田兆武 王 冠

摘要:知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款為有技術(shù)、有潛質(zhì)的中小企業(yè)間接融資,為市場疲軟的商業(yè)銀行放貸提供了新思路,找到了兼容點(diǎn)。但企業(yè)對知識產(chǎn)權(quán)商業(yè)機(jī)密的保護(hù)等與銀行對信息對稱的需求存在沖突。這種困境的突破,有賴于政府的牽線搭橋和銀企間建立良好的合作基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞:知識產(chǎn)權(quán);動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押;合作

Abstract:Intellectual property mortgage lending provides a new idea and compatible points for indirect financing of SMEs that have technology and potential,as well as that commercial bank which facing market weakness in lending. But conflicts exist in the enterprises and banks,for the enterprises treat the intellectual property as trade secrets and banks as information that needs. Breakthrough in this dilemma depends on the governments matchmaking and establishes a basis for cooperation between banks and enterprises.

Key Words:intellectual property,chattel mortgage,cooperation

中圖分類號:F832.42 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:B文章編號:1674-2265(2009)10-0038-04

一、引言

中小企業(yè)發(fā)展過程中產(chǎn)生的巨大金融需求,給廣大銀行帶來了豐富的業(yè)務(wù)資源,從長遠(yuǎn)看必然會(huì)成為銀行爭奪的熱點(diǎn)之一。但中小企業(yè)固定資產(chǎn)少、有效擔(dān)保不足,難以從銀行取得信貸支持,需要付出更高的融資成本。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押為中小企業(yè)特別是科技型中小企業(yè)融資提供了新的思路。

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資是指由債務(wù)人或第三人以特定的知識產(chǎn)權(quán)向債權(quán)人出質(zhì),用于擔(dān)保債權(quán)的實(shí)現(xiàn),并因此獲得融資的借貸行為。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款打破了以往實(shí)物抵押的貸款方式,是一種創(chuàng)新型的融資模式。科技型中小企業(yè)可利用所擁有的專利技術(shù)、著作權(quán)等向銀行質(zhì)押獲得貸款,適應(yīng)了科技型中小企業(yè)內(nèi)部資源和經(jīng)營發(fā)展的特點(diǎn),是能夠提高資源利用效率的融資方式。在科技型中小企業(yè)債權(quán)融資和股權(quán)融資雙缺口的情況下,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)一步拓寬了融資渠道,具有較大創(chuàng)新性和實(shí)踐意義。

二、知識產(chǎn)權(quán)的商業(yè)機(jī)密與銀行的對稱信息需求

(一)國內(nèi)外知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資實(shí)踐

從國際貸款擔(dān)保物權(quán)結(jié)構(gòu)變化趨勢看,動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保越來越發(fā)達(dá),并且權(quán)利擔(dān)保不斷增長,無形財(cái)產(chǎn)、未來財(cái)產(chǎn)、集合財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保的現(xiàn)象越來越普遍。然而由于法律方面的原因,純粹的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資并不多見,一般將其歸于應(yīng)收賬款操作(彭湘杰,2007)。日本是知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資發(fā)展較快的國家,該國通產(chǎn)省專門委托財(cái)團(tuán)法人知識產(chǎn)權(quán)研究所考察知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保問題,于1995年10月公布《知識產(chǎn)權(quán)擔(dān)保價(jià)值評估方法研究會(huì)報(bào)告》,認(rèn)為知識產(chǎn)權(quán)是一種新型的可用來融資的有潛力資產(chǎn)(高石義一,1997)。

我國知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資始于1996年,當(dāng)年國家頒布實(shí)施了《中華人民共和國擔(dān)保法》,規(guī)定專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)和著作權(quán)可以作為質(zhì)押擔(dān)保,國家知識產(chǎn)權(quán)局配合制訂了《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理辦法》,為商業(yè)銀行開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款提供了法律依據(jù)。1996年至2006年9月,全國有682項(xiàng)專利在國家知識產(chǎn)權(quán)局進(jìn)行專利權(quán)質(zhì)押登記,質(zhì)押總額近50億元人民幣。1999年中國工商銀行山西省忻州分行首開專利權(quán)質(zhì)押貸款之先河,為忻州市云中制藥廠辦理了一筆商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款200萬元的業(yè)務(wù)。2006年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行改善和加強(qiáng)對高新技術(shù)企業(yè)金融服務(wù)的指導(dǎo)意見》,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款進(jìn)入了全面快速發(fā)展階段。最具代表性的是交通銀行北京分行與北京市經(jīng)緯律師事務(wù)所、連城資產(chǎn)評估有限公司、北京資和信擔(dān)保有限公司等共同推出的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款金融產(chǎn)品——展業(yè)通,僅從2006年10月業(yè)務(wù)開展到次年6月,此項(xiàng)貸款余額已經(jīng)突破億元人民幣,14家企業(yè)獲得了貸款。

(二)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的瓶頸——信息對稱性問題

一般來講,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款融資規(guī)模小、期限短,只能作為企業(yè)發(fā)展的應(yīng)急資金,難以作為長期發(fā)展資金(李希義,2009)。如交行北京分行的“展業(yè)通”業(yè)務(wù),規(guī)定知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款最高額度1000萬元,期限不得超過三年,且不辦理展期。出現(xiàn)這一現(xiàn)象,除配套法律、登記、交易等機(jī)制完備性欠缺外,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資對信息對稱性的高度依賴是決定其進(jìn)一步開展的關(guān)鍵因素。知識產(chǎn)權(quán)具有無形性,其價(jià)值受市場、政策等方面的影響較大。知識產(chǎn)權(quán)具有時(shí)間性,一旦處于質(zhì)押期的權(quán)利由于到期不再發(fā)揮作用或者價(jià)值明顯降低,質(zhì)權(quán)人的利益便會(huì)受到影響(王定芳、肖喻昊,2006)。同樣,如果一項(xiàng)專利權(quán)在質(zhì)押期間同行業(yè)研制出了更為先進(jìn)的技術(shù),那么該項(xiàng)專利也將變得一文不值。由于知識產(chǎn)權(quán)涉及技術(shù)專業(yè)性強(qiáng)并且存在商業(yè)機(jī)密問題,資金提供者將付出高昂的信息采集成本及監(jiān)督成本,并且即使通過事前調(diào)查、咨詢、分析亦很難取得完備信息。在這一點(diǎn)上借款企業(yè)具有絕對信息優(yōu)勢,只有企業(yè)自愿披露真實(shí)信息,雙方才能解決信息不對稱的問題,而市場上并不存在使企業(yè)披露相關(guān)真實(shí)信息的激勵(lì)機(jī)制。

三、合作基礎(chǔ)、危機(jī)背景與知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押

(一)積成電子背景

積成電子股份有限公司(以下簡稱為“積成電子”)成立于2000年8月,公司注冊資本5100萬元,是一家民營性質(zhì)的股份制高新技術(shù)企業(yè)。目前是國家火炬計(jì)劃軟件產(chǎn)業(yè)基地“齊魯軟件園”以及國家軟件基地(濟(jì)南基地)的骨干企業(yè),2002和2003連續(xù)兩年被信息產(chǎn)業(yè)部等國家四部委聯(lián)合認(rèn)定為“國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè)”;被科技部認(rèn)定為“國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”;也是國家人事部認(rèn)定的博士后流動(dòng)分站。公司主要從事計(jì)算機(jī)軟件開發(fā)、軟件密集型系統(tǒng)和智能電子設(shè)備研制等方面工作,是國內(nèi)電力系統(tǒng)自動(dòng)化產(chǎn)品的主要研發(fā)單位之一。企業(yè)擁有山東大學(xué)背景,在職員工400余人,人員素質(zhì)高,企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)合理。截至2008年底,企業(yè)總資產(chǎn)近4億元,凈資產(chǎn)1.8億元,全年銷售收入近2.6億元。2009年5月,積成電子以企業(yè)的25項(xiàng)軟件著作權(quán)為質(zhì)押,獲得齊魯銀行共計(jì)6500萬元的綜合授信貸款。這是山東省第一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款,同時(shí)也是全國授信額度最高的一筆知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。

(二)雙方合作歷程

積成電子與齊魯銀行的業(yè)務(wù)關(guān)系始于1999年,在“齊魯軟件園”園區(qū)推薦下,積成電子獲得齊魯銀行(當(dāng)時(shí)的濟(jì)南市商業(yè)銀行)首筆流動(dòng)資金貸款50萬元。2005年1月,貸款追加到500萬元;2006年12月貸款規(guī)模擴(kuò)大到1000萬元;2008年4月齊魯銀行又為其新增貸款500萬元,授信額度最高達(dá)到1500萬元,由濟(jì)南市開發(fā)區(qū)管委會(huì)下屬的濟(jì)南開發(fā)區(qū)科信擔(dān)保服務(wù)中心提供擔(dān)保。雙方前期的合作依托了開發(fā)區(qū)政府中小企業(yè)融資平臺,遵循了“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)?！钡墓ぷ魉悸?有效解決了雙方信息的對稱性問題。

然而隨著積成電子經(jīng)營規(guī)模的逐步擴(kuò)大,齊魯銀行1500萬元的信用額度一直無法取得突破,雙方合作出現(xiàn)危機(jī)。銀行同業(yè)競爭加劇,由于齊魯銀行擔(dān)保貸款保費(fèi)及反擔(dān)保問題,高融資成本劣勢顯現(xiàn),其他多家銀行憑借更優(yōu)惠的利率定價(jià)打入積成電子。當(dāng)時(shí)該公司的貸款總額為8300萬元,其他行份額超過了80%,齊魯銀行業(yè)務(wù)份額被進(jìn)一步打壓。到2008年下半年,事態(tài)擴(kuò)展到積成電子決定歸還齊魯銀行貸款,中止雙方信貸業(yè)務(wù)關(guān)系。

(三)危機(jī)背景下的轉(zhuǎn)折

雙方合作的破裂并非由于企業(yè)信貸資金需求減少,事實(shí)上,進(jìn)入2008年,中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)前所未有,民營高科技中小企業(yè)同樣遇到資金匱乏問題。2008年上半年,積成電子也因下游客戶付款周期較長,資金占用較多,甚至早已研究成熟的產(chǎn)品都不能開發(fā)出來。與此同時(shí),齊魯銀行也正在經(jīng)歷一波信貸市場有效需求萎縮、利差空間下降、經(jīng)營利潤減少帶來的危機(jī),努力尋找新的貸款增長點(diǎn),隨著該行對高科技類企業(yè)專項(xiàng)研究的深入,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保模式框架逐步清晰。齊魯銀行進(jìn)入高新區(qū)企業(yè)調(diào)研,發(fā)現(xiàn)積成電子符合要求,決定把這一非常了解的客戶作為試點(diǎn),嘗試開辦此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

積成電子先后有35項(xiàng)科技成果通過省部級以上鑒定,23項(xiàng)榮獲省部級以上獎(jiǎng)勵(lì),擁有28個(gè)經(jīng)國家版權(quán)局批準(zhǔn)的軟件著作權(quán)。齊魯銀行與國家版權(quán)局中國版權(quán)保護(hù)中心及山東省知識產(chǎn)權(quán)局取得聯(lián)系,通過專業(yè)評估服務(wù)機(jī)構(gòu)對積成電子所擁有的知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行評估,最終以25個(gè)軟件著作權(quán)作為質(zhì)押物,成功以低成本為積成電子融資6500萬元,實(shí)現(xiàn)了銀企雙贏。

(四)授信詳情

從最大程度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度出發(fā),齊魯銀行對知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款申請人的資質(zhì)、擬質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)的條件等方面做出了四方面的規(guī)定:

1. 基本情況。擔(dān)保方式為知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押,具體限定為專利權(quán)和軟件著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)。知識產(chǎn)權(quán)須經(jīng)有評估資質(zhì)的專門評估機(jī)構(gòu)評估確值,融資額度不超過估值的50%,期限原則上不超過1年,雙方簽訂齊魯銀行制式融資合同和質(zhì)押合同。

2. 申請人資質(zhì)。對申請人條件做出七方面規(guī)定,如所處行業(yè)為國家重點(diǎn)鼓勵(lì)扶持行業(yè);擁有國家部級科學(xué)技術(shù)成果的相關(guān)認(rèn)定或榮譽(yù)稱號;經(jīng)營良好,有較好成長性,達(dá)到齊魯銀行內(nèi)部評級B級以上等。

3. 擬質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)條件。有國家主管部門頒發(fā)的等級證書,當(dāng)前狀態(tài)有效,無糾紛;須為申請人自有自用;須為申請人核心生產(chǎn)技術(shù),且已轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力,取得良好經(jīng)濟(jì)效益;未許可第三方使用。

4. 操作流程。依次為銀行進(jìn)行授信調(diào)查;知識產(chǎn)權(quán)評估;授信審批;知識產(chǎn)權(quán)辦理質(zhì)押登記;發(fā)放貸款。

四、案例剖析

濟(jì)南市電子工業(yè)和金融行業(yè)在國內(nèi)并無顯著優(yōu)勢,知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款同樣剛剛起步。積成電子案例實(shí)現(xiàn)了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款額度上的突破,雖然具有一定的偶然性,但從雙方的合作過程看,其中也有必然性的規(guī)律可循。

(一)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)

處于成長期的科技型中小企業(yè)具有技術(shù)密集的特點(diǎn),人力資本、創(chuàng)新技術(shù)等是企業(yè)的核心資源和核心競爭力。這類企業(yè)一般固定資產(chǎn)規(guī)模較小,可供抵押或擔(dān)保的實(shí)物少,通過有形資產(chǎn)抵押和擔(dān)保單位提供擔(dān)保來獲得銀行貸款的形式,在很大程度上把許多硬件條件不足的中小企業(yè)擋在了門外。積成電子與齊魯銀行先期合作的破裂正是出于此原因。

從積成電子方面看,企業(yè)是“計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成一級資質(zhì)企業(yè)”、2008年“中國軟件業(yè)收入前百強(qiáng)企業(yè)”,是有技術(shù)、有基礎(chǔ)、有潛質(zhì)、少資金、少擔(dān)保的典型成長性科技型企業(yè);從齊魯銀行方面看,銀行定位于“服務(wù)廣大中小企業(yè)”,先后推出“銀企家園”、“齊魯金萬通”等特色產(chǎn)品,具有豐富的中小企業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)。雙方具有開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的條件。另一角度來說,積成電子因下游客戶付款周期長、資金占用多,致使已研究成熟的產(chǎn)品難以開發(fā),企業(yè)亟需資金支持,卻苦于高融資成本及缺少質(zhì)押擔(dān)保實(shí)物,資金瓶頸不得突破;而齊魯銀行優(yōu)質(zhì)客戶資源減少,利潤指標(biāo)面臨下滑風(fēng)險(xiǎn),致力于深入挖掘優(yōu)質(zhì)客戶和探索新的融資模式。雙方均有開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的需求。

(二)市場化的信息溝通機(jī)制

齊魯銀行與積成電子既具備了開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的先決條件,又有現(xiàn)實(shí)的需求,問題集中在如何使企業(yè)真實(shí)的資金需求情況為銀行所知,企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營情況和還款能力被對方所了解。換句話說,在這場銀行主動(dòng)發(fā)起的融資案例中,齊魯銀行如何能甄別風(fēng)險(xiǎn),選擇積成電子開展此項(xiàng)全新業(yè)務(wù),并最終確定6500萬的授信額度。

供求的銜接在于形成了信息溝通的機(jī)制。在此案例中,雙方前期的相互了解關(guān)系重大,十年的合作為這次的成功奠定了先期基礎(chǔ)。這種溝通機(jī)制在積成電子案例中最初表現(xiàn)在政府提供的銀企平臺之上。雙方最初合作由齊魯軟件園園區(qū)推介,并且貸款一直由開發(fā)區(qū)管委會(huì)下屬的擔(dān)保公司提供擔(dān)保,直到科信擔(dān)保公司改制。盡管雙方知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資最終合作契約的達(dá)成已經(jīng)脫離了政府背景,成為完全市場化的行為,但平臺先期奠定的信息基礎(chǔ)和銀企長效合作機(jī)制意義重大。

最初開發(fā)區(qū)管委會(huì)搭建銀企融資平臺的目的是為了解決市場失靈,在中小企業(yè)融資問題中表現(xiàn)為信息不對稱問題。之所以政府平臺背景下積成電子與齊魯銀行原先的合作破裂,在于開發(fā)區(qū)管委會(huì)推行了一種“園區(qū)推薦、銀行貸款、第三方擔(dān)?！狈绞?雖然解決了中小企業(yè)融資的資金來源問題,但由于必須由第三方擔(dān)保的固有缺陷,提高了融資成本,并成為企業(yè)擴(kuò)大融資的絆腳繩。積成電子用知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款,無須第三方擔(dān)保,修正了原有的融資模式,實(shí)現(xiàn)了政府到市場的回歸。這其中,政府平臺起到了過橋作用,協(xié)助銀企信息對接,將其他問題留給市場。

(三)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的低融資成本優(yōu)勢在于不需要實(shí)物形態(tài)的抵押質(zhì)押品,無疑是缺乏固定資產(chǎn)和資本積累,但卻掌握先進(jìn)技術(shù)擁有優(yōu)質(zhì)人力資源的中小企業(yè)的首選。知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款框架內(nèi)含的風(fēng)險(xiǎn)保障因素就在于這些質(zhì)押的知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)最大的資本,一旦失去,企業(yè)將無以為繼,這也就成了企業(yè)還款的最大激勵(lì)因素。

因此可以發(fā)現(xiàn),信息對稱性在其中的重要地位。銀行首先要確定質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)是企業(yè)的核心技術(shù),是攸關(guān)企業(yè)存亡的關(guān)鍵;其次,這些產(chǎn)權(quán)和技術(shù)能夠轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)能力,給企業(yè)帶來利潤和還款來源;再次,這些產(chǎn)權(quán)在一定時(shí)期內(nèi)不會(huì)被企業(yè)自身和其他企業(yè)所超越或突破,即質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán),既不會(huì)對企業(yè)失去價(jià)值,又不會(huì)使企業(yè)失去價(jià)值。在積成電子案例中,齊魯銀行采取風(fēng)險(xiǎn)控制部門提前介入的方式,加之之前的相互了解來確定風(fēng)險(xiǎn),但完善合理的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制實(shí)際并未形成;單一家銀行或企業(yè)無法克服知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

五、完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資需解決的問題

(一)知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值不易確定的問題

目前我國還缺乏完善的知識產(chǎn)權(quán)評估制度,對商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)價(jià)值的評估隨意性較強(qiáng),難以準(zhǔn)確衡量知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押時(shí)的真實(shí)內(nèi)在價(jià)值;更難以確定質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)的價(jià)值。加之評估執(zhí)業(yè)主體對行政機(jī)關(guān)依附性較強(qiáng),執(zhí)業(yè)人員素質(zhì)參差不齊,缺乏統(tǒng)一的操作規(guī)則,都在一定程度上影響了質(zhì)押評估的質(zhì)量。

(二)質(zhì)押擔(dān)保登記問題

我國的抵押擔(dān)保登記分散在15個(gè)部門進(jìn)行。其中,動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保登記部門最為混亂,共有9個(gè)。權(quán)證、金融票據(jù)等一般不進(jìn)行擔(dān)保登記,應(yīng)收賬款沒有登記機(jī)關(guān)。登記機(jī)關(guān)不統(tǒng)一或沒有登記機(jī)關(guān),可能出現(xiàn)物權(quán)的重復(fù)抵押擔(dān)?；蛘咭虿荒艿怯浂鵁o法進(jìn)行抵押擔(dān)保的問題,更重要的是,因此使集合財(cái)產(chǎn)擔(dān)保缺乏基礎(chǔ)。

(三)產(chǎn)權(quán)交易市場尚未成形的問題

產(chǎn)權(quán)交易市場的完善和發(fā)展,可以保證知識產(chǎn)權(quán)能得以順利轉(zhuǎn)讓、許可和變現(xiàn),也是該項(xiàng)權(quán)利質(zhì)押能順利開展的一個(gè)重要條件。但是,目前中國知識產(chǎn)權(quán)交易市場的欠缺已成為制約銀行開辦知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。由于我國知識產(chǎn)權(quán)交易市場尚不完善,知識產(chǎn)權(quán)的處置變現(xiàn)過程變得復(fù)雜,風(fēng)險(xiǎn)不能快速轉(zhuǎn)移或分散,將形成貸款的處置風(fēng)險(xiǎn),直接導(dǎo)致信貸資產(chǎn)質(zhì)量的快速惡化。

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(責(zé)任編輯 劉西順)