基金、房地產(chǎn)、儲蓄和保險等工具都可以幫助個人實現(xiàn)養(yǎng)老，組合搭配才能讓資金發(fā)揮最大效用。但是，養(yǎng)老保險的優(yōu)勢在于能夠在整個養(yǎng)老資金配置中提供“確定的”養(yǎng)老金水平，保證長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流，而且能在準備過程中幫助個人進行約束性長期儲蓄，做到?？顚Ｓ?，同時很重要也是最基礎(chǔ)的一點——是能規(guī)避交費期間的一系列人身風(fēng)險。因此，在整個養(yǎng)老規(guī)劃中，商業(yè)養(yǎng)老保險不可替代。

“70后”在保險規(guī)劃概念中的范圍大致定位在30歲到45歲，這一群體作為改革開放的受益者，擁有較好的教育甚至留學(xué)的經(jīng)歷，既有對傳統(tǒng)思想的思考，又受到西方文化的影響，形成了既傳統(tǒng)又開明的思想軌跡，成為承上啟下的一代。

受經(jīng)歷過艱苦歲月的父輩們影響，他們的消費較為務(wù)實，鮮有高調(diào)和奢華;由于父母一代黃金職業(yè)生涯在改革開放之前，一生財富積累非常有限，所以他們又很難去“啃老”;他們雖然常常在自己的獨生子女身上忘我投入，但通常并不期待養(yǎng)兒防老，倒是可能被“啃老”。

相對于上一代人，他們對壽命有更長的預(yù)期，對退休后的生活品質(zhì)有更高的期待，但他們無法完全依靠社會基本養(yǎng)老保險來完成為自己養(yǎng)老的重任。作為家庭中的“夾心族”，社會里的“夾心層”，“70后”這一代人在家庭責(zé)任和事業(yè)發(fā)展的重壓之下，往往忽略了自己的長期養(yǎng)老規(guī)劃。

目前，我國要構(gòu)建的是三個層次的養(yǎng)老保險體系:(政府主導(dǎo)的)基本養(yǎng)老保險、(企業(yè)補充的)企業(yè)養(yǎng)老年金保險和(個人自主的)儲蓄、投資?；攫B(yǎng)老保險特點是廣覆蓋、?；?，目前平均的社會養(yǎng)老保險替代率是30%左右，中高收入者則只有20%，甚至10%左右。而企業(yè)養(yǎng)老年金保險，主要取決于企業(yè)的實力和意愿。如果要為退休生活預(yù)備充足的養(yǎng)老金，自主安排養(yǎng)老的選擇必不可少。

專家告訴我們:規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶家庭的目前年齡、家庭財務(wù)情況、收入支出、負債情況、風(fēng)險偏好、已有福利準備、計劃退休年齡、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會平均壽命、地域壽命)等多種因素。

[案例精選]

“現(xiàn)金流”最關(guān)鍵

定投基金、投資房地產(chǎn)、堅持儲蓄和購買商業(yè)保險等方式都可以幫助每個人實現(xiàn)對未來社保養(yǎng)老金的補充，組合搭配還能讓資金發(fā)揮最大效用。在組合的配置中，商業(yè)養(yǎng)老保險的優(yōu)勢在于能夠在整個養(yǎng)老資金來源中提供“確定的”養(yǎng)老金水平，保證長期、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。讓我們來看幾個具體的例子:

單身貴族:首先滿足最基礎(chǔ)的安全感

王曉彤，獨生女，30歲，單身，碩士，海歸，月收入2萬元。

因父母有兩套住房，王曉彤并不急于買房。于是根據(jù)王曉彤的性格特點和工作性質(zhì)，理財師給她設(shè)計的理財規(guī)劃是這樣配置的:10萬元定期儲蓄用于救急(已完成)、每年5萬元用于購買商業(yè)保險(正在不斷繳費)、定投基金每年2萬元、在房產(chǎn)市場趨于平穩(wěn)時投資一套小戶型房用于出租。

在曉彤的商業(yè)保險計劃中，有100萬元保額的定期壽險和60萬元保額的養(yǎng)老年金保險。為什么這樣設(shè)計呢?

王曉彤說:她所在的公司提供非常全面的社保和商業(yè)補充醫(yī)療保險，所以，她覺得自己對商業(yè)保險的需求主要在壽險和養(yǎng)老兩個方面。

壽險主要是考慮萬一發(fā)生什么狀況，使得她比父母走得早，白發(fā)人送黑發(fā)人，她應(yīng)該給父母留一筆錢，盡管他們的退休待遇相當(dāng)好，她還是應(yīng)該報答養(yǎng)育之恩，盡養(yǎng)老送終之道。

而給自己規(guī)劃的養(yǎng)老保險，王曉彤的想法是:趁年輕早點開始，未來才可以高枕無憂。她購買的方案是:每年交保費47862元，從60歲開始每月領(lǐng)5000元，且每年遞增保額的5%，到80歲的時候便遞增為每月領(lǐng)10000元，此后不再遞增，一直領(lǐng)取至終身。另有分紅賬戶，以中檔分紅測算，在她70歲的時候有927724元，可作為重大疾病保險和終身壽險來使用。王曉彤說，她最看重這個方案的部分不是分紅，而是穩(wěn)定的現(xiàn)金流。盡管到她60歲的時候，5000元可能不到現(xiàn)在2000元的購買力，但是把社保領(lǐng)的錢再加進來，至少在吃穿上不會低于現(xiàn)在的水平。

王曉彤說，以現(xiàn)在她所定投的基金的回報率計算，也許到60歲的時候，現(xiàn)在每年定投2萬元的基金賬戶，價值會大大超過每年定投4萬多元的年金保險賬戶，但她仍會不為所動。理由是，他見識了2008年年底的金融危機，經(jīng)歷了基金賬戶一個月縮水70%的痛苦過程。

有了這個保險賬戶，即便這種事在59歲的時候再次發(fā)生，她仍然不會害怕。基金賬戶可以帶給她晚年的享受:她可以用基金賺的錢去周游世界。而保險賬戶穩(wěn)定的現(xiàn)金流可以帶給她的則是衣食的無憂，是最基礎(chǔ)的安全感。

小康之家:利用保單加強自律性

張先生，32歲，工程師，孩子2歲，家庭年收入20萬元。

夫妻雙方有基本社保，買房貸款40萬元，為了接送孩子方便，近期計劃貸款買車。像很多年輕家庭一樣，張先生夫婦對生活品質(zhì)要求較高，不僅為孩子開支較大，還經(jīng)常外出吃飯、購物，維持較高生活水準的代價讓夫婦二人盡管收入不算很低，卻仍然成為“月光”一族。

問題:

1、感覺自己還年輕，是事業(yè)打基礎(chǔ)的階段，階段性目標是早日還清貸款。養(yǎng)老雖然重要，但還是個遙遠的話題。

2、感覺有社保做養(yǎng)老保障，已經(jīng)能夠一定程度上的解決問題。如果選擇商業(yè)保險，肯定放在醫(yī)療、子女教育之后，屬于“重要不緊迫”的任務(wù)。

3、放眼市場上品種繁多的商業(yè)保險產(chǎn)品，并不知道哪款更適合自己。

建議:

年輕白領(lǐng)家庭收入以工資為主，閑錢少，不過既然未來養(yǎng)老不可避免，就應(yīng)該具備一定的緊迫感，在年輕時，每個月拿出幾百元，有計劃地儲備。在盡量不影響自身的生活水準的情況下，能夠借助“時間”和“復(fù)利”進行財富積累。同時，商業(yè)養(yǎng)老險保費與投保年齡成正比，越年輕保費越便宜，而且紅利的積累空間也較大。

白領(lǐng)群體大多有社會保險，比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式，偏好在投保時即可知道退休時的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品，因此更建議選擇年金類產(chǎn)品。所以，DB(defined benefit收益確定型)養(yǎng)老保險更值得這一群體考慮。為了避免每年一次交費造成的壓力，還可以選擇按月繳費，利用保險的強制性加強自律。

DB模式提供“確定的”養(yǎng)老金水平

籌措養(yǎng)老資金有兩種模式:

經(jīng)濟危機出現(xiàn)后受沖擊最大的往往是DC模式下的養(yǎng)老金，因為DC方式的養(yǎng)老金是需要計劃參與人承擔(dān)投資風(fēng)險的，同時DC的資金通常會以各種形式進入股票市場，如美國的401k計劃下的養(yǎng)老金，在國際金融危機中就遭受巨大損失，養(yǎng)老金大幅縮水。而美國DB模式的養(yǎng)老金受此次金融危機的影響非常小。

個人養(yǎng)老規(guī)劃也可以參考DB和DC兩種籌集方式，將兩者有機結(jié)合起來。許多投資方式基本都與DC的模式比較類似，比如買房、基金定投等，你可以確定往里投多少錢，但投資收益是不確定的，你退休后每月能領(lǐng)多少不確定，能領(lǐng)多少年不確定。人壽保險公司借助精算的專業(yè)技術(shù)，是唯一可以提供DB模式解決方案的金融企業(yè)。DB模式下的養(yǎng)老金不僅可以提供確定的養(yǎng)老金水平，通常還可以按約定終身領(lǐng)取，應(yīng)對活得太長的風(fēng)險，是在社會保險這層“薄被子”的上加一層墊子。

多數(shù)的“白領(lǐng)”、“金領(lǐng)”都擁有基本養(yǎng)老保險，比較容易理解和接受社保這類定期領(lǐng)錢且領(lǐng)取金額確定的方式，偏好在投保時即可知道退休時的基本領(lǐng)取利益的產(chǎn)品。目前市場上開發(fā)的新型年金保險一般都確保至少能領(lǐng)取20年，并保證每年最低的領(lǐng)取金額?？蛻敉ㄟ^簡單的測算推算出未來養(yǎng)老需求缺口之后，就可以根據(jù)缺口選擇保險額度，用確定的錢做確定的事。

金領(lǐng)及私企老板:必須保證?？顚Ｓ?/p>

金先生，45歲，外企高管，兒子8歲。家庭年收入100萬元，其中金先生年收入80萬元。

夫妻雙方都有比較充足的社保和團體醫(yī)療、養(yǎng)老保障，無貸款。投資配置多元化:股票、房產(chǎn)都有涉及，比較認可保險的意義和功能，不幻想用保險獲得高收益，更重視其安全性。已經(jīng)購買了高額壽險、重疾險、高額意外險，但對于商業(yè)養(yǎng)老保險，還沒有付諸行動。

問題:

1、對于如何實現(xiàn)體面、有尊嚴地度過老年生活，財務(wù)安排上并不充分。

2、可供選擇的投資理財方式較多，重視合理的資產(chǎn)配置，但對于商業(yè)養(yǎng)老保險在這個組合中能夠帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流作用不太明確。

3、比較關(guān)注通貨膨脹對家庭財務(wù)的影響，希望投資起到一定抵御通貨膨脹的作用。

建議:

目前金領(lǐng)群體的收入水平遠遠超過了社會的平均工資，據(jù)測算，超過平均工資5倍以上者，養(yǎng)老金的社保替代率會低于10%，根本無法保持退休前的生活品質(zhì)。金領(lǐng)群體有閑錢，選擇的投資理財方式也比較多，但是高收益產(chǎn)品的安全性會較差，在安排養(yǎng)老資金的時候應(yīng)考慮隨著年齡的增加，主動減少高風(fēng)險金融產(chǎn)品在整個資產(chǎn)中的比例。尤其對晚年基本生活費用的投資更應(yīng)盡量避免風(fēng)險，因此，在養(yǎng)老金的配置上應(yīng)該有足夠的年金型商業(yè)養(yǎng)老保險。

很多保險公司提供的年金型商業(yè)養(yǎng)老年金保險都會給客戶兩個保證:保證每年最低領(lǐng)取金額;保證最低領(lǐng)取年限。比如確保至少能領(lǐng)取20年，并且壽命越長，領(lǐng)取越多，最長可到100周歲。同時，保險金領(lǐng)取的起始年齡可以是50歲、55歲、60歲、65歲，客戶可以根據(jù)自身的狀況從中選擇領(lǐng)取起始年齡，自主安排退休時間。

[特別說明]

規(guī)劃養(yǎng)老金一般要考慮客戶年齡、家庭財務(wù)情況、收入支出、負債情況、已有福利準備、計劃退休年齡、風(fēng)險偏好、預(yù)期收益率和預(yù)期通貨膨脹率、預(yù)期壽命(社會平均壽命，地域壽命、家族平均壽命)等因素。要能在規(guī)劃過程中幫助客戶進行約束性長期儲蓄，做到?？顚Ｓ茫瑫r很重要的也是最基礎(chǔ)的一點——是能規(guī)避交費期間的人身風(fēng)險。

像金先生的家庭情況，要想進行約束性的長期儲蓄，最適合的金融產(chǎn)品莫過于年金型商業(yè)養(yǎng)老保險。由于金先生年齡已過不惑，配置與王曉彤一樣額度的保險所需付出的保費已經(jīng)是天壤之別:金先生需要每年在保險公司存入117924元，才能得到與王小姐相同的保險利益(分紅的部分仍然會有差距)。需要特別注意的是，由于金先生的收入占了家庭收入的絕大部分，每年所繳保費超過太太年收入的一半，所以更為理想的方案是:由金先生做投保人，金太太做被保險人，同時購買“投保人豁免保險費條款”作為附加險。這樣，這份保單除了強制儲蓄之外，更可以規(guī)避繳費期間作為家庭經(jīng)濟支柱的金先生有可能面臨的人身風(fēng)險:假如金先生在繳費期間遭遇極端風(fēng)險(身故或高度殘疾)，金太太和孩子便無須繼續(xù)繳費，仍然可以在退休的時候獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

大多數(shù)人在購買商業(yè)保險的時候，最喜歡首先購買養(yǎng)老險，因為壽險說的是死了以后怎么辦，重疾險說的是得了重大疾病怎么辦。只有養(yǎng)老險說的是最快樂的事:老了以后還可以源源不斷地拿錢，活多久、拿多久。

也有一些人不喜歡購買養(yǎng)老險，覺得它回報太低。其實，商業(yè)年金型養(yǎng)老險的不可替代性或者說最大的賣點，就是它的確定性——穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

忽略收益，追求安全，既是保險一貫的宗旨，也是眾多有識之士購買保險的初衷。要奮斗就會有犧牲，是投資就會有風(fēng)險。在變幻莫測的金融市場中，眾多的投資工具大都各領(lǐng)風(fēng)騷幾十天或者是三五年，然后便是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，這當(dāng)中又有幾位理財高手能做到長勝將軍呢?所以，固定收益類的金融產(chǎn)品在我們的理財配置中就是必不可少的，穩(wěn)健型的投資人會把至少30%的閑錢用來購買固定收益類產(chǎn)品。

理財?shù)暮诵氖桥渲茫碡數(shù)淖罡呔辰缡瞧胶?。那么，用多少錢購買商業(yè)年金類養(yǎng)老保險是合適的呢?最簡單的算法是:不要低于我們每年交到社保養(yǎng)老金賬戶中的金額。只有這樣的“雙保險”，才能保證我們未來的養(yǎng)老生活水平不至于跌破現(xiàn)有生活水準的支撐線。