三家運營商正在為跑贏3G而在起跑線上摩拳擦掌

《財經(jīng)》記者 明叔亮

4月初的一個周末，山東省東營市一個小鎮(zhèn)，一位60歲左右的老人走進中國移動營業(yè)廳，要求將手機換成廣告海報上打出的TD-SCDMA(下稱TD)。營業(yè)員的答復是:目前3G業(yè)務還沒有在這里推出，也不知道什么時候能夠推出。

已經(jīng)一年了，中移動“G3”的廣告出現(xiàn)在電視、地鐵以及路邊廣告牌上，比它的兩個競爭對手——中國電信和中國聯(lián)通幾乎整整早了一年。在廣州、北京等大城市，TD手機也已推出贈送手機和話費的“試商用”促銷計劃。但是，要將業(yè)務推廣到小城鎮(zhèn)，顯然并不像打出廣告這么容易。

現(xiàn)在，在3G正式發(fā)牌一個季度之后，中國電信運營商在3G市場的較量終于要真正開始了。4月3日，中國電信在北京市場上正式放號，并推出了3G上網(wǎng)卡的業(yè)務。至今，中國電信已在上海、江蘇、廣東等地全面啟動3G業(yè)務。

4月28日，中國聯(lián)通將推出自己全新的全業(yè)務品牌“沃-WO”，囊括了中國聯(lián)通的固網(wǎng)、移動、寬帶等所有業(yè)務，但主打的還是由WCDMA網(wǎng)絡所承載的3G業(yè)務。按照計劃，中國聯(lián)通的3G業(yè)務將在5月17日前，在55個重點城市推出。屆時，3G大戰(zhàn)的“勝負”第一回合將見分曉。

時間表一再提前

國外的運營商們還沒能從耗資巨大的3G中獲得充分回報，但中國被壓抑數(shù)年的3G熱情一朝釋放，三家運營商均計劃以最快的速度完成3G網(wǎng)絡建設。

2008年4月，中國移動集團率先將TD在北京、上海等奧運城市投入商用，并計劃2009年年底完成238個城市的網(wǎng)絡覆蓋，到2011年底覆蓋全國所有城市。至今，中國移動宣布已擁有50萬TD用戶，未來三年計劃發(fā)展3000萬3G用戶。

中國電信則是在3G上押下賭注最大的一家，其管理層不厭其煩地在多個場合透露其既定計劃:2009年5月，中國電信就將在全部省會城市開通3G業(yè)務，兩個月之后覆蓋全國340個城市。中國電信希望2009年新增3000萬移動用戶，未來兩年使自己的用戶達到1億。

看似最后一家來到市場的中國聯(lián)通則準備全國統(tǒng)一步調(diào)，一鳴驚人?！耙?月17日為限，倒推一個月是網(wǎng)絡測試階段，再倒推一個月是網(wǎng)絡建設時間，真正留給廠商從設備中標到供貨的時間不足一個月。”一位參與此次中國聯(lián)通前期網(wǎng)絡建設的設備商人士透露。

實際的時間表可能會比運營商高層的口頭表達更快，中國聯(lián)通原計劃5月17日在全國55個城市推出3G業(yè)務，但由于中國電信在市場上表現(xiàn)激進，中國聯(lián)通也加快了進程。

“肯定不止55個城市，競爭壓力一經(jīng)傳導到地方公司就會體現(xiàn)在市場上，最直接的反應就是建網(wǎng)速度和業(yè)務推出的時間表被一再提前。”上述設備商人士表示。

沒有秘密武器

4月10日，中國移動在廣東正式推出了內(nèi)置TD無線上網(wǎng)功能的“上網(wǎng)本”，這些個頭不大的筆記本屬于中國移動2009年3G市場“三加一”戰(zhàn)略當中的一項。

中國移動市場部負責3G業(yè)務的侯廣吉對《財經(jīng)》記者表示，中國移動所確定的“三加一”戰(zhàn)略當中，包括了上網(wǎng)本、上網(wǎng)卡以及家庭信息機。

目前來看，中國電信、中國聯(lián)通所確定的3G業(yè)務重點也是上網(wǎng)卡和上網(wǎng)本，這是兩項最能直接體現(xiàn)3G業(yè)務網(wǎng)絡速率優(yōu)勢的業(yè)務。

中國電信北京公司的高層對《財經(jīng)》記者表示，由于CDMA此前在上網(wǎng)卡業(yè)務上占有一定的優(yōu)勢，因此在3G業(yè)務啟動前期，這仍將是中國電信著重發(fā)展的業(yè)務。2009年，北京電信計劃獲得的100萬新增用戶，其中30%要仰仗上網(wǎng)卡。

在歐美市場得到證明的“捆綁”策略，正在被中國電信移植到中國市場。中國電信將其寬帶、固話和手機產(chǎn)品捆綁在一起銷售給消費者，提供總體的套餐優(yōu)惠。這一措施在南方市場已經(jīng)取得不錯的表現(xiàn)，直接導致其今年一季度移動用戶大幅增長。

在中國移動率先將上網(wǎng)本推向市場之后，中國電信的上網(wǎng)本也已推出，而4月28日，中國聯(lián)通也將推出其上網(wǎng)本業(yè)務。根據(jù)易觀國際分析師的預計，2009年，這一市場將會有140萬臺的規(guī)模，而2010年將達到270萬臺。

中國聯(lián)通計劃在4月28日推出自己的新品牌“沃”的同時，也正式發(fā)布其WCDMA戰(zhàn)略。中國聯(lián)通與終端廠商的合作計劃已經(jīng)開始，這被認為是聯(lián)通最具市場競爭力的環(huán)節(jié)。

羅蘭貝格合伙人兼大中華區(qū)副總裁丁杰分析認為，3G時代的競爭將直接體現(xiàn)在手機終端的競爭上，吸引客戶、推廣業(yè)務均有賴于此，而中國聯(lián)通無疑在這一方面擁有絕對優(yōu)勢。

WCDMA終端在消費市場上是最具吸引力的一種制式，包括蘋果公司的iPhone均支持這一制式的手機。一位瑞銀的IT分析師估計，目前國內(nèi)WCDMA水貨手機的數(shù)量接近4000萬部，這些用戶將是中國聯(lián)通潛在的客戶。中國聯(lián)通近期一直在緊鑼密鼓地推進與蘋果公司的談判，希望借iPhone之力進一步強化其市場吸引力，不過談判目前仍未到終點。

面對對手的競爭，中國移動也并非無還手之力。雖然3G還未推出，但中國移動目前真正在小城鎮(zhèn)推廣的是一種被稱為“無線座機”的業(yè)務;其作用類似于固定電話，但也兼具了發(fā)短信等手機擁有的功能。中國移動希望借此抵抗中國電信、中國聯(lián)通在移動電話市場施予的沖擊，為自己保住更多的客戶。

3G業(yè)務本身并沒有為運營商提供太多的秘密武器，競爭的關鍵，還在于三家運營商的傳統(tǒng)優(yōu)勢和效率。華友世紀董事長王秦岱透露，為了將更多的增值業(yè)務合作伙伴留在手中，中國移動已經(jīng)出臺政策，如果這些合作方能為消費者提供好的3G增值服務，中國移動將增加其在2G增值業(yè)務中的分成比例。

誰贏3G

對中國移動來說，運營商重組和3G發(fā)牌所帶來的市場競爭壓力正在逐漸顯現(xiàn)。

2009年一季度，中國移動有限公司(香港交易所代碼:00941)凈利潤增長僅為5.2%，增速明顯放緩。2008年，該指標增幅曾一度接近40%。由于TD用戶規(guī)模預期低于分析師此前的預期，以及市場競爭壓力等因素的影響，3月31日，瑞銀將中國移動評級由“買入”下調(diào)至“持有”。

瑞銀分析師王進琎在其報告中分析認為，中國移動資產(chǎn)折舊的壓力正在逐漸加大。2005年到2008年，由于有節(jié)制的資產(chǎn)折舊政策，中國移動的利潤增長速度一直高于收入的增速。但是，2009年一季度情況已經(jīng)發(fā)生變化。瑞銀預計，中國移動2009年、2010年兩年的資產(chǎn)折舊為784億元和857億元，相應地會拖累其每股盈利至5.76元和5.57元。

對于中國聯(lián)通和中國電信來說，今年一季度在新增用戶數(shù)方面表現(xiàn)優(yōu)異，分別取得493萬和480萬的增長，均創(chuàng)下新的增長記錄。

中國電信是目前市場表現(xiàn)最具“侵略性”的運營商，而中國電信的市場前景也為資本市場看好。2009年1月以來，中國電信股份有限公司(香港交易所代碼:00728)股價增幅一直跑在中國移動和中國聯(lián)合網(wǎng)絡通信有限公司(香港交易所代碼:00762)前面。

但是，新增用戶的增長勢頭，目前仍不能完全改變兩家公司的市場地位，3G競爭才剛剛開始。王進琎稱:“在新增用戶市場份額方面，中國電信或中國聯(lián)通可能成為贏家。但是，僅僅用戶市場份額的擴大無法使它們的估值持續(xù)提高。中國電信和中國聯(lián)通需要改善它們的用戶結構，惟其如此，增加資本支出和運營支出才有意義。”

對于中國聯(lián)通來說，能否充分發(fā)揮其終端方面的優(yōu)勢仍是一個未知數(shù)。雖然擁有最為市場看好的WCDMA牌照，但分析人士也普遍認為，此前中國聯(lián)通表現(xiàn)出來的執(zhí)行力也是三家當中最弱的一家。

對于廣受市場追捧的中國電信來說，CDMA產(chǎn)業(yè)鏈方面的劣勢是中國電信的一大挑戰(zhàn)。到目前為止，中國電信的網(wǎng)絡規(guī)模和用戶規(guī)模仍舊是三張網(wǎng)絡當中最弱小的一家，而CDMA終端的數(shù)量和成本仍舊無法與中國聯(lián)通手中的WCDMA相比。

在這場賽跑中，最大的受益者也許并非運營商而是設備商。工業(yè)和信息化部部長李毅中在年初的該部工作會議上曾透露，從2009年到2010年，運營商在3G方面的資本開支將達到2800億元。3月3日，他在一次講話中又進一步預測，2009年到2011年的3G網(wǎng)絡資本開支可能會達到4000億元。

對于設備企業(yè)，大規(guī)模網(wǎng)絡建設的到來意味著通信市場的商機重啟。一家在TD市場占有主導地位的國內(nèi)設備公司負責競標的人士對《財經(jīng)》記者表示，此次運營商開啟的設備采購潮，可能是繼前幾年的小靈通、ADSL和中國移動GSM擴容之后最大的商機，其規(guī)模是前幾次機會無法比擬的。

但業(yè)內(nèi)分析人士不斷提醒，此次運營商資本投資狂潮已多少有“非理性”的因素?！霸谡w投資帶動經(jīng)濟增長的政治目標下，運營商的資本開支數(shù)額在地方已成為一種攀比?！敝袊苿右晃桓邔釉谡{(diào)研之后表示，“真正的3G業(yè)務在幾年之內(nèi)都會是非常小眾的市場?！?/p>

在分享3G網(wǎng)絡投資大單的同時，設備商人士也在擔心，如果3G網(wǎng)絡支出不能為運營商帶來足夠的資本回報，設備商的盛宴也將難以為繼。

對于剛剛上路的3G市場來說，最為不利的是，中國通信行業(yè)的增長速度在2007年底已呈現(xiàn)出弱于GDP增長的態(tài)勢。工業(yè)和信息化部的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年前兩個月，通信收入增長速度僅為2%。美林分析師孟晉紅預測，2009年中國通信市場的整體增長僅為4%?！?/p>