[摘 要] 財(cái)務(wù)披露管理是企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，試圖影響和控制企業(yè)信息受眾的印象與決策的企業(yè)行為。通過(guò)財(cái)務(wù)披露管理來(lái)說(shuō)明我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀和改進(jìn)措施。

[關(guān)鍵詞] 財(cái)務(wù)披露 財(cái)務(wù)披露管理 內(nèi)部控制

一、財(cái)務(wù)披露管理的主要?jiǎng)右?/p>

財(cái)務(wù)披露是指企業(yè)對(duì)外發(fā)布的有關(guān)其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量及其發(fā)展前景的所有信息。目前財(cái)務(wù)披露轉(zhuǎn)入以財(cái)務(wù)報(bào)告披露為主體的時(shí)期，主要由財(cái)務(wù)報(bào)表披露和其他財(cái)務(wù)報(bào)告披露構(gòu)成。其中財(cái)務(wù)報(bào)表披露居于主導(dǎo)地位，其他財(cái)務(wù)報(bào)告披露是必要的補(bǔ)充。

財(cái)務(wù)披露管理是企業(yè)管理當(dāng)局通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的過(guò)程，試圖影響和控制企業(yè)信息受眾的印象與決策的企業(yè)行為。這些行為的時(shí)間跨度很廣，從企業(yè)開(kāi)始意識(shí)到可能需要進(jìn)行財(cái)務(wù)披露，直到該財(cái)務(wù)披露對(duì)外發(fā)布，貫穿財(cái)務(wù)披露的整個(gè)過(guò)程，甚至包括企業(yè)管理當(dāng)局在財(cái)務(wù)披露之后對(duì)其進(jìn)行的解釋與說(shuō)明。

財(cái)務(wù)披露是企業(yè)管理當(dāng)局向外部利益關(guān)系人傳遞信息的主要方式，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的彈性和現(xiàn)行財(cái)務(wù)披露的自由度，加之信息不對(duì)稱(chēng)，為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)披露管理提供了較大的空間。認(rèn)為企業(yè)管理當(dāng)局進(jìn)行財(cái)務(wù)披露管理的主要?jiǎng)右虬ㄒ韵聨讉€(gè)方面:

1.樹(shù)立企業(yè)形象的需要。西方學(xué)者的研究表明，企業(yè)財(cái)務(wù)披露管理確實(shí)存在，并且已經(jīng)成為構(gòu)建企業(yè)形象的一個(gè)重要工具。上市公司的信息是向公眾公開(kāi)的，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告被公認(rèn)為是企業(yè)與利益相關(guān)人溝通的最重要的渠道之一，這種傳播的廣泛性又可以將企業(yè)財(cái)務(wù)披露的印象管理的效能發(fā)揮到最大。憑借財(cái)務(wù)報(bào)告這種正式規(guī)范的文件，以極低成本，向公眾宣傳其良好的財(cái)務(wù)形象、產(chǎn)品形象、管理形象和社會(huì)形象，對(duì)這個(gè)問(wèn)題不論是企業(yè)還是管理當(dāng)局必定都會(huì)極為重視。如果企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告能夠使其利益相關(guān)人對(duì)企業(yè)產(chǎn)生很好的印象，那么這種印象將直接或間接地演變?yōu)槠髽I(yè)和管理當(dāng)局的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)利益與政治利益。企業(yè)可能以較低成本吸收到更多的投資者投資和債權(quán)人貸款，可能就會(huì)獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，管理當(dāng)局可能因股東的贊賞而維持和提升在企業(yè)和經(jīng)理人市場(chǎng)中的地位。

2.適應(yīng)于競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)理人市場(chǎng)的需要。對(duì)于管理層而言，CEO、CFO 的職位具有高度稀缺性，這種稀缺性強(qiáng)化了經(jīng)理人市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度。在經(jīng)理人的行為具有可比性，企業(yè)管理當(dāng)局必須證明自己比別人干得更好，以避免被解雇的危險(xiǎn)。這樣，他們可能會(huì)通過(guò)發(fā)布某些財(cái)務(wù)披露來(lái)向市場(chǎng)傳遞其具有高能力的信號(hào)，能力較低的經(jīng)理人難以提供類(lèi)似的財(cái)務(wù)披露。經(jīng)理人市場(chǎng)的存在使得經(jīng)理人的服務(wù)具有了市場(chǎng)價(jià)值。經(jīng)理人的市場(chǎng)價(jià)值很大程度上取決其信譽(yù)。企業(yè)管理當(dāng)局可以誠(chéng)實(shí)披露財(cái)務(wù)信息，也可以試圖欺騙信息受眾。毫無(wú)疑問(wèn)，很多情況下管理當(dāng)局披露虛假信息能夠?yàn)樽陨韼?lái)更高的效用。因此，通常理性的經(jīng)理人在實(shí)施財(cái)務(wù)披露管理時(shí)會(huì)注重其策略性與管理方式的多樣性，避免直接造假而影響其聲譽(yù)，以維持和提升在企業(yè)和經(jīng)理人市場(chǎng)中的地位，實(shí)現(xiàn)自身效用(如管理報(bào)酬、政治利益等)的最大化。

3.維持和提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的需要。對(duì)于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的維持和提升是財(cái)務(wù)披露必須考慮的問(wèn)題。由于擔(dān)心財(cái)務(wù)披露會(huì)給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供大量商業(yè)秘密，從而損害自身利益，企業(yè)管理當(dāng)局往往反對(duì)過(guò)多地披露生產(chǎn)信息，尤其是分部信息，因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手可以從中獲悉企業(yè)那些分部最有利可圖，從而進(jìn)入分羹。不過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)披露管理行為主要取決于披露的成本與收益的權(quán)衡。企業(yè)在產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)入財(cái)務(wù)披露的收益主要源于與需求匹配的產(chǎn)量決策、股票價(jià)值的增加，以及有利的管制環(huán)境，而成本主要是競(jìng)爭(zhēng)加劇和錯(cuò)誤的產(chǎn)量決策。一些經(jīng)驗(yàn)研究已經(jīng)將政治壓力和政府管制看作影響企業(yè)管理當(dāng)局會(huì)計(jì)政策選擇的重要因素。因此，為維持和提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位，企業(yè)也需要對(duì)財(cái)務(wù)信息及其他相關(guān)信息進(jìn)行恰當(dāng)而靈活的管理。

4.維護(hù)契約穩(wěn)定性的需要。企業(yè)作為一系列契約的集會(huì)，在運(yùn)作過(guò)程中必然會(huì)產(chǎn)生契約成本，包括契約談判成本、履行成本、監(jiān)督成本、重新談判的潛在成本，以及契約破裂的預(yù)期成本，而企業(yè)運(yùn)作的目的是最小化契約成本。由于現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)密切聯(lián)系著契約關(guān)系的形成、運(yùn)作、解除等契約關(guān)系管理活動(dòng)，并為契約關(guān)系管理提供信息基礎(chǔ)，所以企業(yè)管理當(dāng)局可以通過(guò)財(cái)務(wù)披露管理來(lái)影響契約成本，維護(hù)契約的穩(wěn)定性。

二、財(cái)務(wù)披露管理的多維方式

企業(yè)管理當(dāng)局可以利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的彈性和現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告的自由度，結(jié)合企業(yè)具體情況與實(shí)際需要靈活運(yùn)用各種財(cái)務(wù)披露管理方式，減少直接操縱信息的行為，從而實(shí)現(xiàn)自身效用與企業(yè)價(jià)值的最大化。財(cái)務(wù)披露管理的多維方式:信息內(nèi)容、披露對(duì)象、信息的組織形式、信息置信度、業(yè)績(jī)的解釋、披露時(shí)機(jī)、報(bào)告的可讀性。

三、我國(guó)內(nèi)部控制信息披露的現(xiàn)狀

近年來(lái)，中國(guó)證券會(huì)雖然頒布了一系列涉及內(nèi)部控制信息披露的規(guī)則，對(duì)于規(guī)范我國(guó)上市公司披露內(nèi)部控制信息的行為從而改善證券市場(chǎng)的環(huán)境起到了一定的積極作用，但仍存在以下不夠完善的地方:

1.內(nèi)部控制信息披露缺乏硬性要求。證券會(huì)于2004年修訂的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號(hào)——年度報(bào)告》雖然規(guī)定了監(jiān)事會(huì)要對(duì)公司“是否建立完善的內(nèi)部控制”發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)，但并沒(méi)有強(qiáng)制性要求披露公司建立內(nèi)部控制的詳細(xì)信息以及監(jiān)事會(huì)的評(píng)價(jià)。另外，對(duì)于年度報(bào)告摘要，允許監(jiān)事會(huì)在認(rèn)為已建立完善的內(nèi)控制度時(shí)免予披露。這又在一定程度上為上市公司減少相關(guān)信息的披露、逃避責(zé)任留下了很大的余地。

2.內(nèi)部控制信息披露的格式和內(nèi)容不詳細(xì)。證監(jiān)會(huì)于2003年修訂的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說(shuō)明書(shū)》雖然規(guī)定了發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中要披露管理當(dāng)局對(duì)內(nèi)部控制的自我評(píng)估意見(jiàn)，以及注冊(cè)會(huì)計(jì)師的評(píng)價(jià)意見(jiàn)，但對(duì)披露的格式和具體內(nèi)容卻缺乏詳細(xì)規(guī)定和統(tǒng)一要求。

3.內(nèi)部控制信息披露的評(píng)價(jià)缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。到目前為止，無(wú)論是證監(jiān)會(huì)和財(cái)政部頒布的內(nèi)部控制規(guī)范，還是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)頒布的審計(jì)準(zhǔn)則，在有關(guān)內(nèi)部控制完整性、合理性及有效性的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)方面缺乏統(tǒng)一規(guī)定，導(dǎo)致內(nèi)部控制報(bào)告缺乏可操作性。

4.內(nèi)部控制信息披露的責(zé)任主體不完全到位。從《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式標(biāo)準(zhǔn)第2號(hào)——年度報(bào)告》、《上市公司治理準(zhǔn)則》等有關(guān)規(guī)定來(lái)看，目前對(duì)我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制定和執(zhí)行的監(jiān)管和報(bào)告應(yīng)由監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)。從理論上看，如果監(jiān)事會(huì)直接向股東大會(huì)負(fù)責(zé)，對(duì)內(nèi)部控制制定和執(zhí)行的監(jiān)督和報(bào)告具有較高的獨(dú)立性，則監(jiān)事會(huì)成為內(nèi)部控制及其披露的責(zé)任主體是可行的。然而，這種情景在我國(guó)的現(xiàn)實(shí)中是不存在的。監(jiān)事會(huì)往往受制于董事會(huì)和高管人員，監(jiān)事會(huì)人員的專(zhuān)業(yè)勝任能力也難以保證。

四、改進(jìn)我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制信息披露的措施

1.加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露的研究和指導(dǎo)。首先，理論界應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的理論研究，制定一套框架結(jié)構(gòu)，調(diào)查信息使用者需要那些信息，以什么樣的方式提供，采用什么標(biāo)準(zhǔn)，怎樣衡量和評(píng)價(jià)。其次，證監(jiān)會(huì)應(yīng)健全和完善內(nèi)部控制信息披露規(guī)范體系。一方面應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的范圍做出規(guī)定。由于現(xiàn)代內(nèi)部控制的范圍已經(jīng)擴(kuò)展到了企業(yè)整體的控制，是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率與效果、相關(guān)法律法規(guī)的遵循做出保證等，因此內(nèi)部控制信息披露不應(yīng)只評(píng)價(jià)、披露與財(cái)務(wù)報(bào)告有關(guān)的內(nèi)部控制，而應(yīng)考慮內(nèi)部控制的各個(gè)組成要素和整體內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)與運(yùn)行情況。另一方面應(yīng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的具體內(nèi)容和格式做出更詳細(xì)的規(guī)定。披露的內(nèi)容除了管理層聲明已經(jīng)建立了內(nèi)部控制系統(tǒng)外，管理當(dāng)局還需要對(duì)內(nèi)部控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)與運(yùn)行的有效性做出說(shuō)明。此外，應(yīng)借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化對(duì)內(nèi)部控制信息披露的要求，強(qiáng)制要求上市公司的管理當(dāng)局提供詳細(xì)的、單獨(dú)的內(nèi)部控制報(bào)告，為投資者決策提供更多有用的信息。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高公司披露內(nèi)部控制信息的意愿。董事和經(jīng)理對(duì)本公司的內(nèi)部控制最熟悉，最有能力對(duì)其進(jìn)行評(píng)估;同時(shí)，將評(píng)估結(jié)果報(bào)告給投資者也是董事和管理當(dāng)局受托責(zé)任的一部分。因此，董事會(huì)是公司內(nèi)部控制信息披露的主體，完善的公司治理結(jié)構(gòu)將是有效內(nèi)部控制信息披露的組織保證和制度基礎(chǔ)。針對(duì)我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)很不完善、治理效率低下、管理層缺乏內(nèi)部控制信息披露動(dòng)力的現(xiàn)狀，我們需要逐步完善公司治理結(jié)構(gòu)，特別是加強(qiáng)董事會(huì)的力量，引入外部獨(dú)立董事，提高董事的獨(dú)立性和業(yè)務(wù)能力;加強(qiáng)監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督力量，擴(kuò)大監(jiān)事會(huì)的職權(quán)，允許監(jiān)事檢查公司交易等，使監(jiān)事會(huì)真正擔(dān)負(fù)起監(jiān)督的作用;制定有效的經(jīng)理激勵(lì)約束機(jī)制等。只有形成合理的公司治理結(jié)構(gòu)，董事和經(jīng)理才會(huì)有內(nèi)部控制信息披露的內(nèi)在動(dòng)力。

3.加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的監(jiān)管。盡管內(nèi)部控制信息披露缺乏完善的披露規(guī)則，但一旦對(duì)外公布，也必須接受必要的監(jiān)督和約束，以保證其可信度。證券監(jiān)管部門(mén)必須加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的監(jiān)管，防止公司隨意公布不實(shí)信息。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制信息披露的審查，以提高其真實(shí)性和可信性。同時(shí)，需要完善法律法規(guī)制度，建立內(nèi)部控制信息披露的賠償制度和反欺詐條款，使惡意披露信息、誤導(dǎo)投資者的公司受到應(yīng)有的處罰。

參考文獻(xiàn):

[1]杜興強(qiáng):知識(shí)經(jīng)濟(jì)下財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與財(cái)務(wù)報(bào)告問(wèn)題研究[M].北京:中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2004

[2]鄭鑫成:企業(yè)財(cái)務(wù)披露管理的制度環(huán)境研究[J].南昌:當(dāng)代財(cái)經(jīng)，2003，(1)