銀行業(yè)要本著“以客戶為中心，以市場為導(dǎo)向”的原則，轉(zhuǎn)變思路，將發(fā)展方式從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)移到“精耕細(xì)作”上來;投資者理財(cái)要“知己知彼”，樹立正確的理財(cái)觀念;同時(shí)監(jiān)管部門也要對(duì)國內(nèi)銀行理財(cái)市場進(jìn)行適當(dāng)?shù)囊?guī)范和引導(dǎo)。銀行、投資者、監(jiān)管部門應(yīng)共同努力推動(dòng)我國銀行理財(cái)市場的穩(wěn)健發(fā)展，實(shí)現(xiàn)投資者和銀行業(yè)的共贏。

自2009年年初以來，不管是“富豪殺手”KODA官司的升級(jí)，還是百姓理財(cái)“糊里糊涂買、糊里糊涂虧”的窘境，銀行理財(cái)市場糾紛不斷。種種現(xiàn)象表明，我國銀行理財(cái)市場前期“跑馬圈地”式的粗放型發(fā)展模式已經(jīng)走到盡頭，各家銀行只有實(shí)現(xiàn)從“跑馬圈地”到“精耕細(xì)作”的轉(zhuǎn)變，才能在未來競爭激烈的銀行理財(cái)市場占據(jù)一席之地。在危機(jī)中體會(huì)到“理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎”的真正含義后，百姓理財(cái)或?qū)⒒貧w理性。監(jiān)管方面，國內(nèi)監(jiān)管部門也對(duì)銀行理財(cái)市場加大了監(jiān)管力度。從長遠(yuǎn)來看，銀行理財(cái)市場要想求得穩(wěn)健發(fā)展仍需各方努力，銀行業(yè)、投資者、監(jiān)管部門一個(gè)都不能少。

■ 銀行:從“跑馬圈地”到“精耕細(xì)作”

國內(nèi)銀行理財(cái)市場當(dāng)前尚處于粗放型發(fā)展階段。當(dāng)然，各家銀行采取“跑馬圈地”的策略展開“搶餅大戰(zhàn)”有一定的合理性。由于大量資金投向了股票、基金市場，銀行理財(cái)市場規(guī)模并不大，再加上我國銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力不強(qiáng)，造成銀行理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重。銀行理財(cái)市場的有限性以及產(chǎn)品的無差異性導(dǎo)致市場競爭激烈，有些銀行甚至依靠給予客戶遠(yuǎn)高于存款利率的回報(bào)率搶占市場份額。

然而，這種試圖用銀行的信用透支市場的粗放型發(fā)展并不能長期維系。隨著我國銀行理財(cái)市場的快速發(fā)展，其存在的問題也日益明顯，不夠健全的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制、不盡完善的信息披露機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)揭示不足的產(chǎn)品宣傳以及不完善的投訴處理機(jī)制等，都反映出目前銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在的缺陷和不足。

因此，我國銀行理財(cái)市場要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展，就必須轉(zhuǎn)變思路，實(shí)現(xiàn)從“跑馬圈地”向“精耕細(xì)作”的轉(zhuǎn)變。

首先，加強(qiáng)銀行理財(cái)產(chǎn)品研發(fā)與創(chuàng)新能力，建立合理有效的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)制，掌握定價(jià)權(quán)。長久以來，外資銀行依靠強(qiáng)大的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和豐富的經(jīng)驗(yàn)，基本壟斷了各自銀行理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。反觀國內(nèi)銀行，自主研發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的能力較弱。在當(dāng)前外資銀行不敗神話逐漸破滅之際，國內(nèi)銀行一定要抓住機(jī)遇，不盲目跟從外資銀行，提高創(chuàng)新能力，加大自主研發(fā)力度，努力提高自身產(chǎn)品設(shè)計(jì)水平，設(shè)計(jì)出符合中國國情、有中國特色的理財(cái)產(chǎn)品。要按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的適應(yīng)性原則設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，依此掌握產(chǎn)品定價(jià)權(quán)。

其次，強(qiáng)化內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系的構(gòu)建。由于當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售人員的考核以及薪酬都與銷售業(yè)績掛鉤，銀行“跑馬圈地”的迫切性致使銷售人員為了提高業(yè)績而夸大銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)則輕描淡寫，甚至只字未提。調(diào)查顯示，僅有8%的客戶接受過風(fēng)險(xiǎn)承受能力測試，而這其中，更有不少客戶表示銷售人員并未根據(jù)測試結(jié)果幫助其選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品。針對(duì)這個(gè)問題，銀行必須加強(qiáng)對(duì)銷售團(tuán)隊(duì)的管理和培訓(xùn)，規(guī)范銷售人員的銷售行為，建立全面有效的考核和認(rèn)定機(jī)制;要求理財(cái)產(chǎn)品銷售人員在對(duì)客戶進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估的基礎(chǔ)上，全面了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)以及風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知和承受能力;在向投資者介紹產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益時(shí)必須全面、客觀。

再次，建立有效的信息披露機(jī)制，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作透明度。銀行必須通過多種渠道和方式及時(shí)有效地將產(chǎn)品的運(yùn)作方式和與經(jīng)營、收益相關(guān)的情況告知客戶。在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)，銀行須及時(shí)向客戶提供有關(guān)資產(chǎn)變動(dòng)、期末資產(chǎn)估值等方面的準(zhǔn)確信息，尤其是在客戶所購買的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)要在第一時(shí)間通知客戶，提醒并幫助客戶及時(shí)止損。

最后，建立完善的投訴處理機(jī)制，維護(hù)銀行信譽(yù)和形象。2008年以來，不斷傳出銀行與客戶之間有關(guān)理財(cái)?shù)募m紛甚至訴訟，不管官司輸贏，這樣的負(fù)面消息已經(jīng)使得銀行遭受了經(jīng)濟(jì)和形象方面的雙重?fù)p失。為此，銀行要建立完善有效的客戶投訴處理機(jī)制，設(shè)立相應(yīng)的管理部門并配備專門的人員及時(shí)處理客戶投訴。同時(shí)，銀行要認(rèn)真對(duì)待客戶投訴較多的理財(cái)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)和理財(cái)產(chǎn)品，找出業(yè)務(wù)和產(chǎn)品存在的缺陷及不足加以改進(jìn)并完善，維護(hù)銀行的信譽(yù)和形象。

■ 百姓:理財(cái)從“霧里看花”到“知己知彼”

據(jù)相關(guān)報(bào)告顯示，2009年上半年全國70家銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)仍處高位。上半年納入統(tǒng)計(jì)的330余款到期結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中，有103款產(chǎn)品到期負(fù)收益或零收益，占比達(dá)到三成，風(fēng)險(xiǎn)依然較高。

雖說“你不理財(cái)，財(cái)不理你”，但是如何通過銀行理財(cái)產(chǎn)品使自己的財(cái)富保值增值，成為百姓理財(cái)最關(guān)注的問題。目前眾多的投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生了“霧里看花”的感覺，很多購買銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損的客戶都說自己是“理財(cái)盲”，“只信任銀行”，在銀行購買理財(cái)產(chǎn)品后就覺得高枕無憂，存在“最不濟(jì)還能拿銀行利息”的錯(cuò)誤想法，于是莫名其妙地算了一筆“糊涂賬”。百姓理財(cái)如何避免 “糊涂賬”，筆者認(rèn)為要“知己知彼”，即要以平和的心態(tài)，理性地審視自己和銀行理財(cái)產(chǎn)品。

理性地審視自己，做到“知己”。投資者購買銀行理財(cái)產(chǎn)品之前，首先要了解自己的財(cái)力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和甄別能力，樹立正確的理財(cái)觀念。了解自己的財(cái)力，是指要拿生活必需和必備之外多余的閑錢理財(cái)，切不可頭腦一熱拿出養(yǎng)家糊口、養(yǎng)老防病的錢投資理財(cái)產(chǎn)品。

理性地審視銀行理財(cái)產(chǎn)品，做到“知彼”。銀行理財(cái)市場上產(chǎn)品很多，投資者不能因銷售人員天花亂墜的推薦而“挑花了眼”，對(duì)產(chǎn)品要心中有數(shù)。投資者在投資銀行理財(cái)產(chǎn)品之前最好具有一定的金融知識(shí)或接受過相關(guān)的理財(cái)教育，有備而來。投資時(shí)一定要仔細(xì)研究產(chǎn)品:這是哪家銀行的產(chǎn)品?這家銀行的理財(cái)產(chǎn)品有什么特點(diǎn)，運(yùn)作水平如何?這種產(chǎn)品如何申購，最低認(rèn)購額度多少?這種產(chǎn)品的投資標(biāo)的是什么，與哪種資產(chǎn)掛鉤?各類管理費(fèi)和報(bào)酬提取金額是如何計(jì)算的?這種產(chǎn)品的預(yù)期收益如何計(jì)算?這種產(chǎn)品有什么風(fēng)險(xiǎn)，是否保本，保本限制條款有哪些?這種產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)是否匹配?這種產(chǎn)品的期限是多長，持續(xù)期內(nèi)是否可以提前支取或終止，終止條款是如何規(guī)定的?后續(xù)服務(wù)如何?宣傳資料與合同中的條款是否一致?除此之外，投資者還要明確自己和銀行雙方的權(quán)利和義務(wù)。

■ 監(jiān)管部門:完善法律法規(guī)體系 提高可操作性

對(duì)于銀行理財(cái)市場不斷出現(xiàn)的問題，銀監(jiān)會(huì)于2009年7月8日下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)，以加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)資金的投資管理，增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，保護(hù)投資者特別是廣大中低收入投資者的利益?！锻ㄖ穼?duì)以往的政策和做法做了較大調(diào)整，對(duì)銀行管理能力、資產(chǎn)配置能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求，明確規(guī)定銀行理財(cái)資金不能炒股但可以打新股、并將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品門檻從5萬元調(diào)高至10萬元等，這些措施在銀行界引起了不小的震動(dòng)。鑒于外資銀行理財(cái)產(chǎn)品在金融危機(jī)風(fēng)暴中的折戟沉沙以及當(dāng)前我國銀行理財(cái)市場存在的問題，監(jiān)管部門既要明確扶持和呵護(hù)的態(tài)度，從長遠(yuǎn)角度促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展，又要謹(jǐn)防其盲目發(fā)展。盡管如此，應(yīng)該看到，只有完善相關(guān)法律法規(guī)體系，提高法律法規(guī)的可操作性，建立嚴(yán)厲的監(jiān)管和處罰制度，才能有效規(guī)范銀行理財(cái)市場并促進(jìn)其穩(wěn)健發(fā)展。當(dāng)然，監(jiān)管部門也要努力建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)可控的衍生品市場，合理引導(dǎo)銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，為銀行理財(cái)產(chǎn)品建設(shè)暢通的營銷渠道，為其發(fā)展搭建一個(gè)良好的平臺(tái)。

(作者單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心)