A股市場在臨近歲末時再次跨越3000點大關(guān)。然而，站在3000點上方。市場分歧卻不斷加大，樂觀人士認(rèn)為指數(shù)仍有沖擊更高的動能，謹(jǐn)慎者則在3000點或3000點下方就已經(jīng)大幅減倉或空倉，等待回調(diào)后再次介入機會。究竟在滬指3000點之上應(yīng)該向左走?還是向右走?已經(jīng)成為近期市場中機構(gòu)投，資者和個人投資者熱議的話題。

很多購買投連險的客戶則開始思考是否該調(diào)整賬戶及時退保，抑或要追加投資?而更多的客戶很想知道現(xiàn)在——是否是出手購買投連險的好時機?

收益開始飄紅

隨著股市走高，投連險偏股型賬戶及混合型賬戶收益率持續(xù)走高，以目前市場上一款投連險賬戶的收益率為例，截止到目前，其成長型投資賬戶今年以來的收益率是53.62％，公司成立以來投連險賬戶的總體收益率為205.98％。平衡型賬戶今年以來的收益率為35％，而成立以來的收益率為1627％。

產(chǎn)生這種收益率差距的主要原因是賬戶風(fēng)險收益等級不同，其資產(chǎn)配置目標(biāo)不同。比如，成長型賬戶資產(chǎn)配置的目標(biāo)為股票50％-80％，債券及其他票據(jù)投資20％-50％，銀行存款及現(xiàn)金0-10％，相對風(fēng)險收益等級較高；平衡型賬戶資產(chǎn)配置目標(biāo)為股票30％-60％，債券及其他票據(jù)投資40％-70％，銀行存款及現(xiàn)金0-10％。

今年3月份，某壽險公司曾推出兩個投連險新產(chǎn)品：進取型賬戶和增值型賬戶。進取型投資賬戶的資產(chǎn)配置目標(biāo)是：股票65％-95％，債券(包括國債、政策性金融債、債券回購及其他債券和票據(jù)等)0-30％，銀行存款和現(xiàn)金0-20％。增值型投資賬戶資產(chǎn)配置目標(biāo)是：股票10％-50％，債券(包括國債、政策性金融債、債券回購及其他債券和票據(jù)等)50％-80％，銀行存款和現(xiàn)金0-20％。截止到目前，進取型賬戶收益率為38.6％；增值型賬戶收益率為8.93％。

總體來說，投連險在長期投資收益方面優(yōu)勢明顯。相關(guān)專家介紹說： “投連險是長期保險理財產(chǎn)品，之所以設(shè)置風(fēng)險收益等級不同的賬戶主要是為了滿足客戶不同的風(fēng)險收益需求。對于客戶而言，不是某個賬戶短期收益高就是好，或者風(fēng)險低就是好，而是要根據(jù)客戶實際的家庭收入情況、風(fēng)險承受能力、理財目標(biāo)安排等因素綜合考慮合理的選擇和配置賬戶。”

購買的不同方案

目前市場上投連險收益逐步提升。主要得益于保險公司專家理財?shù)膬?yōu)勢以及股市的良好表現(xiàn)，而對于消費者而言，在此時此刻是否可以投資投連險?該如何投資投連險呢?

在回答這兩個問題之前，消費者需要明確下面幾個問題：

投資資金的用途是什么?什么時候會用于消費?這兩點很重要，投資目標(biāo)決定了投資周期。投資周期又決定了你采用什么樣的投資方式更加合適。

第二個問題是，你適合長期投資嗎?你能堅持長期投資嗎?人人都想成為巴菲特，但世界上只有一個巴菲特。長期投資是一件簡單的事兒，因為只要你選對了一個未來有成長性的市場，長期持有一定會為你帶來回報；但長期投資也是一件枯燥的事兒，因為你可能總會聽說一些炒股神話，而你的投連險賬戶的收益卻不可能讓你一夜暴富。所以，長期投資不是技術(shù)、不是竅門，而是一種紀(jì)律的遵守，平靜的心態(tài)再加上堅定的信念。

投連險是一種非常靈活的保險產(chǎn)品，可以說他是一個保險理財?shù)钠脚_，它也是一個長期投資的工具，消費者可以根據(jù)個人風(fēng)險承受水平的變化隨時調(diào)整賬戶，也可以隨時進行追加投資或者部分支取，同時，客戶可以根據(jù)保障額度和保障需求的時間長短通過購買附加險的方式靈活的設(shè)計保障計劃。當(dāng)然客戶還可以根據(jù)風(fēng)險承受水平變化進行賬戶問的轉(zhuǎn)換，這種轉(zhuǎn)換都是免費的。

其實，對市場預(yù)期較好，風(fēng)險承受能力較高的消費者，現(xiàn)在不失為一個開始長期投資的好時期。而對于風(fēng)險承受能力較低，或?qū)κ袌龀种?jǐn)慎態(tài)度的消費者，為了不放棄市場機會的同時降低投資風(fēng)險，則可以考慮使用一些保險公司專門針對投連險賬戶開發(fā)的“定期自動轉(zhuǎn)移功能”功能，靈活配置自己各賬戶間的資金比例安排；或者以定期定投的方式購買投連險；而對于對市場走勢較為悲觀的客戶，也可以考慮進行賬戶轉(zhuǎn)移，將一部分資金從高風(fēng)險賬戶向較低風(fēng)險賬戶進行轉(zhuǎn)移。投連險銷售10周年記

1999年10月22日，在上海的平安“世紀(jì)理財”首賣會上，隨著平安集團副總王利平女士的手起槌落，一聲響亮的鑼音宣告了中國壽險由此進入非傳統(tǒng)險時代，王也因為現(xiàn)場簽下了001號保單而成為中國內(nèi)地投連險客戶第一人。要知道，當(dāng)時就連臺灣也還沒有銷售過這類產(chǎn)品。到如今整整10周年。

10年前，中國內(nèi)地第一批取得投連險銷售資格的業(yè)務(wù)員共計700多名，他們都是中國平安保險的代理人精英。其中一些業(yè)務(wù)員最近在網(wǎng)上撰文紛紛再現(xiàn)了當(dāng)年國內(nèi)第一張投連險保單誕生的過程，諸多細(xì)節(jié)今天讀來仍十分精彩，耐人尋味。

“在平安‘世紀(jì)理財’投連險面市的第二天，也就是1999年10月23日凌晨4點，從郊縣趕來的業(yè)務(wù)員們就守在了客戶服務(wù)中心的大門外排起長龍，都在等待交單。9點整，業(yè)務(wù)員們進入大廳，公司契約部專設(shè)的柜面開始處理第一批投連險保單。2000年上半年，平安在上海的業(yè)務(wù)員們每月向超過1萬名客戶推銷出了‘世紀(jì)理財’投連險。到2000年6月上句，這款1999年末才面市的投連險新品在上海地區(qū)的總銷量已經(jīng)達(dá)到了3.1億元?？蛻艨倲?shù)超過7.1萬，平安由此坐擁了上海市場的半壁江山。”

誕生的背景

1999年6月份，央行又一次宣布降息，存款利率也創(chuàng)下了1.8％的歷史超低紀(jì)錄。這對于當(dāng)時主要依靠吃利差生存的保險資金來說。降息的打擊無疑是巨大的。因為保險公司受制于當(dāng)時投資渠道的政策限制，除了把錢放在銀行外，只能投資國債和金融債券，但在降息環(huán)境中面臨往后根本還不起承諾的高息保費的尷尬，這被形象地稱之為“利羞倒掛”。于是。幾乎同時，保監(jiān)會也將壽險保單原來上限高達(dá)10％左右的預(yù)定利率下調(diào)至2.5％。

同年10月，保監(jiān)會下發(fā)了一紙批文《保險公司投資證券投資基金管理暫行辦法》，保險資金被有限制地允許進入證券市場。保險資金投資證券市場的開閘放行，為投連險的誕生打通了最后一個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。至2001年3月，保監(jiān)會批復(fù)平安在證券基金上的投資比例從此前的“限制在賬戶里的30％”提高到了最高可達(dá)到“賬戶里的100％”，這無疑是肯定了投連險產(chǎn)品的價值。在平安開始推出第一款投連險產(chǎn)品后，其它公司也相繼跟進，10年后，目前國內(nèi)市場還沒有推出投連險產(chǎn)品的公司數(shù)量已經(jīng)微乎其微。

產(chǎn)品本身的“硬傷”

在當(dāng)今國內(nèi)保險市場尚處于初級階段的時候，投連險短短10年的發(fā)展歷史，大部分時間不可避免地處處陷于被聲討的地位，除了國內(nèi)消費者自身的原因外，在產(chǎn)品的設(shè)計和銷售中，同樣存在著不少“硬傷”：

保障功能弱化

縱觀目前在市場上銷售的大部分投連險產(chǎn)品，在被保險人非意外身故時，所獲得的給付一般是個人賬戶價值與110％乘以“累計已交保費一累計部分領(lǐng)取的保單賬戶價值”中的較大者。從調(diào)研的情況來看，即使是在可約定基本保額的幾款產(chǎn)品的銷售過程中，客戶對于投資的關(guān)注度也普遍高于保險保障。保障功能的弱化，使投連險產(chǎn)品與基金的差異逐漸縮小。

銷售渠道以銀保為主

據(jù)統(tǒng)計，國內(nèi)接近90％以上的投連險產(chǎn)品是通過銀保渠道銷售，但投連險其實是一款最復(fù)雜的壽險產(chǎn)品，甚至一般的專業(yè)保險代理人都很難解釋清楚其中的細(xì)節(jié)，何況銀行柜臺中的普通客戶經(jīng)理呢。于是，大量投連險保單被不專業(yè)的人士賣給了并不需要的消費者手中。

管控粗放

投連險產(chǎn)品主要針對的客戶是已經(jīng)擁有基本保障的中高端客戶，并非適合所有人。而目前國內(nèi)很多公司在銷售前并不要求客戶提供年收入水平和學(xué)歷情況，甚至很多公司內(nèi)部規(guī)定：客戶一次性繳納保費20-30萬元以上時，才需要提供身份證復(fù)印件。

坎坷的發(fā)展歷程

從2001年7月起，隨著國內(nèi)資本市場步入漫漫熊途。投連險賬戶的投資收益也逐漸縮水甚至發(fā)生虧損，投連險產(chǎn)品在設(shè)計、銷售和管理等環(huán)節(jié)所產(chǎn)生的問題逐漸暴露，導(dǎo)致退保如潮并逐步演變成波及全國大部分省市的“投連風(fēng)波”。2003年3月以后，第一代投連險產(chǎn)品黯然落幕。

2004年4月，在保監(jiān)會出臺《個人投資連接保險精算規(guī)定》大約一年后，太平人壽開始銷售其新產(chǎn)品“太平智勝投資連接保險”，標(biāo)志著“第二代”投資連接保險產(chǎn)品誕生。隨后，瑞泰人壽、信誠人壽等公司也紛紛推出各自的新產(chǎn)品，投連險重新登上了歷史舞臺。

2006年開始，隨著國內(nèi)證券市場再呈牛市行情，2007年的投連險銷售更是達(dá)到了井噴行情。

2008年至今，隨著證券市場再一次的面臨熊市，市場上的投連險產(chǎn)品賬戶也幾乎全部出現(xiàn)大面積虧損，購買投連險的投資者們也再一次被深度套牢。