摘 要:“主力銀行制”產(chǎn)生于20世紀(jì)60年代的日本，作為戰(zhàn)后日本金融的成功經(jīng)驗(yàn)一度受到推崇，我國臺灣中小企業(yè)銀行曾成功地運(yùn)用了這一制度。由于“主力銀行制”具有改善銀行與企業(yè)間信息不對稱、降低融資成本、扶助企業(yè)成長等優(yōu)勢，在當(dāng)前中小企業(yè)貸款的制度創(chuàng)新方面，仍具有重要的借鑒意義。保證“主銀行制度”的順利推行依賴于包括央行利率改革，銀行作為債權(quán)人權(quán)利完善，市場機(jī)制完善等內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資;主力銀行制;信用風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號:F830.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:16723198(2009)21013002

1 背景

由于2008年金融危機(jī)帶來的影響，中小企業(yè)的生存和發(fā)展受到了嚴(yán)重威脅，數(shù)據(jù)顯示，僅2008上半年全國就有約6.7萬中小企業(yè)倒閉，中央銀行和地方各級政府紛紛采取措施幫助中小企業(yè)度過經(jīng)濟(jì)寒冬。日前，央行對中小股份銀行實(shí)行差別存款準(zhǔn)備金率和貸款利率，緩解由于信貸緊縮給中小企業(yè)帶來的融資困境;2008 年 9月18日，福建省公布了2008年計(jì)劃安排的中小企業(yè)信用擔(dān)保補(bǔ)償項(xiàng)目名單，全省共有76家擔(dān)保機(jī)構(gòu)將獲得信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，如此等等。中小企業(yè)的融資問題得到了一定程度的緩解。但是調(diào)查顯示，到2009年5月，只有16.27%的中小企業(yè)認(rèn)為從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款容易，60.47%認(rèn)為較難，23.26%則認(rèn)為艱難，83.73%的中小企業(yè)貸款需求沒有得到某種程度的滿足 ，中小企業(yè)融資難仍是一個(gè)嚴(yán)重的問題。

因此，從深層次看，中小企業(yè)融資難題，說到底就是一個(gè)信用難題。解決中小企業(yè)貸款困難的關(guān)鍵應(yīng)該是通過建立獨(dú)特有效的銀行中小企業(yè)貸款制度，確保企業(yè)的還款能力和還款意愿，防范信用風(fēng)險(xiǎn)，減少道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。從這個(gè)意義上講，本文認(rèn)為20世紀(jì)80年代曾一度被廣泛研究借鑒的日本“主力銀行制”，對于今天中小企業(yè)貸款的制度創(chuàng)新和構(gòu)建，仍具有重要的借鑒意義。

2 “主力銀行”制度的現(xiàn)實(shí)意義

“主力銀行制”是日本戰(zhàn)后在恢復(fù)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)的過程中形成的一項(xiàng)金融制度，這一制度在日本取得了巨大的成功，被認(rèn)為是日本金融模式的重要法寶。我國臺灣中小企業(yè)銀行成功地將這一制度運(yùn)用于中小企業(yè)的貸款操作之中。中國大陸也在1996年開始推介“主辦銀行制度”，試圖建立一個(gè)大型的銀企合作模式，增加商業(yè)銀行對于大型國有企業(yè)治理的發(fā)言權(quán)。遺憾的是，該制度和日本的模式有本質(zhì)的不同，因?yàn)閲秀y行和國有企業(yè)本質(zhì)上是一個(gè)家長，沒有明確的產(chǎn)權(quán)制度，銀行給國有企業(yè)的貸款實(shí)質(zhì)是政府撥款，所謂的監(jiān)督和扶持并沒有發(fā)揮作用，最后產(chǎn)生了大量的呆壞賬，主力銀行制度的效果差強(qiáng)人意。

本文所討論的“主力銀行制”，重點(diǎn)不是放在大銀行和大企業(yè)之間的關(guān)系上，而是從中小企業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持和合作的角度出發(fā)，探討“主力銀行制”對于解決中小企業(yè)貸款問題的現(xiàn)實(shí)意義。

“主力銀行制”的核心是鼓勵(lì)和倡導(dǎo)中小企業(yè)盡量和一家主力銀行保持合作，企業(yè)所有的資金往來通過一家銀行流動(dòng)，以便于該銀行了解企業(yè)情況，增加銀行對企業(yè)的信任，及時(shí)有效地滿足中小企業(yè)的貸款需求。

推行“主力銀行制”可以促進(jìn)銀行與企業(yè)建立更加密切的關(guān)系。銀行工作人員實(shí)行“走動(dòng)營銷”，也就是走出辦公室，走到企業(yè)，實(shí)地了解、考察企業(yè)的運(yùn)行情況;針對很多中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不實(shí)、報(bào)表不規(guī)范、財(cái)務(wù)信息內(nèi)部化的問題，銀行可以和其他機(jī)構(gòu)(如“中小企業(yè)輔助基金”)合作，聘請專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，對中小企業(yè)進(jìn)行專業(yè)指導(dǎo)，幫助其完善財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。另外，主力銀行作為最大債權(quán)人可以進(jìn)入企業(yè)的高層中直接管理企業(yè)，當(dāng)信貸資金運(yùn)作出現(xiàn)問題時(shí)，視不同情況作相機(jī)治理——實(shí)施救助、撤換經(jīng)理人員甚至解散企業(yè)，以維護(hù)貸款銀行以及所有利益相關(guān)者的利益。

推行“主力銀行制”還可以促進(jìn)放款程序的創(chuàng)新。中小企業(yè)的資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)有金額小、要求急、周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)，因此國外的商業(yè)銀行和中小企業(yè)銀行一般采用區(qū)別于大型企業(yè)的貸款方式，簡化貸款程序和審查方法。但是，我國商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款多是機(jī)械套用對大企業(yè)的貸款程序和審查方式，不符合中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)，造成銀行對中小企業(yè)貸款成本相對較高。在“主力銀行制”下，由于銀行對企業(yè)的各個(gè)方面，尤其是信用和財(cái)務(wù)狀況已深入了解，因此，可針對中小企業(yè)的具體情況，設(shè)立有別與大銀行的貸款規(guī)章制度，例如修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)、創(chuàng)新貸款審批的組織機(jī)構(gòu)、簡化現(xiàn)行貸款審批程序，從而形成更有效的制度安排，為中小企業(yè)貸款提供便捷的服務(wù)。

3 “主力銀行制”在中小企業(yè)貸款方面的優(yōu)勢

3.1 緩解信息不對稱和融資成本高的問題

柏林和邁斯德的借貸關(guān)系理論主張銀行和企業(yè)之間保持長期、密切而且相對封閉的交易關(guān)系， 即企業(yè)固定地與數(shù)量極少的 (通常只是一至兩家) 銀行保持長期的關(guān)系。關(guān)系型借貸不拘泥于企業(yè)能否提供合格的財(cái)務(wù)信息和抵押品， 比較適合于中小企業(yè)的特點(diǎn)。因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息不透明問題比較嚴(yán)重， 如果企業(yè)沒有和銀行建立長期的關(guān)系， 或者雖然在銀行開立了賬戶， 但企業(yè)同時(shí)還在其他多家銀行開立結(jié)算業(yè)務(wù)賬戶， 那么， 銀行對企業(yè)信息的了解就是短期的或者不全面的。而在“主銀行制”的制度安排下， 銀行可以通過在與中小企業(yè)長期、緊密的聯(lián)系過程中有效地獲得關(guān)于中小企業(yè)的有價(jià)值的信息。因此， “主銀行制”的核心在于克服了中小企業(yè)信息的不可得問題， 通過中小企業(yè)非公開信息的生產(chǎn)使銀企雙方受益。

傳統(tǒng)上，中小企業(yè)從銀行獲得資金往往只能通過抵押貸款或者擔(dān)保方式，抵押及擔(dān)保手續(xù)多、有效期短、收費(fèi)較高。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)的條件比銀行貸款條件更為苛刻，甚至要求企業(yè)必須提供反擔(dān)保。目前辦理一筆貸款抵押的綜合收費(fèi)大體在0.5%-1%左右，擔(dān)保公司平均擔(dān)保費(fèi)率也在1%-2%左右。另外，貸款審批前要對貸款人的信用記錄要進(jìn)行嚴(yán)格審查，看其是否有欠債不還或作為保證人拒不代償?shù)牧盂E，若有即取締其貸款人資格。貸前、貸中、貸后檢查也加大了銀行的成本，這部分成本轉(zhuǎn)嫁到企業(yè)的貸款利率中，無形又增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

在“主力銀行制”下，最優(yōu)的情況就是企業(yè)的財(cái)務(wù)信息全部經(jīng)過一家銀行，銀行了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、現(xiàn)金流量、償債能力等，不僅掌握著企業(yè)起初的信息，而且對企業(yè)在發(fā)展過程中的信息也是全面掌握的，因而大大降低了信息不對稱，降低了銀行的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而也降低了企業(yè)的融資成本。

3.2 主力銀行可多方面幫助中小企業(yè)成長

推行“主力銀行制”之后，銀行的員工會(huì)主動(dòng)走出銀行，走進(jìn)企業(yè)，一方面了解企業(yè)的情況，另一方面協(xié)同其他的社會(huì)機(jī)構(gòu)如“中小企業(yè)輔助基金”，對其進(jìn)行行業(yè)導(dǎo)向和融資方面的綜合指導(dǎo)，或聘請專業(yè)的財(cái)務(wù)人員幫助中小企業(yè)改善其財(cái)務(wù)狀況。銀行投入了更多的人力和物力，用于提高中小企業(yè)的綜合素質(zhì)以滿足銀行的要求，這對于中小企業(yè)的成長是大有裨益的。

在“主力銀行制”下，主銀行作為主要的債權(quán)人，在企業(yè)內(nèi)部的高管層中派駐人員以保障銀行的債權(quán)和對該企業(yè)經(jīng)營決策等方面的決策權(quán)，與企業(yè)結(jié)成長期的、穩(wěn)定的利益共同體，強(qiáng)化了銀行對企業(yè)的監(jiān)督，對遏制企業(yè)的短期行為、謀求長期穩(wěn)定發(fā)展提供制度保證。由于長期的合作關(guān)系使銀行對企業(yè)實(shí)力、行業(yè)的前景有較深入的認(rèn)識。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)時(shí)，銀行可根據(jù)長期以來掌握的“軟信息”在核算成本收益后，予以救助，幫助企業(yè)走出困境，有助于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.3 中小企業(yè)將長期反哺主力銀行

創(chuàng)業(yè)之初苦于資金不足，找不到可以放貸的銀行，這個(gè)因素嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的發(fā)展。這個(gè)時(shí)候如果某個(gè)銀行能給予資金支持與之長期合作，在其他的方面也給予幫助和輔導(dǎo)，使中小企業(yè)借力于銀行得以成長，那么待其成長壯大之后，通常會(huì)保持忠誠度，反哺銀行，成為銀行最忠實(shí)的客戶，例如溫州專門生產(chǎn)時(shí)裝女鞋的溫州鼎鴻鞋業(yè)有限公司，與溫州銀行合作8年，公司獲得的授信額度已從最初的100萬增加到2300萬元。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人稱目前紅鼎鞋業(yè)已經(jīng)成為溫州鞋業(yè)十強(qiáng)，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷世界50多個(gè)國家，僅2007年出口額度就達(dá)到8000萬，在公司所有的跨國結(jié)算、票據(jù)承兌中，86%都是直接通過溫州銀行，累計(jì)達(dá)3.9億元人民幣。 

4 推行“主力銀行制”的政策措施

4.1 增強(qiáng)銀行作為最大債權(quán)人的權(quán)利

我國《商業(yè)銀行法》第43條第二款規(guī)定:“商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”，即商業(yè)銀行持有企業(yè)的股權(quán)是違法的。然而，只有銀行成為股東進(jìn)入企業(yè)董事會(huì)后才能形成緊密而透明的銀企關(guān)系，中小企業(yè)才會(huì)得到長期的資金支持，否則銀行難以“生產(chǎn)有效的信息”以降低成本，無法保證貸款質(zhì)量，同時(shí)也難以發(fā)揮對企業(yè)經(jīng)營的監(jiān)督和指導(dǎo)作用。當(dāng)然，短期內(nèi)修改銀行法是不可能的，所以需要制定減少銀行債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)的辦法，我們認(rèn)為一種可行的策略是讓銀行對債務(wù)人公司的事務(wù)實(shí)施某種控制。銀行和企業(yè)簽訂貸款合同時(shí)，可根據(jù)交易地位和企業(yè)情況，約定借款人和其管理者的義務(wù)。例如，約定企業(yè)承諾和保證提供申請貸款資料的真實(shí)性和完整性，在資產(chǎn)負(fù)債率超過一定比例時(shí)禁止繼續(xù)借款，對外擔(dān)保超過企業(yè)資產(chǎn)一定比例時(shí)的報(bào)告義務(wù)，在特定情況下銀行進(jìn)入董事會(huì)的權(quán)利，要求企業(yè)按照公司法規(guī)定完善治理結(jié)構(gòu)，在公司即將陷入困境的情況下將控制權(quán)及時(shí)轉(zhuǎn)交到債權(quán)人手中等等。這樣可以最大限度地維護(hù)銀行利益，加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)控。

4.2 鼓勵(lì)企業(yè)和銀行進(jìn)行雙向選擇以形成主銀行系統(tǒng)

在我國中小企業(yè)中建立這種圍繞一家主銀行、以資本為紐帶的緊密聯(lián)系的新型銀企系統(tǒng)，應(yīng)當(dāng)通過銀企雙方的自主雙向選擇，由銀行和企業(yè)在其經(jīng)營活動(dòng)中，考慮歷史、經(jīng)濟(jì)、人及、地理等各種因素自發(fā)形成，而不能用行政指令的方式“拉郎配”。不同銀行有其各自的業(yè)務(wù)側(cè)重，也有各自較為熟悉的行業(yè)和企業(yè);不同企業(yè)則有各自業(yè)務(wù)聯(lián)系較多的銀行。讓他們自發(fā)形成主銀行系統(tǒng)有助于該系統(tǒng)的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，而政府應(yīng)充當(dāng)倡導(dǎo)者、宣傳者的角色，逐步影響銀行和企業(yè)，誘導(dǎo)其自發(fā)建立這種新型銀企關(guān)系。

在建立主銀行系統(tǒng)的過程中，銀行可以通過較優(yōu)惠的信貸利率、優(yōu)良的金融服務(wù)、全面的信息咨詢和派遣一流管理人員進(jìn)入企業(yè)等方式吸引企業(yè)加入這一系統(tǒng);企業(yè)也可通過增加經(jīng)營、財(cái)務(wù)的透明度以及提出好的企業(yè)發(fā)展計(jì)劃來爭取主銀行給予更多的期限更長的信貸資金。這種“雙贏”格局的確立是這一制度得以發(fā)展和充分發(fā)揮作用的關(guān)鍵所在。

4.3 中央銀行應(yīng)為推動(dòng)主力銀行制度的建立采取配套政策措施

為推動(dòng)主力銀行制度的建立，人民銀行可以考慮放寬主力銀行對系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)的信貸利率的浮動(dòng)限制。在商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸資金的總成本中，銀行為獲得企業(yè)的信息付出的和呆、壞賬風(fēng)險(xiǎn)因素占相當(dāng)大比例。而主銀行制度恰可大大降低這種“信息成本”和“風(fēng)險(xiǎn)成本”，因此主銀行有較大的降低信貸利率的空間，同時(shí)又不會(huì)影響其正常利潤水平。而利率降低令中小企業(yè)的資金成本下降，從而更有利于其快速成長。央行放寬利率限制，能使主銀行的操作更有靈活性，可根據(jù)企業(yè)業(yè)績和透明度的不同給予不同的利率待遇，從而也可以激發(fā)企業(yè)改善經(jīng)營和增加信息披露的積極性。

另外，由于信貸風(fēng)險(xiǎn)下降，央行可以降低主銀行系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)存款的準(zhǔn)備金要求，以增加主銀行貨幣創(chuàng)造能力，使之在現(xiàn)有資金規(guī)模下，對系統(tǒng)內(nèi)中小企業(yè)可以有更多的資金供給。

4.4 避免主力銀行制度的不利影響?yīng)?/p>

任何制度都是有其局限性的，盡管主力銀行制度對現(xiàn)階段我國中小企業(yè)發(fā)展有很好的適應(yīng)性和促進(jìn)作用，但其自身所具有的弱點(diǎn)也不容忽視。銀行歷來有“安全第一主義”的性質(zhì)，因此銀行是否會(huì)為其自身安全而迫使中小企業(yè)固步自封呢?同時(shí)，在發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)時(shí)。主銀行作為資金壟斷者，是否會(huì)濫用其強(qiáng)大控制力，維護(hù)落后的產(chǎn)業(yè)勢力呢?這些都是我們在推行主辦銀行制度的過程中需要思考的問題。

我們應(yīng)當(dāng)通過稅收、利率、準(zhǔn)備金等政策來鼓勵(lì)主力銀行為中小企業(yè)發(fā)展新興產(chǎn)品、科技提供重組資金，同時(shí)，應(yīng)當(dāng)通過制訂《主辦銀行制度》等法規(guī)條例，來規(guī)定主銀行為中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級提供支持的部分義務(wù)，從而避免銀行求穩(wěn)給中小企業(yè)發(fā)展帶來不利影響。

5 結(jié)語

中小企業(yè)一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大動(dòng)力，但是由于其自身的某些問題以及我國金融體系發(fā)展不完善等原因，使得中小企業(yè)直接和間接融資都受到了限制。倡導(dǎo)“主力銀行制”有助于從源頭上解決銀行和中小企業(yè)之間信息不對稱的問題，讓銀行可以更加清晰地了解中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營、盈利能力、償債能力和信用狀況，有利于構(gòu)建銀行和企業(yè)長期的友好合作關(guān)系，減少雙方的成本，從而更好地滿足中小企業(yè)的貸款需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。

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