調(diào)查和統(tǒng)計(jì)學(xué)的意義在于，讓標(biāo)的人群的自我定位得以實(shí)現(xiàn)。人的社會(huì)屬性中，都有尋求的需求—一如果生命的長(zhǎng)短是x軸、財(cái)富和成就是y軸，受尊重及社會(huì)認(rèn)可度是z軸的話，大多數(shù)人都會(huì)渴望知道自己在這個(gè)三維坐標(biāo)軸的哪一個(gè)位置，不僅好奇于此，我們更傾向于知道別人、大多數(shù)人在哪一個(gè)位置，繼而得出全面的結(jié)論。

相對(duì)位置和絕對(duì)位置的判斷不僅是一種結(jié)果呈現(xiàn)，也可能成為催化劑、引導(dǎo)劑，影響結(jié)果。

同樣還是表2，這是它在本文第二次出現(xiàn)，我們不妨來(lái)仔細(xì)看看這個(gè)表：

買股票時(shí)，分析師稱贊某家上市公司總喜歡用下列詞匯：企業(yè)負(fù)債少、資產(chǎn)多、現(xiàn)金流充沛、市盈率偏低；在評(píng)價(jià)金融體系安全性高低時(shí)，會(huì)看到：金融機(jī)構(gòu)負(fù)債率、資本充足率、流動(dòng)性和信貸資產(chǎn)權(quán)重如何的分析；在判斷世界經(jīng)濟(jì)走向和某經(jīng)濟(jì)體活力時(shí)，會(huì)研究GDP(國(guó)民生產(chǎn)總值)增長(zhǎng)水平和國(guó)家債務(wù)水平之間的關(guān)系……

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，金融體系的評(píng)價(jià)是圍繞著“資產(chǎn)”+“負(fù)債”展開的。不過(guò)是給不同的研究對(duì)象冠以不同的名詞而已。所以，看看，家庭平均資產(chǎn)與負(fù)債比是42：1——這個(gè)水平會(huì)讓金融專業(yè)人士從椅子上蹦起來(lái)的。

因?yàn)槊绹?guó)、日本、英國(guó)這些國(guó)家的個(gè)人負(fù)債率已經(jīng)超過(guò)100％，法國(guó)也有84％的水平，這不是本篇所示表格中提到的參與率，而是資產(chǎn)負(fù)債比率。超過(guò)100％意味著當(dāng)前時(shí)點(diǎn)之下這些國(guó)家的大部分人是資不抵債的?，F(xiàn)在你知道為什么會(huì)有人因?yàn)?2：1的數(shù)字跳起來(lái)了吧?因?yàn)橹袊?guó)家庭不但不需要借錢、也不需要還債，他們甚至可以借錢給別人。

當(dāng)然，需要提醒諸位注意的是，42：1這個(gè)數(shù)字并不精確，它只能反映出平均水平和趨勢(shì)，但不精準(zhǔn)。調(diào)查過(guò)程中會(huì)由于一些誤差導(dǎo)致數(shù)據(jù)失真，比如：資產(chǎn)價(jià)格的衡量標(biāo)準(zhǔn)、資產(chǎn)，負(fù)債項(xiàng)目不充分、負(fù)債是以年為統(tǒng)計(jì)單位還是以總值為統(tǒng)計(jì)單位、被調(diào)查者的個(gè)人理解等原因，但這并不會(huì)改變“中國(guó)家庭平均資產(chǎn)大于負(fù)債”結(jié)論的方向。

資產(chǎn)>負(fù)債的好處不言而喻，現(xiàn)代金融的規(guī)律是：你越有錢、越有人想把錢借給你，而現(xiàn)代財(cái)富積累的規(guī)律則是：以錢生錢。如果處理得當(dāng)?shù)脑?，你可以利用現(xiàn)有條件實(shí)現(xiàn)家庭財(cái)富穩(wěn)妥的增長(zhǎng)。

看懂你的家庭資產(chǎn)負(fù)債表

數(shù)據(jù)看起來(lái)，中國(guó)家庭的資產(chǎn)狀況健康的令人愉悅，我不得不說(shuō)，一方面是因?yàn)槠渌麌?guó)家的數(shù)據(jù)太差了，另一方面是因?yàn)槲覀兒雎粤速Y產(chǎn)負(fù)債表中的好多“隱性”項(xiàng)目。

從金融角度講，每個(gè)人都是活生生的、資產(chǎn)與負(fù)債的綜合體，由人建立的家庭也是如此。在資產(chǎn)與負(fù)債兩者之間建立某種平衡，就能實(shí)現(xiàn)收入與財(cái)富效應(yīng)最大化的目標(biāo)，事實(shí)上做到這一點(diǎn)并不容易。我們可能不止一次地填寫過(guò)資產(chǎn)凈值表。這種表格往往被當(dāng)作融合了資產(chǎn)與負(fù)債的凈值體現(xiàn)，然而，這種被廣泛應(yīng)用的表格卻沒(méi)什么用，它并不能體現(xiàn)個(gè)人或者家庭資產(chǎn)和負(fù)債關(guān)系的核心。

資產(chǎn)負(fù)債表其實(shí)是對(duì)各式各樣的資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額性概括與匯總。有些數(shù)字只能代表現(xiàn)狀，無(wú)法幫你描繪未來(lái)，還有一些數(shù)字甚至?xí)?dǎo)致欺騙。比如：占家庭中資產(chǎn)比例最大的房產(chǎn)的價(jià)值評(píng)估(即便是未婚人士也一樣)彈性很大，房產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值和市場(chǎng)平均價(jià)格之間的變動(dòng)也頗大。例如：60萬(wàn)元的平均家庭凈財(cái)富，很大一部分原因是得益于近年的房?jī)r(jià)飛漲。

關(guān)注家庭資產(chǎn)負(fù)債表有兩個(gè)好處：與其去飾以各式各樣特定的數(shù)字，倒不如推理自己資產(chǎn)與負(fù)債的最終規(guī)模；可以借此建立自己的財(cái)富哲學(xué)，將特定的財(cái)富用于特定的目標(biāo)。富人們都過(guò)著復(fù)雜的生活，有著許許多多的需求、責(zé)任、目標(biāo)及實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的手段。每個(gè)人的生活都是不同的，個(gè)人的資產(chǎn)負(fù)債表在此時(shí)就成了可以用來(lái)解決自己那套聯(lián)立方程的條件之一。如果你跟你的配偶或其他家庭成員共享財(cái)產(chǎn)，那么你可以只做一張表，如若不是，那就多做兩張。

首先來(lái)說(shuō)資產(chǎn)。讓我們先從個(gè)人住房說(shuō)起一大家肯定把它算進(jìn)自己的資產(chǎn)中了吧，而且肯定是在資產(chǎn)凈值表中居于top3。但是，如果你在死后被抬出了那座房子或者你最大的愿望是與孩子們一起搬進(jìn)去住的話，那么你在表中賦予它的價(jià)值——也就是你參照近期類似交易得出的將其出售可獲得的大概收益——僅僅對(duì)你的資產(chǎn)負(fù)債表是有效的。否則，該房產(chǎn)的價(jià)值將會(huì)低于預(yù)期售價(jià)。

假如你真的打算在這里終老一生的話，那么該房產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中的價(jià)值就是零，因?yàn)槟悴⒉淮蛩銖乃抢锏玫绞裁词找?。在此時(shí)，它就從你房產(chǎn)計(jì)劃資產(chǎn)的一部分變成了別人(往往是繼承人)資產(chǎn)負(fù)債表涵蓋的資產(chǎn)的一部分了。而且，即便賣掉你也不能指望實(shí)現(xiàn)其全部?jī)r(jià)值。不過(guò)有一點(diǎn)：房子買下后將為你提供相當(dāng)大的借貸能力來(lái)應(yīng)對(duì)不時(shí)之需。

如果你還在工作，那么資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)部分還應(yīng)有一項(xiàng)那就是你自己的工作。盡管在給抵押公司提供的資產(chǎn)凈值表中并沒(méi)有這一項(xiàng)，然而它卻不但代表了你的短期償還能力，還可以顯示可預(yù)見的長(zhǎng)期收入。對(duì)我們當(dāng)中許多人來(lái)說(shuō)，職業(yè)意味著知識(shí)層次、意味著我們的能力所及、意味著支出幅度。對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，一旦過(guò)了50歲，便很難再去找一份能夠給自己帶來(lái)相同或更高收入和長(zhǎng)期價(jià)值的工作了。即使你擁有自己的產(chǎn)業(yè)，也不能保證在當(dāng)今越來(lái)越激烈的競(jìng)爭(zhēng)下它能否長(zhǎng)期生存下去。

如何思考各種無(wú)法估價(jià)的資產(chǎn)的價(jià)值?我們并沒(méi)有列舉所有這些東西，在生活中你還可以找出另外的軟資產(chǎn)，例如：人脈關(guān)系，盡管無(wú)法計(jì)量，對(duì)大多數(shù)人來(lái)說(shuō)這種資產(chǎn)卻在我們大部分的生命中不斷增值著。

一旦完成了自己的軟資產(chǎn)清單，你就可以把種種硬性指標(biāo)數(shù)字加入進(jìn)去，如銀行賬戶結(jié)余、證券賬戶、債券、第二處房產(chǎn)及其他容易計(jì)量的流動(dòng)資產(chǎn)，這很容易。

接下來(lái)是負(fù)債部分。

你可能沒(méi)有借過(guò)抵押貸款、車貸、或信用卡欠款，但這并不代表你的個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表上沒(méi)有任何負(fù)債，其中有一些可能被你當(dāng)作一種“目標(biāo)”而被忽略了。你打算過(guò)為你的兒孫們支付教育費(fèi)用嗎?你的身體能在死之前保持完全的健康狀態(tài)嗎?你打算在退休后外出旅行嗎?打算在高檔餐館就餐嗎?打算在退休后增加自己的生活情趣嗎?他們都是你個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表上的債務(wù)，其中有些和你的軟資產(chǎn)一樣是難以計(jì)量的，而且只能靠自己評(píng)估。

或許大家都沒(méi)有將日常生活的瑣碎開支算到負(fù)債里邊去，但是隨著時(shí)間的推移這些開支將會(huì)逐漸龐大，從而成為我們個(gè)人最大的長(zhǎng)期負(fù)債和最重要的籌資動(dòng)機(jī)。我曾見到過(guò)很多人信誓旦旦地說(shuō)等自己退休后要節(jié)省開支，但很少有人真正做到這些——要對(duì)消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)行認(rèn)真的審視，你現(xiàn)在的生活習(xí)慣將是你退休后生活習(xí)慣的模板，而且要考慮通脹率。

我們所面臨的還有家庭其他成員的醫(yī)療費(fèi)用支出、后代的教育費(fèi)用、突發(fā)事件的應(yīng)對(duì)……是的，它們可能不是現(xiàn)在的負(fù)債，但總有一天會(huì)是的。提前記入隱性負(fù)債是一個(gè)分?jǐn)偝杀镜暮棉k法，很多企業(yè)都喜歡這樣做，因?yàn)槿绻阕龅米銐蛟?，它也許就永遠(yuǎn)只是“隱性”的了。

我們知道，每項(xiàng)負(fù)債都得需要一項(xiàng)資產(chǎn)與其相對(duì)應(yīng)。至于哪些資產(chǎn)用來(lái)實(shí)現(xiàn)哪些目標(biāo)則要根據(jù)目標(biāo)的具體時(shí)限來(lái)決定。對(duì)于—個(gè)16歲的國(guó)家優(yōu)秀學(xué)生來(lái)說(shuō)，用于其大學(xué)教育的基金就應(yīng)當(dāng)蓄勢(shì)待發(fā)，采用保守投資策略的流動(dòng)資產(chǎn)。而對(duì)于一個(gè)只有6歲的一年級(jí)小學(xué)生來(lái)說(shuō)，用于其大學(xué)教育的資產(chǎn)就可以先部分地用于風(fēng)險(xiǎn)較大、回報(bào)也較大的投資，而將另一部分資產(chǎn)用在他的初中教育上。

資產(chǎn)的目標(biāo)是有特定性的

(資產(chǎn)-債務(wù)+收入-支出)×有效管理=實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理目標(biāo)

資產(chǎn)-債務(wù)+收入-支出，這筆資產(chǎn)就是一切投資的基礎(chǔ)。從財(cái)富層面上來(lái)講，需要擁有足夠數(shù)量的資產(chǎn)為人們提供一種心理上的安全感。許多人總是通過(guò)拿自己的有形資產(chǎn)同別人做橫向比較來(lái)衡量自身資產(chǎn)的多寡，卻很少能正確看待自己的絕對(duì)財(cái)富水平。

我們知道。投資過(guò)程中必然存在著交換。要想獲得更高的回報(bào)，必定需要承受較高的風(fēng)險(xiǎn)水平——投資回報(bào)存在著變數(shù)，且并不總是呈現(xiàn)積極狀態(tài)的，而我們對(duì)變數(shù)的控制力又是極其有限的。因此，除了能對(duì)自己的消費(fèi)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制之外，其余的就是學(xué)會(huì)管理資產(chǎn)并承受適度的風(fēng)險(xiǎn)。

資產(chǎn)是一個(gè)動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)，如果采取保守的投資策略，你往往就會(huì)有更多的資產(chǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)某個(gè)特定的目標(biāo)。而后，某些目標(biāo)實(shí)現(xiàn)了，該項(xiàng)資產(chǎn)還有剩余，這就是成功的財(cái)富管理。

由于個(gè)人生活的多樣性，各種各樣的資產(chǎn)也會(huì)以不同的期限采用不同的方式進(jìn)行投資。這種情況的優(yōu)點(diǎn)是。你可以將用于任何特定負(fù)債的資產(chǎn)集中起來(lái)投向某項(xiàng)最合適的投資項(xiàng)目來(lái)獲得最高的回報(bào)，而你的整個(gè)投資組合將會(huì)保持分散，更加有效地應(yīng)對(duì)意外導(dǎo)致市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)混亂的情況的沖擊。和單一化投資相同的是。多元化資產(chǎn)配置的最終指向也是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力，也就是說(shuō)。如果你不打算只靠存錢積累財(cái)富的話，最需要具備的能力就是評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)并尋求最佳適應(yīng)度。

前文提到過(guò)。讓人在尋求自身與社會(huì)的關(guān)系時(shí)，會(huì)用自我角度解讀公共事件也會(huì)因公共視角影響個(gè)人判斷。在財(cái)富尋求和財(cái)富管理方面亦然。我們都知道，財(cái)富管理的最終目的是實(shí)現(xiàn)某一特定目標(biāo)：財(cái)務(wù)自由也好、美好人生也好、富裕的晚年生活也好……都只是特定目標(biāo)的描述。

我們的理財(cái)目標(biāo)是什么呢?從調(diào)查的數(shù)據(jù)看，隨著家庭總財(cái)富的增加擁有長(zhǎng)期家庭理財(cái)規(guī)劃的家庭比例也在增加，家庭總財(cái)富為50萬(wàn)元以上的家庭超過(guò)60％的擁有長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃，大部分的家庭認(rèn)為自己是在為突發(fā)事件及醫(yī)療支出、子女教育和養(yǎng)老退休進(jìn)行儲(chǔ)蓄。但若是涉及到家庭理財(cái)?shù)闹饕浚覀兛吹搅伺c金融消費(fèi)及投資行為現(xiàn)狀略有不符的現(xiàn)象——第一目標(biāo)是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值、第二目標(biāo)是為了平衡收支。這向我們展現(xiàn)了一個(gè)資金使用和投資目標(biāo)并不匹配的模型：收支平衡在家庭財(cái)務(wù)狀況里應(yīng)該是優(yōu)先于財(cái)富增值的。

麥克·李博說(shuō)過(guò)，對(duì)失去財(cái)富的恐懼和對(duì)財(cái)富的貪婪是我們做出投資決策的原動(dòng)力和調(diào)節(jié)器。但是還有一個(gè)投資中的調(diào)節(jié)器在財(cái)務(wù)規(guī)劃系統(tǒng)中甚少提及——你的朋友和同事圈子。我們一生都在和人打交道，其中很多都成了我們社交圈里的一部分。我們經(jīng)常會(huì)忘記與他人互換理財(cái)經(jīng)驗(yàn)的時(shí)刻。我們?cè)谶@種交流中獲益良多。同樣也會(huì)受到這樣交流的影響。例如：你會(huì)因朋友圈里的大多數(shù)人進(jìn)行了基金投資并因此獲益而嘗試同樣的投資，或是買同一個(gè)小區(qū)的樓盤，或是選擇同一個(gè)設(shè)計(jì)師的產(chǎn)品……但每項(xiàng)行為背后的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不同、財(cái)富管理目標(biāo)不同、個(gè)人承受能力也不同……我想說(shuō)的只是：少些看別人，從自身需求出發(fā)。

適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、適度利用負(fù)債為自己創(chuàng)造財(cái)富，這些建議也許看起來(lái)不那么穩(wěn)妥，甚至是對(duì)目前“安穩(wěn)”生活的挑戰(zhàn)。但另一方面，現(xiàn)代金融市場(chǎng)已經(jīng)很發(fā)達(dá)并進(jìn)入到了專業(yè)、細(xì)分的層次，金融杠桿創(chuàng)造出了虛擬財(cái)富，馬太效應(yīng)將影響實(shí)質(zhì)的財(cái)富增長(zhǎng)速度，一味如上一代靠存錢積累到足夠的財(cái)富已經(jīng)不可能，如美國(guó)上世紀(jì)那樣借別人的錢改善自己的生活品質(zhì)再把兩手一攤、聳聳肩也不太可能，我們能做的是順應(yīng)趨勢(shì)、亦步亦趨。