魏一兵

海外并購(gòu)須避開(kāi)勞工障礙!

互動(dòng)論壇: 并購(gòu)—整合變革

主 持 人: 徐沁盛高咨詢董事長(zhǎng)

演講嘉賓: 阮積祥新杰克控股董事長(zhǎng)

熊俊鴻艾格菲國(guó)際集團(tuán)總裁

王軍沈陽(yáng)太宇機(jī)電設(shè)備有限公司董事長(zhǎng)

金融危機(jī)沖走資產(chǎn)泡沫,企業(yè)的價(jià)格大幅縮水,中國(guó)企業(yè)驚喜地發(fā)現(xiàn),新一輪的黃金并購(gòu)周期就在眼前!翻開(kāi)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)史,失敗多過(guò)成功,結(jié)婚容易,相處太難,文化、管理、地域……諸多影響企業(yè)并購(gòu)整合成功的因素,任何一個(gè)都有可能成為導(dǎo)致失敗的命門。成功的并購(gòu)與整合,需要什么樣的戰(zhàn)略智慧?

進(jìn)口型并購(gòu)成功率最高

阮積祥:關(guān)于海外并購(gòu),每家企業(yè)都應(yīng)該有自己的戰(zhàn)略思考。比如說(shuō),與德國(guó)的制造行業(yè)、裝備行業(yè)相比,新杰克在技術(shù)、品牌和渠道上有一定的差距,所以收購(gòu)肯定會(huì)形成互補(bǔ)協(xié)同的效應(yīng)。如果每個(gè)企業(yè)都站在互補(bǔ)協(xié)同的角度考慮,設(shè)計(jì)并購(gòu)時(shí)就會(huì)有一個(gè)正確的戰(zhàn)略行動(dòng)。

為什么改革開(kāi)放以來(lái),中國(guó)的制造業(yè)并購(gòu)有這么多的失敗案例?這更值得我們?nèi)ヌ接?、去思考。我總結(jié)了兩點(diǎn):

第一是中國(guó)企業(yè)的出口導(dǎo)向型并購(gòu),成功率相對(duì)低一些。進(jìn)口型并購(gòu)指的是通過(guò)并購(gòu)國(guó)外品牌走向歐美市場(chǎng)。而中國(guó)企業(yè)往往自身還沒(méi)有做大就到國(guó)外去做,在國(guó)外充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上的成功率自然就低。

第二是進(jìn)口型的并購(gòu)成功率更高。進(jìn)口型并購(gòu)就是收購(gòu)國(guó)外企業(yè),獲得先進(jìn)技術(shù)和品牌,然后積極拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的并購(gòu)。中國(guó)企業(yè)有這么好、這么大的中國(guó)市場(chǎng)、亞洲市場(chǎng),而且擁有成熟的推廣經(jīng)驗(yàn),我們?nèi)钡氖羌夹g(shù)和品牌,如果和中國(guó)的低成本互補(bǔ),反而會(huì)獲得成功。

此外,中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)需要避開(kāi)勞工這個(gè)障礙,因?yàn)閲?guó)外的制造工人成本很高。收購(gòu)破產(chǎn)企業(yè)是一個(gè)明智的選擇。

學(xué)會(huì)利用境外資本并購(gòu)

徐沁:艾格菲的上市和收購(gòu),在業(yè)內(nèi)引起了很大的震動(dòng),因?yàn)閺拿绹?guó)納斯達(dá)克拿錢在中國(guó)養(yǎng)豬。記得當(dāng)時(shí)老虎基金、高盛曾經(jīng)都投資過(guò)您的公司。從美國(guó)拿錢在中國(guó)收購(gòu)的感覺(jué)怎樣?

熊俊鴻:首先要聲明的是,艾格菲是在美國(guó)納斯達(dá)克上市的一家公司,事實(shí)上在中國(guó)的名字叫做百事通。

我們可利用的境外資本是1億多美元。艾格菲看中了這個(gè)行業(yè)的機(jī)會(huì),所以出手比較重。更重要的是,很多人也想做這個(gè)事情,推動(dòng)艾格菲神奇般的在納斯達(dá)克進(jìn)行了連續(xù)升級(jí),成為了全球版的公司。

拿外國(guó)的錢來(lái)中國(guó)收購(gòu)肯定很爽,因?yàn)橛绣X好辦事?，F(xiàn)在中國(guó)的農(nóng)業(yè)正處在整合的階段。艾格菲只是在恰當(dāng)?shù)臅r(shí)候、恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)抓住了這樣一個(gè)機(jī)會(huì)。作為公司的戰(zhàn)略來(lái)思考,行業(yè)恰恰處在一個(gè)整合的時(shí)期,比如說(shuō)新希望集團(tuán)也在進(jìn)行行業(yè)的整合,從千家萬(wàn)戶的大規(guī)模散養(yǎng)走向一個(gè)規(guī)范、集約化的過(guò)程。

國(guó)外的投資者看好了中國(guó)農(nóng)業(yè)的發(fā)展。他們肯定中國(guó)未來(lái)一定有企業(yè)來(lái)整合這個(gè)產(chǎn)業(yè)。他們認(rèn)為我們能夠整合這個(gè)行業(yè),并給了我們很多的資金。我們也想借助國(guó)外的資本來(lái)整合這個(gè)行業(yè),提升這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

資本促進(jìn)中國(guó)企業(yè)投資,而中國(guó)很多企業(yè)可能會(huì)做一些超出投資者預(yù)想的東西,這對(duì)企業(yè)也是一個(gè)挑戰(zhàn)。我們國(guó)內(nèi)有明顯的對(duì)手。但艾格菲的團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)能力很強(qiáng),或者說(shuō)自我成長(zhǎng)的能力很強(qiáng),我們借助這樣的機(jī)會(huì)使自己由民營(yíng)企業(yè)變成了一個(gè)國(guó)際化的公司,由一個(gè)管理相對(duì)簡(jiǎn)單的公司變成真正意義上的管理國(guó)際化公司。

并購(gòu)整合須先談戀愛(ài)

王軍:尋找并購(gòu)對(duì)象比較簡(jiǎn)單,就跟談戀愛(ài)找對(duì)象一樣,我看中誰(shuí)了,誰(shuí)家姑娘好,符合我的胃口我就會(huì)去追她。或者說(shuō)企業(yè)在成長(zhǎng)需要擴(kuò)大,慢慢就要去找并購(gòu)的對(duì)象。

并購(gòu)后的整合我比較有感觸。我們收購(gòu)過(guò)兩個(gè)企業(yè),去年我們收購(gòu)過(guò)上海的一個(gè)公司,跟我們同期發(fā)展起來(lái)的,產(chǎn)值大概是在三四千萬(wàn)人民幣。他們的管理團(tuán)隊(duì)和我們一樣,是原來(lái)在外企做過(guò)高管的20多個(gè)人。并購(gòu)之后,我們認(rèn)為整合過(guò)程非常順暢,原先的這幾個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手非常熟悉,能力也非常熟悉,大家坐在一起發(fā)現(xiàn)都講英文,技術(shù)背景都非常好,比如我是清華的,他是交大的,大家合作得非常好,是一個(gè)增值速度非?？斓恼稀?/p>

今年我們又花錢并購(gòu)了一家企業(yè),這家企業(yè)是老字號(hào)的民營(yíng)企業(yè),在行業(yè)中曾經(jīng)是前三名、前四名的企業(yè)。但是當(dāng)我們整合的時(shí)候,甚至可以說(shuō)在簽合同的時(shí)候才發(fā)現(xiàn)這是噩夢(mèng)的開(kāi)始。整合的細(xì)節(jié)我不講了,公司員工都說(shuō)中文,都在東北,最大的感覺(jué)是忽然之間雙方員工說(shuō)的話互相都聽(tīng)不懂了。

我有兩個(gè)并購(gòu)的心得,第一個(gè)心得,并購(gòu)就像談戀愛(ài),談戀愛(ài)的時(shí)間一定要長(zhǎng)一點(diǎn);第二個(gè)心得,談戀愛(ài)一定要自己去談。談戀愛(ài)不僅要自己去談,還要在座的本人去談。在結(jié)婚之前最好是更親密一些,更好地了解對(duì)方。

文化是整合的按鈕

熊俊鴻:去年并購(gòu)豬廠以后發(fā)現(xiàn),整合的難度非常大。我們要改變的不是一個(gè)豬廠,而是幾十個(gè)這樣的個(gè)體養(yǎng)豬老板,所以我們?cè)谡仙铣粤瞬簧俚奶?。但我們后期比較成功,尤其是請(qǐng)了國(guó)內(nèi)的咨詢專家一起來(lái)參與整合后。作為一個(gè)從飼料起步的企業(yè),經(jīng)過(guò)十幾年的發(fā)展,我們有很強(qiáng)的管理理念和經(jīng)營(yíng)文化,相比個(gè)體來(lái)講我們很強(qiáng)勢(shì)。這種強(qiáng)勢(shì)的文化,對(duì)所收購(gòu)企業(yè)的控制能力是比較強(qiáng)的。

阮積祥:我們收購(gòu)歐洲最大縫紉機(jī)企業(yè)德國(guó)百福的時(shí)候吃了虧,他們從骨子里不想賣給中國(guó)企業(yè)。收購(gòu)失敗以后,我們領(lǐng)悟到,一定要找德國(guó)的合作伙伴來(lái)進(jìn)行收購(gòu)。為此,我們收購(gòu)了一個(gè)市場(chǎng)份額比較小的公司,老板既是股東,又是職業(yè)經(jīng)理人,已經(jīng)在這個(gè)行業(yè)里做了30年,由他來(lái)幫助我們完成德國(guó)企業(yè)的整合。德國(guó)的文化和中國(guó)的文化其實(shí)是很難整合到一起的。

徐沁:我有一個(gè)觀點(diǎn),并購(gòu)為舉、整合先行。

王軍:考慮并購(gòu)對(duì)象前,先要找到與我志同道合的人一起來(lái)做這個(gè)事情。