□文/劉 欣

京津冀區(qū)域金融發(fā)展研究

□文/劉 欣

本文主要論述京津冀區(qū)域金融發(fā)展的成就以及發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題，并對(duì)原因進(jìn)行分析，提出應(yīng)轉(zhuǎn)變政府金融管理方式，建立區(qū)域信用體系，并且加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督，完善區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

京津冀；區(qū)域金融；金融發(fā)展

近年來，隨著國家發(fā)展戰(zhàn)略重心北移和新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)不斷涌現(xiàn)，京津冀地區(qū)逐漸成為拉動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“第三極”。京津冀區(qū)域金融發(fā)展日益受到各界高度重視，但京津冀地區(qū)由于受傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制、觀念等因素的影響，經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與合作不夠緊密；行政壁壘還沒有打破，市場(chǎng)分割現(xiàn)象嚴(yán)重；金融資源的跨區(qū)流動(dòng)存在很大障礙，降低了資金配置效率，也不利于區(qū)域內(nèi)金融業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力的提升。如何加快京津冀區(qū)域金融發(fā)展步伐，已成為京津冀地區(qū)所面臨的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、京津冀區(qū)域金融發(fā)展成就

（一）區(qū)域金融市場(chǎng)組織體系較為完善。京津冀經(jīng)濟(jì)圈已經(jīng)形成政策性銀行、國有商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行以及外資銀行并存的銀行體系；以全國性證券、信托公司，地方證券、信托公司并存，各類證券中介機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充，共同發(fā)展的證券、信托組織體系；國有保險(xiǎn)公司、多家股份制保險(xiǎn)公司和專業(yè)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)分工協(xié)作、共同發(fā)展的保險(xiǎn)組織體系。

北京作為首都，其發(fā)展經(jīng)濟(jì)金融的集聚優(yōu)勢(shì)無以替代。金融主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)和四大國有商業(yè)銀行總部均設(shè)在北京；北京聚集了全國50%～60%的金融資產(chǎn)，是全國性的金融管理和信息發(fā)布中心。天津具有突出的區(qū)位和開放優(yōu)勢(shì)，經(jīng)過不懈地努力，截至2004年，天津已有地方性政策性銀行2家、國有商業(yè)銀行4家、股份制銀行11家、外資銀行19家，還具有一批優(yōu)秀的信托公司、證券和基金公司、保險(xiǎn)公司等。相比而言，河北雖然金融機(jī)構(gòu)設(shè)置和集中度均較為遜色，但同一區(qū)域經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，各省市之間經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展拉開了梯次，符合我國非均衡發(fā)展的現(xiàn)實(shí)，也有利于實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。

（二）區(qū)域金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，外部環(huán)境明顯改善。目前，京津冀區(qū)域金融已經(jīng)形成貨幣市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)共同發(fā)展的格局。種類比較齊全，市場(chǎng)層次不斷細(xì)化，運(yùn)作日益規(guī)范。2004年京津冀區(qū)域全年保費(fèi)收入359.88億元，京津兩地證券市場(chǎng)各類證券成交額20，089.74億元，其中股票成交額8，669.29億元，債券成交額810.31億元，基金成交額95.54億元。

近年來，建設(shè)金融生態(tài)環(huán)境的倡議受到京津冀各省市的高度重視。2008年5月北京市委、市政府正式下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)首都金融業(yè)發(fā)展的意見》，首次明確提出將北京建設(shè)成為具有國際影響力的金融中心城市。2005年5月天津市提出加快聚集各類金融機(jī)構(gòu)，全面提升面向區(qū)域金融發(fā)展的金融服務(wù)功能。2006年8月河北省政府也出臺(tái)《關(guān)于加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)的指導(dǎo)意見》，以求建立長(zhǎng)效機(jī)制，確保金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)任務(wù)的落實(shí)。

（三）金融生態(tài)環(huán)境質(zhì)量顯著提高。由中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所2005年完成的《中國城市金融生態(tài)和環(huán)境評(píng)價(jià)》報(bào)告，首次對(duì)全國291個(gè)地級(jí)以上城市的金融資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行綜合分析和排序，并對(duì)其中50個(gè)大中城市區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融、司法、制度以及社會(huì)文化等若干方面綜合評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)上，對(duì)城市的金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)行了排名。該報(bào)告提出了城市金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)的九大解釋性指標(biāo)，從不同角度描繪了影響金融資產(chǎn)質(zhì)量的金融生態(tài)環(huán)境的主要界定因素。根據(jù)該報(bào)告，全國金融生態(tài)環(huán)境可分為五個(gè)等級(jí)，其中北京、天津兩市和河北省的金融資產(chǎn)質(zhì)量均有提高，北京、天津處于二級(jí)城市位置，特別是天津市金融資產(chǎn)質(zhì)量變化尤為明顯。

二、京津冀區(qū)域金融發(fā)展存在的問題及原因

近年來，京津冀金融業(yè)在各自行政區(qū)內(nèi)有較大發(fā)展，并為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了不可替代的作用。但由于政治地位、城市化水平以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同，三個(gè)行政區(qū)金融業(yè)呈不平衡發(fā)展態(tài)勢(shì)。

（一）京津冀區(qū)域金融發(fā)展存在的問題

1、京津冀地區(qū)銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展存在較大差異。由于北京所具有的總部?jī)?yōu)勢(shì)，使得國內(nèi)外許多金融機(jī)構(gòu)紛紛在京設(shè)立經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，有效地促進(jìn)了北京金融業(yè)的發(fā)展。相比之下，天津、河北由于缺乏有力的政策支持，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不及北京，使其金融業(yè)發(fā)展較為滯后，在銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融行業(yè)中差距明顯。由表1可以看出，北京無論是在銀行業(yè)資產(chǎn)總額、銀行業(yè)服務(wù)密度，還是在股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)融資額以及保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的各個(gè)方面均處于領(lǐng)先地位。天津各指標(biāo)次于北京，而河北處于最末。由此看出，京津冀在銀行、證券、保險(xiǎn)三大金融行業(yè)中的發(fā)展不均衡，存在明顯差異。（表1）

2、京津冀地區(qū)資金使用效率低，資金配置不合理。近年來，京津冀地區(qū)金融業(yè)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率逐年上升，金融業(yè)已逐漸成為支柱行業(yè)。2003～2006年金融業(yè)對(duì)京津冀區(qū)域經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率為2.77%，分別占全部要素的6.03%。但是，京津冀地區(qū)資金使用效率低，配置不合理，經(jīng)濟(jì)與金融發(fā)展不協(xié)調(diào)。從地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸期限結(jié)構(gòu)來看，中長(zhǎng)期貸款占銀行貸款總額比重超過一半以上；從地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信貸產(chǎn)業(yè)投向來看，天津和河北無論是在信貸支持力度上，還是在產(chǎn)業(yè)分布上均存在很大的差距。京津冀地區(qū)因?yàn)楦髯詾閼?zhàn)和地域方面的原因，導(dǎo)致三地相互間爭(zhēng)資源、爭(zhēng)項(xiàng)目、爭(zhēng)投資等現(xiàn)象嚴(yán)重。因此，京津冀地區(qū)只有加強(qiáng)聯(lián)合，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，優(yōu)化區(qū)域內(nèi)的信貸資金配置，形成合理分工和最優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)鏈，才能推動(dòng)區(qū)域金融均衡發(fā)展。

3、京津冀地區(qū)存貸款比例、增速不均衡。由表2可以看出，北京無論存貸款總量，還是人均存貸款量均位居第一，各項(xiàng)存貸款年均余額遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于天津、河北地區(qū)。從貸存比例和貸款增速看，天津最高、最快，貸款年均增長(zhǎng)20%，分別快于北京、河北2個(gè)和10個(gè)百分點(diǎn)。區(qū)域金融發(fā)展不平衡，必然使金融對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)度不平衡。2006年北京、天津、河北金融業(yè)增加值依次是974.6億元、186.87億元和279.72億元，占相應(yīng)生產(chǎn)總值的比重依次為12.4%、4.3%和2.4%。河北低于全國平均水平1.2個(gè)百分點(diǎn)，低于北京和天津10個(gè)和1.9個(gè)百分點(diǎn)。（表2）

（二）原因分析

表1 2006年京津冀金融業(yè)發(fā)展?fàn)顩r

表2 2001～2006年京津冀年均存貸款情況

1、行政壁壘。金融系統(tǒng)的構(gòu)造是一項(xiàng)復(fù)雜的工程，各類金融機(jī)構(gòu)的比例、相互間的協(xié)調(diào)關(guān)系、在企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為上的介入程度，以及在發(fā)生糾紛時(shí)的解決機(jī)制等，都需要政府部門達(dá)成一致意向。長(zhǎng)期以來，各地政府部門在行政上各自為政，由此形成的行政壁壘是最難攻破的。破除行政壁壘、確定政府職責(zé)、理順溝通途徑是金融區(qū)域化的前提。

2、利益壁壘。任何一個(gè)融合過程都會(huì)讓某些人和組織的利益受損，比如在京銀行可以跨地域發(fā)放貸款時(shí)，津冀本地銀行就會(huì)感到有壓力，雖然這些新增貸款對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)是有利而無害的，但利益相關(guān)者也依然會(huì)盡力抵制外來競(jìng)爭(zhēng)。這些地方保護(hù)主義是金融區(qū)域化的宿敵，要打破這一利益壁壘，最有效的方法是完善仲裁機(jī)制，保持行政溝通。

3、制度壁壘。金融機(jī)構(gòu)在跨地域經(jīng)營(yíng)時(shí)會(huì)遇到各種各樣的地方土政策，這些政策并不針對(duì)外地金融機(jī)構(gòu)，不屬于地方保護(hù)主義，但形式各異的地方規(guī)定會(huì)極大地影響效率，導(dǎo)致整個(gè)金融系統(tǒng)輸血不暢。不同的風(fēng)險(xiǎn)原則、不同的信用評(píng)估方式、不同的經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)入等皆屬此例。這些制度的地區(qū)差異必須通過協(xié)商來解決，以達(dá)成共識(shí)。

4、信息壁壘。金融業(yè)是嚴(yán)重依賴信息的行業(yè)。各地、各行業(yè)的存貸款信息，企業(yè)和個(gè)人的信用信息，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息，行業(yè)發(fā)展信息等都對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)、信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)舉足輕重。然而，現(xiàn)實(shí)是這些重要信息在各地區(qū)各行業(yè)還不健全，各地的相關(guān)機(jī)構(gòu)也不樂于共享真實(shí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，各種抵制壓力無處不在。構(gòu)造一個(gè)準(zhǔn)確翔實(shí)的信息庫，建立一個(gè)快速通暢的信息通報(bào)機(jī)制是一項(xiàng)刻不容緩的任務(wù)。

5、人才壁壘。金融行業(yè)是一個(gè)以人才為基礎(chǔ)的專業(yè)性很強(qiáng)的行業(yè)，由于歷史原因，我國到目前為止還沒有實(shí)現(xiàn)人才的自由流動(dòng)，戶口、福利、養(yǎng)老、子女教育等都是制約人力資源轉(zhuǎn)移的現(xiàn)實(shí)問題。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)區(qū)域化的基本前提就是社會(huì)保障體系的區(qū)域化，解決勞動(dòng)者在擇業(yè)過程中的后顧之憂，從而實(shí)現(xiàn)人盡其才，才盡其用。

三、促進(jìn)京津冀區(qū)域金融發(fā)展的政策建議

（一）轉(zhuǎn)變政府金融管理方式，構(gòu)建區(qū)域金融協(xié)調(diào)機(jī)制和利益分配機(jī)制。加強(qiáng)管理層面的合作是加快金融一體化的內(nèi)在要求，而如何從京津冀整體利益出發(fā)，摒棄不合時(shí)宜的金融管理模式是解決問題的關(guān)鍵。從目前情況來看，京津冀銀行業(yè)管理層之間已經(jīng)有許多互動(dòng)交流，但是尚未制定形成金融合作框架。京津冀三個(gè)獨(dú)立行政區(qū)為追求自身利益最大化，對(duì)區(qū)域金融合作仍然存在矛盾心理。解決問題的關(guān)鍵，主要是能否建立起有效的利益共享機(jī)制，理順管理關(guān)系。首先，在金融政策建立方面，應(yīng)從區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略出發(fā)，制定有利于區(qū)域金融發(fā)展的政策，比如設(shè)立專門的區(qū)域性政策金融機(jī)構(gòu)；其次，建立集權(quán)與分權(quán)相統(tǒng)一的區(qū)域金融體制，充分發(fā)揮北京作為決策中心、信息中心的優(yōu)勢(shì)，天津應(yīng)當(dāng)努力利用自身特色，做到與北京金融體系的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；再次，構(gòu)建區(qū)域性金融市場(chǎng)。要立足消除區(qū)域分割，發(fā)揮各區(qū)域集合優(yōu)勢(shì)，走經(jīng)濟(jì)協(xié)作一體化道路，利用相對(duì)統(tǒng)一的金融市場(chǎng)體系增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)活力，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)；最后，通過區(qū)域金融發(fā)展，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合理布局和產(chǎn)業(yè)調(diào)整，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

（二）盡快建立區(qū)域信用體系。改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，要健全地區(qū)社會(huì)信用基礎(chǔ)。一是要積極推進(jìn)本地區(qū)金融法律健全，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范交易主體債權(quán)債務(wù)關(guān)系的法律體系，在立法上充分體現(xiàn)保護(hù)債權(quán)人利益的原則，特別是在企業(yè)合并、分立、中止等過程中，要突出和強(qiáng)化銀行權(quán)益，切實(shí)保證債權(quán)人權(quán)利；二是建立健全區(qū)域內(nèi)多種信用評(píng)級(jí)體系，區(qū)域內(nèi)各級(jí)有關(guān)部門要充分整合、利用信息資源，建立政府主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作、社會(huì)化服務(wù)的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，制定出統(tǒng)一的信用體系、規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和查詢系統(tǒng)，提高區(qū)域內(nèi)信用數(shù)據(jù)的開放共享程度；三是各方聯(lián)合，加快區(qū)域信用體系和信用環(huán)境建設(shè)，重點(diǎn)探索建立覆蓋全區(qū)、資源共享、信息完備、使用便捷的個(gè)人征信系統(tǒng)和企業(yè)信用系統(tǒng)。

（三）加大風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與外部監(jiān)管。為共同防范和化解區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)，可考慮建立區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管系統(tǒng)。該系統(tǒng)由人民銀行、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)綜合部門、地方政府以及金融機(jī)構(gòu)自身組成。人民銀行要加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的日常監(jiān)測(cè)與評(píng)估，落實(shí)跨部門金融穩(wěn)定協(xié)調(diào)機(jī)制，增強(qiáng)工作預(yù)見性，及時(shí)提示金融領(lǐng)域存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門要認(rèn)真履行監(jiān)管職能，加強(qiáng)對(duì)金融企業(yè)的指導(dǎo)、監(jiān)督，督促加強(qiáng)內(nèi)部控制，依法審慎經(jīng)營(yíng)。各經(jīng)濟(jì)綜合部門應(yīng)公開發(fā)布更多的宏觀信息和產(chǎn)業(yè)信息，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、稅收、土地、環(huán)保等政策的指導(dǎo)力度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)正確把握宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，防止信貸資金投向重復(fù)建設(shè)項(xiàng)目或不符合政策規(guī)定的項(xiàng)目，降低金融機(jī)構(gòu)決策的政策性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加快區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。加快金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推進(jìn)金融信息化戰(zhàn)略，對(duì)推進(jìn)京津冀地區(qū)金融一體化至關(guān)重要。京津冀金融機(jī)構(gòu)要想在競(jìng)爭(zhēng)中求生存、求發(fā)展，必須加快自身的技術(shù)更新和網(wǎng)絡(luò)化、信息化建設(shè)。外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)是京津冀參與建設(shè)區(qū)域金融中心的重要一環(huán)，而外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)在很大程度上要靠網(wǎng)絡(luò)和電子技術(shù)才能連接運(yùn)作。未來京津冀地區(qū)金融服務(wù)體系的發(fā)展對(duì)信息技術(shù)和電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)會(huì)有更高的要求，因此各類金融機(jī)構(gòu)要不斷加大對(duì)電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的投入，擴(kuò)大容量，并做好各種軟硬件的兼容協(xié)調(diào)工作。促進(jìn)信息技術(shù)發(fā)展，這不僅利于降低金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本，提高外匯交易的效率，還便利了信息采集和集成化應(yīng)用。

綜上所述，京津冀區(qū)域金融發(fā)展取得了一定成就，其市場(chǎng)組織體系較為完善，外部環(huán)境明顯改善，金融生態(tài)環(huán)境質(zhì)量顯著提高。但由于存在行政、利益、制度、信息和人才等諸多壁壘，使得京津冀地區(qū)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展存在較大差異，地區(qū)資金使用效率低，資金配置不合理，地區(qū)存貸款比例、增速不均衡。為了促進(jìn)京津冀區(qū)域金融快速發(fā)展，政府應(yīng)轉(zhuǎn)變金融管理方式，構(gòu)建區(qū)域金融協(xié)調(diào)和利益分配機(jī)制，建立區(qū)域信用體系，加快區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，同時(shí)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，營(yíng)造良好的區(qū)域金融外部環(huán)境，促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展。

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