[摘 要] 本文結合實際數(shù)據(jù)對信用擔保機構發(fā)展狀況進行了較為詳盡的研究分析，通過新的視角就我國政策性擔保行業(yè)經營獨立性問題，進行了深入分析，并提出了新的觀點及建議。

[關鍵詞] 信用擔保機構 中小企業(yè)融資 獨立性

一、引言

金融危機的大背景下，中小企業(yè)資金鏈關系著企業(yè)的生存，及時的為企業(yè)提供資金幫助再一次成為讓人關注、迫切需要解決的重大難題。各地大量信用擔保機構不斷成立，如何最大限度發(fā)揮信用擔保機構風險分擔的作用，我們有必要進一步了解信用擔保機構在日常的經營發(fā)展中所面臨的問題。

二、信用擔保機構經營狀況

截止2008年12月，成都市各類注冊擔保機構150余戶(包括從事個人消費貸款擔保機構)，其中在中小企業(yè)局備案的中小企業(yè)貸款信用擔保機構36戶 ，備案擔保機構注冊資本總計35億元，政策性擔保機構25戶，注冊資本20.3億元;民營擔保機構11戶，注冊資本14.7億元。全市擔保機構以政策性擔保機構為主，投入資金占全市擔保機構注冊資本近60%。其中注冊資本1億元及以上信用擔保機構13家，注冊資本5000萬～1億3家，注冊資本2000萬～5000萬7家，1000萬以下?lián)C構13家。

2008年各類擔保機構完成在保余額超過130億元，同比增加30余億元，在?？蛻?208戶，新增戶數(shù)646戶，在保客戶增加銷售收入超過180億元，新增入庫稅金超過15億元，新增就業(yè)崗位1.5萬以上。2008年政策性擔保機構中小企業(yè)融資擔保額占成都市擔保機構中小企業(yè)融資擔?？傤~80%以上，充分體現(xiàn)了政府資金在擔保行業(yè)發(fā)展中的主導作用?？鄢龑ｍ棑?工業(yè)園區(qū)基礎設施項目擔保)后，2008年期末在保余額89.94億元，為2648戶企業(yè)提供800萬及以下?lián)ＹJ款，占擔保企業(yè)戶數(shù)83%，擔保余額61.97億元，戶均擔保貸款234萬元。

三、信用擔保機構經營獨立性所面臨的問題

擔保機構作為金融服務機構，經營風險是其主要收入來源，擔保機構風險管理的獨立性尤為重要，這直接影響擔保機構的生存與發(fā)展。但事實上各地政府采用出資、控股、參股和補貼等手段扶持擔保機構的同時，都不可避免的出現(xiàn)了對擔保機構日常經營的干預，通過調查，我們可以將政府干預分為:

1.擔保機構經營目標干預

作為地方政府出資、控股、參股和扶持的擔保機構，理所當然的承擔著扶持當?shù)刂行∑髽I(yè)，促進地區(qū)經濟發(fā)展的重任，但地方政府往往忽視擔保行業(yè)自身特點對擔保機構提出不切實際的目標和要求。

(1)地方政府對擔保機構客戶產業(yè)結構的要求

地方政府一般制定了能適應當?shù)靥攸c的產業(yè)發(fā)展規(guī)劃或重點扶持產業(yè)，為配合相關產業(yè)發(fā)展往往要求政策性擔保機構為該類產業(yè)有傾向的提供大量擔保貸款支持。但行業(yè)內大多數(shù)中小企業(yè)同質性嚴重，缺乏創(chuàng)新能力，抵御市場風險能力較弱，在面臨宏觀經濟或行業(yè)危機時的生存能力更為脆弱，這嚴重違背了金融行業(yè)的風險分散原則，擔保機構所承擔的風險未得到有效分散，容易造成擔保機構、合作商業(yè)銀行的巨大損失。

(2)地方政府對擔保機構業(yè)務結構的要求

地方政府出于一些原因對政策性擔保機構業(yè)務提出結構性要求，要求擔保機構所開展業(yè)務中政策性業(yè)務必須占到一定比例。政策性業(yè)務往往具有低門檻、低費率 的特點，過大的不合理的政策性業(yè)務比例使盈利能力較弱的擔保機構持續(xù)經營更為困難，有損從業(yè)人員的積極性，存在著使擔保機構對中小企業(yè)的信用擔保，異化為財政信用擔保，進而喪失其獨立性和存在價值(人行濰坊課題組，2003)。經調查很大一部分政策性擔保機構政策性業(yè)務超過業(yè)務總量的50%，有些甚至超過70%以上，一旦政策性貸款合作銀行相關政策變化，這些擔保機構的生存將受到極大的威脅。

(3)地方政府對擔保機構經營目標的要求

擔保機構成立初期3年是擔保企業(yè)形成自身風險識別意識、構建風險管理體系的關鍵時期，隨著風險管理能力的提升，經營穩(wěn)健的擔保機構業(yè)務規(guī)模將迅速擴大發(fā)展(袁象等，2008)。為解決企業(yè)融資問題，特別是在金融危機的背景下，全國各地政府近兩年成立了大量政策性擔保機構同時，卻往往忽視擔保機構自身發(fā)展規(guī)律和成立初期專業(yè)人員缺乏的現(xiàn)狀，要求其完成超出當前能力許可的擔保貸款額。迫于壓力，擔保機構人員在開展擔保業(yè)務時不可避免地會存在企業(yè)調查不細、風險識別評估不充分、風險管理不到位等問題，增加了擔保機構所面臨的風險。

2.擔保業(yè)務操作干預

由于政策性擔保機構政府出資為主的特點，在日常經營中各級政府官員對擔保機構業(yè)務干預問題十分突出，大型政策性擔保機構依靠較為健全管理體制尚能從一定程度做到業(yè)務開展的獨立性，區(qū)縣級的中小政策擔保機構在開展業(yè)務過程中則很難不受政府官員的影響。客戶推薦、企業(yè)調查、項目審批以及保后管理等各個階段都要不斷的面對關系戶、長官意志等問題。使擔保機構業(yè)務人員及風控人員喪失了風險識別及管理的獨立性，大大提高了擔保機構所承受的風險水平。

3.擔保機構人事干預

政策性擔保機構管理層主要從政府調任，業(yè)務人員也大多來自政府國資、財政、稅務、經濟等相關部門，其人事關系往往仍屬相關政府部門，管理人員出于自身利益在日常經營管理中顧慮較多，影響其決策的獨立性。

4.擔保機構財務干預

擔保機構對自有資金要求較高，同時也常出現(xiàn)大量閑置資金留于賬面的情況，一些政策性擔保機構，特別區(qū)縣擔保機構，會出現(xiàn)出資政府資本金未足額交付或資金挪用現(xiàn)象。在樣本中25家政策性擔保機構中，有3家存在實繳資本不足的現(xiàn)象 ，占到樣本總數(shù)的12%，不足金額共計11650萬元，占政策性擔保機構注冊資本總額5.74%。直接影響擔保機構評級，阻礙了擔保機構與銀行間擔保貸款業(yè)務的全面開展。

四、結論

基于我國企業(yè)融資現(xiàn)狀，解決中小企業(yè)融資難擔保貸款仍將是主要途徑，近年來雖然擔保貸款業(yè)務有諸如引入風險投資的“浙江模式”和“橋隧模式”，但受我國風險投資行業(yè)尚處于起步階段以及我國中小企業(yè)自身實力較弱的制約，未來傳統(tǒng)擔保貸款方式仍將是解決融資問題的主要手段。而民營資本受制于擔保行業(yè)的低收益水平，仍然提倡和鼓勵政府在擔保行業(yè)起主導作用，有效的解決中小企業(yè)融資問題，降低企業(yè)融資成本。但各級政府應適當改變原有解決中小企業(yè)融資問題的考核標準，不應過分看重貸款發(fā)放量、擔保貸款余額作為考核政策性擔保機構，而應將貸款企業(yè)資產增長率、銷售增長率、就業(yè)增長率、稅收貢獻增長率等指標以企業(yè)增長指數(shù)形式納入考核當中，使資金真正發(fā)揮功效，幫助有潛力的企業(yè)解決融資問題，促進企業(yè)發(fā)展。政策性擔保機構在日常經營中出于風險控制、貸款企業(yè)增長指數(shù)的要求，將合理調整客戶中低風險低增長的成熟企業(yè)和高風險高增長的成長企業(yè)比例。

其次，政策性擔保機構 普遍存在因不能取得銀行認可、缺乏相關專業(yè)人員等原因未開展業(yè)務的情況，造成政府資金閑置。應將該類資金交由優(yōu)質、大型政策性擔保機構托管，設立專項資金，用于出資地方財政擔保業(yè)務開展，地方政府成立辦事處經調查后向托管擔保機構推薦企業(yè)，由大型政策擔保機構完成最后審批，提高資金使用效率。

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