義。

一、金融危機(jī)下公允價(jià)值應(yīng)用中存在的問(wèn)題

1.公允價(jià)值的可操作性較差

公允價(jià)值通過(guò)市場(chǎng)確認(rèn)，我國(guó)現(xiàn)今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制還不完善，在很多情況下資產(chǎn)和負(fù)債缺乏活躍市場(chǎng)作為定價(jià)基礎(chǔ)，沒(méi)有現(xiàn)成的市價(jià)作為公允價(jià)值確認(rèn)的依據(jù)。在沒(méi)有可觀察市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，只能由專業(yè)人士根據(jù)估價(jià)模型進(jìn)行評(píng)估。然而，當(dāng)前我國(guó)還沒(méi)有獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)專門進(jìn)行公允價(jià)值的評(píng)估，會(huì)計(jì)人員在這方面的知識(shí)又缺乏，就是在公允價(jià)值應(yīng)用較多的金融業(yè)來(lái)說(shuō)，也只有少數(shù)幾個(gè)銀行有自己的定價(jià)模型，很多公司在實(shí)際工作中只能大致的估計(jì)，或采取近似值確認(rèn)為公允價(jià)值。這些都是導(dǎo)致公允價(jià)值的可操作性不高的原因。

2. 公允價(jià)值應(yīng)用中的市場(chǎng)環(huán)境的制約

交易的公平性和交易雙方的自愿性是公允價(jià)值的本質(zhì)所在，清算等其他非持續(xù)經(jīng)營(yíng)下的交易價(jià)格或者強(qiáng)迫交易的價(jià)格不構(gòu)成公允價(jià)值，也就是說(shuō)公允價(jià)值的獲取需要一個(gè)成熟、公平的市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)與國(guó)際上比較成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境相比，市場(chǎng)環(huán)境還不完善，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還不健全，還有相當(dāng)一部分資產(chǎn)和負(fù)債缺乏完善的市場(chǎng)，因而直接獲取公允價(jià)值還存在一定的困難。例如一些壟斷行業(yè)和實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)管理體制的金融業(yè)導(dǎo)致價(jià)格公允的生產(chǎn)要素市場(chǎng)難以形成，而關(guān)聯(lián)方交易在我國(guó)上市公司中普遍存在，導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，進(jìn)而成為利潤(rùn)操縱的工具，這些原因?qū)е码y以獲取公允價(jià)值計(jì)量需要的會(huì)計(jì)信息。

3. 公允價(jià)值的應(yīng)用成本過(guò)高

我國(guó)交易市場(chǎng)不活躍，金融市場(chǎng)的規(guī)模較小，獲取相關(guān)的公允價(jià)值收益不足以抵補(bǔ)其成本，不符合成本效益的原則。同時(shí)，在對(duì)公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量和后續(xù)計(jì)量時(shí)，會(huì)計(jì)人員需要在每個(gè)會(huì)計(jì)期末對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值進(jìn)行新的認(rèn)定，這需要獲取大量的數(shù)據(jù)和信息，必然導(dǎo)致會(huì)計(jì)計(jì)量和賬務(wù)管理的操作成本。而公允價(jià)值的使用也增加了財(cái)務(wù)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)相關(guān)的監(jiān)管部門如審計(jì)機(jī)構(gòu)、注冊(cè)會(huì)計(jì)師提出了更高的要求，這必然也要導(dǎo)致審計(jì)成本的提高。

4. 公允價(jià)值的應(yīng)用對(duì)會(huì)計(jì)人員素質(zhì)要求高

公允價(jià)值計(jì)量模式的實(shí)施需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷和專業(yè)技術(shù)的支持，特別是在企業(yè)合并、無(wú)形資產(chǎn)、資產(chǎn)減值等領(lǐng)域，會(huì)計(jì)人員需要了解和熟悉評(píng)估方面的專業(yè)知識(shí)；同時(shí)，公允價(jià)值的確定摻雜著較多的主觀性，這也導(dǎo)致它成為利潤(rùn)操縱的工具。在利益面前要遵守會(huì)計(jì)人員的職業(yè)操守對(duì)會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。我國(guó)目前的會(huì)計(jì)隊(duì)伍整體素質(zhì)還不高，加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高會(huì)計(jì)人員對(duì)不確定因素的判斷能力、分析能力和道德操守也是當(dāng)前應(yīng)用公允價(jià)值的當(dāng)務(wù)之急。

5. 公允價(jià)值的應(yīng)用監(jiān)管約束機(jī)制欠缺

一方面，我國(guó)會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)與西方國(guó)家相比發(fā)展較晚，執(zhí)業(yè)的會(huì)計(jì)隊(duì)伍總體來(lái)說(shuō)基礎(chǔ)薄弱、起點(diǎn)不高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的競(jìng)爭(zhēng)也很激烈，為了自身利益難以保持應(yīng)有的公允與客觀，一些政府部門也不乏不同程度的利用手中的權(quán)力壟斷業(yè)務(wù)、制定業(yè)務(wù)干預(yù)會(huì)計(jì)市場(chǎng)，極大地影響了會(huì)計(jì)師的公正執(zhí)業(yè)。另一方面，與西方國(guó)家相比，我國(guó)的會(huì)計(jì)法律法規(guī)還不健全，對(duì)于一些違規(guī)行為相應(yīng)的處罰措施還缺乏威懾力，使得一些企業(yè)敢以身試法，利用公允價(jià)值操縱企業(yè)利潤(rùn)，這也直接影響到公允價(jià)值的推廣使用。

二、金融危機(jī)下有效應(yīng)用公允價(jià)值的對(duì)策

1. 建立公允價(jià)值計(jì)量準(zhǔn)則

當(dāng)前公允價(jià)值計(jì)量屬性在我國(guó)還處于正待深入研究的階段，我國(guó)理論界對(duì)于公允價(jià)值的研究還十分有限。此外，隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展，金融工具的使用日益增多，我國(guó)的金融工具準(zhǔn)則的不成熟也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。但事物的發(fā)展總是從量變到質(zhì)變的過(guò)程，要求我國(guó)直接采用單一的公允價(jià)值計(jì)量模式也是不夠現(xiàn)實(shí)的。我們應(yīng)在加強(qiáng)理論研究的同時(shí)，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，并借鑒其他準(zhǔn)則制訂機(jī)構(gòu)先進(jìn)研究成果，制定相關(guān)的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是當(dāng)務(wù)之急。

2. 建立與完善市場(chǎng)尋價(jià)基礎(chǔ)

我國(guó)目前的市場(chǎng)狀況是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制雖已建立，但體制的轉(zhuǎn)型并沒(méi)有完成，某些領(lǐng)域壟斷現(xiàn)象依然嚴(yán)重，市場(chǎng)機(jī)制無(wú)法發(fā)揮作用。我們當(dāng)前急需完善資本市場(chǎng)，擴(kuò)大債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金等貴金屬市場(chǎng)，建立充分競(jìng)爭(zhēng)的生產(chǎn)要素交易市場(chǎng)，特別是房地產(chǎn)市場(chǎng)和金融工具交易市場(chǎng)。同時(shí)，要打破行業(yè)壟斷，降低能源、電力等行業(yè)的準(zhǔn)入條件，允許私營(yíng)、民資、外資進(jìn)入金融、保險(xiǎn)等領(lǐng)域，降低行業(yè)壟斷對(duì)會(huì)計(jì)失真帶來(lái)的影響；打破分業(yè)經(jīng)營(yíng)的限制，鼓勵(lì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)，尤其是在金融業(yè)引入充分的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制；積極培養(yǎng)各級(jí)市場(chǎng)，獲得客觀的市場(chǎng)價(jià)格，創(chuàng)造一個(gè)有利于公允價(jià)值全面推廣的外部條件。

3. 加強(qiáng)審計(jì)的配套建設(shè)

公允價(jià)值計(jì)量的最大問(wèn)題就在于其可靠性一直備受質(zhì)疑，為了防范會(huì)計(jì)人員隨意操縱會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)提供虛假信息，加強(qiáng)審計(jì)工作力度是必不可少的。一方面加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所體制改革，改善執(zhí)業(yè)環(huán)境，制定相應(yīng)的執(zhí)業(yè)自律準(zhǔn)則，大力提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、業(yè)務(wù)水平和職業(yè)道德水準(zhǔn)。另一方面，嚴(yán)格遵守獨(dú)立審計(jì)的最新準(zhǔn)則及其他執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)借鑒海外注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，建立注冊(cè)會(huì)計(jì)師懲戒制度。

4. 加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部治理建設(shè)

我國(guó)上市公司一般為“一股獨(dú)大”，導(dǎo)致內(nèi)部知情者操控程度較大，這一現(xiàn)象擾亂資本市場(chǎng)的秩序，并造成了資源浪費(fèi)，因而要進(jìn)一步提高上市公司的治理水平。首先應(yīng)確保董事會(huì)在公司中的核心地位，增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性；其次，要增加上市公司股票的流動(dòng)性，增強(qiáng)股東之間的相互制衡，防止“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象；再者，建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，再配合外部審計(jì)監(jiān)督的同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)。

5. 提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)

高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員是公允價(jià)值能夠合理估計(jì)和計(jì)量的關(guān)鍵。公允價(jià)值的實(shí)施過(guò)程中需要大量的職業(yè)判斷，大量不確定因素的使用為企業(yè)操縱利潤(rùn)提供了方便。第一，加強(qiáng)職業(yè)道德建設(shè)，防范背離職業(yè)原則的行為發(fā)生，牢固樹立務(wù)實(shí)求真的職業(yè)操守，加大違規(guī)懲治成本，從根本上消除虛假現(xiàn)象的發(fā)生；第二，普及法律意識(shí)教育，要求會(huì)計(jì)人員在遵守相關(guān)法律法規(guī)和會(huì)計(jì)制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告；第三，加強(qiáng)技術(shù)培訓(xùn)，幫助會(huì)計(jì)人員熟悉和掌握新的會(huì)計(jì)處理方法和程序，提高其對(duì)公允價(jià)值的判斷。

總之，當(dāng)前公允價(jià)值的出現(xiàn)和使用都是順應(yīng)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。當(dāng)前在席卷全球的金融危機(jī)下，公允價(jià)值的何去何從尚無(wú)定論。不過(guò)我們認(rèn)為，采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然是未來(lái)的趨勢(shì)。