[摘 要] 近年來，銀行信貸向集團客戶集中已成為一種趨勢。集團客戶一般規(guī)模較大、資本實力雄厚、市場競爭力較強、資信等級較高，對銀行有較大的吸引力，另一方面，集團客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁、資金串用和相互擔保較多，一旦資金鏈斷裂將給商業(yè)銀行帶來巨大的信貸風險。本文針對商業(yè)銀行集團客戶授信的現(xiàn)狀，分析了集團客戶信貸風險的形成原因，并提出了相應(yīng)的政策建議。

[關(guān)鍵詞] 集團客戶 信貸風險 信息不對稱

近年來，通過資本紐帶或契約關(guān)系組建起來的跨地區(qū)、跨行業(yè)的企業(yè)集團發(fā)展態(tài)勢非常迅猛，這些企業(yè)集團促進了地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，也成為商業(yè)銀行重點拓展的對象。由于集團客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁、資金串用和相互擔保較多，集團客戶信貸風險已經(jīng)成了銀行風險研究的重點，并引起了國內(nèi)外很多學者的關(guān)注。

一、集團客戶信貸風險特征分析

1.集團由多個法人組成，關(guān)聯(lián)關(guān)系日趨復(fù)雜。集團內(nèi)的每一個成員企業(yè)一般都具有法人地位，在法律上是獨立核算單位。集團關(guān)聯(lián)關(guān)系主要通過資本投資鏈條形成，資本投資有全資、控股和參股等形式，并日益呈現(xiàn)出多層次特征，且層次之間很不平衡。通過管理控制和家族關(guān)聯(lián)形成的集團也在逐漸增多，關(guān)聯(lián)關(guān)系日趨多元化。通過頻繁兼并收購進行多元化投資，迅速擴大資產(chǎn)規(guī)模。集團企業(yè)善于把握市場熱點，兼并收購活動比較頻繁，往往將觸角伸向多個行業(yè)和地域。

2.集團企業(yè)發(fā)展模式是以融資促投資，以投資帶融資。集團多元化投資既是其融資沖動產(chǎn)生的原因，又是融資能力增強的通道。一般而言，集團可控制的企業(yè)數(shù)量與可獲得的金融資源成正比，控制的企業(yè)數(shù)量越多，集團借款主體和擔保主體就越多，籌資能力和還款能力就越強，從而形成了“投資→融資→投資”的正反饋機制。

3.大多數(shù)集團實行集權(quán)型財務(wù)管理模式。大多數(shù)集團財務(wù)管理集中于總部，融資和投資都由集團總部統(tǒng)籌，集團內(nèi)哪些企業(yè)需要資金，由哪些企業(yè)充當融資主體，都由集團計劃和安排，以實現(xiàn)融資規(guī)模最大化和財務(wù)成本最小化的目標。因此，信貸資金往往實行“統(tǒng)借統(tǒng)還”，“短貸長用”也比較普遍。也有少數(shù)集團實行分散財務(wù)管理模式。如華源集團就是分散管理的典型，因盲目擴張，管理跟不上，大量短期貸款用于收購，最終因個別銀行訴訟收貸而資金鏈斷裂。

4.集團系統(tǒng)性風險較高。隨著業(yè)務(wù)不斷擴張，集團以資本、管理和家族關(guān)聯(lián)為紐帶，形成了一條冗長的資金鏈，資金在各成員之間不斷地流動，一旦資金鏈條中某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，就可能引發(fā)成員企業(yè)“多米諾”骨牌式的崩潰。資金鏈的斷裂可能是因為某個成員企業(yè)的經(jīng)營不善，可能是來自于銀行信用的突然缺失，可能來自供應(yīng)商的債務(wù)追討，或者其他融資渠道的變化?？傊瑪U張越是迅速，資金鏈條越長，企業(yè)就越脆弱，風險點就越多。

二、加強商業(yè)銀行集團客戶信貸風險管理的政策建議

導(dǎo)致商業(yè)銀行集團客戶信貸風險的原因中，既有我國信貸環(huán)境尚不完善的宏觀因素，也有銀行與客戶信息不對稱的微觀因素，更有銀行風險管理不完善的自身因素。筆者認為，應(yīng)從加強集團客戶信息披露、加強商業(yè)銀行內(nèi)控、培養(yǎng)社會信用環(huán)境、加強宏觀經(jīng)濟研究等方面入手，全面加強商業(yè)銀行集團客戶信貸風險管理。

1.加強集團客戶信息披露。建立高效的信息共享機制根據(jù)集團客戶組織架構(gòu)和運作模式，基于集團客戶信貸管理信息系統(tǒng)，多渠道地收集企業(yè)信息，加強集團客戶內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易的信息披露，建立一套有效的信息共享機制，解決信息不對稱的問題。

(1)整合商業(yè)銀行系統(tǒng)內(nèi)部客戶信息資源，實現(xiàn)信息內(nèi)部共享，解決系統(tǒng)內(nèi)部信息不對稱問題。商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)將目前各自分散的網(wǎng)絡(luò)整合起來，建立以總行為信息中心、各分行為子系統(tǒng)的客戶信息咨詢服務(wù)系統(tǒng)，以實現(xiàn)客戶信息資源的共享。在這個網(wǎng)絡(luò)信息交流平臺的基礎(chǔ)上，將為某一集團客戶及其關(guān)聯(lián)企業(yè)服務(wù)的各級銀行分支機構(gòu)及其各個客戶經(jīng)理連接起來，組成“客戶經(jīng)理服務(wù)網(wǎng)絡(luò)”，增強客戶經(jīng)理整體力量，使得集團客戶及其關(guān)聯(lián)企業(yè)能被及時識別、重要信息能被最大限度地及時捕獲，能夠支持商業(yè)銀行全系統(tǒng)的集團客戶貸款風險預(yù)警。(2)完善信貸登記咨詢系統(tǒng)，加強商業(yè)銀行之間的合作，建立有效的信息溝通與交流機制，實現(xiàn)信息外部共享。解決各商業(yè)銀行之間對集團客戶信息掌握不對稱問題，關(guān)鍵是要進一步完善人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，充分發(fā)揮該系統(tǒng)在防范集團客戶授信風險方面的重要作用。商業(yè)銀行給集團客戶授信后，應(yīng)及時把授信總額、期限和授信人的法人代表、關(guān)聯(lián)方等信息登錄到信貸登記咨詢系統(tǒng)。對信貸資金需求規(guī)模較大的集團客戶，銀行可考慮采用銀團貸款方式，建立“分別監(jiān)測、信息共享、協(xié)調(diào)一致”的合作機制，定期交流客戶的生產(chǎn)經(jīng)營和融資情況等信息，打破各自為政的局面。

2.推進商業(yè)銀行內(nèi)控建設(shè)，建立有效的風險預(yù)警機制。集團性客戶組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)交易多、管理難度大，商業(yè)銀行構(gòu)建與集團客戶信貸風險管理特點相適應(yīng)的信貸管理機制 ，建立風險預(yù)警和重大事項報告制度。具體而言，商業(yè)銀行在加強內(nèi)控建設(shè)、建立有效的風險預(yù)警機制應(yīng)從以下幾個方面入手:(1)嚴格準入。要轉(zhuǎn)變商業(yè)銀行營銷觀念，改變大客戶就是優(yōu)質(zhì)客戶的觀念，避免盲目跟進，導(dǎo)致客戶信用的過度膨脹。(2)準確調(diào)查。嚴格信貸調(diào)查程序，規(guī)范調(diào)查內(nèi)容，形成詳實有效的調(diào)查報告，作為信貸決策的依據(jù)。(3)統(tǒng)一授信。商業(yè)銀行應(yīng)對集團客戶授信實行統(tǒng)一管理，集中對集團關(guān)聯(lián)客戶授信風險進行控制，防止多頭授信。四是貸管并重。商業(yè)銀行應(yīng)提升貸后管理層次，對跨省、跨地區(qū)大型集團客戶授信管理應(yīng)上下聯(lián)動，信息共享。對信用余額特別巨大的大型集團客戶，要建立定期考察評價制度，進行定期風險評價。另外，商業(yè)銀行還要完善績效考核機制，解決激勵不相容問題。調(diào)整信貸業(yè)務(wù)考核指導(dǎo)思想，建立風險、收益和成本相匹配的業(yè)績考核體系，用經(jīng)濟資本和風險調(diào)整資本回報等科學指標來核定各級行信貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營業(yè)績。在實施精細化的成本管理基礎(chǔ)上，對業(yè)務(wù)鏈條的各個環(huán)節(jié)進行成本分解，為其所承擔的風險提供考核標準，建立責任追究機制。結(jié)合信貸第一責任人制度，制定出切實可行的獎懲措施，以最大限度地強化業(yè)務(wù)部門的風險意識。

3.健全國家相關(guān)法律法規(guī)，培養(yǎng)良好的社會信用環(huán)境。在加強集團客戶信息披露和商業(yè)銀行內(nèi)控建設(shè)的同時，應(yīng)加快健全我國相關(guān)法律法規(guī)的步伐，培養(yǎng)一個公開、公正、公平的社會信用環(huán)境。(1)應(yīng)該從法律法規(guī)角度明確界定集團客戶的范圍，只有有效界定單一集團客戶，才能真實地識別出潛在風險的規(guī)模并加以控制。(2)借鑒美國的解開公司面紗原則和深石原則，進一步完善社會中介機構(gòu)的監(jiān)督制度和企業(yè)信息披露制度，提高企業(yè)透明度。通過法律手段強化企業(yè)管理者在信息披露中的法律責任，增強會計監(jiān)督的全面性與權(quán)威性。(3)司法部門要嚴厲打擊集團客戶抽逃資本金、惡意逃廢債行為，提高違法和違約的成本，營造良好的授信活動環(huán)境。同時，應(yīng)依法規(guī)范中介機構(gòu)的行為，對幫助企業(yè)弄虛作假，為虛假報表、出資進行證明，高估資產(chǎn)價值等違法行為的中介機構(gòu)，進行依法重處。

4.建立內(nèi)外部長效合作機制，培養(yǎng)良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境。管理集團客戶信貸風險是一項系統(tǒng)工程，需要積聚社會各方力量，多管齊下，才能有效防控。因此，必須建立外部的長效合作機制，培養(yǎng)良好的宏觀經(jīng)濟環(huán)境，積聚社會力量對集團客戶信貸風險進行有效防控。(1)完善政府對集團客戶發(fā)展的宏觀指導(dǎo)作用。對集團客戶多元化發(fā)展、通過資本運營購并和控制企業(yè)進行合理指導(dǎo)，利用各種經(jīng)濟政策手段對集團客戶的發(fā)展進行引導(dǎo)和約束。另外，部分地方政府還應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，用市場經(jīng)濟的發(fā)展思維來認識和指導(dǎo)地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，摒棄“大就是好”的觀念，更不能對本地區(qū)域性的集團客戶提供各種保護傘，進行地方保護主義和行政干預(yù)。(2)加快發(fā)展現(xiàn)代外部審計機構(gòu)，加強集團客戶財務(wù)狀況的獨立審查。信貸調(diào)查不嚴密、調(diào)查內(nèi)容不明了是銀行信貸工作的薄弱環(huán)節(jié)，發(fā)展獨立的外部審計機構(gòu)，有利于集團客戶信貸調(diào)查的專業(yè)化和精細化，借助外部審計機構(gòu)對集團客戶進行信用評級，為商業(yè)銀行信貸提供依據(jù)和保證，降低信貸風險。(3)通過完善政府的宏觀調(diào)控，加強人民銀行、商業(yè)銀行監(jiān)管部門、工商管理部門、統(tǒng)計部門、獨立審計機構(gòu)等部門的長效合作，保證集團客戶的健康發(fā)展，降低集團客戶的經(jīng)營風險，也可以降低集團客戶由于信息不對稱而導(dǎo)致的道德風險。

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