肖 冉

一、西部少數(shù)民族地區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因

1.銀行貸款成為外源性融資的主渠道，但貸款困難

由于中小企業(yè)規(guī)模的限制，如IPO不是適合所有中小企業(yè)的，因此很多中小企業(yè)除了內(nèi)源融資外只能求助于銀行貸款，但事實(shí)上，由于種種原因，一方面，雖然中小企業(yè)資產(chǎn)總額較大，但由于負(fù)債比率過高，企業(yè)擁有處置權(quán)利的自有資產(chǎn)問題較多；另一方面，企業(yè)擁有的資產(chǎn)往往不符合銀行對變現(xiàn)能力、保值能力的偏好，抵押率不高。因此，經(jīng)過負(fù)債率和抵押率的雙折扣，企業(yè)真正能依靠資產(chǎn)信用取得的貸款數(shù)額是非常有限的。再之，中小企業(yè)的抵抗市場風(fēng)險的能力較弱，一般難以找到合適的擔(dān)保人。

2.內(nèi)源融資占比較高，但規(guī)模小

內(nèi)源融資和外源融資是企業(yè)融資的兩條主要渠道。但對于中小企業(yè)來說，企業(yè)內(nèi)源融資能力的大小取決于企業(yè)的利潤水平、凈資產(chǎn)規(guī)模和投資者預(yù)期等因素。由于西部的少數(shù)民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較落后，企業(yè)總體規(guī)模較小，經(jīng)濟(jì)效益較差，企業(yè)留存盈余較小，內(nèi)源融資能力嚴(yán)重不足，不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。

3.民間借貸是中小企業(yè)融資的主要輔助渠道，但缺乏規(guī)范，企業(yè)利息負(fù)擔(dān)重

由于其他融資渠道的限制，因此在中西部少數(shù)民族地區(qū)中小企業(yè)融資的最優(yōu)選擇成為了向親戚朋友或者其他民間組織進(jìn)行借貸，而此間的關(guān)系往往是具有不確定性，由于關(guān)系網(wǎng)內(nèi)資金的局限性，往往使得企業(yè)求助于高利息的民間借貸渠道，這無疑又給本身發(fā)展艱難的西部少數(shù)民族地區(qū)的中小企業(yè)帶來了更重的負(fù)擔(dān)。

二、產(chǎn)業(yè)集群對中小企業(yè)融資的優(yōu)勢分析

所謂產(chǎn)業(yè)集群就是位于某地、在特定領(lǐng)域內(nèi)獲得不同尋常的競爭勝利的重要集合。產(chǎn)業(yè)集群的專業(yè)化分工與柔性的生產(chǎn)組織方式可以更好地滿足市場需求。

1.產(chǎn)業(yè)集群對中小企業(yè)間接融資的優(yōu)勢分析

（1）產(chǎn)業(yè)集群增大了中小企業(yè)的守信度，降低了逃廢債務(wù)的可能性，從而消除了銀行由于企業(yè)信用方面的顧慮而引起的“恐貸”、“惜貸”心理。一方面，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的中小企業(yè)由于地域依附性和專業(yè)化分工協(xié)作，與一般游離的中小企業(yè)相比，具有較高的信用優(yōu)勢。集群內(nèi)部的生產(chǎn)服務(wù)配套條件好，專業(yè)化分工較強(qiáng)，企業(yè)所需的人才、信息和客戶在集群內(nèi)部更容易獲得，而且集群內(nèi)市場規(guī)模大，專業(yè)化分工細(xì)，對中間產(chǎn)品和輔助產(chǎn)品的需求量大，因而市場機(jī)遇多，有利于企業(yè)的發(fā)展，所以中小企業(yè)遷移的機(jī)會成本會很高。而且企業(yè)與銀行的合作是多次重復(fù)的，出于以后合作的考慮，企業(yè)也不愿為一次的貸款而喪失信用。另一方面，集群內(nèi)各類企業(yè)聯(lián)系緊密，地理接近，企業(yè)之間信息是準(zhǔn)對稱的。而企業(yè)間的相互聯(lián)系，如轉(zhuǎn)包，產(chǎn)品的質(zhì)量、繳貸時間等本身就是建立在信任的基礎(chǔ)上。一旦某企業(yè)逃避銀行的債務(wù)，很快就會在集群內(nèi)傳開。維持聲譽(yù)的重要性，使企業(yè)逃廢債務(wù)的可能性減少，因而降低了銀行放貸風(fēng)險。

（2）集群的發(fā)展為中小企業(yè)實(shí)行信用擔(dān)保創(chuàng)造了組織條件，從而進(jìn)一步提升了企業(yè)的信用水平，降低了銀行貸款風(fēng)險。目前，信用擔(dān)保體系尚不完善，中小企業(yè)很難獲得擔(dān)保機(jī)構(gòu)的貸款擔(dān)保支持，從而加大了企業(yè)獲得銀行貸款的難度。但是產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展為中小企業(yè)獲得集群內(nèi)其它企業(yè)信用擔(dān)保、抵押擔(dān)保等擔(dān)保支持成為可能，因為很多地方的中小企業(yè)集群是在同姓、同鄉(xiāng)、同宗、同行以及同樣基礎(chǔ)上形成的互幫互助的分工網(wǎng)絡(luò)。所以中小企業(yè)集群構(gòu)成了一個“互識社會”，“互識社會”很容易產(chǎn)生如張維迎教授所解釋的那種鄉(xiāng)村社會信譽(yù)機(jī)制。因此，中小企業(yè)間的“互識社會”為中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)信用互助提供了社會土壤，從而為企業(yè)間相互提供貸款擔(dān)保創(chuàng)造了優(yōu)越的地理和信任條件。

（3）產(chǎn)業(yè)集群有利于降低銀行信貸的交易成本。信貸的交易成本是銀行與中小企業(yè)從事信貸交易時所花費(fèi)的時間和金錢。它包括搜尋成本、談判成本、監(jiān)督成本和其他交易費(fèi)用。以往銀行不愿給中小企業(yè)貸款的一個重要原因就是交易成本過高，但是，中小企業(yè)集聚成群后可以有效降低信貸的交易成本。這是因為：第一，集群具有外部經(jīng)濟(jì)的空間集聚，可以增加交易頻率和降低區(qū)位成本；第二，狹小的地理區(qū)域聚集了為數(shù)眾多的企業(yè)，增加了市場參與者的數(shù)目，市場機(jī)制更能發(fā)揮作用；第三，集群有利于降低信息不對稱的程度。

（4）產(chǎn)業(yè)集群有利于中小企業(yè)獲取抵押擔(dān)保貸款，第一，可以增加抵押物或質(zhì)押物的范圍。產(chǎn)業(yè)集群中的中小企業(yè)大多圍繞同一產(chǎn)品系列或上下游系列發(fā)展，這在無形中形成了一個抵押物或質(zhì)押物的一級市場。第二，集群內(nèi)的中小企業(yè)可采用相互擔(dān)保、聯(lián)合擔(dān)保或互保＋債轉(zhuǎn)股等形式的擔(dān)保，而不需專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)介入。

（5）產(chǎn)業(yè)集群中的信息集聚效應(yīng)，降低了銀行收集企業(yè)信息的交易成本，同時集群融資的規(guī)模效應(yīng)也增加了銀行放貸的積極性。

2.產(chǎn)業(yè)集群便利中小企業(yè)直接融資的效應(yīng)分析

（1）產(chǎn)業(yè)集群可以促進(jìn)民間融資的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。民間融資是最原始的融資方式，其特點(diǎn)是缺乏最基本的法律保障，只能在關(guān)系密切、互相了解和信用關(guān)系良好的個人之間進(jìn)行。從我國目前的實(shí)際來看，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)形成了多種民間融資形式。

（2）產(chǎn)業(yè)集群有助于企業(yè)進(jìn)入資本市場進(jìn)行直接融資。集群內(nèi)一些大的龍頭企業(yè)可以利用區(qū)域品牌的優(yōu)勢，在地方政府的培育下，能比較容易的進(jìn)入資本市場。而集群內(nèi)較早進(jìn)入資本市場的企業(yè)反過來又有利于從根本上解決集群內(nèi)中小企業(yè)的融資難題。

（3）產(chǎn)業(yè)集群有利于招商引資?？v觀全國許多地方的產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式，可以發(fā)現(xiàn)：產(chǎn)業(yè)集群是最好的投資環(huán)境。產(chǎn)業(yè)集群本身就代表著市場和商機(jī)，是一種很好的項目孵化器和企業(yè)孵化器。一些有眼光的人能不斷地在這里找到投資的空白地帶。正是對這些空白地帶的投資，使集群的產(chǎn)業(yè)配套體系和服務(wù)體系日趨完善，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷延長。不僅有利于吸引外部直接投資，同時也有利于集群內(nèi)部的企業(yè)在國內(nèi)外資本市場融資。

（4）產(chǎn)業(yè)集群便于中小企業(yè)獲得政府的金融支持。一般來說，地方政府出于發(fā)展本地經(jīng)濟(jì)，提升集群國際競爭力的需要，會采用降低稅率、稅費(fèi)減免、就業(yè)補(bǔ)貼、研究與開發(fā)補(bǔ)貼、出口補(bǔ)貼、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、科技創(chuàng)新基金、風(fēng)險投資基金等形式來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。實(shí)際上，產(chǎn)業(yè)集群不僅具有便利中小企業(yè)融資的效用，產(chǎn)業(yè)集群的范圍經(jīng)濟(jì)還能使這種效應(yīng)產(chǎn)生積極的乘數(shù)效應(yīng)。意大利產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)驗就是一個很好的佐證。意大利產(chǎn)業(yè)集群的范圍經(jīng)濟(jì)建立在中小企業(yè)集群生產(chǎn)高度專業(yè)化基礎(chǔ)之上。從某一產(chǎn)品的生產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，垂直方向上存在著處于不同生產(chǎn)階段的企業(yè)間的分工、協(xié)作關(guān)系，水平方向上存在著許多從事相同生產(chǎn)、相互競爭的企業(yè)。不同企業(yè)及其上游產(chǎn)品供應(yīng)商、下游產(chǎn)品分銷商和最終用戶形成一條聯(lián)系緊密的產(chǎn)業(yè)“價值鏈”，這樣，某一環(huán)節(jié)融資效應(yīng)會在整個“價值鏈”得以放大，從而產(chǎn)生積極的乘數(shù)效應(yīng)。

通過我們以上分析，我們可以看到產(chǎn)業(yè)集群經(jīng)營模式在中小企業(yè)融資方面的優(yōu)勢十分的明顯，無論是間接融資還是直接融資，中小企業(yè)融資的積極效應(yīng)都極大地被展現(xiàn)出來，使得集群內(nèi)的中小企業(yè)相對于單一的中小企業(yè)來說，更有條件有優(yōu)勢去獲得來自各個渠道上的資金來源。

三、中西部少數(shù)民族地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展及展望

為了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的融資效應(yīng)能夠得以充分的發(fā)揮，更大程度上解決中小企業(yè)的資金瓶頸問題，推進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展，筆者認(rèn)為西部少數(shù)民族地區(qū)在解決中小企業(yè)融資難問題上在產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展力度上還應(yīng)有待進(jìn)一步加強(qiáng)，具體可以體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.把產(chǎn)業(yè)集群戰(zhàn)略作為一項地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策

借鑒其他國家發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)驗，依靠產(chǎn)業(yè)集群戰(zhàn)略發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)，是地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一條新思路。把集群政策作為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策的重要補(bǔ)充和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新思路，是充分發(fā)揮區(qū)域的優(yōu)勢，培育區(qū)域創(chuàng)新體系，進(jìn)而建立區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的能力，是提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)乃至整個國民經(jīng)濟(jì)競爭力的有效途徑。

2.扶持而不是創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群

產(chǎn)業(yè)集群有很強(qiáng)的自發(fā)性，市場競爭、比較優(yōu)勢和歷史因素在它的形成過程中有決定性的作用，發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群必須根據(jù)地區(qū)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)和區(qū)位條件，必須尊重企業(yè)集聚的市場規(guī)律。而且產(chǎn)業(yè)集群是一個復(fù)雜的有機(jī)系統(tǒng)，試圖通過政策來創(chuàng)造一個產(chǎn)業(yè)集群幾乎是不可能的。因此，政府最好是間接參與到產(chǎn)業(yè)集群的創(chuàng)建過程中而不是主導(dǎo)集群的發(fā)展，政府必須以現(xiàn)有的或者是新興的集群為前提制定相應(yīng)規(guī)劃，而不能刻意創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)集群。

3.注重產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部共生機(jī)制的建設(shè)

要促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展必須培育和加強(qiáng)集群內(nèi)部的共生機(jī)制。自80年代中后期以來，我國由政府主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)園區(qū)得到了迅速的發(fā)展。但是地方政府往往只看重產(chǎn)業(yè)集聚，并沒有形成產(chǎn)業(yè)集群。同時，在廣東、福建、浙江、江蘇等地雖然已經(jīng)有一些依托當(dāng)?shù)貎?yōu)勢自發(fā)形成的產(chǎn)業(yè)集群萌芽，但還沒有受到足夠的重視，發(fā)展并不成熟。因此，在現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)集群萌芽和已經(jīng)形成的產(chǎn)業(yè)集聚的基礎(chǔ)上強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)企業(yè)之間的聯(lián)系和優(yōu)化地區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展軟環(huán)境，不僅是緊迫的任務(wù)，也是有效的發(fā)展手段。

4.鼓勵各行業(yè)產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展

目前我國許多地區(qū)盲目地追求“高尖端”產(chǎn)業(yè)，而忽視傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，偏重高科技產(chǎn)業(yè)園或新技術(shù)開發(fā)區(qū)建設(shè)。在西部少數(shù)民族地區(qū)由于各方面的原因，高科技產(chǎn)業(yè)在目前不適用，其實(shí)產(chǎn)業(yè)集群在許多部門都可以發(fā)展，關(guān)鍵要能夠利用集群的發(fā)展模式發(fā)揮行業(yè)的競爭優(yōu)勢。具體而言，在西部少數(shù)民族地區(qū)應(yīng)選擇適合的地區(qū)發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群，可以參照廣東澄海的服裝行業(yè)、福建晉江的制鞋業(yè)、浙江義烏小商品批發(fā)等來進(jìn)行。