姜美華

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué),遼寧 大連 116011)

[銀行保險(xiǎn) ]

我國商業(yè)銀行應(yīng)對后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的思考

姜美華

(東北財(cái)經(jīng)大學(xué),遼寧 大連 116011)

后危機(jī)時(shí)代在全球經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)的背景下,我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整在各個(gè)層面全面展開,經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)從成熟產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,城市化進(jìn)程加快。我國商業(yè)銀行面臨精細(xì)化服務(wù)、特色銀行、嚴(yán)格監(jiān)管政策、流動(dòng)性管理能力、盈利能力的挑戰(zhàn),銀行應(yīng)依據(jù)逆向選擇理論、客戶關(guān)系管理理論、資產(chǎn)負(fù)債管理理論、經(jīng)濟(jì)資本管理理論,具有明確長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的理念;完善以經(jīng)濟(jì)資本管理為主要內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)管理體系;以資產(chǎn)負(fù)債理論為指導(dǎo),管理好財(cái)富,提高銀行信譽(yù);充分發(fā)揮金融服務(wù)功能,開發(fā)適銷對路的金融產(chǎn)品。

后危機(jī)時(shí)代;經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整;資本管理;資產(chǎn)負(fù)債管理

自 2008年下半年由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)給各國經(jīng)濟(jì)和金融帶來了巨大的沖擊,但從 2009年下半年至今國際銀行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況發(fā)展良好,市場信心不斷提升,全球經(jīng)濟(jì)開始走出危機(jī)進(jìn)入調(diào)整的第三階段即后危機(jī)時(shí)代。我國商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡早依據(jù)經(jīng)濟(jì)金融理論,結(jié)合危機(jī)對社會各個(gè)層面影響狀況,制定出走出危機(jī)影響的策略。

一、后危機(jī)時(shí)代銀行管理重點(diǎn)理論綜述

(一)逆向選擇理論

2010年我國對商業(yè)銀行的貸款規(guī)模實(shí)施總量控制,這也是應(yīng)對危機(jī)影響的一項(xiàng)措施。有限的信貸規(guī)模如何進(jìn)行配給,首先要考慮逆向選擇理論:當(dāng)銀行不能觀察借款人的投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí),提高利率將使低風(fēng)險(xiǎn)的借款人退出市場 (逆向選擇行為),或者誘使借款人選擇更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目 (道德風(fēng)險(xiǎn)行為),從而使得銀行放款的平均風(fēng)險(xiǎn)上升。因?yàn)槟切┰敢庵Ц遁^高利息的借款人正是那些預(yù)期還款可能性低的借款人,所以銀行要根據(jù)貸款利率和客戶還款概率決定信貸配給,尋找最有貸款利率,而不能僅僅考慮其中的一方面。

(二)客戶關(guān)系管理理論

目前商業(yè)銀行同質(zhì)化趨勢非常明顯,要想取得長遠(yuǎn)發(fā)展,就要在客戶關(guān)系管理方面下功夫?？蛻絷P(guān)系管理是現(xiàn)代管理科學(xué)與先進(jìn)信息技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物,是商業(yè)銀行樹立“以客戶為中心”的發(fā)展戰(zhàn)略,從而在此基礎(chǔ)上開展包括判斷、選擇、爭取、發(fā)展和保持客戶所實(shí)施的全部商業(yè)過程;是商業(yè)銀行以客戶關(guān)系為重點(diǎn),通過再造銀行組織體系和優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,展開系統(tǒng)的客戶研究,提高客戶滿意度和忠誠度,提高運(yùn)營效率和收益的工作實(shí)踐。

(三)資產(chǎn)負(fù)債管理理論

后危機(jī)時(shí)代利率變動(dòng)性增加,資產(chǎn)負(fù)債管理理論重要性凸顯,該理論是在資產(chǎn)管理理論和負(fù)債管理理論基礎(chǔ)上發(fā)展而來的,以資產(chǎn)負(fù)債的對稱原則為基礎(chǔ),協(xié)調(diào)銀行的盈利性、流動(dòng)性和安全性三者之間的矛盾,力求能夠統(tǒng)籌兼顧。該理論包括規(guī)模對稱原理、結(jié)構(gòu)對稱原理、速度對稱原理和目標(biāo)互補(bǔ)原理。規(guī)模對稱原理要求商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債必須相適應(yīng),保持一種合理增長基礎(chǔ)上的動(dòng)態(tài)平衡;結(jié)構(gòu)對稱原理要求長期負(fù)債用于長期資產(chǎn),短期負(fù)債用于短期資產(chǎn),短期負(fù)債中的長期穩(wěn)定部分也可用于長期資產(chǎn);速度對稱原理要求商業(yè)銀行的資金分配應(yīng)根據(jù)資金來源的流轉(zhuǎn)速度來決定,即銀行的資產(chǎn)和負(fù)債的償還期應(yīng)保持一定程度的對稱關(guān)系;目標(biāo)互補(bǔ)原理是指盈利性、流動(dòng)性和安全性要相互補(bǔ)充,即流動(dòng)性和安全性的降低可以通過盈利性的提高來補(bǔ)償。

(四)經(jīng)濟(jì)資本管理理論

本次金融危機(jī)表明即使歐美大商業(yè)銀行的資本充足率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于 8%的最低監(jiān)管要求,但其實(shí)際持有的資本仍不足以吸收危機(jī)帶來的損失,說明歐美商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)資本管理方面仍存在不足。后危機(jī)時(shí)代穩(wěn)健經(jīng)營和持續(xù)發(fā)展是商業(yè)經(jīng)營的主導(dǎo)思想,資本約束資產(chǎn)規(guī)模的概念日益強(qiáng)化,經(jīng)濟(jì)資本管理、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控和價(jià)值創(chuàng)造應(yīng)構(gòu)成三位一體的管理架構(gòu)。經(jīng)濟(jì)資本管理理論的內(nèi)涵是通過計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本這一指標(biāo)將不同風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量并加總,確保所有業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之和不超過銀行可以承受的范圍。同時(shí)通過經(jīng)濟(jì)資本的配置和傳導(dǎo)機(jī)制,控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的無序擴(kuò)張,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)對有限經(jīng)濟(jì)資本的科學(xué)合理配置。

二、后危機(jī)時(shí)代中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展變化

(一)后危機(jī)時(shí)代世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢

后危機(jī)時(shí)代不同國家根據(jù)自身情況制定了經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略,美國將研發(fā)投入提高到 GDP的 3%,創(chuàng)下歷史最高水平;英國著眼發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì),構(gòu)建“英國未來”;歐盟宣布投資 1050億歐元發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì);俄羅斯提出開發(fā)納米和核能技術(shù)等,各國結(jié)構(gòu)調(diào)整、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級是世界經(jīng)濟(jì)走出危機(jī)影響,進(jìn)入新一輪增長周期的前奏。

(二)在全球經(jīng)濟(jì)逐漸恢復(fù)背景下我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢

金融問題的根源在于經(jīng)濟(jì)本身,因此,恢復(fù)經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長,是走出金融危機(jī)的基礎(chǔ)。此次危機(jī)雖然阻礙了我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之路,但也為我國加快資本和資源重新布局提供了重要契機(jī),相對低迷的全球經(jīng)濟(jì)以及相對較低的資源價(jià)格為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供了良好的機(jī)會。作為經(jīng)濟(jì)大國,日益頻繁的外部貿(mào)易和投資摩擦、巨大的就業(yè)壓力、“兩高一資”行業(yè)帶來的增長代價(jià)、老齡化社會即將到來等都促使我們要抓緊時(shí)間在良好的大背景下提高發(fā)展的質(zhì)量和建立金融體制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相匹配的增長模式。

1.結(jié)構(gòu)調(diào)整在各個(gè)層面全面展開?？v觀世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展史,每次大的危機(jī)都伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重大調(diào)整,這種調(diào)整對于產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和國家的發(fā)展來說都是一種機(jī)遇。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同側(cè)面,我國結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)在三個(gè)層面全面展開:從過分依賴投資和出口帶動(dòng)的發(fā)展模式轉(zhuǎn)為消費(fèi)、投資和出口均衡帶動(dòng)的發(fā)展模式;從主要依靠第二產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)的發(fā)展轉(zhuǎn)變到依靠一、二、三產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)帶動(dòng)的發(fā)展;從主要依靠資源消耗型發(fā)展轉(zhuǎn)為主要依靠提高勞動(dòng)力素質(zhì)、增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力來推動(dòng)發(fā)展,各個(gè)層面都應(yīng)協(xié)調(diào)均衡發(fā)展。

2.經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)從成熟產(chǎn)業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型。近年來,我國房地產(chǎn)業(yè)和外貿(mào)出口對我國經(jīng)濟(jì)的高速增長起到了至關(guān)重要的作用,從而拉動(dòng)了上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,從 2009年開始,我國出臺諸多產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃,力圖推動(dòng)新能源汽車、新材料、低碳產(chǎn)業(yè)等發(fā)展,低碳經(jīng)濟(jì)成為一種新型發(fā)展模式,也將成為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要驅(qū)動(dòng)力。

3.城市化進(jìn)程加快。按照國際慣例的統(tǒng)計(jì)口徑,2009年底我國平均城市化率在 45%～50%之間,這一水平不但明顯低于國際平均水平的 75%,也顯著低于東亞其他新興市場經(jīng)濟(jì)體。城市化是未來我國經(jīng)濟(jì)增長的最佳動(dòng)力和增長點(diǎn),城市是消費(fèi)的主要載體,加快城市化進(jìn)程是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)主導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長方式的必然戰(zhàn)略性選擇,我國將逐步打破城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)和行政管理體制的障礙,釋放城市化潛力,推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程。

三、后危機(jī)時(shí)代我國商業(yè)銀行面臨五大挑戰(zhàn)

我國銀行業(yè)受國際金融危機(jī)沖擊較小,但是并不意味著我們的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理能力領(lǐng)先于歐美銀行,而是因?yàn)槲覀冊跇I(yè)務(wù)發(fā)展、客戶關(guān)系維護(hù)等方面還處于初級階段,要充分認(rèn)識到危機(jī)給我們帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn),尋求自身發(fā)展的突破點(diǎn)。

1.精細(xì)化服務(wù)的挑戰(zhàn)。世界過去幾十年金融業(yè)發(fā)展嚴(yán)重泡沫化,脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ),產(chǎn)生了大量的風(fēng)險(xiǎn)。在后危機(jī)時(shí)代,銀行同質(zhì)化趨勢明顯,客戶的需求也越來越復(fù)雜,對銀行的要求也越來越高,商業(yè)銀行只有向目標(biāo)客戶提供針對性強(qiáng)和精細(xì)化水平高的金融服務(wù),才能不斷擴(kuò)大客戶群體,拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域,維護(hù)好客戶關(guān)系,進(jìn)而提高核心競爭力。

2.特色銀行的挑戰(zhàn)。20世紀(jì) 30年代資本主義世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)后,當(dāng)時(shí)的許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家將危機(jī)發(fā)生的重要根源歸咎于全能銀行制度。因此,本次危機(jī)發(fā)生后以花旗集團(tuán)為代表的各大金融集團(tuán)紛紛“瘦身”,所以商業(yè)銀行特色化經(jīng)營、追求核心主業(yè)是后危機(jī)時(shí)代的主要經(jīng)營方向。我國商業(yè)銀行要逐步實(shí)現(xiàn)理性發(fā)展,要在國家積極推動(dòng)的普惠金融體系 (指能有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。)中找到自己的位置,要根據(jù)自身的資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力制定切實(shí)可行的戰(zhàn)略計(jì)劃,明確重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域、行業(yè),借國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)調(diào)整的特殊時(shí)期實(shí)現(xiàn)自身業(yè)務(wù)升級,實(shí)現(xiàn)向特色銀行轉(zhuǎn)變。

3.嚴(yán)格監(jiān)管政策的挑戰(zhàn)。金融業(yè)高負(fù)債特性導(dǎo)致多米諾骨牌效應(yīng),使得外部監(jiān)管成為必要。危機(jī)后無論是我國還是國際層面,強(qiáng)化金融監(jiān)管成為大勢所趨,并表監(jiān)管、統(tǒng)一監(jiān)管、全球間監(jiān)管變得日益重要,監(jiān)管的邊界不斷拓展,監(jiān)管的范圍也不斷擴(kuò)大。我國 2010年存款準(zhǔn)備金兩次上調(diào)、公開市場回籠資金持續(xù)創(chuàng)新高、“三個(gè)辦法一個(gè)指引”、節(jié)奏均衡放款、提高資本充足率標(biāo)準(zhǔn)等政策的出臺說明我國貨幣政策和監(jiān)管政策已然趨于嚴(yán)格,金融安全網(wǎng)不斷完善。狹義的金融安全網(wǎng)就是指存款保險(xiǎn)制度。廣義的金融安全網(wǎng)則包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控制度、外部的審慎監(jiān)管,甚至包括了政府的危機(jī)救助。而金融安全網(wǎng)的核心內(nèi)容是三大支柱或三道防線,即外部的微觀審慎監(jiān)管功能、中央銀行的最后貸款人功能和存款保險(xiǎn)制度。

4.流動(dòng)性管理能力的挑戰(zhàn)。后危機(jī)時(shí)代國家為了復(fù)蘇經(jīng)濟(jì),重復(fù)利用貨幣手段,因?yàn)樨泿攀侄我刃杏谪?cái)政政策,我國利率上升預(yù)期致使短期存款大量增加,同時(shí)由于 2009年項(xiàng)目投資的拉動(dòng),商業(yè)銀行中長期貸款占比大幅提高,這就出現(xiàn)了存款結(jié)構(gòu)短期化與信貸投放結(jié)構(gòu)長期化錯(cuò)配,導(dǎo)致商業(yè)銀行極易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5.盈利能力的挑戰(zhàn)。2009年底我國儲蓄率大幅提高,民眾對于投資持觀望態(tài)度,對信貸和證券產(chǎn)品的投資大幅轉(zhuǎn)向?qū)ι唐泛忘S金等風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品投資,商業(yè)銀行中間產(chǎn)品業(yè)務(wù)量大幅下降;同時(shí)由于我國目前出現(xiàn)了存款結(jié)構(gòu)短期化與信貸投放結(jié)構(gòu)長期化錯(cuò)配現(xiàn)象,短期存款對利率上揚(yáng)的敏感性要大于中長期貸款,一旦利率上揚(yáng),商業(yè)銀行盈利能力將受到較大影響。

四、商業(yè)銀行應(yīng)對后危機(jī)時(shí)代經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的措施

后危機(jī)時(shí)代持續(xù)的時(shí)間還無法確定,存量貸款以及2009年發(fā)放的大量貸款能否順利度過寒冬并確保全額收回、國內(nèi)消費(fèi)拉動(dòng)效果、出口能否短期內(nèi)有所改善、未來發(fā)展方向怎樣確定等都是擺在商業(yè)銀行面前的難題,商業(yè)銀行要在這個(gè)特殊時(shí)期,管理好自己的財(cái)富,更多的是考慮長期穩(wěn)健地增長和負(fù)債管理,制定切實(shí)可行的發(fā)展戰(zhàn)略,確保實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

1.明確長遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略和適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的理念。2010年國家的政策重點(diǎn)開始從刺激投資轉(zhuǎn)向刺激消費(fèi)和促進(jìn)民生,商業(yè)銀行要根據(jù)自身情況明確發(fā)展戰(zhàn)略,運(yùn)用好國家的各項(xiàng)優(yōu)惠政策,明確重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、重點(diǎn)客戶以及重點(diǎn)區(qū)域,尋求收益與風(fēng)險(xiǎn)的最佳結(jié)合點(diǎn),并將其貫徹到日常工作中和每位員工心中,防止道德風(fēng)險(xiǎn),樹立起特色銀行形象,在自身特色領(lǐng)域挖掘潛在發(fā)展空間,提高核心競爭力。

2.完善以經(jīng)濟(jì)資本管理為主要內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。后危機(jī)時(shí)代要將經(jīng)濟(jì)資本管理和規(guī)?？刂仆竭M(jìn)行,要在有限的規(guī)模內(nèi)降低業(yè)務(wù)的資本占用,以應(yīng)對非預(yù)期損失。在后危機(jī)時(shí)代商業(yè)銀行總行要適當(dāng)縮減業(yè)績指標(biāo)考核權(quán)重,提高風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核權(quán)重,特別是資本占用指標(biāo)的權(quán)重,加大經(jīng)濟(jì)資本管理理念涵蓋的范圍,引導(dǎo)分支機(jī)構(gòu)減少經(jīng)濟(jì)資本占用大的項(xiàng)目投資,在滿足監(jiān)管要求的同時(shí)降低資本補(bǔ)充成本。

3.以資產(chǎn)負(fù)債理論為指導(dǎo),管理好財(cái)富,提高銀行信譽(yù)。雷曼兄弟垮臺的時(shí)候,資本還有 11.2%;貝爾斯通被收購的時(shí)候資本有 13.1%,他們都是由于流動(dòng)性出現(xiàn)了問題。資產(chǎn)負(fù)債管理是風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ),如果沒有適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)負(fù)債體系,就不能管理銀行以及數(shù)以千萬投資者的存款。商業(yè)銀行要根據(jù)產(chǎn)業(yè)周期波動(dòng)、央行利率政策和市場信號等科學(xué)預(yù)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口,不斷調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),提高資產(chǎn)質(zhì)量,分散資金來源,避免對存款尤其是短期存款的過度依賴,建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,豐富應(yīng)對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的措施,管理好財(cái)富 (包括人文財(cái)富和貨幣財(cái)富),提高銀行信譽(yù)。

4.充分發(fā)揮金融服務(wù)功能,開發(fā)適銷對路的金融產(chǎn)品。此次金融危機(jī)并不是由金融創(chuàng)新引發(fā)的,而是由于金融創(chuàng)新偏離了審慎經(jīng)營原則,放松了風(fēng)險(xiǎn)管控,所以后危機(jī)時(shí)代在長期去杠桿化的情況下,信貸資源有限。同時(shí)國家實(shí)行刺激消費(fèi)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策將不斷出臺,商業(yè)銀行要提前作好準(zhǔn)備,針對客戶的不同需求提供多樣化的以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為依托的產(chǎn)品服務(wù),提高創(chuàng)新的真實(shí)性、風(fēng)險(xiǎn)可控性和透明度,在為客戶融通資金、發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供便利條件的同時(shí),降低客戶和行業(yè)的集中度風(fēng)險(xiǎn)。

[1]時(shí)寒冰.中國怎么辦:當(dāng)次貸危機(jī)改變世界[M].機(jī)械工業(yè)出版社,2009.

[2]李鎮(zhèn)西,周鳳亮.商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理探索與實(shí)踐[M].中國經(jīng)濟(jì)出版社,2008.

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F832.59

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1002-2880(2010)09-0115-03

(責(zé)任編輯:梁宏偉)