[摘要] 本文對企業(yè)家行為進行了不完全信息的靜態(tài)和動態(tài)博弈分析，并針對結果提出了規(guī)范企業(yè)家行為相關對策。

[關鍵詞] 企業(yè)家行為 博弈論

一、文獻綜述

Covin和Slevin(1991)提出企業(yè)家型廠商(entrepreneurial firms)表現(xiàn)出更多的創(chuàng)新、風險承擔和主動行為，因為這些企業(yè)能夠在戰(zhàn)略遠景上比其他企業(yè)更系統(tǒng)地達成共識。波蘭尼(Karl Polanyi)提出經(jīng)濟行為是嵌入于社會結構之中的，經(jīng)濟行為可以被理解成為是一種選擇，而選擇所依據(jù)的是社會生活方式及其結構。

袁勇志運用了組織行為學的基本理論和方法，研究了企業(yè)家創(chuàng)新行為，揭示了制約企業(yè)家創(chuàng)新行為順利進行的各種主客觀因素，以及這些因素是如何制約企業(yè)家創(chuàng)新行為順利開展的。楊德林(2005)研究了我國科技型創(chuàng)業(yè)家行為與成長，總結出科技型創(chuàng)業(yè)家行為特征，以及科技人員向經(jīng)營管理轉變的過程特征。

現(xiàn)有企業(yè)家行為研究在很大程度上強調了制度安排在激發(fā)企業(yè)家行為過程中的決定意義，這些觀點限制了理論研究的視角，在政策建議方面具有一定的片面性。而在具體的研究方法上，很少用博弈論的方法對其進行理論推理，而且更加缺乏在博弈論研究上給出相關算例，進行一般性研究，已有的幾乎都是特殊性的靜態(tài)博弈。

二、基于博弈論的企業(yè)家行為模式分析

由于企業(yè)家和股東之間的目標差別，往往會使企業(yè)家對企業(yè)產生兩種行為，一種是短期行為，迅速達到股東要求，獲得正向激勵；一種是長期行為，以企業(yè)利益出發(fā)，實現(xiàn)企業(yè)家和股東目標的統(tǒng)一。由于委托代理關系的存在，企業(yè)家綜合考慮其所面臨的各種風險，對比自己所能獲得的剩余收益，往往各種短期行為。下面本文將從博弈論的角度來分析和解釋這種現(xiàn)象。

1.不完全信息靜態(tài)博弈激勵模型分析

建立博弈模型如下：

為求解混合戰(zhàn)略納什均衡，用p表示企業(yè)家選擇長期行為的概率，用q表示股東激勵的概率。

給定q，企業(yè)家選擇長期行為（p=1）和短期行為（p=0）的收益函數(shù)分別為：

v(1，q)=Aq+C(1-q)=(A-C)q+C

v(0，q)=Eq+G(1-q)=(E-G)q+G

令v(1，q)= v(0，q)，

得到混合均衡戰(zhàn)略為：q=(G-C)/(A+G-C-E)，如果股東選擇激勵的概率大于(G-C)/(A+G-C-E)，企業(yè)家的最優(yōu)策略為“長期行為”，如果股東選擇激勵的概率小于(G-C)/(A+G-C-E)，企業(yè)家的最優(yōu)策略為“短期行為”，如果股東選擇激勵的概率等于(G-C)/(A+G-C-E)，企業(yè)家可以隨機選擇長期行為或者短期行為作為其最優(yōu)策略。

同理，給定p，股東選擇激勵（q=1）和不激勵（q=0）的收益函數(shù)分別為：

v(p，1)=Bp+F(1-p)=(B-F)p+F

v(p，0)=Dp+H(1-p)=(D-H)p+H

令v(p，1)= v(p，0)，

得到混合均衡戰(zhàn)略為p=(H-F)/(B+H-F-D)，如果企業(yè)家選擇長期行為的概率大于(H-F)/(B+H-F-D)，股東的最優(yōu)策略為“激勵”，如果企業(yè)家選擇長期行為的概率小于(H-F)/(B+H-F-D)，企業(yè)家的最優(yōu)策略為“不激勵”，如果股東選擇激勵的概率等于(H-F)/(B+H-F-D)，股東可以隨機選擇激勵或者不激勵作為其最優(yōu)策略。

因此，該博弈的混合戰(zhàn)略納什均衡是：

q=(G-C)/(A+G-C-E)

p=(H-F)/(B+H-F-D)

對該均衡的解釋為：

當企業(yè)家以p=(H-F)/(B+H-F-D)的概率選擇長期行為時，股東以q=(G-C)/(A+G-C-E)的概率選擇激勵。

反之，當股東以q=(G-C)/(A+G-C-E)的概率選擇接受時；企業(yè)家以p=(H-F)/(B+H-F-D)的概率選擇為長期行為。

2.不完全信息動態(tài)博弈激勵模型分析

我們可以把以上信任博弈的混合納什均衡擴展成精煉貝葉斯納什均衡。假設企業(yè)家作為一個理性的參與者，在股東激勵的前提下，如果在某一階段他們選擇短期行為的期望收益 Ф1要遠遠大于長期行為的 t 期（設企業(yè)家的任期為有限的 t 期）收益的貼現(xiàn)值 Ф2，則他們選擇短期行為是一個占優(yōu)策略，反之亦然。

根據(jù)靜態(tài)博弈的支付矩陣，具體計算為：

Ф1=E

Ф2=I+Ir+Ir2+Ir3+…+Irt=（I1- rt+1）/(1- r)

其中：r 為貼現(xiàn)因子，0≤r≤1。

如果 Ф1>Ф2，企業(yè)家在某個階段選擇短期行為是一個占優(yōu)均衡；反之，如果 Ф1<Ф2，企業(yè)家在某個階段選擇長期行為不失為一個占優(yōu)均衡。

3.博弈模型綜合分析

對以上分析可以看出，激勵博弈的混合納什均衡和精煉貝葉斯納什均衡與股東的激勵收益、不激勵收益，以及企業(yè)家在這兩種情況下采取長期和短期行為的收益有關。

由q=(G-C)/(A+G-C-E)＝G/(A+G-C-E)-C/(A+G-C-E)，可知，企業(yè)家選擇長期或者短期行為，主要是由企業(yè)家在選擇長期或者短期行為所獲得自身收益來決定的，若股東加強對企業(yè)家的監(jiān)管，加大企業(yè)家短期行為的風險和成本，同時，增加對企業(yè)家長期行為的激勵力度，企業(yè)家是會選擇長期行為的。

由p=(H-F)/(B+H-F-D)＝H/(B+H-F-D)-F/(B+H-F-D)，可知，股東選擇激勵與不激勵，主要是由股東在選擇激勵或者不激勵條件下所獲得自身收益決定，若企業(yè)家采取更多的長期行為，使股東獲得更多的回報，從而使股東采取更多的激勵行為。

三、規(guī)范企業(yè)家行為對策

根據(jù)以上的博弈分析，本文發(fā)現(xiàn)通過加強對企業(yè)家的激勵與約束，是規(guī)范企業(yè)家行為的主要方式。

1.建立以產權為目標的激勵機制

通過股權多元化和分散化，在絕大多數(shù)企業(yè)中建立規(guī)范化的法人治理結構，在經(jīng)理人員身上實現(xiàn)權、責、利的統(tǒng)一。給予企業(yè)家一定的剩余索取權，通過產權的賦予使經(jīng)理人員承擔一定的風險，在經(jīng)理人員身上實現(xiàn)權、責、利的統(tǒng)一，使他們既是企業(yè)的企業(yè)家，又是企業(yè)部分產權的所有者，從而激發(fā)他們的內在動力。

2.把報酬激勵(利益激勵)作為企業(yè)家激勵機制的核心部分

應把企業(yè)家作為一個獨立的利益主體對待，逐步提高他們的收入，適當拉開收入差距，避免出現(xiàn)企業(yè)家的貢獻與其收入的不對稱現(xiàn)象。將企業(yè)家的收入劃分為固定部分和不固定的部分，前者是基本工資，所占的比重不應該太大，主要保障企業(yè)家的基本生產所需，解決激勵理論中的參與約束問題。后者是風險收入，取決于企業(yè)家經(jīng)營的好壞，應該在企業(yè)家總收入中占較大的比重，以激發(fā)企業(yè)家最大限度的增加企業(yè)的剩余。

3.建立有效的精神激勵機制

精神激勵方式要多樣化，從聲譽、榮譽、目標等方面對企業(yè)家進行激勵。這其中包括：(1)聲譽、榮譽激勵機制。對于企業(yè)高層經(jīng)營管理人員而言，這不僅是對企業(yè)家工作的肯定，而且可以因之得到更好預期收入的以后工作。(2)目標激勵機制。隨著企業(yè)家職業(yè)化成為一種必然趨勢，越來越多的企業(yè)家會逐漸認識到自己所擔當?shù)臍v史使命和對社會的價值，認識到自己的成就和價值可以從管理企業(yè)的事業(yè)中得到滿足和體現(xiàn)。

4.建立有效約束機制

主要包括：(1)健全的制度約束。健全規(guī)章制度，特別是嚴格的財務和人事管理制度，并認真按規(guī)章制度辦事。(2)市場體系產生的約束。企業(yè)家要受三重市場競爭的約束，即產品市場、資本市場、管理人員市場的約束。前兩種市場競爭中取得有利地位，決定著企業(yè)的效益，也是對企業(yè)家經(jīng)營管理企業(yè)能力的檢驗;后一種市場決定他們晉升和被取代的壓力。 (3)嚴格的監(jiān)督體系。通過組織手段和制度手段對組織、機構、部門和團體的監(jiān)督工作給予保證和支持，形成多渠道的監(jiān)督體系。

參考文獻：

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