宋志偉

現(xiàn)行的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，為了針對(duì)日益增加的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，規(guī)范以股權(quán)激勵(lì)為基礎(chǔ)的股份支付交易的確認(rèn)、計(jì)量和披露等，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》中對(duì)此進(jìn)行了明確規(guī)定。該準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)上市公司的當(dāng)期利潤必然產(chǎn)生重大影響。上市公司本著為投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，必須做好該項(xiàng)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理工作。為了符合該準(zhǔn)則規(guī)定，財(cái)務(wù)人員必須對(duì)其會(huì)計(jì)處理進(jìn)行系統(tǒng)、全面的學(xué)習(xí)和研究。

股權(quán)激勵(lì)——股份支付的基本概念

股份公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)——股份支付，是指“企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易”。其實(shí)質(zhì)仍然是職工薪酬的組成部分，但與《職工薪酬》準(zhǔn)則規(guī)范的職工薪酬又適用不同的計(jì)量原則。

原企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，股權(quán)激勵(lì)不進(jìn)利潤表，屬于報(bào)表附注的事項(xiàng)。新準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了接軌，其實(shí)施將對(duì)有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司形成重大影響，這種影響在一般普通投資者的意想之外，通過解析股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理，提示投資者關(guān)注股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司當(dāng)期利潤和資產(chǎn)負(fù)債表的影響，采取正確的投資措施。

雖然股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)等待期的上市公司當(dāng)期損益形成重大影響，但對(duì)公司估值的影響并不大。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，在股權(quán)認(rèn)購價(jià)格上給予管理層一定折讓，但激勵(lì)計(jì)劃有利于管理層穩(wěn)定、有利于提升企業(yè)營運(yùn)效率，有利于公司長遠(yuǎn)平衡發(fā)展，是被證明了的行之有效的提升公司價(jià)值的手段；另外，會(huì)計(jì)處理的過程，是增加當(dāng)期費(fèi)用減低了當(dāng)期可分配利潤，但權(quán)益項(xiàng)下根據(jù)復(fù)式記賬原理，同時(shí)增加了公司“資本公積”，公司凈資產(chǎn)沒有重大變化。但在二級(jí)市場(chǎng)上，市場(chǎng)投資者歷來重視當(dāng)期利潤，與當(dāng)期和下一期每股凈利潤對(duì)應(yīng)的PE是最直觀最常用的指標(biāo)，投資者一般不深究企業(yè)之間會(huì)計(jì)信息的差異和準(zhǔn)則變化對(duì)會(huì)計(jì)信息的影響，因而如果某公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)當(dāng)期利潤形成了重大不利影響，引發(fā)股價(jià)波動(dòng)是必然的，投資者可適當(dāng)關(guān)注其中的機(jī)會(huì)，賺取投資利潤。

股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付兩種。以權(quán)益結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對(duì)價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。權(quán)益結(jié)算的支付又細(xì)分為新增股份支付和存量股份支付。權(quán)益結(jié)算的股份支付，要求以授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量，不確認(rèn)后續(xù)公允價(jià)值的變動(dòng)。

以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)承擔(dān)，以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易?，F(xiàn)金結(jié)算的股份支付，以計(jì)量日權(quán)益工具公允價(jià)值為基礎(chǔ)計(jì)量，后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。新準(zhǔn)則所指的權(quán)益工具是企業(yè)自身權(quán)益工具。

《中華人民共和國公司法》第143條還允許公司以回購股份來獎(jiǎng)勵(lì)職工。

股權(quán)激勵(lì)——以權(quán)益結(jié)算的股份支付的會(huì)計(jì)處理

1．現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》明確規(guī)定了以權(quán)益結(jié)算的股份支付會(huì)計(jì)處理的要點(diǎn)為：

(1)以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取職工提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)以授予職工權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量；權(quán)益工具的公允價(jià)值，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》確定；

(2)授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予目按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積；

(3)完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件才可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照權(quán)益工具授予日公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)人相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積。

(4)在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明可行權(quán)權(quán)益工具的數(shù)量與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量；

(5)對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定服務(wù)期間的股份支付，等待期為授予日至可行權(quán)日的期間；對(duì)于可行權(quán)條件為規(guī)定業(yè)績的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日根據(jù)最可能的業(yè)績結(jié)果預(yù)計(jì)等待期的長度；

(6)企業(yè)在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整；

(7)在行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計(jì)算確定應(yīng)轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本的金額，將其轉(zhuǎn)入實(shí)收資本或股本。

對(duì)以權(quán)益結(jié)算的股份支付換取其他方服務(wù)的，應(yīng)分兩種情況處理：其他方服務(wù)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)按照其他方服務(wù)在取得日的公允價(jià)值，計(jì)人相關(guān)成本或費(fèi)用相應(yīng)增加所有者權(quán)益；其他方服務(wù)的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量但權(quán)益工具公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的，應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益工具在服務(wù)取得日的公允價(jià)值，計(jì)入相關(guān)成本和費(fèi)用相應(yīng)增加所有者權(quán)益。對(duì)應(yīng)于此，可區(qū)分為兩種情況：

①授予日可立即行權(quán)的

A．基于假設(shè)，職工之前的服務(wù)獲得了授予的權(quán)益工具；

B．授予日會(huì)計(jì)處理：費(fèi)用=可行權(quán)數(shù)量×授予日的公允價(jià)值，

C．行權(quán)日之后，不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。

②存在可行權(quán)條件，不能立即行權(quán)的

A．基于假設(shè)，職工在等待期中的服務(wù)獲得了授予的權(quán)益工具；

B．授予日不做會(huì)計(jì)處理；

C．等待期會(huì)計(jì)處理：累計(jì)費(fèi)用=預(yù)計(jì)可行權(quán)數(shù)量×授予日的公允價(jià)值；

D．行權(quán)日之后，不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整。

上述會(huì)計(jì)規(guī)定中的授予日，是指股份支付協(xié)議獲得批準(zhǔn)的日期；等待期，是指可行權(quán)條件得到滿足的期間；可行權(quán)日，是指可行權(quán)條件得到滿足、職工和其他方具有從企業(yè)取得權(quán)益工具或現(xiàn)金的權(quán)利的日期；行權(quán)日，是指職工和其他方行使權(quán)利、獲取現(xiàn)金或權(quán)益工具的日期，預(yù)計(jì)可行權(quán)數(shù)量，可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量的最佳估計(jì)。

2．案例分析

A上市公司2006年1月1日，向公司300名管理人員每人授予500份認(rèn)股期權(quán)，可行權(quán)條件為自授予日起連續(xù)工作滿3年，服務(wù)期滿后可以每股5元的價(jià)格購買500股A公司股票。公司估計(jì)該期權(quán)在授予日的公允價(jià)值為4元(公允價(jià)值是考慮行權(quán)價(jià)格、有效期、標(biāo)的股份現(xiàn)行價(jià)格、股價(jià)預(yù)計(jì)波動(dòng)率、股份預(yù)計(jì)股利、期權(quán)有效期內(nèi)的無風(fēng)險(xiǎn)利率等，用期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算得出)。

第一年內(nèi)，有30名管理人員離開了A公司，因而A公司估計(jì)三年中離開的管理人員比例將達(dá)到20％，第2年又有20名管理人員離開，公司將管理人員服務(wù)未滿三年離開的比例修正為15％，第三年又有25名人員離開。針對(duì)以下情況的股權(quán)激勵(lì)，會(huì)計(jì)處理如下：

(1)授權(quán)日。因不是立即可行權(quán)的股份，授予日不做會(huì)計(jì)處理。

(2)等待期資產(chǎn)負(fù)債表日。

第一步：費(fèi)用和資本公積的計(jì)算過程。

第二步：會(huì)計(jì)處理：

2006年12月31日：

借：管理費(fèi)用

160 000

貸：資本公積

——其他資本公積160 000

2007年12月31日：

借：管理費(fèi)用

i80 000

貸：資本公積

——其他資本公積180 000

2008年12月31日：

借：管理費(fèi)用

110 000

貸：資本公積

——其他資本公積110 000

(3)行權(quán)日。為了方便處理，假設(shè)2010年12月31日(第5年末)225名管理人員全部行權(quán)，A公司股票面值為1元，管理層認(rèn)購價(jià)格為5元。

2010年12月31日：

借：銀行存款

562 500

資本公積

——其他資本公積450 000

貸：股本

112 500

資本公積

——股本溢價(jià)900 000

3．案例總結(jié)

通過上述案例可以看出，股票期權(quán)授予時(shí)，不需要進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量進(jìn)行最佳估計(jì)，按照授權(quán)日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)人相關(guān)成本或費(fèi)用和資本公積；三年后，期權(quán)可以被執(zhí)行了，但企業(yè)在可行權(quán)日之后不再對(duì)已確認(rèn)的相關(guān)成本或費(fèi)用和所有者權(quán)益總額進(jìn)行調(diào)整；行權(quán)日，企業(yè)根據(jù)實(shí)際行權(quán)的權(quán)益工具數(shù)量，計(jì)算確定并轉(zhuǎn)入股本和股本溢價(jià)。

企業(yè)回購股票進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的實(shí)務(wù)解讀

《中華人民共和國公司法》第143條允許公司以回購股份形式獎(jiǎng)勵(lì)職工，收購資金從公司的稅后利潤中支付。而對(duì)股份回購獎(jiǎng)勵(lì)職工股份的應(yīng)按以下進(jìn)行會(huì)計(jì)處理：

(1)實(shí)施股份回購時(shí)按照回購股份的全部支出，借記“庫存股”科目，貸記“銀行存款”科目。

(2)資產(chǎn)負(fù)債表日，借記成本費(fèi)甩貸記“資本公積一其他資本公積”科目。

(3)職工行權(quán)時(shí)，按照企業(yè)收到的股票價(jià)款，借記“銀行存款”等科目，貸記等待期內(nèi)的資本公積中累計(jì)確認(rèn)的金額，并結(jié)轉(zhuǎn)股本溢價(jià)。

視野延伸2006年萬科的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，便是用回購股份作為激勵(lì)來源的，公司委托深國投，已累計(jì)購入25 452 018股，對(duì)應(yīng)2006年度預(yù)提激勵(lì)基金141 708 968.51元，這部分預(yù)提費(fèi)用基本上可以確認(rèn)為股權(quán)激勵(lì)成本，從而減少每股稅前利潤0.035元左右。從中期資產(chǎn)負(fù)債表看，這項(xiàng)預(yù)提沒有入賬，因而影響將發(fā)生在下半年。2007年和2008年，公司仍然預(yù)提這部分費(fèi)用，預(yù)提的數(shù)額符合以下標(biāo)準(zhǔn)：

(1)當(dāng)凈利潤增長率超過15％但不超過30％時(shí)，以凈利潤增長率為提取百分比，以凈利潤凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金；

(2)當(dāng)凈利潤增長比例超過30％時(shí)，以30％為提取百分比，以凈利潤凈增加額為提取基數(shù)，計(jì)提當(dāng)年度激勵(lì)基金。

計(jì)提的激勵(lì)基金不超過當(dāng)年凈利潤的10％。投資者可以根據(jù)上一年度的實(shí)際凈利潤，計(jì)算得出下一年度的預(yù)提數(shù)額。

萬科的庫存股在歸屬時(shí)，不需要管理層支付現(xiàn)金。該部分費(fèi)用已在上一年度預(yù)提，其他公司也可能利用市場(chǎng)回購的存量股份作為激勵(lì)來源，但歸屬時(shí)需要管理層以某個(gè)價(jià)格認(rèn)購，這兩種方式對(duì)當(dāng)期利潤的影響比較相同，但對(duì)權(quán)益科目的影響顯著不同，前者實(shí)質(zhì)減少股東權(quán)益，后者對(duì)權(quán)益的影響不大，投資者在看股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，應(yīng)關(guān)注其中的詳細(xì)條款。

準(zhǔn)則應(yīng)用的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

根據(jù)新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》會(huì)計(jì)處理的規(guī)定，從上述會(huì)計(jì)處理，可以得出以下結(jié)論：

(1)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的實(shí)施，將對(duì)有股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司形成重大影響。原準(zhǔn)則中，股權(quán)激勵(lì)不進(jìn)利潤表，屬于報(bào)表附注的事項(xiàng)。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》與國際準(zhǔn)則接軌，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)等待期的當(dāng)期損益形成重大影響，但對(duì)公司估值的影響并不重大。

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃雖然對(duì)公司估值的影響并不重大，但我國的A股市場(chǎng)投資者歷來重視當(dāng)期利潤，因而如果股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)當(dāng)期利潤形成了重大不利影響，引發(fā)股價(jià)波動(dòng)是必然的，投資者在資本市場(chǎng)上可適當(dāng)關(guān)注其中的機(jī)會(huì)。

目前實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是有等待期的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，企業(yè)要對(duì)可行權(quán)權(quán)益工具數(shù)量進(jìn)行最佳估計(jì)。按照授予日的公允價(jià)值，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入相關(guān)成本(或費(fèi)用)和資本公積。按照已公告授予日的公允價(jià)值估算，實(shí)施股權(quán)激勵(lì)后，上市公司在以后幾個(gè)年度的稅前利潤將會(huì)減少，當(dāng)然，企業(yè)可以壓低權(quán)益工具的公允價(jià)值，從而減少利潤影響數(shù)。

(2)回購存量股份用于股權(quán)激勵(lì)是《公司法》所賦予的，其會(huì)計(jì)處理和對(duì)當(dāng)期利潤的影響與上述的過程基本相同。如上述案例中，萬科2006年度將預(yù)提1.4億元用于回購股份，在下一年度滿足利潤增長條件時(shí)，庫存股將贈(zèng)予管理層，這將實(shí)質(zhì)地影響公司當(dāng)期利潤和股東權(quán)益。