本文結(jié)合CDM項(xiàng)目的特點(diǎn)，對(duì)賣(mài)方在簽訂ERPA時(shí)經(jīng)常遇到的一些法律風(fēng)險(xiǎn)，如核證減排量(Certitied Emission Reduction，CER)的定價(jià)方式、交易方式、成本稅費(fèi)分擔(dān)、買(mǎi)／賣(mài)優(yōu)先權(quán)條款、合同條款生效條件、賣(mài)方對(duì)CER所有權(quán)的保證、合同文本語(yǔ)言選擇以及糾紛解決機(jī)制等問(wèn)題進(jìn)行分析，希望能對(duì)國(guó)內(nèi)賣(mài)方規(guī)避ERPA合同法律風(fēng)險(xiǎn)有所幫助。

一、CER定價(jià)方式

總體來(lái)說(shuō)，CER有三種定價(jià)方式，一種是固定價(jià)格，即直接約定交付每單位CER，買(mǎi)方應(yīng)支付的價(jià)款；第二種是浮動(dòng)定價(jià)方式，即按每次買(mǎi)方付款時(shí)的碳交易市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)為基準(zhǔn)計(jì)算單價(jià)；第三種是固定價(jià)款加浮動(dòng)定價(jià)方式，即約定每次買(mǎi)方付款時(shí)，在預(yù)先約定的每單位CER固定價(jià)格基礎(chǔ)上，再結(jié)合現(xiàn)貨價(jià)的百分比計(jì)算單價(jià)。在約定浮動(dòng)價(jià)格時(shí)，賣(mài)方可以同時(shí)和買(mǎi)方約定CER單價(jià)的下限和上限。 選擇何種定價(jià)方式，主要取決于對(duì)未來(lái)碳交易市場(chǎng)的預(yù)期，如果賣(mài)方對(duì)未來(lái)碳交易市場(chǎng)看漲，則可以選擇浮動(dòng)定價(jià)方式，反之，則可以通過(guò)固定價(jià)格的方式鎖定交易價(jià)格。

在價(jià)格約定上，賣(mài)方還必須注意的是，我國(guó)對(duì)于CER單價(jià)實(shí)行政府指導(dǎo)價(jià)制度，即由國(guó)家發(fā)改委對(duì)CER交易單價(jià)確定一個(gè)最低指導(dǎo)價(jià)，如果合同中約定的交易單價(jià)低于政府當(dāng)期指導(dǎo)價(jià)，則很難通過(guò)國(guó)家發(fā)改委的項(xiàng)目審批。因此，如果買(mǎi)賣(mài)雙方約定固定價(jià)格，則該價(jià)格應(yīng)高于指導(dǎo)價(jià)，如果約定的是浮動(dòng)價(jià)格，建議同時(shí)約定浮動(dòng)價(jià)格不能低于政府指導(dǎo)價(jià)。

二、CER交易方式

國(guó)內(nèi)賣(mài)方在同買(mǎi)方對(duì)CER交易方式有關(guān)條款進(jìn)行談判時(shí)，應(yīng)注意的問(wèn)題包括：如何約定賣(mài)方每期交付CER的數(shù)量、每期交付CER的時(shí)間以及交貨和付款的方式。

賣(mài)方每期交付的CER數(shù)量可以通過(guò)兩種方式確定：一種是直接約定具體數(shù)量。如約定賣(mài)方每期應(yīng)交付的二氧化碳當(dāng)量為x噸；第二種是通過(guò)計(jì)算賣(mài)方全部減排量的百分比來(lái)確定，同時(shí)約定一個(gè)賣(mài)方保證的最低交付限量。例如約定賣(mài)方每期應(yīng)將所產(chǎn)生CER總量的x％(且不少于y噸)交付買(mǎi)方。

在第一種約定方式下，賣(mài)方能更準(zhǔn)確地估測(cè)項(xiàng)目收益，但一旦發(fā)生減產(chǎn)，則可能會(huì)產(chǎn)生不能足額交付的風(fēng)險(xiǎn)。第二種約定由于是根據(jù)實(shí)際產(chǎn)生的減排量計(jì)算，賣(mài)方在交付減排量上違約的可能性相對(duì)較小，但項(xiàng)目收益難以預(yù)測(cè)。如果賣(mài)方對(duì)實(shí)施CDM項(xiàng)目實(shí)際產(chǎn)生的減排量難以確定，不妨與買(mǎi)方協(xié)商約定浮動(dòng)計(jì)算方式。

在交貨時(shí)間問(wèn)題的約定上，國(guó)內(nèi)賣(mài)方應(yīng)注意：雙方約定的交貨時(shí)間應(yīng)在上一年度核證減排量全部經(jīng)核實(shí)之后。原因是，一般情況下，ERPA都是按年度結(jié)算付款，如果上一年度年末的核證減排量來(lái)不及核實(shí)，則該部分減排量不能作為經(jīng)核證的減排量支付，那么賣(mài)方可能會(huì)面臨無(wú)法足額交付的違約風(fēng)險(xiǎn)。

CER交易的交貨和付款，是指賣(mài)方將其獲得的CER轉(zhuǎn)至買(mǎi)方賬戶，同時(shí)買(mǎi)方將約定價(jià)款轉(zhuǎn)至賣(mài)方賬戶。如果賣(mài)方對(duì)買(mǎi)方的商業(yè)信譽(yù)存疑并且買(mǎi)方?jīng)]有提供信用證擔(dān)保，那么賣(mài)方可以同買(mǎi)方約定以托管代理的方式交貨付款。即由買(mǎi)方和賣(mài)方共同指定托管代理人，并分別將CER和價(jià)款轉(zhuǎn)至托管代理人的賬戶，由托管代理人代為完成過(guò)戶。選擇托管代理方式交貨付款可以降低一定的風(fēng)險(xiǎn)但會(huì)多出一筆代理費(fèi)支出。

三、項(xiàng)目成本分擔(dān)

CDM項(xiàng)目進(jìn)程中的相關(guān)成本費(fèi)用包括：前期論證、設(shè)計(jì)和選擇基準(zhǔn)線和方法學(xué)、估計(jì)減排量，準(zhǔn)備設(shè)計(jì)文件的費(fèi)用，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目審批費(fèi)用，指定經(jīng)營(yíng)實(shí)體(Designed Operational Entity，DOE)審核費(fèi)用，項(xiàng)目監(jiān)測(cè)、核證費(fèi)用，CDM執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)費(fèi)、管理費(fèi)用、適應(yīng)性費(fèi)用以及交易中產(chǎn)生的相關(guān)稅費(fèi)支出等。對(duì)于上述項(xiàng)目成本支出以及其他支出，賣(mài)方應(yīng)與買(mǎi)方本著公平合理、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的原則確定各自承擔(dān)的部分。

另外需要注意的是，根據(jù)2005年10月12日國(guó)家發(fā)改委、科技部、外交部、財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目運(yùn)行管理辦法》第二十四條的規(guī)定，由于溫室氣體減排量資源歸中國(guó)政府所有，因此國(guó)家根據(jù)不同溫室氣體項(xiàng)目，收取相應(yīng)比例的溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額。這部分轉(zhuǎn)讓額用于支持與氣候變化相關(guān)的活動(dòng)，具體收取比例為：1、氫氟碳化物(HFC)和全氟碳化物(PFC)類(lèi)項(xiàng)目，國(guó)家收取轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額的65％；2、氧化亞氮(N20)類(lèi)項(xiàng)目，國(guó)家收取轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額的30％，3、《辦法》第四條規(guī)定的重點(diǎn)領(lǐng)域以及植樹(shù)造林項(xiàng)目等類(lèi)清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目，國(guó)家收取轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額的2％。賣(mài)方應(yīng)當(dāng)對(duì)該部分國(guó)家提取的轉(zhuǎn)讓額的承擔(dān)問(wèn)題進(jìn)行約定，否則，該部分支出可能要由賣(mài)方獨(dú)自承擔(dān)。

四、關(guān)于ERPA條款的生效條件

由于ERPA的簽訂很多情況下是在項(xiàng)目進(jìn)入審批程序之前，因此可以通過(guò)約定ERPA條款的生效條件，來(lái)控制項(xiàng)目審批、DOE審核、CDM執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)等不確定性因素帶來(lái)的法律風(fēng)險(xiǎn)。例如，賣(mài)方可以同買(mǎi)方約定，在申報(bào)文件獲得CDM執(zhí)行理事會(huì)注冊(cè)前，雙方不承擔(dān)ERPA的主要義務(wù)，即以項(xiàng)目獲得注冊(cè)為ERPA主要合同條款的生效條件，又如，為了確保賣(mài)方能夠?qū)嶋H得到買(mǎi)方款項(xiàng)，并且不會(huì)因?yàn)橘I(mǎi)方提供的技術(shù)在權(quán)屬問(wèn)題上存在瑕疵而承擔(dān)法律責(zé)任，賣(mài)方可以同買(mǎi)方約定，協(xié)議生效的條件之一是賣(mài)方完成了對(duì)買(mǎi)方的資金實(shí)力、技術(shù)水平、專利權(quán)歸屬以及信用狀況的盡職調(diào)查，或者約定協(xié)議生效的條件之一是買(mǎi)方提供以賣(mài)方為受益人且足以保證買(mǎi)方實(shí)際能夠履行付款義務(wù)的信用證。

一般來(lái)說(shuō)，如果ERPA所附的生效條件是出于賣(mài)方的合理考慮，買(mǎi)方通常都會(huì)接受。

五、賣(mài)方出具CER完全所有權(quán)法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)注意的問(wèn)題

在與買(mǎi)方談判的過(guò)程中，CDM項(xiàng)目買(mǎi)方往往會(huì)要求賣(mài)方出具能夠證明其對(duì)CER擁有完全所有權(quán)的法律意見(jiàn)書(shū)。盡管世界上并不是所有的地區(qū)的法院均承認(rèn)CER所有權(quán)，但是如果法院認(rèn)為賣(mài)方的法律意見(jiàn)書(shū)與實(shí)際情況不符，那么賣(mài)方仍然可能要承擔(dān)違約責(zé)任或締約過(guò)失責(zé)任。所以，賣(mài)方應(yīng)當(dāng)慎重考慮出具類(lèi)似法律意見(jiàn)書(shū)。

六、關(guān)于買(mǎi)入和賣(mài)出選擇權(quán)問(wèn)題

交易雙方可以在減排量交易合同中約定買(mǎi)入選擇權(quán)或賣(mài)出選擇權(quán)。

所謂買(mǎi)入選擇權(quán)，是指買(mǎi)方可以根據(jù)自己的需要決定是否購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方產(chǎn)生的合同約定以外的CER的權(quán)利，如果買(mǎi)方依約決定購(gòu)買(mǎi)，則賣(mài)方必須出售，賣(mài)出選擇權(quán)則相反，是指賣(mài)方可以決定是否出售給買(mǎi)方其產(chǎn)生的合同約定以外的CER的權(quán)利。買(mǎi)入選擇權(quán)和賣(mài)出選擇權(quán)不可同時(shí)約定。

合同約定以外的CER的產(chǎn)生有兩種情形：一種是合同到期以后，賣(mài)方產(chǎn)生的CER，另一種是賣(mài)方每期在約定的交付量以外多產(chǎn)生的CER。

對(duì)于賣(mài)方來(lái)講，當(dāng)然約定賣(mài)出選擇權(quán)更有利，但往往會(huì)受到買(mǎi)方的拒絕。而買(mǎi)人選擇權(quán)對(duì)于賣(mài)方來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)較大，不建議約定，即使約定，也應(yīng)當(dāng)明確約定買(mǎi)人選擇權(quán)的行使次數(shù)以及在買(mǎi)入選擇權(quán)條款下CER的交易價(jià)格計(jì)算方式。

七、合同文本語(yǔ)言的選擇

在中英文對(duì)照的合同文本中，往往會(huì)設(shè)置以哪種語(yǔ)言表述的意思為準(zhǔn)的條款。但國(guó)內(nèi)許多企業(yè)在簽訂國(guó)際合同時(shí)，并不在意這一點(diǎn)，認(rèn)為兩種語(yǔ)言表達(dá)的意思相差不多，以哪種語(yǔ)言解釋都一樣。實(shí)際不然，可以說(shuō)，很少有兩種語(yǔ)言能夠找出意義完全對(duì)應(yīng)的單詞。而對(duì)于合同這種法律文件來(lái)講，嚴(yán)格劃定詞語(yǔ)的內(nèi)涵和外延是十分重要的。語(yǔ)言上的細(xì)微差別可能導(dǎo)致完全不同的解釋方式。因此，當(dāng)國(guó)內(nèi)賣(mài)方對(duì)一種語(yǔ)言文本的意思理解不夠準(zhǔn)確時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量爭(zhēng)取將自己熟知的語(yǔ)言作為標(biāo)準(zhǔn)語(yǔ)言。以免買(mǎi)方利用賣(mài)方對(duì)外語(yǔ)的掌握缺陷，在另一語(yǔ)言版本的文本中設(shè)置對(duì)賣(mài)方不利的條款。

因此，在約定合同和其他法律文件的書(shū)寫(xiě)語(yǔ)言時(shí)，賣(mài)方應(yīng)優(yōu)先考慮同買(mǎi)方協(xié)議約定以中文文本為準(zhǔn)。

八、準(zhǔn)據(jù)法和爭(zhēng)議解決機(jī)制的選擇

買(mǎi)賣(mài)雙方都希望以各自的本國(guó)法約定為準(zhǔn)據(jù)法，即作為核證減排量買(mǎi)賣(mài)合同糾紛的解決依據(jù)。在互不妥協(xié)的情況下，一個(gè)折中的選擇是以第三國(guó)的法律作為準(zhǔn)據(jù)法，實(shí)踐中，多數(shù)會(huì)選擇英國(guó)和威爾士的法律為準(zhǔn)據(jù)法。

但是，對(duì)于國(guó)內(nèi)賣(mài)方企業(yè)來(lái)講，由于英國(guó)與我國(guó)在法律淵源和司法程序等方面存在較大差異，應(yīng)當(dāng)避免約定適用英國(guó)法，如果買(mǎi)方拒絕以中國(guó)法律為準(zhǔn)據(jù)法，可以考慮選擇適用國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)編撰的《國(guó)際商事合同通則》，該《通則》能更好地適應(yīng)國(guó)際商事交易的特殊需要。

賣(mài)方同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意的是：在約定適用《國(guó)際商事合同通則》時(shí)，應(yīng)當(dāng)約定仲裁條款。因?yàn)椤秶?guó)際商事合同通則》即非一國(guó)國(guó)內(nèi)法，也不是國(guó)際條約，不具有拘束力，只能由當(dāng)事人通過(guò)約定的方式將《國(guó)際商事合同通則》引入合同。這種情況下，如果未約定仲裁條款，則管轄地法院可能會(huì)認(rèn)為合同沒(méi)有約定準(zhǔn)據(jù)法，而依據(jù)最密切聯(lián)系原則確定準(zhǔn)據(jù)法，《國(guó)際商事合同通則》就要受準(zhǔn)據(jù)法的約束。而在約定了仲裁的情況下，根據(jù)我國(guó)加入的《關(guān)于解決國(guó)家和他國(guó)國(guó)民之間投資爭(zhēng)端公約》(下稱《華盛頓公約》)第四十二條的規(guī)定，仲裁庭完全可以依據(jù)雙方選定的“法律規(guī)則”，而不是某一國(guó)的法律或國(guó)際條約進(jìn)行仲裁。更有利于合同雙方依據(jù)《通則》解決爭(zhēng)議。

另外，如果買(mǎi)方是政府或國(guó)際組織，為了保證可能發(fā)生的仲裁或訴訟不受豁免權(quán)的影響，應(yīng)當(dāng)要求買(mǎi)方聲明放棄與合同履行有關(guān)的豁免權(quán)。

以上是國(guó)內(nèi)CDM賣(mài)方在與買(mǎi)方談判過(guò)程中需重點(diǎn)關(guān)注的一些法律問(wèn)題，但并非全部。CDM項(xiàng)目從著手到完成，幾乎每一個(gè)環(huán)節(jié)都隱含著程度不同的法律風(fēng)險(xiǎn)。賣(mài)方須知，高收益往往伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。試圖完全消除CDM項(xiàng)目中的全部法律風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。盡管目前一些研究機(jī)構(gòu)向社會(huì)推出了CDM項(xiàng)目的合同范本，但其主要意義在于作為基礎(chǔ)樣本供交易雙方參考，而非標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。 CDM項(xiàng)目賣(mài)方應(yīng)通過(guò)一系列主動(dòng)的預(yù)防措施，將法律風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)相對(duì)合理的水平。這些措施包括：深入細(xì)致地了解CDM項(xiàng)目的有關(guān)背景、國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)、政策文件的規(guī)定，科學(xué)地估計(jì)、判斷國(guó)際國(guó)內(nèi)在能源交易領(lǐng)域的發(fā)展趨勢(shì)以及政策走向，選擇信譽(yù)度高的買(mǎi)家，在簽訂ERPA時(shí)，要客觀估判買(mǎi)賣(mài)雙方的談判優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取主動(dòng)，慎重磋商，仔細(xì)斟酌每個(gè)條款的約定，在可能帶來(lái)重大法律風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題上不作讓步。

實(shí)際上，從目前情況來(lái)看，國(guó)外買(mǎi)方和國(guó)內(nèi)賣(mài)方的整體實(shí)力差距還比較大。CDM項(xiàng)目買(mǎi)方多為世界銀行、發(fā)達(dá)國(guó)家的碳基金以及大型跨國(guó)公司等實(shí)力雄厚的法人組織，他們有著豐富的國(guó)際貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)，且多數(shù)配備有強(qiáng)大的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)。相比之下，國(guó)內(nèi)賣(mài)方在經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)水準(zhǔn)、對(duì)項(xiàng)目的了解以及人員配備上相形見(jiàn)絀。

因此，國(guó)內(nèi)賣(mài)方可以考慮把專業(yè)的工作交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)來(lái)完成，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目整體和簽約法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，提出具體的法律風(fēng)險(xiǎn)控制意見(jiàn)，賣(mài)方根據(jù)咨詢意見(jiàn)開(kāi)展相關(guān)工作，可以達(dá)到事半功倍的效果。