劉遠(yuǎn)洋

理財(cái)案例

蘇太太和蘇先生剛結(jié)婚3個(gè)月，目前被動分居。蘇先生在國外工作，大概得明年底回國，回國后公司給安排在上海工作；而蘇太太在天津工作。夫婦二人要在一地生活就得有一個(gè)人辭職，但現(xiàn)在還不是考慮這個(gè)的時(shí)候，經(jīng)濟(jì)危機(jī)，哪兒都不好找工作。

資產(chǎn)分析

1、資產(chǎn)負(fù)債情況分析

蘇太太目前現(xiàn)金及銀行活期、定期存款、基金市值及房產(chǎn)共141.9萬元，負(fù)債主要是房屋按揭貸款。償付比率=凈資產(chǎn)／資產(chǎn)=609000／1419000=0.43；負(fù)債收入比＝負(fù)債／收入=700000／448400=1.57；儲蓄比例=盈余／收入=94400／448400=0.21；流動比率=流動性資產(chǎn)／每年支出=209000／354000=0.59。

從以上指標(biāo)可以看出，蘇太太負(fù)債比較適中，償付能力一般，流動性比率較低，未來可能面臨一定的家庭財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；儲蓄比例也較低，每年可用于財(cái)富積累的資金不多。

2、收支情況分析

夫妻二人均從事金融行業(yè)工作，雖然受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，但行業(yè)性質(zhì)決定了二人收入都相對穩(wěn)定。支出主要用于按揭貸款、房租及家庭日常開銷，年支出收入比例為354000／448400=0.79。表明支出占比較大，可用于財(cái)富積累的部分只占21％，這樣的財(cái)富積累速度難以應(yīng)對未來的家庭財(cái)務(wù)支出。建議審時(shí)度勢，控制支出，提高儲蓄和投資比例，加強(qiáng)財(cái)富積累。

3、其它財(cái)務(wù)情況分析

房產(chǎn)情況：按揭貸款購房，貸款余額70萬元。月供3300元，月供款占總收入的9％，扣除生活支出之后月供款占比30％，該比例適中。目前正處于降息通道，建議繼續(xù)選擇月供方式還款。建議蘇太太在不影響工作的情況下，選擇回父母家住，暫時(shí)過度一下，省下一筆房租費(fèi)。

保險(xiǎn)情況：夫妻二人均為金融行業(yè)從業(yè)者，各種保險(xiǎn)及年金等都比較齊全，二人暫時(shí)不需要購買大病保險(xiǎn)及終身壽險(xiǎn)。建議購買期繳型分紅險(xiǎn)，強(qiáng)制儲蓄，作為未來孩子的出生、教育等儲備金。

投資情況：在最高點(diǎn)購買了基金，市值縮水70％以上，市值僅9000元。該筆資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比很小，建議繼續(xù)持有，靜待市場回暖。

總之，蘇太太家庭負(fù)債比率比較正常，支出占比較大，家庭可用于財(cái)富積累的資金較少。

理財(cái)目標(biāo)

1、短期目標(biāo)：7月份蘇太太休假去國外，簽證相關(guān)費(fèi)用約3000元，機(jī)票還不知道；想有個(gè)自己的生意，書店、咖啡店那種。

2、中期目標(biāo)：蘇太太明年開始考MBA；打算3年后要小孩，希望能給其幸福的生活。

3、中長期目標(biāo)：想再買套房子給蘇太太爸媽住，他們一直住郊區(qū)，很希望能和蘇先生夫婦住得近些；想5年后換個(gè)大房子自住，能自己好好裝修，弄得漂亮。老公5年后要在國外讀MBA。

理財(cái)建議

1、開源節(jié)流，增加財(cái)富積累。

節(jié)流方面：建議減少不必要的支出，如逛街看電影等。另外，蘇太太目前有私家車，父母家離工作單位25公里，開車僅需30分鐘左右，沒必要繼續(xù)租房，建議選擇回父母家合住，省下一筆租金，該筆錢足夠用于7月份休假出國辦理簽證及機(jī)票的費(fèi)用。在不過多影響生活質(zhì)量的前提下，建議蘇太太全年的生活開銷控制在5萬元左右。

開源方面：經(jīng)濟(jì)危機(jī)環(huán)境下，很難在薪水上獲得大的突破，至于分居問題，建議暫時(shí)接受現(xiàn)狀。不要盲目辭職。如果有好的想法和點(diǎn)子，在計(jì)劃周密的情況下，選擇二次創(chuàng)業(yè)也不失為明智之舉，那樣可有效提高資本的增值能力，加快財(cái)富積累。

通過調(diào)節(jié)收支，每年大概能積累資金約246000元。一部分可用于投資銀行理財(cái)、國債、債券等低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；一部分可用于購買期繳型分紅險(xiǎn)，強(qiáng)制儲蓄，獲得額外保障的同時(shí)還有穩(wěn)定的收益。如中航三星的家旺系列，產(chǎn)品期限4-7年，每年保底收益2.5％，月月復(fù)利，支取靈活。

2、留足緊急備用金，以備家庭出現(xiàn)意外時(shí)的需要。

一般應(yīng)準(zhǔn)備3-6個(gè)月的固定開支比較合適。約為40000元。該部分資金存放形式可以為：通知存款、貨幣基金或銀行超短期高流動性理財(cái)?shù)?。既有一定的靈活性，又享受較高的收益。自動通知存款，分為1天通知和7天通知兩種，目前大部分銀行均有此項(xiàng)業(yè)務(wù)。存夠一定天數(shù)就自動結(jié)息，復(fù)利計(jì)息循環(huán)收益。

3、二次創(chuàng)業(yè)計(jì)劃。

金融危機(jī)大環(huán)境下。大多數(shù)人群會縮減娛樂休閑支出，增加智力投入，以蓄積力量，提升自身競爭力。因此，建議蘇太太可以考慮開一家以如何提升職場競爭力為主題的書店，啟動及運(yùn)營資金可以動用銀行定期存款?？蛇x擇非主城區(qū)但人流較大的地段，如地鐵終端附近，書店約30平米，租金加水電等費(fèi)用約為每月3500元。按照平均每天銷售100本書，每本利潤3元計(jì)算，每月除去租金、人工費(fèi)等之外凈利潤約為5000元，每年可以積累資金約6萬元。如果父母身體健朗，還可以請他們幫忙，省去部分人工費(fèi)。該部分節(jié)余資金可投資指數(shù)型基金。它目前市場點(diǎn)位相對較低，市場正處于底部震蕩階段，提前布局可獲取未來幾年資本市場上漲帶來的收益。

4、蘇太太教育金及孩子儲備金計(jì)劃。

經(jīng)過收支的調(diào)整和資產(chǎn)的重新分配投資，3年后蘇太太家庭將可積累資金約100萬元，蘇太太考國內(nèi)MBA兩年共花費(fèi)約15萬元，生孩子備用金約需30萬元，除去該部分支出，家庭3年后還有約55萬元繼續(xù)投資積累。

5、購房及蘇先生教育金計(jì)劃。

經(jīng)過前期積累，5年后蘇太太家庭財(cái)富大約130萬元。

購房：蘇太太家庭已購買一套90平米房子，市中心黃金地段，精裝。該處房產(chǎn)待交房后可作為自住。5年后，蘇太太可選擇將父母郊區(qū)房產(chǎn)出售，出售房款用于還清90平米房子貸款，讓父母住進(jìn)市區(qū)這套90平米房子。然后自己在附近首付60萬元左右，貸款重新購買一套總價(jià)約130萬元的相對大些的毛坯房，貸款額70萬元，每月月供還是保持在3300元左右，裝修后用于自住。通過以房換房，蘇太太完全可以實(shí)現(xiàn)父母在市中心居住且離自己近，而自己也住上大房子的理想。

蘇先生教育金計(jì)劃：蘇先生計(jì)劃5年后考國外MBA，每年預(yù)計(jì)花費(fèi)35萬元，兩年70萬元。經(jīng)過前期積累和以房換房，蘇太太家庭此時(shí)結(jié)余資金約70萬元，正好可用于蘇先生攻讀MBA學(xué)位之用。

選基金二法則

如何把握好機(jī)會選擇好基金品種，找到一種平民化的定性分析方法，重點(diǎn)分析基金的將來或者說可能表現(xiàn)呢?

第一，三個(gè)角度選擇基金公司

股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，力求控股股東實(shí)力足夠強(qiáng)大，能夠?yàn)榛鸸镜耐堆袔碚嬗绊懙幕鸸局劣谑沁x擇一元制、二元制還是多元制的股東結(jié)構(gòu)，先要區(qū)分特點(diǎn)，通常是一元制善斷，二元制博弈，多元制制衡

對于經(jīng)營決策方面，基金公司的經(jīng)營決策層最好是搞投資研究出生，以免出現(xiàn)外行指導(dǎo)內(nèi)行的情況，因?yàn)榇蠖鄶?shù)基金公司總經(jīng)理兼任投資決策委員會主席

投資理念方面，基金公司的投資團(tuán)隊(duì)不要固守甚至狹隘理解價(jià)值或是趨勢投資開口閉口巴菲特、彼得林奇無疑是機(jī)械主義的囚徒，結(jié)果搬石頭砸自己的腳真正的價(jià)值投資或者趨勢投資都應(yīng)該做到風(fēng)控、選時(shí)、選股三位一體的統(tǒng)一研究團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)秉持前瞻性、獨(dú)立性、服務(wù)性并重的理念，堅(jiān)持研究為投資服務(wù)，不是投研兩張皮。

第二，三個(gè)角度選擇具體基金。

基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)主要集中在投資策略的介紹部分股票投資范圍寬泛、投資標(biāo)的多樣、投資策略強(qiáng)調(diào)“變”的基金，更能適應(yīng)變化多端的資本市場。相反，采用某種固定投資風(fēng)格、始終維持權(quán)益類投資的高倉位、僵化狹隘執(zhí)行某種投資哲學(xué)的基金毫無出路。

基金持有人狀況暗藏玄機(jī)，關(guān)聯(lián)方持有份額、基金公司從業(yè)人員持有份額、機(jī)構(gòu)持有占比等詳細(xì)數(shù)據(jù)值得仔細(xì)解讀、基金公司從業(yè)人員可以說是最了解基金公司情況的，他們持有份額的多少，一定程度上表明基金公司對待該只基金的態(tài)度或者傾向。

可以這樣講，基金產(chǎn)品的特性決定了基金經(jīng)理的人選，而以基金經(jīng)理為首的投研團(tuán)隊(duì)反過來作用于基金業(yè)績，二者是相輔相成的關(guān)系、那些從業(yè)經(jīng)驗(yàn)豐富，歷經(jīng)牛熊考驗(yàn)的投資總監(jiān)或者首席基金經(jīng)理，不僅得到了基金公司本身的認(rèn)可，其長期投資業(yè)績的表現(xiàn)也得到了投資者的認(rèn)同、