中國(guó)人民銀行呼和浩特中心支行金融研究處

小額貸款公司與村鎮(zhèn)銀行、資金互助社和貸款公司是當(dāng)前我國(guó)農(nóng)村金融體制改革的新生事物，是新型金，融組織的代表。從我區(qū)第一家小額貸款公司——內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司于2006年10月成立以來(lái)，小額貸款公司成為新型農(nóng)村金融組織中發(fā)展最快的一種形式。

一、試點(diǎn)工作進(jìn)展順利，經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益比較明顯

自從2006年啟動(dòng)小額貸款公司的試點(diǎn)以來(lái)，內(nèi)蒙古金融辦為在全區(qū)推進(jìn)此項(xiàng)改革做了大量的組織工作，各盟市金融辦作為具體的推薦人承擔(dān)著大量的前期基礎(chǔ)工作，為試點(diǎn)的全面鋪開(kāi)提供了保障。具體來(lái)說(shuō)，從短短2年的發(fā)展過(guò)程來(lái)看，我區(qū)小額貸款試點(diǎn)工作可以分為三個(gè)階段。

第一個(gè)階段是初創(chuàng)和摸索階段，從2006年10月到2007年2月，這一階段的重要成果有兩個(gè)：一個(gè)是明確了小額貸款公司試點(diǎn)的承擔(dān)主題。也就是把這項(xiàng)重要的改革交由各地的金融辦來(lái)實(shí)施，使得內(nèi)蒙古金融辦成為推進(jìn)內(nèi)蒙古小額貸款公司試點(diǎn)工作的主體。另一個(gè)成果是作為人民銀行總行試點(diǎn)的鄂爾多斯市融豐小額貸款公司的成立，標(biāo)志著我區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)工作邁出了第一步。內(nèi)蒙古第一家小額貸款公司采取的是面向區(qū)內(nèi)外招標(biāo)的形式進(jìn)行的，當(dāng)時(shí)參加竟標(biāo)的區(qū)外投資者占了絕大多數(shù)，最后由鄂爾多斯市當(dāng)?shù)氐拿駹I(yíng)企業(yè)勝出。由于當(dāng)時(shí)小額貸款公司是一個(gè)全新的金融組織，本地的投資者需要一個(gè)逐漸了解的過(guò)程。融豐小額貸款公司的成立為開(kāi)啟本地投資者的金融意識(shí)起到了啟蒙作用。

第二個(gè)階段是試點(diǎn)的逐漸推開(kāi)階段。隨著通遼市內(nèi)蒙古融通小額貸款公司的成立，我區(qū)小額貸款公司試點(diǎn)進(jìn)入向全區(qū)推開(kāi)的階段，從2007年2月到2008年6月，先后有8個(gè)盟市的13家小額貸款公司通過(guò)內(nèi)蒙古金融辦的審批，而阿拉善盟、烏蘭察布市還沒(méi)有加入試點(diǎn)行列。從這一階段的試點(diǎn)工作看，我區(qū)的投資者意識(shí)開(kāi)始上升，各地的小額貸款公司試點(diǎn)申請(qǐng)人基本以區(qū)內(nèi)的投資者為主，特別是集中在呼和浩特市、包頭市和鄂爾多斯市。這也是近年來(lái)我區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的一個(gè)客觀反映。

第三個(gè)階段是試點(diǎn)工作在全區(qū)的全面展開(kāi)和快速發(fā)展階段。截至2009年一季度末，我區(qū)共批準(zhǔn)設(shè)立158家小額貸款公司，注冊(cè)資本金為125億元，覆蓋全區(qū)60％旗縣區(qū)，其中58家已批準(zhǔn)開(kāi)業(yè)，累計(jì)發(fā)放貸款26億元。這一階段試點(diǎn)工作加快，審批密度加大的主要原因一是投資人的金融意識(shí)不斷提高，特別是在我區(qū)第一家小額貸款公司——融豐小額貸款公司的示范作用下，民營(yíng)資本對(duì)于參股金融的意識(shí)不斷增強(qiáng)。對(duì)于產(chǎn)業(yè)資本來(lái)講，參與金融是一次發(fā)展模式上的轉(zhuǎn)型與跨越，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)有著重大的戰(zhàn)略意義。另一個(gè)原因就是資金供需矛盾突出。我區(qū)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，民間融資需求旺盛。特別是我區(qū)發(fā)展最快的鄂爾多斯市，2002年2007年累計(jì)實(shí)現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3474億元，年均增長(zhǎng)38.3％，累計(jì)實(shí)現(xiàn)財(cái)政收入532億元，年均增長(zhǎng)49.4％。累計(jì)完成全社會(huì)固定資產(chǎn)投資2337.2億元，年均增長(zhǎng)56.1％。2007年經(jīng)濟(jì)總量實(shí)現(xiàn)了歷史性突破，全市地區(qū)生產(chǎn)總值突破千億元大關(guān)，達(dá)1150億元，同比增長(zhǎng)24.3％，人均GDP超1萬(wàn)美元，財(cái)政收入達(dá)到200.8億元，同比增長(zhǎng)38％，全市固定資產(chǎn)投資完成813.32億元，同比增長(zhǎng)42.8％，地區(qū)綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力躍居全國(guó)百?gòu)?qiáng)城市第28位，經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)提供了大量投資機(jī)會(huì)，企業(yè)和個(gè)人投資意愿不斷增強(qiáng)，信貸需求十分旺盛。截至2007年末，全市金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)存款余額為482.2億元，各項(xiàng)貸款余額為503.6億元，存貸比例高達(dá)104.44％，是自治區(qū)少數(shù)幾個(gè)借差地區(qū)之一，充分說(shuō)明鄂爾多斯市地區(qū)資金供需矛盾突出。據(jù)人民銀行的典型調(diào)查，在鄂爾多斯市，融資機(jī)構(gòu)融入資金的利率為月息18‰，最高可達(dá)25‰，發(fā)放貸款的利率視不同期限、不同額度而變化，一般為月息30‰-35‰。在資金需求旺季，利率高達(dá)35‰-45‰，個(gè)別達(dá)到50‰。因此從事民間借貸的回報(bào)率很高。正是在這樣的背景之下，我區(qū)特別是發(fā)達(dá)地區(qū)的民營(yíng)資本對(duì)于申請(qǐng)小額貸款公司非常踴躍。而作為小額貸款公司試點(diǎn)的主管部門(mén)，地方金融辦在規(guī)范發(fā)展的前提下，加大了試點(diǎn)工作的進(jìn)度。到目前為止，小額貸款公司的試點(diǎn)已在全區(qū)12個(gè)盟市全面展開(kāi)。

二、小額貸款公司運(yùn)行良好，為支持“三農(nóng)”、緩解中小企業(yè)融資困難起到了一定作用

(一)小額貸款公司運(yùn)營(yíng)情況

截至2008年9月末，全區(qū)9家正式開(kāi)業(yè)的小額貸款公司資本金3.3億元，累計(jì)放款2.72億元，貸款余額2.07億元。主要向農(nóng)牧民、個(gè)體工商戶和微小企業(yè)發(fā)放信用或擔(dān)保貸款。從貸款質(zhì)量看，呼倫貝爾市和巴彥淖爾市的小額貸款公司分別出現(xiàn)9.5萬(wàn)元、173.5萬(wàn)元不良貸款，其余均為正常類(lèi)貸款，總體質(zhì)量較好。

內(nèi)蒙古融豐小額貸款公司成立于2006年10月，位于鄂爾多斯市東勝區(qū)。到2008年5月末，發(fā)放貸款余額11207.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)229.51％。從貸款對(duì)象看，農(nóng)戶貸款余額3481.78萬(wàn)元，占貸款余額的31％；個(gè)體工商戶貸款余額7725.7萬(wàn)元，占69％。從貸款方式看，信用貸款余額3620萬(wàn)元，占32.3％，保證貸款余額6455.86萬(wàn)元，占57.6％：抵押貸款余額1131.62萬(wàn)元。占10.1％。從利率水平看，主要實(shí)行自主定價(jià)機(jī)制，已發(fā)放貸款利率最低14.4％，最高為29.88％，貸款加權(quán)平均利率為26.67％。利率主要根據(jù)貸款戶性質(zhì)及貸款期限決定，一般農(nóng)戶貸款在同檔期最高利率的基礎(chǔ)上下浮25％。從經(jīng)營(yíng)效果看，到2008年5月末，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1131.37萬(wàn)元。

新型金融組織機(jī)構(gòu)成立以來(lái)，遵循服務(wù)“三農(nóng)”、“三牧”和支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的尊旨，支持當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧民、個(gè)體工商戶和中小企業(yè)。如誠(chéng)信資金互助社、融達(dá)資金互助社成立以來(lái)，分別將貸款的70％和80％以上貸給了農(nóng)牧民，有效地緩解了當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的資金需求，產(chǎn)生了良好的社會(huì)效應(yīng)。融豐小額貸款公司所在地鄂爾多斯市東勝區(qū)農(nóng)牧民較少，該公司在解決當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和個(gè)體工商戶資金需求的同時(shí)，對(duì)周邊的農(nóng)牧民發(fā)放農(nóng)戶貸款，占貸款余額的31％，同比增長(zhǎng)達(dá)3.18倍之多。興安盟中信小額貸款公司發(fā)放農(nóng)牧業(yè)貸款占貸款總額的57.1％：呼倫貝爾市融新小額貸款公司農(nóng)牧業(yè)貸款戶數(shù)占到了全部貸款戶數(shù)的47.15％。

(二)對(duì)民間融資有一定引導(dǎo)作用

由于正規(guī)渠道支農(nóng)資金不足且門(mén)檻高、手續(xù)多，民間借貸長(zhǎng)期存在并呈逐年擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。小額貸款公司雖利率相對(duì)較高，但因貸款人在急用錢(qián)時(shí)，首先考慮資金的可獲得性，特別是個(gè)體工商戶和中小企業(yè)，其發(fā)展初

期或是出現(xiàn)暫時(shí)資金短缺時(shí)，高利率相對(duì)時(shí)間成本而言，其更注重后者，小額貸款公司成為其融資首選。隨著正規(guī)融資渠道的開(kāi)通，相對(duì)混亂的民間融資會(huì)逐步趨于規(guī)范。

三、存在的問(wèn)題

(一)資本金來(lái)源的可持續(xù)性

目前的政策規(guī)定，小額貸款公司資金來(lái)源為“股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，且從銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融入資金的余額不得超過(guò)資本凈額的50％”。從目前全區(qū)唯——家經(jīng)營(yíng)超過(guò)1年的融豐小額貸款公司來(lái)看，其10月末的貸款余額已經(jīng)達(dá)到1.28億元，這其中有2800萬(wàn)元留存的利潤(rùn)，資本金已經(jīng)用足。目前內(nèi)蒙古金融辦要求新成立的小額貸款公司開(kāi)戶在中國(guó)建設(shè)銀行，根據(jù)金融辦與建設(shè)銀行之間的協(xié)議，建設(shè)銀行一方面負(fù)責(zé)監(jiān)督小額貸款公司的資金使用情況，另一方面也擔(dān)負(fù)著對(duì)小額貸款公司的融資支持職能。但是到目前為止，我區(qū)的小額貸款公司尚未通過(guò)銀行進(jìn)行融資。同時(shí)，隨著年底貨幣政策適度放松，即使小額貸款公司有融資需求，商業(yè)銀行也無(wú)暇顧及。隨著貸款規(guī)模的擴(kuò)大，加上農(nóng)業(yè)類(lèi)的小額貸款流轉(zhuǎn)周期長(zhǎng)，如果沒(méi)有大量的后續(xù)資金注入，這種只貸不存的模式就難以成為真正可持續(xù)贏利的商業(yè)模式。

(二)缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

作為只貸不存的小額貸款公司，由于無(wú)法吸收公眾存款而將其風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部化，這是改革設(shè)計(jì)者有意的制度安排。但是在實(shí)際運(yùn)行中，小額貸款公司也和其他形式的金融機(jī)構(gòu)一樣，面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在著風(fēng)險(xiǎn)外部化的可能性。

一是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，像今年金融危機(jī)這樣的風(fēng)險(xiǎn)是任何一家信貸機(jī)構(gòu)都難以避免的。特別是今年以來(lái)我國(guó)中小企業(yè)大批倒閉，對(duì)于中小金融機(jī)構(gòu)的影響是很大的。二是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種情況，一是小額貸款公司本身經(jīng)營(yíng)不善造成的風(fēng)險(xiǎn)，這里面需要特別提到的一點(diǎn)是，小額貸款公司的實(shí)際貸款利率超過(guò)20％，那么，貸款者需要超過(guò)20％甚至更高的收益率才能承受如此之高的貸款利率。高回報(bào)的行業(yè)也一定蘊(yùn)藏著高風(fēng)險(xiǎn)，一旦經(jīng)濟(jì)景氣持續(xù)走低，當(dāng)這些行業(yè)難以保證高回報(bào)率的時(shí)候，小額貸款公司的風(fēng)險(xiǎn)就難以避免。另一種是小額貸款公司的股東在其經(jīng)營(yíng)其他企業(yè)過(guò)程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)波及小額貸款公司。三是非法集資的風(fēng)險(xiǎn)。盡管政策規(guī)定小額貸款公司不能吸收公眾存款。但是歷次非法集資案件的事實(shí)表明，對(duì)于小額貸款公司的集資沖動(dòng)是不能不有所顧慮的。

(三)小額貸款公司支農(nóng)力度有待進(jìn)一步加大

按照規(guī)定，小額貸款公司在堅(jiān)持為三農(nóng)服務(wù)的原則下自主選擇貸款對(duì)象，堅(jiān)持“小額、分散”的原則。但目前小額貸款公司一般都建立在縣級(jí)市鎮(zhèn)(或更大城市)，部分貸款公司客戶多為市區(qū)內(nèi)的市民、私營(yíng)企業(yè)主及中小企業(yè)等，對(duì)周邊農(nóng)戶涉及較少，尤其新成立的小額貸款公司多數(shù)面向中小企業(yè)和個(gè)體工商戶。像融豐小額貸款公司10月末貸款余額中商貿(mào)流通行業(yè)占95％以上，從貸款對(duì)象上看，農(nóng)戶貸款占比31.72％，個(gè)體戶貸款占比68.28％，內(nèi)蒙古德鑫融小額貸款有限責(zé)任公司累計(jì)發(fā)放各項(xiàng)貸款中，個(gè)體經(jīng)營(yíng)戶貸款占到了84.7％，目前小額貸款公司支農(nóng)貸款比重偏低?？陀^原因在于，小額貸款公司試點(diǎn)較早的都集中在城鎮(zhèn)這些比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，這些地區(qū)農(nóng)業(yè)的比重已經(jīng)比較低，所以占小額貸款公司貸款的比重相應(yīng)較低。相信隨著試點(diǎn)工作向旗縣的逐步推開(kāi)，這一局面會(huì)有所改變。

(四)小額貸款公司監(jiān)管問(wèn)題尚待解決

一是制度設(shè)計(jì)上的問(wèn)題。作為小額貸款公司的監(jiān)管部門(mén)，地方金融辦同時(shí)是一個(gè)政府部門(mén)，要受地方政府的領(lǐng)導(dǎo)。所以，有政府部門(mén)來(lái)監(jiān)管小額貸款公司，這種設(shè)計(jì)本身就存在內(nèi)在的利益沖突。二是監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)性問(wèn)題。目前，銀監(jiān)會(huì)和政府部門(mén)的指導(dǎo)意見(jiàn)中規(guī)定“小額貸款公司是企業(yè)法人，同時(shí)應(yīng)執(zhí)行國(guó)家金融方針和政策，在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開(kāi)展業(yè)務(wù)，自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，自我約束，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其合法的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受法律保護(hù)”。由此可見(jiàn)，小額貸款公司被作為一般企業(yè)法人對(duì)待，但是其所經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)又屬于金融業(yè)務(wù)，除發(fā)放信用或擔(dān)保貸款外可經(jīng)營(yíng)中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)租賃、信用擔(dān)保等業(yè)務(wù)，開(kāi)展業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)。金融辦作為地方政府協(xié)調(diào)金融部門(mén)的專(zhuān)事機(jī)構(gòu)，從專(zhuān)業(yè)性上難以勝任監(jiān)管任務(wù)。三是監(jiān)管力量不足。內(nèi)蒙古金融辦和各盟市金融辦都屬于新設(shè)機(jī)構(gòu)，最大的問(wèn)題是人員不足，比如負(fù)責(zé)審批和監(jiān)管全區(qū)小額貸款公司的內(nèi)蒙古金融辦地方金融處只有2人，審批工作尚應(yīng)接不暇，監(jiān)管就更難以顧及。各盟市金融辦人手少的情況更加突出，有些盟市金融辦的一把手都是其它部門(mén)的官員兼任，不僅在時(shí)間上難以兼顧，而且也存在部門(mén)利益沖突的問(wèn)題。

四、幾點(diǎn)建議

(一)保持小額貸款公司試點(diǎn)工作的有序穩(wěn)步推進(jìn)

截至2008年年底，我區(qū)將有近100家小額貸款公司開(kāi)業(yè)，這將是我區(qū)構(gòu)建新型金融體系的一個(gè)重要力量，這與地方金融辦大量的基礎(chǔ)工作是分不開(kāi)的。但是各地金融辦在抓審批的過(guò)程中，要掌握好審批的節(jié)奏，避免一哄而上的問(wèn)題出現(xiàn)。最新一批得到批準(zhǔn)的小額貸款公司中，鄂爾多斯市獲得了超過(guò)30個(gè)名額。而地方政府提出要超過(guò)100家，其他盟市政府的態(tài)度也很積極。所以金融辦在小額貸款公司試點(diǎn)的審批過(guò)程中，能否堅(jiān)持獨(dú)立、審慎的原則就很重要。如果單方面考慮地方政府的利益，導(dǎo)致數(shù)量過(guò)多而給小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)造成困難，那么對(duì)于此項(xiàng)改革的順利發(fā)展是極為不利的。

(二)探索合理有效的監(jiān)管模式

當(dāng)前體制下，小額貸款公司的監(jiān)管權(quán)歸屬地方金融辦。但這種“誰(shuí)審批，誰(shuí)負(fù)責(zé)”的原則是改革中的權(quán)宜之計(jì)。目前金融辦在風(fēng)險(xiǎn)防范方面更多的是對(duì)于小額貸款公司進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)警示，缺乏約束力。對(duì)于貸款業(yè)務(wù)，銀監(jiān)局有成熟的監(jiān)管手段和經(jīng)驗(yàn)，而金融辦基本是空白。在現(xiàn)有體制下，提高監(jiān)管效率需要金融辦與銀監(jiān)局和人民銀行等各家監(jiān)管部門(mén)的密切合作，在現(xiàn)有的金融監(jiān)管框架內(nèi)，尋找地方政府、金融辦與各家金融監(jiān)管部門(mén)利益的結(jié)合點(diǎn)。

(三)提高小額貸款公司的素質(zhì)

小額貸款公司要走向規(guī)范，迫切需要解決的一個(gè)問(wèn)題是管理和員工素質(zhì)。相比商業(yè)銀行，小額貸款公司的起點(diǎn)較低，員工素質(zhì)不高。但是小額貸款公司的信貸人員面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境與商業(yè)銀行相比更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)更大。因此，對(duì)于小額貸款公司信貸人員的培訓(xùn)是十分重要的。據(jù)我們了解，融豐小額貸款公司的員工培訓(xùn)周期大約是半年，培訓(xùn)內(nèi)容比較規(guī)范。在這方面，各地金融辦應(yīng)當(dāng)在小額貸款公司的人員培訓(xùn)方面承擔(dān)起一定的責(zé)任，定期邀請(qǐng)一些專(zhuān)家進(jìn)行講授與交流，同時(shí)開(kāi)展小額貸款公司之間的業(yè)務(wù)交流。提高小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)管理水平。

(執(zhí)筆：王鵬)