祝志芬

（華中科技大學(xué) 社會(huì)學(xué)系，武漢 430072）

我國(guó)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)支付的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

祝志芬

（華中科技大學(xué) 社會(huì)學(xué)系，武漢 430072）

社會(huì)保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移支付是社會(huì)保險(xiǎn)體系中的重要要素，目前我國(guó)老齡化超前于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，即“未富先老”，薄弱的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)尚不具備供養(yǎng)老年人口的能力。如何在有限的社會(huì)保障供給條件下滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的社會(huì)保障需求，達(dá)成雙贏的局面，是我們亟待研究思考的問(wèn)題。有鑒于此，文章利用經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法，深刻揭示養(yǎng)老保險(xiǎn)支付運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)學(xué)內(nèi)核。

社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)；現(xiàn)收現(xiàn)付制；完全積累制；經(jīng)濟(jì)學(xué)分析

社會(huì)保險(xiǎn)是由國(guó)家通過(guò)立法形式，為依靠勞動(dòng)收入生活的工作人員及其家庭成員保持基本生活條件、促進(jìn)社會(huì)安定而舉辦的保險(xiǎn)。社會(huì)保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移支付是指中央財(cái)政對(duì)地方財(cái)政以及地方上級(jí)財(cái)政對(duì)下級(jí)財(cái)政縱向的社會(huì)保障補(bǔ)助支出。它是社會(huì)保障體系中的重要要素，間接反映著社會(huì)保障資金的供求關(guān)系和社會(huì)保障體系的運(yùn)行狀況。國(guó)際上主要有兩種養(yǎng)老保險(xiǎn)模式——現(xiàn)收現(xiàn)付和完全積累制，我國(guó)理論界對(duì)社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的模式大致分為四種：（1）趙耀輝、徐建國(guó)（2001）系統(tǒng)地從提高激勵(lì)制度的角度支持建立完全積累制；劉遵義（2003）設(shè)計(jì)了補(bǔ)足制的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人帳戶(hù)積累相結(jié)合的機(jī)制。（2）袁志剛（2001）贊成繼續(xù)采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，不需要建立能夠老保險(xiǎn)個(gè)人帳戶(hù)。（3）鄭秉文（2003）提出瑞典模式的名義帳戶(hù)制在中國(guó)的應(yīng)用。（4）易綱、李凱（2007）提出轉(zhuǎn)型養(yǎng)老保險(xiǎn)名義帳戶(hù)制，即用名義帳戶(hù)制向積累制轉(zhuǎn)型的思路取代原來(lái)的積累制。

1 現(xiàn)收現(xiàn)付制

在社會(huì)保險(xiǎn)中，個(gè)人年輕時(shí)向社會(huì)保險(xiǎn)做貢獻(xiàn)，年老時(shí)從社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)獲得補(bǔ)償。社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)可以依靠稅收融資來(lái)進(jìn)行，通常把這種非基金社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)稱(chēng)為現(xiàn)收現(xiàn)付計(jì)劃（payas-you-go-system）。其實(shí)質(zhì)是把年輕人的現(xiàn)期貢獻(xiàn)直接轉(zhuǎn)移給當(dāng)前的老年人以維持老年人收入的一種轉(zhuǎn)移支付制度。

由阿萊（Allais，1947）、薩繆爾森（Samuelson，1958）、和戴蒙德 （Diamond，1965） 等發(fā)起的交疊世代模型（overlapping genertion model）為理論界研究現(xiàn)收現(xiàn)付制提供了理論基礎(chǔ)。該模型假設(shè)個(gè)人生存兩期：時(shí)刻t出生的個(gè)人在時(shí)期t的消費(fèi)為c1t，在t+1時(shí)期的消費(fèi)為c2t+1，其總的消費(fèi)效用為：

u（c1t）+(1+θ)-1u(c2t+1) 其中 θ≥0,u'(·)＞0，u"（·）＜0

在t時(shí)刻出生的個(gè)人效用最大化

上式中，st為時(shí)刻為t的儲(chǔ)蓄，wt為時(shí)刻為t所得到的工資，rt+1是以時(shí)刻為t的儲(chǔ)蓄在時(shí)刻為t+1時(shí)的利率。

其最大化問(wèn)題的最優(yōu)性條件為：

可得個(gè)人儲(chǔ)蓄函數(shù)為：

儲(chǔ)蓄是工資收入的增函數(shù)，但是利率對(duì)儲(chǔ)蓄的影響是不明確的。提高利率使t+1期消費(fèi)價(jià)格降低，導(dǎo)致個(gè)人把消費(fèi)延遲至t+1期；同時(shí)提高利率也增加了邊際消費(fèi)傾向，使兩期內(nèi)的消費(fèi)都有增加，替代效應(yīng)和收入效應(yīng)的凈結(jié)果不確定。

下面再引入企業(yè)市場(chǎng)來(lái)談現(xiàn)收現(xiàn)付制。競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)最大化要使勞動(dòng)的邊際產(chǎn)量等于工資，資本的邊際產(chǎn)量等于利率：

式中，kt是企業(yè)的資本勞動(dòng)比。

又：Kt+1-Kt=Nts(wt,rt+1)-Kt

式中，左邊為凈投資，右邊為凈儲(chǔ)蓄，且商品市場(chǎng)均衡條件是投資等于儲(chǔ)蓄，綜合上式因此有

（1+n）kt+1=s(wt，rt+1) n 為投資的收益率

現(xiàn)收現(xiàn)付制社會(huì)保險(xiǎn)計(jì)劃是一種轉(zhuǎn)移支付，因此社會(huì)保險(xiǎn)的收益率是n而不是個(gè)人儲(chǔ)蓄r，但它對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄是有影響的。在既定的工資和利率條件下，對(duì)（2）式微分并假定dt=dt+1

因此社會(huì)保險(xiǎn)的貢獻(xiàn)會(huì)減少私人儲(chǔ)蓄，但?St/?dt是大于1還是小于1，取決于利率和人口增長(zhǎng)率，也就是n＞r或n＜r。

2 完全積累制

該模式假定年輕人在時(shí)刻t的貢獻(xiàn)是投資，在t+1時(shí)連本帶利還給由年輕人變成的老年人。在政府集中管理下把征收來(lái)的dt保險(xiǎn)基金作為資本來(lái)投資，在同期，政府給老年人的支付為bt=(1+rt)dt-1，老年人的供款是在t-1期被投資的?？紤]一個(gè)兩期模式：

其最大化問(wèn)題的最優(yōu)性條件為：

有上式兩個(gè)公式可以看出，引入積累后對(duì)系統(tǒng)沒(méi)有根本的影響，只要dt＜(1+n)kt+1，既社會(huì)保險(xiǎn)的貢獻(xiàn)不超過(guò)另外已經(jīng)存在的儲(chǔ)蓄量，完全積累的社會(huì)保險(xiǎn)對(duì)總儲(chǔ)蓄和資本積累沒(méi)有影響，其原因就在于社會(huì)保險(xiǎn)儲(chǔ)蓄的增加正好被私人儲(chǔ)蓄的下降所抵消，所以總儲(chǔ)蓄量沒(méi)有任何的變化，完全積累制通常是一種政府強(qiáng)制性的儲(chǔ)蓄，在其他條件不變的情況下，一只完全累積的基金只相當(dāng)于政府用一個(gè)等額公共的儲(chǔ)蓄計(jì)劃取代了私人儲(chǔ)蓄。因此消費(fèi)者對(duì)誰(shuí)儲(chǔ)蓄一點(diǎn)也不關(guān)心，他們只關(guān)心收益率。這同時(shí)也意味著，消費(fèi)者通過(guò)私人儲(chǔ)蓄抵消了基金積累代表他們所做出的儲(chǔ)蓄。相反，費(fèi)爾德斯坦（Feldstein，1974）的一個(gè)著名的實(shí)證研究表明，現(xiàn)收現(xiàn)付對(duì)私人儲(chǔ)蓄產(chǎn)生了“擠出效應(yīng)”。

3 社會(huì)保險(xiǎn)支付的指數(shù)化

假設(shè)我們?cè)诓煌膬蓚€(gè)時(shí)期來(lái)考察消費(fèi)者的消費(fèi)束，如比較消費(fèi)從一個(gè)時(shí)期到另一個(gè)時(shí)期所發(fā)生的變化，令b代表基期，t代表另外一個(gè)時(shí)期。現(xiàn)在來(lái)開(kāi)始t年的“平均”消費(fèi)如何同基期的消費(fèi)的比較分析。假設(shè)在時(shí)期t，價(jià)格是（p1t，p2t），消費(fèi)者選擇（x1t，x2t），在基期 b，價(jià)格是（p1b，p2b），消費(fèi)者選擇（x1b，x2b）。 我們令w1和w2為某種可用于計(jì)算平均數(shù)的 “權(quán)數(shù)”，則有指數(shù)：

若Iq＞1，則可以說(shuō)明從時(shí)期b到時(shí)期t，“平均”消費(fèi)是上升的，若Iq＜1，則我們可以說(shuō)在這段時(shí)期內(nèi)“平均”消費(fèi)是下降的。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家以某一個(gè)年份t作為基年，測(cè)度退休年齡的公民的平均消費(fèi)。如圖1所示，在隨后的年份里，社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)調(diào)整付款，使得一般達(dá)到退休年齡的公民的“購(gòu)買(mǎi)力”在平均社會(huì)保險(xiǎn)金收入剛好能購(gòu)買(mǎi)t年可以得到的那個(gè)商品束的水平上保持效用不變。

這種指數(shù)化計(jì)劃將出現(xiàn)一個(gè)比較明顯的結(jié)果：一般已經(jīng)達(dá)到退休年齡的公民的福利境況差不多總是會(huì)比他在基年要好一些。假設(shè)把b作為價(jià)格指數(shù)的基年，則商品束（x1b，x2b）就是按照價(jià)格（p1b，p2b）來(lái)進(jìn)行選擇的最優(yōu)商品束。同時(shí)也意味著按照此價(jià)格（p1b，p2b），預(yù)算線(xiàn)一定是經(jīng)過(guò)商品束（x1b，x2b）的無(wú)差異曲線(xiàn)相切。

但是由于未來(lái)的價(jià)格不確定，價(jià)格隨時(shí)會(huì)發(fā)生變化，我們現(xiàn)在假定公民退休后價(jià)格上升了，由于相對(duì)價(jià)格發(fā)生了變化，使得不包括社會(huì)保險(xiǎn)的預(yù)算線(xiàn)會(huì)向內(nèi)移動(dòng)，然后上翹。內(nèi)移是由于價(jià)格上升，上翹是由于相對(duì)價(jià)格發(fā)生改變。于是指數(shù)化計(jì)劃就可以做到消費(fèi)者效用保持不變（主要是通過(guò)增加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)付款，以便原先的商品束（x1b，x2b）能按新的價(jià)格依舊支付的起）。這就意味著預(yù)算線(xiàn)必將與無(wú)差異曲線(xiàn)相交，同時(shí)在這條預(yù)算線(xiàn)上還有另外的一個(gè)商品束，但消費(fèi)者對(duì)它的偏好明顯超過(guò)對(duì)于商品束（x1b，x2b）的偏好。因此，理性的消費(fèi)者通常會(huì)選擇一個(gè)比他在基年里選擇的要更好一些的商品束。

4 結(jié)論

在西方國(guó)家，福利經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴爾也通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的模型闡述了他的觀(guān)點(diǎn)：如果采取現(xiàn)收現(xiàn)付制，則由于人口老齡化所引起的在職者數(shù)量減少，因而總產(chǎn)出會(huì)下降，養(yǎng)老金數(shù)量相應(yīng)減少，于是出現(xiàn)支付危機(jī)。若采用完全積累制，則隨著人口老齡化的發(fā)展，養(yǎng)老基金名義上不會(huì)減少，但由于總產(chǎn)出隨著在職者數(shù)量的減少而下降，社會(huì)剩余產(chǎn)品的價(jià)值低于養(yǎng)老金名義價(jià)值，老年人實(shí)際獲得的產(chǎn)品數(shù)量仍然在減少，這實(shí)際上發(fā)生了需求拉動(dòng)的通貨膨脹。巴爾的最后結(jié)論是：基金制與現(xiàn)收現(xiàn)付制在對(duì)人口變化的問(wèn)題上并沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。

中國(guó)實(shí)行的部分積累的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的理論依據(jù)在于，現(xiàn)收現(xiàn)付的養(yǎng)老金制度會(huì)擠出居民的私人儲(chǔ)蓄，減少資本積累，而完全積累制會(huì)增加一國(guó)的國(guó)民儲(chǔ)蓄，有利于資本積累，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此綜觀(guān)上述養(yǎng)老保險(xiǎn)的兩模式，利用指數(shù)化支付或許能讓老年人福利更好。

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F842

A

1002－6487（2010）21－0116-02

祝志芬（1976-），女，湖北武漢人，博士研究生，講師，研究方向：福利經(jīng)濟(jì)學(xué)與社會(huì)保障。

（責(zé)任編輯/易永生）