楊 軍

1 碳交易的未來(lái)

碳交易是為促進(jìn)全球溫室氣體減排，減少全球二氧化碳排放所采用的市場(chǎng)機(jī)制。1997年12月于日本京都通過(guò)了《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議，即《京都議定書(shū)》，把二氧化碳排放權(quán)作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權(quán)的交易。據(jù)世界銀行預(yù)測(cè)，2012年全球碳交易市場(chǎng)將達(dá)到1500億美元，有望超過(guò)石油市場(chǎng)成為世界第一大市場(chǎng)。歐洲一些機(jī)構(gòu)不僅在購(gòu)買(mǎi)2012年之前的減排量，也開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)2012年以后的，亞行、世行也在購(gòu)買(mǎi)2012年以后的減排量，美國(guó)雖然沒(méi)有簽訂《京都議定書(shū)》，但是美國(guó)企業(yè)已經(jīng)通過(guò)不同渠道進(jìn)入了碳交易市場(chǎng)。

作為發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)目前還沒(méi)有被要求承擔(dān)溫室氣體減排義務(wù)。近年，中國(guó)的CDM項(xiàng)目(即清潔發(fā)展機(jī)制)發(fā)展很快，CDM通俗地解釋就是“別人掏錢(qián)，你來(lái)減排”。但是中國(guó)企業(yè)在碳交易中議價(jià)能力較差，始終處于弱勢(shì)地位，直接表現(xiàn)為交易價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)平均價(jià)格。目前，在歐洲內(nèi)部的碳交易中，交易價(jià)格大約為每噸十幾歐元，而國(guó)內(nèi)價(jià)格水平一般保持在每噸8至10歐元的水平。為了改變這一局面，業(yè)界不斷呼吁，形成和完善國(guó)內(nèi)碳交易市場(chǎng)。

另一方面，隨著2012年的日益逼近，《京都議定書(shū)》第一承諾期即將結(jié)束，國(guó)際上卻一直未有任何關(guān)于氣候框架談判的利好消息傳出，因?yàn)橛袑?duì)中國(guó)將要承擔(dān)溫室氣體減排義務(wù)的預(yù)期，歐盟等主要交易伙伴正逐漸對(duì)中國(guó)CDM市場(chǎng)失去興趣。國(guó)內(nèi)的CDM企業(yè)困難重重。

在10月9日剛剛閉幕的聯(lián)合國(guó)氣候變化談判天津會(huì)議上，國(guó)家發(fā)改委應(yīng)對(duì)氣候變化司副司長(zhǎng)孫翠華透露說(shuō)，《中國(guó)溫室氣體自愿減排交易活動(dòng)管理辦法(暫行)》已經(jīng)過(guò)反復(fù)修改，目前基本成熟，將“爭(zhēng)取盡快出臺(tái)”。國(guó)家層面的自愿減排交易暫行管理辦法和注冊(cè)登記系統(tǒng)即將推出。國(guó)家還會(huì)鼓勵(lì)和支持有條件的地區(qū)和行業(yè)開(kāi)展碳排放交易試點(diǎn)。碳強(qiáng)度指標(biāo)一旦被作為硬性指標(biāo)分派至各個(gè)行業(yè)，碳交易市場(chǎng)潛力巨大。目前，中國(guó)已有3家主要的碳排放交易所。

2 電力改革的進(jìn)與退

8年多以前，也就是2002年的4月，國(guó)務(wù)院下發(fā)《電力體制改革方案》，業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為“五號(hào)文”。該文件確定了電力市場(chǎng)化改革的大方向和總體規(guī)劃，成為中國(guó)電力體制改革的綱領(lǐng)性文件?！拔逄?hào)文”明確了以政企分開(kāi)、廠網(wǎng)分開(kāi)、主輔分開(kāi)、主多分開(kāi)及輸配分開(kāi)為主要內(nèi)容的電力體制改革目標(biāo)。但自2002年國(guó)務(wù)院推進(jìn)電力資產(chǎn)廠網(wǎng)分離邁出電力體制改革的第一步以來(lái)，包括主輔分離、輸配分離在內(nèi)的電力改革長(zhǎng)達(dá)8年進(jìn)展不大。2007年12月，國(guó)家電監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人譚榮堯曾在新聞發(fā)布會(huì)上透露，我國(guó)正按照國(guó)務(wù)院既定政策方針加快電力體制改革，電監(jiān)部門(mén)也督促監(jiān)管電網(wǎng)企業(yè)加快主多分離行動(dòng)。但和中國(guó)所有博弈激烈的改革領(lǐng)域一樣，當(dāng)時(shí)被稱(chēng)為已基本確定的電力主輔分離方案并沒(méi)有“不日面世”，而是再次沉寂。

直到近日，國(guó)資委有望重點(diǎn)推進(jìn)電網(wǎng)主輔分離的消息再起，重燃了行業(yè)對(duì)電力體制改革的期盼。更有消息指出，由國(guó)資委牽頭的電力主輔分離方案已基本確定，并獲多部委批準(zhǔn)，有望近期公布并實(shí)施。但提前透露出來(lái)的信息顯示，這可能是一個(gè)“打折”的方案，是各方妥協(xié)的結(jié)果，嚴(yán)格意義上不應(yīng)該叫“主輔分離”，而應(yīng)該叫“主多分離”，輔業(yè)資產(chǎn)基本都沒(méi)動(dòng)，而分離出來(lái)的賓館、醫(yī)院，原本就是電網(wǎng)企業(yè)的“三產(chǎn)”。

作為電力改革的標(biāo)志性文件，“五號(hào)文”一直沒(méi)有被廢止，但也沒(méi)有得到完全的實(shí)施。有人士指出，此次的方案違背了“五號(hào)文”中主輔分離改革的精神。如果關(guān)鍵的資產(chǎn)不剝離，意味著主輔分離改革有名無(wú)實(shí)。事實(shí)上，某種程度上，電力體制改革出現(xiàn)了倒退，近年來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)在電網(wǎng)建設(shè)投資之余，已溯流而上，對(duì)上游產(chǎn)業(yè)進(jìn)行整編與收購(gòu)，邁開(kāi)強(qiáng)勢(shì)擴(kuò)張步伐，今年初，國(guó)家電網(wǎng)公司收購(gòu)國(guó)內(nèi)電氣設(shè)備龍頭企業(yè)許繼集團(tuán)和平高集團(tuán)獲批。業(yè)內(nèi)質(zhì)疑這違背了電改原則。

3 中鋁的轉(zhuǎn)型

也許很多人還記得2007年夏天中鋁上市后的盛況，當(dāng)時(shí)正值中國(guó)股市牛氣沖天，“中”字頭公司更是備受散戶追捧，市值迅速翻番。這家2001年9月才成立的公司，成立后迅速完成了對(duì)國(guó)內(nèi)七大氧化鋁廠的統(tǒng)一，壟斷了中國(guó)氧化鋁市場(chǎng)。2005年即達(dá)到了企業(yè)巔峰，2006年、2007年都達(dá)到一兩百億元的年度利潤(rùn)。但隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，2008年陷入虧損，2009年更是虧損72．5億元。今年一季度本略有贏余，但二季度又虧損近億，今年第一季度中國(guó)鋁業(yè)已經(jīng)賺得6．27億元凈利潤(rùn)，這意味著其在今年二季度重新陷入虧損，分析人士認(rèn)為，其中最主要的原因是國(guó)家發(fā)改委在5月份取消了電解鋁行業(yè)的優(yōu)惠電價(jià)，使得電力成本提升，而樓市調(diào)控導(dǎo)致鋁價(jià)大跌也是一個(gè)重要因素。

2008年成為中國(guó)鋁業(yè)近10年來(lái)擴(kuò)張最為兇猛的一年，應(yīng)該是出于調(diào)整自身結(jié)構(gòu)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的戰(zhàn)略考慮，中國(guó)鋁業(yè)開(kāi)始從單純鋁產(chǎn)品生產(chǎn)商向多金屬的礦產(chǎn)綜合企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，銅業(yè)、鐵礦石、稀土等領(lǐng)域都成了它關(guān)注和參與的對(duì)象，2010年還經(jīng)歷了195億美元注資力拓失利。但這種擴(kuò)張并沒(méi)有扭轉(zhuǎn)虧損的局面。中鋁公司方面屢屢將虧損歸咎于危機(jī)沖擊，但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，即使沒(méi)有危機(jī)出現(xiàn)，中鋁公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不敵后來(lái)者的隱患仍會(huì)爆發(fā)。“非中鋁系”的崛起，打破了中鋁的壟斷地位，中國(guó)氧化鋁市場(chǎng)逐漸形成了目前的格局，中鋁公司在其中僅占30％的份額。但大量市場(chǎng)力量仍可盈利，虧損是中鋁公司自身經(jīng)營(yíng)、管理問(wèn)題。另一方面，中鋁公司自身在極具戰(zhàn)略意義的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)未曾主動(dòng)布局，而是執(zhí)著于壟斷暴利和下游收購(gòu)，也導(dǎo)致了后來(lái)的被動(dòng)局面。

在中鋁公司因失去行業(yè)控制力，而陷入被動(dòng)局面的同時(shí)，中國(guó)鋁行業(yè)或許也將陷入未知的被動(dòng)局面。中鋁公司成立9年之后，中鋁的各地分廠普遍陷入經(jīng)營(yíng)困境，中國(guó)鋁行業(yè)的散亂局面似乎又回到了起點(diǎn)。

另一方面，中鋁公司介入五礦集團(tuán)與南方稀土市場(chǎng)的博弈之中，正在增加著稀土行業(yè)治理的難度。作為擔(dān)負(fù)國(guó)家戰(zhàn)略的央企，中國(guó)鋁業(yè)的發(fā)展是個(gè)值得深究的課題。

4 3人共獲2010諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)

初學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)的人往往有一個(gè)疑問(wèn)，所有的經(jīng)濟(jì)模型都是建立在某些假設(shè)之上，比如假設(shè)每個(gè)人都是理性的經(jīng)濟(jì)人，假設(shè)每個(gè)人得到的信息都是對(duì)稱(chēng)的等等，那么這些模型得出的結(jié)論又在多大程度上是和現(xiàn)實(shí)一致的?正如謝國(guó)忠所言，與理論世界不同，現(xiàn)實(shí)世界的表面崎嶇不平，絕不光滑。忽視現(xiàn)實(shí)因素可能是致命的，正如上一場(chǎng)金融危機(jī)所驗(yàn)證的那樣。

上世紀(jì)60年代，彼得·戴蒙德(Peter A．Diamond)成型一個(gè)理論，向全世界展示了細(xì)節(jié)變量將導(dǎo)致迥異的結(jié)果這樣一個(gè)道理。他的研究成果在一定程度上否定了基于高效市場(chǎng)假設(shè)構(gòu)建的數(shù)學(xué)模型。北京時(shí)間10月11日，2010年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)揭曉，其理論創(chuàng)意正是基于戴蒙德的這一理論。

2010年的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)由3位經(jīng)濟(jì)學(xué)家共同獲得，他們分別是：美國(guó)麻省理工學(xué)院的彼得·戴蒙德(Peter A．Diamond)，他曾被推選為美國(guó)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)主席，上月13日，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬提名他為美聯(lián)儲(chǔ)委員會(huì)理事。是世代交疊模型的提出者，社會(huì)保障、養(yǎng)老金和稅收問(wèn)題專(zhuān)家；美國(guó)西北大學(xué)的戴爾·莫滕森(Dale T．Mortensen)，研究領(lǐng)域集中在勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)理論，尤其是在工作搜尋和失業(yè)理論方面頗有造詣；英國(guó)倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院的克里斯托弗·皮薩里德斯(Christopher Pissarides)，他的研究方向集中在宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的多個(gè)領(lǐng)域，其中最主要的是勞工、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)政策。

3人的理論可以解釋許多經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，包括“為何在存在很多職位空缺的時(shí)候，仍有眾多人失業(yè)”，以及政府的調(diào)整工具及政策怎樣解決失業(yè)問(wèn)題。3人建立的經(jīng)濟(jì)模型還有助于人們理解“規(guī)章制度和經(jīng)濟(jì)政策如何影響失業(yè)率、職位空缺和工資”。此次經(jīng)濟(jì)理論的創(chuàng)新之處在于將搜尋市場(chǎng)的理論用在了勞動(dòng)力市場(chǎng)的研究，同時(shí)把理論運(yùn)用到了經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的實(shí)踐操作。市場(chǎng)不僅僅是簡(jiǎn)單的博弈行為，而且存在很多調(diào)查摩擦，這樣會(huì)影響政府政策的制定與實(shí)施。