對(duì)于企業(yè)來說，接受融資租賃或者經(jīng)營(yíng)租賃，只承擔(dān)了有限風(fēng)險(xiǎn)，不用像貸款那樣承擔(dān)連帶責(zé)任。

“和銀行相比，我們屬于新金融?！痹谏虾?，一位租賃公司的經(jīng)理對(duì)筆者說道。

這位經(jīng)理曾經(jīng)在銀行任職多年，按他的說法，之所以選擇跳槽，除了高薪，還看中了租賃公司的“新”，以及“新”帶來的高速成長(zhǎng)。

經(jīng)歷了20多年的發(fā)展，中國(guó)的租賃公司已經(jīng)形成了競(jìng)爭(zhēng)格局。早在1987年，中國(guó)租賃有限公司的成立就標(biāo)志著租賃行業(yè)的出現(xiàn)。嚴(yán)格來說，租賃公司已經(jīng)不能算是中國(guó)金融行業(yè)的新事物了。但是在這幾年經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展刺激下，租賃公司獲得了較大發(fā)展。

“租賃公司的經(jīng)營(yíng)是完全商業(yè)化的。因?yàn)檠胄邢拗屏舜尜J款利率的上限，因此銀行間的利率競(jìng)爭(zhēng)小。”某租賃公司的經(jīng)理說:“因此，對(duì)于我們來說，很重要的環(huán)節(jié)就是能夠獲得盡可能多的廉價(jià)資金，成本關(guān)系到了我們的生存。”

比如，銀行系的租賃公司，其資金來源是商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄資金，成本較低，因此他們放貸的利率也就只比銀行借貸高出幾個(gè)百分點(diǎn)。但是，非銀行系租賃公司經(jīng)營(yíng)差異性很大，比如中化集團(tuán)旗下的遠(yuǎn)東租賃，他們主要通過拆借市場(chǎng)獲得資金，利率就要比貸款高得多。

但是無論哪種形式，租賃公司的利率肯定比銀行高出不少，那么他們的優(yōu)勢(shì)何在呢?優(yōu)勢(shì)就在于經(jīng)營(yíng)靈活。

在經(jīng)營(yíng)過程中，租賃公司可以充當(dāng)多種角色，最簡(jiǎn)單的就是由租賃公司買下設(shè)備，然后租給企業(yè)使用，企業(yè)就免去了一次性償付資金的壓力。同時(shí)，租賃公司還可以進(jìn)行回租和轉(zhuǎn)租賃，比如回租就是，需要資金的企業(yè)可以先把設(shè)備賣給租賃公司，在獲得資金后支付一定的利息，再把設(shè)備租回來使用。而這些功能，都是銀行所無法做到的。

而對(duì)于企業(yè)來說，接受融資租賃或者經(jīng)營(yíng)租賃，只承擔(dān)了有限風(fēng)險(xiǎn)，僅需要把部分資產(chǎn)作為抵押品交付給租賃公司，不用像貸款那樣承擔(dān)連帶責(zé)任。

但是如此靈活的租賃業(yè)務(wù)也存在門檻。比如，民生銀行旗下的民生租賃，就把經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的下限定在了3000萬人民幣。這么高的業(yè)務(wù)門檻，讓他們和中國(guó)興起最快的居民消費(fèi)徹底絕緣。這就為另一種借貸機(jī)構(gòu)——典當(dāng)行——留下了商業(yè)機(jī)會(huì)。

典當(dāng)行的誕生時(shí)間和租賃公司驚人地一致。盡管當(dāng)前在北京和上海都不難見到典當(dāng)行的蹤跡，但是典當(dāng)行最為成熟的區(qū)域，依然是江浙一帶。和租賃公司一樣，典當(dāng)行的興起也是因?yàn)殂y行在提供借貸領(lǐng)域留下了一些空白。

典當(dāng)行的利潤(rùn)來源主要來自于兩方面——利息收入和死當(dāng)物品銷售利潤(rùn)。

簡(jiǎn)單來說，典當(dāng)行的利息收入實(shí)際上就是合法的高利貸。對(duì)于老百姓和小企業(yè)來說，除了政府力推的住房按揭外，很難以貸款形式獲得貸款(消費(fèi)貸款也在推行中)。而且，即使是企業(yè)通常還都要為獲得貸款，付出一些難以計(jì)算的公關(guān)費(fèi)用。相比，典當(dāng)行的經(jīng)營(yíng)就非常靈活，通常不去審核抵押者的資金用途，就能夠迅速提供資金。

在浙江溫州，一位典當(dāng)行老板談?wù)撋饨?jīng)時(shí)，提到一位工頭為了應(yīng)付招投標(biāo)的資金短缺，以房產(chǎn)作為抵押，從他們那里獲得1000萬元，年利息達(dá)到18%，“利息確實(shí)很高，但是他要得很急，只有我們能夠提供給他。而且，他用錢的時(shí)間也很短，就一個(gè)月，我們收了他十來萬。只花十來萬，他卻做成了生意，何樂不為?”

除了高額利息收入，死當(dāng)物品銷售也是典當(dāng)行的重要利潤(rùn)來源?！霸谖覀冞@行，無力還貸的可能性很大?！币晃坏洚?dāng)行老板談道，盡可能低估抵押物的價(jià)格，就構(gòu)建了典當(dāng)行經(jīng)營(yíng)的安全邊際，“首先盡可能把抵押品的價(jià)格壓低，只要抵押品作價(jià)足夠便宜，即使(借款人)不還錢，我們也可以通過賣出抵押品來獲得收益?！?/p>

相比銀行，典當(dāng)行的生意經(jīng)就是“短、平、快”，即通過加快資金回籠做生意，因此他們的本金也都不用特別雄厚。江浙一帶生意人都說，典當(dāng)行做的生意，就是“銀行留下的邊角料”，但是這些邊角料，都是暴利生意。

經(jīng)營(yíng)靈活、市場(chǎng)需求，金融的多樣性，應(yīng)該是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的條件。(作者系財(cái)經(jīng)媒體人，本文只代表個(gè)人觀點(diǎn))