劉 婷

中小型企業(yè)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。據(jù)國(guó)家工商行政管理總局的數(shù)據(jù)顯示,截至2008年底,全國(guó)實(shí)有企業(yè)971.46萬戶,其中99%以上為中小企業(yè),中小企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)超過60%,對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過50%,提供了近70%的進(jìn)出口貿(mào)易額和80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。但同時(shí)中小企業(yè)融資難卻是一個(gè)普遍性的問題。在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中,不管在什么發(fā)展階段,總有一部分中小企業(yè)面臨資金問題和融資困難。目前,由于全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響,世界經(jīng)濟(jì)趨于下行,國(guó)際需求減弱,一些中小型企業(yè),特別是出口導(dǎo)向型中小型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)更加困難,庫存增大,資金得不到回籠,一些企業(yè)難以支撐甚至瀕臨倒閉。同時(shí),由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成的失業(yè)問題,使得一部分人希望通過創(chuàng)業(yè)來實(shí)現(xiàn)二次就業(yè),但據(jù)調(diào)查顯示,創(chuàng)業(yè)初期的資金問題是困擾創(chuàng)業(yè)者的頭等難題。因此,在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的情況下,中小企業(yè)融資難問題又一次引起各界的廣泛關(guān)注,解決好中小企業(yè)融資難問題,對(duì)于我們快速走出經(jīng)濟(jì)危機(jī)的困境、解決就業(yè)問題將具有重要意義。

■ 中小企業(yè)融資難在何處

中小企業(yè)融資問題,有銀行的原因,也有其自身的原因,同時(shí)還有第三方金融中介機(jī)構(gòu)不發(fā)達(dá)的原因。

現(xiàn)代金融制度要求銀行等金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)要執(zhí)行貸款原則,即安全性、流動(dòng)性和盈利性。為了滿足以上原則,銀行在盡可能多發(fā)放貸款的同時(shí),還要考慮放貸的風(fēng)險(xiǎn)和收益。近些年,商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理,在信貸管理中推行授權(quán)授信制度和資信評(píng)估制度,而這些制度主要是針對(duì)國(guó)有大中型企業(yè)而制定的,使銀行信貸資金流向國(guó)有企業(yè)和其他大中型企業(yè)的意愿得以強(qiáng)化。相對(duì)于國(guó)有大企業(yè),放貸給中小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比較大,且由于中小型企業(yè)每次貸款的額度不高,導(dǎo)致銀行管理成本較高,因此放貸給中小企業(yè)的收益不高。這就制約了銀行向中小型企業(yè)放貸的積極性。

現(xiàn)階段,中國(guó)大部分中小型企業(yè)并沒有建立起真正意義上的現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理制度,一些企業(yè)沒有財(cái)務(wù)賬目,甚至沒有會(huì)計(jì),在申請(qǐng)貸款時(shí),銀行貸款部門的負(fù)責(zé)人無從查賬。另外,很多中小企業(yè)由于管理不夠規(guī)范,生命周期短,產(chǎn)品發(fā)展不穩(wěn)定,很容易被別的企業(yè)模仿、替代,加之可抵押的固定資產(chǎn)不多,使得其難以滿足銀行放貸的條件。而且中小企業(yè)貸款具有金額小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn),致使銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的管理成本相對(duì)較高。因此,中小企業(yè)自身的特點(diǎn)也導(dǎo)致其很難滿足銀行放貸的要求。

目前,如果企業(yè)向銀行申請(qǐng)擔(dān)保,就必須經(jīng)過一個(gè)重要的環(huán)節(jié)——擔(dān)保公司。擔(dān)保公司是連接企業(yè)和銀行的橋梁。通過擔(dān)保公司,不僅可以降低銀行放貸資金的風(fēng)險(xiǎn),而且可以減少銀行放貸的管理成本。但目前國(guó)內(nèi)擔(dān)保公司的擔(dān)保范圍不大,對(duì)商標(biāo)、無形資產(chǎn)的擔(dān)保比較保守,主要是擔(dān)保固定資產(chǎn)。企業(yè)的需求促進(jìn)了中介的發(fā)展,也促使了很多騙子公司的誕生,給有投資需求的企業(yè)帶來了傷害。另外,社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全,企業(yè)要辦理一筆財(cái)產(chǎn)抵押,需辦理財(cái)產(chǎn)評(píng)估、登記、保險(xiǎn)、公證等復(fù)雜的手續(xù),涉及許多職能部門,并要提供多種相關(guān)資料,無疑會(huì)給中小企業(yè)貸款帶來很大的制約。除此之外,中小企業(yè)融資通道過窄也是影響其融資的一個(gè)原因。

因此,中小企業(yè)融資難是多方面因素共同作用的結(jié)果。其自身的特點(diǎn)決定其很難符合銀行的體制安排,第三方中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)展的不完善使其較難滿足中小型企業(yè)的需求。

■ 中小企業(yè)融資難的對(duì)策

針對(duì)中小企業(yè)融資難問題,中央各部門也采取了一系列的政策措施: 2008年12月5日,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)意見》,要求國(guó)有大中型銀行建立專門針對(duì)小企業(yè)的專營(yíng)性機(jī)構(gòu),來提高銀行對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)水平;2009年3月中央財(cái)政下達(dá)了10億元中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)補(bǔ)助資金,用于資助330家符合條件的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu),這一舉措也為銀行提供中小企業(yè)貸款創(chuàng)造了良好外部條件;2004年6月25日,中小企業(yè)板塊在深圳證券交易所正式開盤;2009年3月21日,證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法(征求意見稿)》,在發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況要求方面有所放松,中小企業(yè)特別是擁有自主創(chuàng)新能力的高科技型中小企業(yè)可以通過這個(gè)渠道上市融資。這些措施都是對(duì)解決中小企業(yè)融資難問題的積極探索。

然而,筆者認(rèn)為,要解決中小企業(yè)融資難問題,還要多方式、多渠道,在各個(gè)方面為中小企業(yè)融資提供便利。

要繼續(xù)完善金融市場(chǎng),積極探索并推行金融創(chuàng)新,通過更加市場(chǎng)化的方式來解決中小企業(yè)融資問題,而不是單單依靠銀行。要在銀行融資之外發(fā)展股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和民間融資機(jī)構(gòu),創(chuàng)造中小企業(yè)融資的更多渠道,如新近推出的創(chuàng)業(yè)版上市,村鎮(zhèn)銀行試點(diǎn),以及發(fā)展私募股權(quán)基金和小額貸款公司等。

在現(xiàn)有社會(huì)征信體系的基礎(chǔ)上,開展對(duì)中小企業(yè)及其業(yè)主的信用征集與信用評(píng)級(jí),建立中小企業(yè)資信獲取的長(zhǎng)效機(jī)制,減少向中小企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)和成本,促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。

擴(kuò)大可抵押資產(chǎn)范圍。發(fā)展對(duì)企業(yè)非固定資產(chǎn)的資產(chǎn)評(píng)估,擴(kuò)大非固定資產(chǎn)的抵押范圍。日前正在農(nóng)村進(jìn)行試點(diǎn)的耕地抵押貸款就是擴(kuò)大可抵押資產(chǎn)范圍的大膽嘗試。

減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān),給向中小企業(yè)融資的金融機(jī)構(gòu)減少營(yíng)業(yè)稅,同時(shí)政府發(fā)揮貼息的作用;給中小企業(yè)發(fā)展提供更為寬松的空間;規(guī)范市場(chǎng)行為,避免企業(yè)受到金融詐騙。

中小企業(yè)融資難問題是個(gè)普遍性問題,解決中小企業(yè)融資難也是一個(gè)長(zhǎng)期的工程(見圖1、圖2),需要在積極探索中不斷積累經(jīng)驗(yàn)并逐步完善一系列相關(guān)政策法規(guī)。

(作者單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué))