王敬勇

(銅陵學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系,安徽省銅陵市,244061)

★經(jīng)濟(jì)管理 ★

煤炭行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露研究

王敬勇

(銅陵學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系,安徽省銅陵市,244061)

分析了煤炭行業(yè)上市公司社會(huì)責(zé)任信息披露狀況,根據(jù)利益相關(guān)者與企業(yè)社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系,以企業(yè)合法性的博弈理論模型,研究了社會(huì)責(zé)任信息披露信號(hào)傳遞過(guò)程,指出企業(yè)面臨的合法性壓力越大,其社會(huì)責(zé)任信息披露水平越高。提出了嚴(yán)格實(shí)施安全、環(huán)境保護(hù)制度,加強(qiáng)社會(huì)媒體、大眾的關(guān)注程度,加強(qiáng)治理結(jié)構(gòu),降低信息披露的代理成本,實(shí)行企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的審計(jì)制度等措施以增加企業(yè)合法性壓力,進(jìn)而增加煤炭企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平。

社會(huì)責(zé)任 利益相關(guān)者 信息披露 上市公司 煤炭行業(yè)

AbstractThis study review s the status of information disclosing concerned w ith social responsibility public listed companies in China’s coal industry.Based upon the relationship in between the interesting parties and the enterp rise’s social responsibility,the signal transmission p rocess of information disclosure concerning social responsibility is studied by meansof the game theo ry model of enterp rise’s legitimacy.It is pointed out that the bigger the legitimacy p ressure faced by the enterp rises,the higher the level of info rmation disclosure relating to social responsibility.M easures and steps are p roposed in these areas to increase the legitimacy p ressure of enterp rises and imp rove the information disclosure concerning social responsibility of coal enterp rises,such as strictly imp lementing policies concerning p roduction safety and environment p rotection,attracting mo re attention from medias and public,enhancing themanagement structure,reducing the agency costsof information disclosure,and imp lementing the audit system of social responsibility repo rt.

Key wordssocial responsibility,interesting parties,information disclosure,public listed companies,coal Industry

近年來(lái),一系列特大礦難事故頻頻發(fā)生的現(xiàn)象,與構(gòu)建和諧社會(huì)的科學(xué)發(fā)展觀背道而馳?！昂椭C”要求企業(yè)在整個(gè)社會(huì)大環(huán)境中,與其他利益相關(guān)者一起相互依存,共同承擔(dān)社會(huì)責(zé)任。社會(huì)責(zé)任信息披露可以幫助公眾了解企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行情況。自2006年9月深圳證券交易所正式公布了《上市公司社會(huì)責(zé)任指引》以來(lái),不斷有上市公司發(fā)布有關(guān)社會(huì)責(zé)任報(bào)告。根據(jù)和訊網(wǎng)對(duì)上市公司社會(huì)責(zé)任報(bào)告的評(píng)價(jià),2009年32家煤炭上市公司中只有8家披露了社會(huì)責(zé)任信息,而2008年只有3家,說(shuō)明了煤炭上市公司在履行社會(huì)責(zé)任和信息披露上作出了很大的努力。煤炭上市公司披露的社會(huì)責(zé)任報(bào)告內(nèi)容主要集中于安全、經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)四大責(zé)任的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。中國(guó)神華對(duì)科學(xué)發(fā)展、公司治理、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、安全生產(chǎn)、職工權(quán)益、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排、自主創(chuàng)新及社會(huì)公益等社會(huì)責(zé)任各方面工作均作出了信息披露,對(duì)煤炭行業(yè)上市公司具有一定的標(biāo)桿意義。

1 合法性與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的一個(gè)理論模型

馬克斯·韋伯 (1998)和薩齊曼 (Suchman) (1995)認(rèn)為,企業(yè)合法性是在由社會(huì)構(gòu)建的規(guī)范、價(jià)值、信念和定義的體系中,利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)責(zé)任行為的感知。利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任水平的認(rèn)同度包括2個(gè)方面:一是企業(yè)實(shí)際履行的社會(huì)責(zé)任水平;二是企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行的社會(huì)責(zé)任水平。實(shí)際履行水平和應(yīng)當(dāng)履行水平越接近,企業(yè)合法性越高。實(shí)際履行的社會(huì)責(zé)任水平由企業(yè)過(guò)去行為決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行的社會(huì)責(zé)任水平可被理解為利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)應(yīng)履行社會(huì)責(zé)任的一個(gè)期望值。而通過(guò)社會(huì)責(zé)任信息披露可表明企業(yè)實(shí)際履行和應(yīng)當(dāng)履行社會(huì)責(zé)任的狀況,社會(huì)責(zé)任信息披露是其建立合法性的一個(gè)工具。

假設(shè)企業(yè)實(shí)際履行的社會(huì)責(zé)任分為兩種類型——高水平類型和低水平類型,上市公司知道兩種類型的值以及自身真實(shí)社會(huì)責(zé)任的水平,外部利益相關(guān)者并不知道企業(yè)真實(shí)水平,但知道上市公司屬于兩種類型的先驗(yàn)概率,這也是博弈開(kāi)始前利益相關(guān)者所擁有的先驗(yàn)信念。由于信息不對(duì)稱,利益相關(guān)者并不知道企業(yè)的實(shí)際類型,只能按概率分布進(jìn)行估計(jì),在企業(yè)不披露任何社會(huì)責(zé)任信息的情況下,利益相關(guān)者估計(jì)出企業(yè)是高水平和低水平的概率,利益相關(guān)者則就得到了企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任水平。根據(jù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)履行的社會(huì)責(zé)任水平 (面臨的合法性壓力),則得到了公司的合法性水平,利益相關(guān)者則可根據(jù)期望對(duì)企業(yè)施加影響。當(dāng)利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的期望增大時(shí),企業(yè)的合法性水平降低,利益相關(guān)者通過(guò)各種方式對(duì)企業(yè)施加負(fù)面影響,如政府的懲罰,輿論監(jiān)督等方式。一方面,社會(huì)責(zé)任高水平類型的企業(yè)比低水平的企業(yè)承擔(dān)了更多的成本,另一方面,在企業(yè)不披露任何社會(huì)責(zé)任信息的情況下,利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)按合法性水平施加負(fù)面影響,這樣對(duì)社會(huì)責(zé)任高水平公司是不利的。

因此,企業(yè)可以通過(guò)信息披露改變概率分布來(lái)改變利益相關(guān)者對(duì)其的期望。上市公司根據(jù)自己的類型向利益相關(guān)者傳遞信號(hào) (假定上市公司是誠(chéng)實(shí)的,且為類型依存的,信號(hào)能真實(shí)地反映上市公司的類型),信號(hào)一般包括上市公司公布的社會(huì)責(zé)任報(bào)告,以及各類有關(guān)社會(huì)責(zé)任的信息、大事件等。

在目前的狀況下,高水平企業(yè)與低水平企業(yè)存在著混同均衡。對(duì)于高水平企業(yè)可以通過(guò)信息披露來(lái)影響利益相關(guān)者對(duì)其實(shí)際履行社會(huì)責(zé)任的估計(jì)水平,進(jìn)而維持和增加其合法性。當(dāng)企業(yè)面臨利益相關(guān)者對(duì)其期望增大時(shí),社會(huì)責(zé)任高水平企業(yè)為了保持和增加其合法性,會(huì)增加其社會(huì)責(zé)任信息披露水平。目前,作為利益相關(guān)者的社會(huì)大眾正在越來(lái)越成熟和“挑剔”,媒體、網(wǎng)絡(luò)與社會(huì)監(jiān)督機(jī)制越來(lái)越強(qiáng)大,整個(gè)社會(huì)的透明度越來(lái)越高,對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任、維持良好企業(yè)形象提出了越來(lái)越高的要求,強(qiáng)制性披露制度的出現(xiàn)也會(huì)使得企業(yè)提高社會(huì)責(zé)任水平。

若利益相關(guān)者根據(jù)信號(hào)估計(jì)出企業(yè)不是高水平時(shí),則可能出現(xiàn)降低信息披露水平的狀況,并不維持或增加其合法性。究其原因,除了社會(huì)責(zé)任要求不斷涌現(xiàn),加大了企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的難度外,另外過(guò)多的信息披露,可能造成披露成本的增加、商業(yè)機(jī)密泄露以及可能損失內(nèi)部交易利益等,高水平企業(yè)會(huì)采取選擇性披露或者例行公事式的模糊披露,以應(yīng)付任務(wù)。2005-2008年,上市公司發(fā)布企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的總數(shù)不過(guò) 140余份;而僅2009年上半年,就有近400份企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告發(fā)布。這不僅是由于企業(yè)社會(huì)責(zé)任意識(shí)的提升,更多的是由于政府相關(guān)部門(mén)及深圳、上海兩大證券交易所的推動(dòng)。在發(fā)布社會(huì)責(zé)任報(bào)告成為強(qiáng)制要求后,也僅有不到四分之一的A股上市公司按要求制作了社會(huì)責(zé)任報(bào)告。因此,不少企業(yè)披露社會(huì)責(zé)任信息有應(yīng)付任務(wù)的嫌疑。另外根據(jù)社科院2009年百?gòu)?qiáng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任發(fā)展指數(shù)報(bào)告,超過(guò)五分之二的百?gòu)?qiáng)企業(yè)仍沒(méi)有采取實(shí)質(zhì)性的管理措施,也未向社會(huì)披露相關(guān)的責(zé)任信息。

低水平企業(yè)為了避免被利益相關(guān)者甄別出其真實(shí)水平類型,或者偽裝成一個(gè)高水平企業(yè)以顯示其合法性,實(shí)現(xiàn)信息混同。對(duì)于低水平企業(yè),在其披露社會(huì)責(zé)任信息后,如果利益相關(guān)者通過(guò)低水平企業(yè)披露的社會(huì)責(zé)任信息水平,推斷該企業(yè)屬于高水平,則社會(huì)責(zé)任低水平企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)與高水平企業(yè)混同,維持甚至增加其合法性。于是,相對(duì)于利益相關(guān)者的高期望,為了不使利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)給予負(fù)面的影響,低水平企業(yè)應(yīng)增加社會(huì)責(zé)任信息披露水平。

因此,根據(jù)上述的博弈理論模型,我們可以看到企業(yè)面臨的合法性壓力越大,其社會(huì)責(zé)任信息披露水平越高。

2 提高煤炭企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露的措施

企業(yè)考慮合法性實(shí)質(zhì)是對(duì)利益相關(guān)者壓力的反應(yīng)。在利益相關(guān)者社會(huì)責(zé)任意識(shí)越來(lái)越強(qiáng)的情況下,能夠通過(guò)各種渠道 (如監(jiān)管機(jī)構(gòu)、媒體、股票市場(chǎng)等)對(duì)公司施加有形或無(wú)形的壓力。為了公司利益,公司必須被動(dòng)或主動(dòng)對(duì)壓力做出反應(yīng)。被動(dòng)和主動(dòng)地公布社會(huì)責(zé)任信息就能維持、增加合法性,維護(hù)和提高公司形象。

2.1 嚴(yán)格安全、環(huán)境保護(hù)制度以增加合法性壓力

煤炭行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè),煤炭企業(yè)的安全生產(chǎn)關(guān)乎社會(huì)安定,礦工權(quán)益和生命安全是煤炭企業(yè)關(guān)注的首要社會(huì)責(zé)任。已披露安全信息的煤炭上市公司,僅有中國(guó)神華,這表明我國(guó)煤炭上市公司在安全信息披露上缺乏應(yīng)有的關(guān)注。因此,政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)安全和環(huán)境保護(hù)等作出更加嚴(yán)格的規(guī)定,并確立制度形式的懲罰機(jī)制。合法性壓力可以借助政府機(jī)構(gòu)的權(quán)威性增加對(duì)企業(yè)的實(shí)際影響。另外要出臺(tái)一些引導(dǎo)性的法規(guī)喚起利益相關(guān)者社會(huì)責(zé)任權(quán)利意識(shí),如加強(qiáng)正面宣傳引導(dǎo),加大宣傳報(bào)道力度,在全社會(huì)營(yíng)造關(guān)心煤炭企業(yè)安全和環(huán)境保護(hù)的良好氛圍,以使企業(yè)的合法性壓力增加。

2.2 加強(qiáng)社會(huì)媒體、大眾的關(guān)注程度以增加合法性壓力

公眾壓力對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任信息披露水平有積極的影響。公眾壓力與媒體關(guān)注程度有關(guān),企業(yè)利益相關(guān)者一般都是通過(guò)媒體來(lái)了解企業(yè),對(duì)自身的權(quán)利的認(rèn)識(shí)也與媒體的引導(dǎo)有關(guān)。如能使利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的偏好強(qiáng)化到足以影響其選擇,那么社會(huì)責(zé)任意識(shí)就轉(zhuǎn)化了他們手中的投票,這時(shí)不承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)就面臨市場(chǎng)懲罰,而承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的企業(yè)則會(huì)因其良好的企業(yè)形象而長(zhǎng)期受益。因此,煤炭企業(yè)受到媒體、大眾的關(guān)注程度越高,利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任水平的認(rèn)知度也就越高,企業(yè)合法性面臨的壓力也就越大,這樣就提高了企業(yè)逃避社會(huì)責(zé)任的成本。

2.3 改善治理結(jié)構(gòu),降低信息披露的代理成本以增加合法性壓力

當(dāng)企業(yè)管理層與股東沖突越小時(shí),管理層利益與企業(yè)利益的一致性越強(qiáng),企業(yè)應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任 (合法性壓力)應(yīng)越大,這時(shí)企業(yè)將增加社會(huì)責(zé)任信息披露水平來(lái)維持和增加合法性。加強(qiáng)煤炭企業(yè)的公司治理,可以緩解股東與管理層沖突,在存在合法性壓力的情況下,煤炭企業(yè)會(huì)權(quán)衡長(zhǎng)期利益和短期利益,通過(guò)社會(huì)責(zé)任信息披露實(shí)現(xiàn)煤炭企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。因此,為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展,一些推動(dòng)公司治理的政策、措施仍然適用于解決社會(huì)責(zé)任信息披露領(lǐng)域的問(wèn)題。

2.4 實(shí)行企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告的審計(jì)制度

由于存在信息不對(duì)稱,利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況了解不多。如果對(duì)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任進(jìn)行審計(jì),將增加利益相關(guān)者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的關(guān)注程度,進(jìn)而增加企業(yè)合法性壓力。煤炭企業(yè)社會(huì)責(zé)任審計(jì)主要評(píng)價(jià)與報(bào)告企業(yè)的環(huán)境保護(hù)、安全生產(chǎn)情況等,旨在全面、廣泛地了解和掌握企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行情況,督促各方面的工作,保護(hù)各企業(yè)利益相關(guān)者的利益。

[1]馬克斯·韋伯.學(xué)術(shù)與政治 [M].北京:三聯(lián)書(shū)店, 1998

[2]Suchman M ark C.Managing Legitimacy:Strategic and Institutional App roaches[J].The Academy of Management Review,1995(3)

[3]李詩(shī)田.合法性、代理沖突與社會(huì)責(zé)任信息披露 [D].暨南大學(xué)博士學(xué)位論文,2009

[4]楊中林,湯鵬.利益相關(guān)者與煤炭企業(yè)社會(huì)責(zé)任 [J].煤炭經(jīng)濟(jì)研究,2009(8)

[5]喬引花,張淑惠.企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露行為研究—基于信號(hào)傳遞的分析 [J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2009(5)

[6]鄔娟.社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露研究的新視角—利益相關(guān)者理論 [J].經(jīng)濟(jì)體制改革,2009(2)

[7]賀玉才.推進(jìn)煤炭企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任的探討 [J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì),2009(9)

[8]鄭紅梅.淺談我國(guó)煤炭企業(yè)社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題 [J].商業(yè)會(huì)計(jì),2009(7)

(責(zé)任編輯 張大鵬)

Research on information disclosing concerned with social responsibility of public listed coal compan ies

Wang Jingyong
(Economics and Trade Department,Tongling Institute,Tongling,Anhui p rovince 244061,China)

B

王敬勇 (1978-),男,漢族,講師,博士,研究方向?yàn)橛?jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)及其應(yīng)用。