王廣立

(廣西大學(xué)商學(xué)院,廣西南寧 530004)

[財(cái)稅審計(jì) ]

淺談現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的納稅籌劃

王廣立

(廣西大學(xué)商學(xué)院,廣西南寧 530004)

納稅籌劃是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分,其目的是通過納稅籌劃減輕企業(yè)稅收負(fù)擔(dān),降低成本,企業(yè)應(yīng)科學(xué)、合理地運(yùn)用各種籌劃手段,降低稅收成本,達(dá)到服務(wù)于企業(yè)價(jià)值最大化的經(jīng)濟(jì)行為的目的。

納稅籌劃;企業(yè)財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)活動(dòng)

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理已不是傳統(tǒng)意義上的財(cái)務(wù)管理,已從單純的財(cái)務(wù)成果的事后核算、反映企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和資金流動(dòng)過程中,發(fā)展和延伸到對企業(yè)整個(gè)資產(chǎn)經(jīng)營和資本運(yùn)營過程中,現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理是在企業(yè)的總體目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃下,通過對企業(yè)的整個(gè)資本的運(yùn)作,以資本為中心,使企業(yè)的資本不斷地保值、增值,它是以企業(yè)價(jià)值最大化為標(biāo)志的,納稅籌劃作為納稅人對經(jīng)濟(jì)利益的一種追求,是完全必要的。由于納稅籌劃還是一個(gè)新生事物,在理論上和實(shí)際工作中并未引起足夠重視。因此,稅收籌劃仍是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的薄弱環(huán)節(jié)。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷完善,特別是我國加入WTO后,納稅籌劃已成為企業(yè)經(jīng)營中不可缺少的重要組成部分。

一、財(cái)務(wù)活動(dòng)中的稅收籌劃

1.籌資活動(dòng)

目前,國外不少企業(yè)大量發(fā)行債券,回購發(fā)行在外的股票,調(diào)整資本結(jié)構(gòu),以充分利用稅收政策,發(fā)揮稅收籌劃的理財(cái)作用。而國內(nèi)企業(yè)籌資時(shí)在一定程度上采用了負(fù)債融資,這雖然可以減輕稅負(fù),改變資本結(jié)構(gòu),在企業(yè)總收益水平大于負(fù)債成本的情況下提高所有者的預(yù)期收益水平,但可能因這一資本結(jié)構(gòu)而對未來時(shí)期的籌資方式、籌資總量、資本成本等一系列問題產(chǎn)生影響。

假如某企業(yè)正在評估兩項(xiàng)籌資方案,方案 1:籌資總額為 1000萬元,息稅前盈余 (EB IT)為 100萬元,利息 (I)為 0元 ,稅前盈余 (EB IT-I)為 100萬元 ,稅 (T=0.35)為35萬元,稅后盈余 (EB IT-I)(1-T)為 65萬元,投資者和債券人持有的總現(xiàn)金流量[EB IT(1-T)+TI]為 65萬元。方案 2:籌資總額為 1000萬元,息稅前盈余 (EB IT)為 100萬元,利息 (I)為 20萬元,稅前盈余 (EB IT-I)為80萬元,稅 (T=0.35)為 28萬元,稅后盈余 (EB IT-I)(1-T)為 52萬元,投資者和債券人持有的總現(xiàn)金流量[EB IT(1-T)+TI]為 72萬元。

從以上兩方案可以看出,如果方案 1與方案 2所籌資金一樣,產(chǎn)生的 EB IT相同,面對的稅率相同,但因籌資的方式有差異,其稅負(fù)及投資者和債券人持有的總現(xiàn)金流量卻產(chǎn)生了很大的差異,產(chǎn)生這種差異的原因即是稅法規(guī)定,債務(wù)利息可在稅前列支而造成的。從表面上看,似乎只是稅收差異,但深層次卻反映了企業(yè)價(jià)值的高低。這里的方案 1施行后僅形成了企業(yè)與稅務(wù)部門之間的關(guān)系,而方案 2施行后形成了企業(yè)與債權(quán)人、稅務(wù)部門之間的關(guān)系。在方案 2下,企業(yè)已經(jīng)在使用財(cái)務(wù)杠桿,增加了企業(yè)的價(jià)值,但有些企業(yè)由于歷史的或經(jīng)營上的原因已經(jīng)形成了居高不下的資產(chǎn)負(fù)債水平,且債務(wù)成本高于其所有資產(chǎn)的總收益,在這種情形下,這些企業(yè)若想繼續(xù)采用負(fù)債籌資已不可能,故不少企業(yè)更多地采用上市、債轉(zhuǎn)股或配送股的形式來融資。從稅收籌劃的理財(cái)角度看,這在一定程度上可以改善企業(yè)現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu),同時(shí),為企業(yè)日后運(yùn)用負(fù)債融資,享有稅收上的好處打下一定的基礎(chǔ)。

2.投資活動(dòng)

投資是現(xiàn)如今市場上所有企業(yè)都極為關(guān)注的熱點(diǎn)。而投資活動(dòng)中的投資籌劃是一項(xiàng)系統(tǒng)工程,它涉及企業(yè)自身情況的分析、各地區(qū)優(yōu)惠政策的對比、投資形式、注冊地點(diǎn)、財(cái)務(wù)核算形式的確定、稅收負(fù)擔(dān)的測算、納稅方案的擬訂和最佳方案的選擇等,涉及政策面廣、實(shí)務(wù)性強(qiáng)、個(gè)性突出。由于投資籌劃比較系統(tǒng)、復(fù)雜,需要考慮的因素很多,難以全面闡述。下面舉一個(gè)出資方式籌劃的例子,從企業(yè)對不同投資形式的選擇中說明投資籌劃應(yīng)從哪些方面入手。

例如:某內(nèi)資企業(yè)準(zhǔn)備與某外國企業(yè)聯(lián)合投資設(shè)立中外合資企業(yè),投資總額為 8000萬元,注冊資本為 4000萬元,中方 1600萬元,占 40%;外方 2400萬元,占 60%。中方準(zhǔn)備用使用過的機(jī)器設(shè)備 1600萬元和房屋、建筑物1600萬元投入,投入方式有兩種:一是以機(jī)器設(shè)備作價(jià)1600萬元作為注冊資本投入,房屋、建筑物作價(jià) 1600萬元作為其他投入。二是以房屋、建筑物作價(jià) 1600萬元作為注冊資本投入,機(jī)器設(shè)備作價(jià) 1600萬元作為其他投入。這兩種方案看似僅字面上的交換,但事實(shí)上蘊(yùn)含著豐富的稅收內(nèi)涵,最終結(jié)果大相徑庭。

方案 1:按照稅法規(guī)定,企業(yè)以設(shè)備作為注冊資本投入,參與合資企業(yè)利潤分配,同時(shí)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),不征增值稅和相關(guān)稅金及附加。但把房屋、建筑物直接作價(jià)給另一企業(yè),作為新企業(yè)的負(fù)債,不共享利潤、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)視同房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,需要繳納營業(yè)稅、城建稅、教育費(fèi)附加及契稅。應(yīng)繳稅金為:營業(yè)稅 =1600×5%=80萬元;城建稅、教育費(fèi)附加 =80×(7%+3%)=8萬元;契稅 =1600×3%=48萬元 (由受讓方繳納)。

方案 2:房屋、建筑物作為注冊資本投資入股,參與利潤分配,承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn),按國家稅收政策規(guī)定,不征營業(yè)稅、城建稅及教育費(fèi)附加,但需征契稅 (由受讓方繳納)。同時(shí),稅法又規(guī)定,企業(yè)出售自己使用過的固定資產(chǎn),其售價(jià)不超過原值的,不征增值稅。方案 2中,企業(yè)把自己使用過的機(jī)器設(shè)備直接作價(jià)給另一企業(yè),視同轉(zhuǎn)讓固定資產(chǎn),且其售價(jià)一般達(dá)不到設(shè)備原價(jià),因此,按政策規(guī)定可以不征增值稅。其最終的應(yīng)繳稅金為:契稅 =1600×3%=48萬元 (由受讓方繳納)。

通過上述兩個(gè)方案的對比可以看出,中方企業(yè)在投資過程中,雖然只改變了幾個(gè)字,但由于改變了出資方式,最終使稅收負(fù)擔(dān)相差 88萬元。這只是投資籌劃鏈條中的小小一環(huán),對企業(yè)來說,投資是一項(xiàng)有計(jì)劃、有目的的行動(dòng),納稅又是投資過程中必須履行的義務(wù),企業(yè)越早把投資與納稅結(jié)合起來規(guī)劃,就越容易綜合考慮稅收負(fù)擔(dān)。因此,建議所有企業(yè)從投資開始,應(yīng)把稅收籌劃納入企業(yè)總體規(guī)劃范疇,以達(dá)到創(chuàng)造最佳經(jīng)濟(jì)效益的目的。另外,不同的稅收政策、稅收優(yōu)惠也是企業(yè)選擇滿意的投資方向,進(jìn)行稅收籌劃的途徑。

二、經(jīng)營活動(dòng)中的稅收籌劃

企業(yè)間的購并是近幾年來我們已經(jīng)熟悉的話題,事實(shí)上,購并行為除了要考慮生產(chǎn)、經(jīng)營一體化,優(yōu)勢互補(bǔ),擴(kuò)大市場占有率,達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì),降低成本,提高運(yùn)營效率等諸多因素外,還有一個(gè)方面的問題也是購并企業(yè)所關(guān)注的:按稅法規(guī)定,匯總、合并納稅的成員企業(yè)發(fā)生的虧損,可直接沖抵其他成員企業(yè)的所得額或并入母公司的虧損額,不需要用本企業(yè)以后年度所得彌補(bǔ)。被兼并企業(yè)若不在具有獨(dú)立納稅人資格,其兼并前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營虧損,可由兼并企業(yè)用以后年度的所得彌補(bǔ)。所以,對于一些長期處于高贏利狀態(tài)的企業(yè),可以兼并一些虧損企業(yè),以減少其應(yīng)納稅所得額,達(dá)到節(jié)稅目的。下面舉一個(gè)具體實(shí)例加以說明。

例如:假設(shè)有 X、Y兩個(gè)公司,在購并前,X公司內(nèi)有兩種情況,情況 1:納稅所得 500元,所得稅 175元,稅后利潤 325元。情況 2:納稅所得 -200元,所得稅 0元,稅后利潤 -200元。Y公司內(nèi)也有兩種情況:情況 1:納稅所得 -200元,所得稅 0元,稅后利潤 -200元。情況 2:納稅所得 500元,所得稅 175元,稅后利潤 325元。兩公司購并后,X、Y公司內(nèi)的兩種情況,情況 1:納稅所得 300元,所得稅 105元,稅后利潤 195元。情況 2:納稅所得300元,所得稅 105元,稅后利潤 195元。

很顯然,X公司與 Y公司購并后的所得稅無論是在情況 1或情況 2下,都比 X公司、Y公司購并前單獨(dú)經(jīng)營時(shí)的所得稅要低,正是企業(yè)之間的購并行為,使購并后的企業(yè)享受到了好處。而且,除此之外,購并后的公司還可能會(huì)因購并而提高了資產(chǎn)負(fù)債水平,進(jìn)而創(chuàng)造出額外的所得稅收益。所以,企業(yè)在經(jīng)營活動(dòng)中進(jìn)行稅收籌劃也是不可或缺的。

綜上所述,企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的多樣性決定了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容紛繁而又復(fù)雜,經(jīng)營管理者為了保障各項(xiàng)活動(dòng)的順利、有序進(jìn)行,除了采取一系列科學(xué)而又合理的籌資、投資等理財(cái)措施外,搞好納稅籌劃也是企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾獌?nèi)容之一。

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Tax planning is an important component of financialmanagement in a modern enterprise.Its aim is to reduce the tax burden on corporate taxes,reduce costs.The enterprise should scientificly and reasonably use various planning tods,reduce the tax cost,achieve service enterprises to maximize the value of economic behavior.

tax planning;financialmanagement;financial activities

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1002-2880(2010)09-0157-02

(責(zé)任編輯:劉潤婉)