王　鵬

近兩年來(lái)隨著國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控政策力度加大，銀行信貸資金趨緊，微觀(guān)經(jīng)濟(jì)主體資金的剛性需求，助推了民間融資不斷發(fā)展。而2008年9月份以來(lái)，由于受到美國(guó)金融危機(jī)的影響，我國(guó)的宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)了明顯的下行跡象，金融機(jī)構(gòu)積極落實(shí)適度寬松的貨幣政策使得貸款增速明顯回升，使民間借貸得到了有效遏制，并隨著人們市場(chǎng)意識(shí)、金融意識(shí)的不斷增強(qiáng)，在全球金融危機(jī)的影響下，民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也不斷增強(qiáng)，民間借貸并非更加活躍，而是趨于謹(jǐn)慎借貸，民間借貸的規(guī)模、違約率、借貸利率并無(wú)明顯上升，民間融資市場(chǎng)趨于穩(wěn)定。

一、內(nèi)蒙古自治區(qū)民間融資現(xiàn)狀

目前全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)走低，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也隨之明顯下滑，日趨活躍的民間借貸也在逐步收縮，為此我們通過(guò)對(duì)內(nèi)蒙古自治區(qū)民間融資的規(guī)模、借貸利率、借貸用途、違約率情況、催收手段、運(yùn)作模式來(lái)描述內(nèi)蒙古自治區(qū)民間融資所呈現(xiàn)的新特點(diǎn)。

(一)民間融資規(guī)模呈下降趨勢(shì)

此次調(diào)查隨機(jī)選取了內(nèi)蒙古自治區(qū)500余戶(hù)中小企業(yè)、500余戶(hù)自然人，通過(guò)對(duì)樣本年末融資余額及其借款戶(hù)數(shù)增幅的分析，可測(cè)算出2007年末至2008年末全區(qū)民間融資變化情況。2002年末至2008年末，全區(qū)中小企業(yè)、自然人融資額共增長(zhǎng)了1.4倍，其中中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)融資余額增長(zhǎng)了1.1倍，中小企業(yè)向民間融資余額增長(zhǎng)了1.5倍：自然人向金融機(jī)構(gòu)融資余額增長(zhǎng)了1.5倍，自然人向民間融資余額增長(zhǎng)了1.8倍，均低于對(duì)民間融資余額預(yù)期增長(zhǎng)的2至3倍(根據(jù)2008年3～4月份我區(qū)民間借貸快速調(diào)查測(cè)算得出)。在調(diào)查的樣本戶(hù)中，中小企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)貸款的戶(hù)數(shù)只增加了17戶(hù)，向民間融資貸款的戶(hù)數(shù)只增加了7戶(hù)：自然人向金融機(jī)構(gòu)貸款的戶(hù)數(shù)減少了2戶(hù)，向民間融資貸款的戶(hù)數(shù)更是減少了41戶(hù)，由此可推出內(nèi)蒙古民間融資規(guī)模呈萎縮狀態(tài)。(見(jiàn)表1)

(二)民間融資利率水平小幅下降

從2006年至2008年末民間融資利率的變化情況表明，民間融資利率水平浮動(dòng)較小基本與2007年持平。由于受到國(guó)家利率政策年末下調(diào)的影響，四季度民間借貸的利率有所下降。2008年末中小企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)、農(nóng)戶(hù)的民間借貸利率分別為13.55％、18％、28.52％，與2007年同期基本持平。與2008年末相比，中小企業(yè)增長(zhǎng)僅0.55個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)體工商戶(hù)只增長(zhǎng)0.38個(gè)百分點(diǎn)，農(nóng)戶(hù)下降了0.21個(gè)百分點(diǎn)。(見(jiàn)表2)

(三)民間融資用途呈現(xiàn)新特點(diǎn)

通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷表明，民間融資用途仍以消費(fèi)型、生產(chǎn)型、投資型為主，農(nóng)村中農(nóng)戶(hù)之間表現(xiàn)為互助性質(zhì)的相互借貸和高利貸性質(zhì)的相互借貸較為頻繁，主要用于農(nóng)牧民的子女上學(xué)、蓋房建院、購(gòu)買(mǎi)農(nóng)機(jī)具或進(jìn)行農(nóng)田水利配套建設(shè)等消費(fèi)性資金需求。而城鎮(zhèn)居民同個(gè)體工商戶(hù)之間、居民個(gè)人同企業(yè)之間及企業(yè)與企業(yè)之間的借貸主要用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、餐飲、商貿(mào)批發(fā)和流通、修理、采礦及資源性產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與加工等服務(wù)行業(yè)。往年企業(yè)融資主要用于擴(kuò)大再生產(chǎn)、增加固定資產(chǎn)投資等，但2008年特別是下半年由于受全球金融危機(jī)的影響，中小企業(yè)資金回籠困難，為不影響信譽(yù)度，這段時(shí)期企業(yè)融資除用于臨時(shí)短缺經(jīng)營(yíng)資金外，新增了一些用途，即用于償還貸款、發(fā)放工人工資或彌補(bǔ)流動(dòng)資金不足等困難，主要融資對(duì)象為典當(dāng)行與小額貸款公司。

(四)民間借貸主體中小企業(yè)違約率低

民間借貸的原則是“不熟不做”。因放貸人對(duì)借款人或借款人從事的行業(yè)較熟悉，故風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。同時(shí)，借款人與放貸人多已形成穩(wěn)定客戶(hù)群，故更加注重自身信譽(yù)，因而中小企業(yè)民間借貸違約率較低。以包頭市2008年10月份年成立的蒙銀小額貸款公司和鑫盛小額貸款公司為例，10至12月末貸款額為2.26億元。兩家小額貸款公司80％以上的貸款是信用放款，選擇的貸款客戶(hù)基本上是股東及股東朋友熟悉的客戶(hù)，對(duì)客戶(hù)自身信用狀況、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、社會(huì)關(guān)系彼此都非常了解，故安全性較高，因此小額貸款公司所發(fā)放的信用貸款至今未出現(xiàn)違約現(xiàn)象。

(五)民間融資主體自然人違約現(xiàn)象顯現(xiàn)

由于農(nóng)村大糧銷(xiāo)售緩慢，農(nóng)民變現(xiàn)率低，加之經(jīng)濟(jì)作物大幅降價(jià)，收入銳減，使農(nóng)民收入預(yù)期大幅縮水，給按期償還借款帶來(lái)了困難；城鎮(zhèn)個(gè)體工商受大環(huán)境影響，物流不暢，消費(fèi)需求有所下降，商品銷(xiāo)售周期加長(zhǎng)，變現(xiàn)率低于往年，給按期償還借貸造成了一定困難，使得個(gè)別農(nóng)戶(hù)及其個(gè)體工商戶(hù)出現(xiàn)民間借貸違約的現(xiàn)象。以興安盟為例，2008年民間借貸違約率農(nóng)村約為20％，城鎮(zhèn)約為10％，與往年相比，違約率略有上升。

(六)民間借貸催收手段趨于理性

民間借貸主要通過(guò)以下三種方式進(jìn)行：一是借貸雙方訂立口頭契約或借據(jù)，確定借貸金額、利率和歸還時(shí)間，一方提供資金，另一方到期還本付息：二是親朋好友之間的借債，常常是無(wú)息的，歸還時(shí)間也不明確；三是用價(jià)值高的物品作抵押獲取現(xiàn)金。據(jù)了解，民間借貸講究有借有還，再借不難。借貸雙方提前講清責(zé)權(quán)利關(guān)系，借款人的還款意識(shí)和經(jīng)濟(jì)責(zé)任都較強(qiáng)，一般不會(huì)損害自己的信譽(yù)賴(lài)賬不還。通常放貸人在約定還款日前1周打電話(huà)，通知貸款人及時(shí)還款或履行續(xù)約手續(xù)，如貸款不能及時(shí)償還也不會(huì)借助暴力或法律手段，而是采取協(xié)商延期還款或變賣(mài)財(cái)產(chǎn)等方式解決。只靠暴力催收的方式逐年遞減。

二、原因分析

(一)央行實(shí)行適度寬松的貨幣政策導(dǎo)致民間借貸利率下降

受全球經(jīng)濟(jì)不景氣的影響，央行下調(diào)了利率以及存款準(zhǔn)備金率，銀行利率水平的降低，是國(guó)家為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)消費(fèi)水平的提高而采取的主要措施，以此來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)從銀行借款。而企業(yè)民間借貸的利率相對(duì)較高，使得民間融資規(guī)模下降，對(duì)抑制民間融資的擴(kuò)張有一定的積極作用。

(二)金融機(jī)構(gòu)加大貸款投放力度導(dǎo)致民間融資規(guī)模收縮

隨著金融組織體系的逐步完善，郵政儲(chǔ)蓄銀行、擔(dān)保公司、小額貸款公司相繼成立，金融信貸投放逐年增長(zhǎng)。特別是隨著國(guó)家適度寬松貨幣政策的實(shí)施，金融部門(mén)加大了信貸資金投放力度。2008年11月至12月，貸款增速明顯回升，新增貸款197.01億元，同比多增228.64億元，占全年新增貸款的22.42％。作為支農(nóng)主力軍的農(nóng)村信用聯(lián)社也在2008年年初重新評(píng)定了農(nóng)戶(hù)的信用等級(jí)，并根據(jù)實(shí)際需要提高了“小額信用貸款”和“農(nóng)戶(hù)聯(lián)保貸款”授信額度，小額信用貸款額度由最高限額的5000元增加至10000元，聯(lián)保貸款額度由最高限額8000元增加至20000元。支持了農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和農(nóng)民收入的

增加，支持了牧區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和草原生態(tài)建設(shè)，牧民抗災(zāi)保畜能力明顯增強(qiáng)，支持了林業(yè)下崗工人發(fā)展特色養(yǎng)殖，幫助下崗職工實(shí)現(xiàn)二次創(chuàng)業(yè)。由于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸結(jié)構(gòu)逐步改善、信貸投放量大幅增加，致使部分民間融資被擠出融資市場(chǎng)，民間融資規(guī)模收縮。

(三)民間融資投資主體理性借貸導(dǎo)致資金回流儲(chǔ)蓄

全球金融危機(jī)引發(fā)投資者在心理上的恐慌導(dǎo)致其投資行為的改變。9月后內(nèi)蒙古自治區(qū)儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款的高速增長(zhǎng)表明了一部分民間借貸資金退出地下融資市場(chǎng)，回歸正規(guī)金融體系。2008年，內(nèi)蒙古自治區(qū)新增人民幣存款1387.12億元，首次突破1000億元大關(guān)，2008年末，著資金回流，正規(guī)金融體系在一定程度上抑制了民間融資的擴(kuò)張。

(四)民間融資主體風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)增強(qiáng)導(dǎo)致違約率下降

一是民間融資相關(guān)主體的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不斷提高，債權(quán)人對(duì)信譽(yù)要求較高，形成了特定的民間融資市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，融資者一旦違約，違約者的不良信譽(yù)就會(huì)傳遍其社會(huì)關(guān)系網(wǎng)。其失信行為的后果將會(huì)影響到違約者今后一段時(shí)期的融資行為：二是由于近年來(lái)征信管理信息系統(tǒng)的運(yùn)行，企業(yè)和個(gè)人的行為受到一定限制；三是民間借貸規(guī)模呈下降趨勢(shì)，特別是金融機(jī)構(gòu)貸款利率下調(diào)，致使中小企業(yè)承受的還款壓力逐步縮小，使違約率下降。

三、政策建議

民間融資雖有其不利的因素，但就當(dāng)前在全球金融危機(jī)持續(xù)惡化的沖擊下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)也出現(xiàn)下滑，雖然國(guó)家采取積極的宏觀(guān)政策，金融機(jī)構(gòu)也相應(yīng)地增加貸款力度，但多為剛性需求。金融機(jī)構(gòu)紛紛采取謹(jǐn)慎原則，這無(wú)疑對(duì)舉步維艱的中小企業(yè)更是雪上加霜：而由于經(jīng)濟(jì)不景氣使大批人民幣儲(chǔ)蓄存款余額3211.66億元，同比增長(zhǎng)26.35％，增速比上年末上升14.44個(gè)百分點(diǎn)，人民幣企業(yè)存款余額1752.62億元，同比增長(zhǎng)28.44％，比年初增加387.82億元。隨農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)，這使得資金需求量急增，鑒于民間融資對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，應(yīng)對(duì)民間融資進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)。

(一)政府應(yīng)建立健全民間借貸相關(guān)法律法規(guī)

針對(duì)目前民間借貸尚未有完備的操作制度出臺(tái)，大部分民間借貸手續(xù)比較簡(jiǎn)便，主要是以口頭形式、借條等方式，抵(質(zhì))押、擔(dān)保相對(duì)較少。建議盡快出臺(tái)民間借貸管理的相關(guān)法規(guī)，對(duì)民間融資的主體、范圍、用途、期限、利率、借款方式、違約責(zé)任等進(jìn)行明確，用法律來(lái)規(guī)范和保護(hù)民間借貸的發(fā)展，引導(dǎo)其在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)活動(dòng)，并促其成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)融資方式的正常補(bǔ)充。

(二)央行應(yīng)對(duì)民間借貸進(jìn)行監(jiān)測(cè)，正確引導(dǎo)資金流向

一是人民銀行應(yīng)建立民間借貸監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)對(duì)民間借貸利率、規(guī)模、影響的監(jiān)測(cè)，特別是民間借貸活躍的地區(qū)，要定期進(jìn)行監(jiān)測(cè)，隨時(shí)掌握其規(guī)模、利率、用途及償還情況，及時(shí)進(jìn)行警示，把風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，確保良好的金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定：二是積極宣傳國(guó)家的貨幣信貸政策，送金融知識(shí)下基層，使廣大群眾了解相關(guān)政策及民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)性，避免因利率過(guò)高、投向失誤及資金過(guò)度集中而形成投資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)借貸雙方的法律意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)：三是針對(duì)民間借貸手續(xù)不規(guī)范甚至只憑信用、沒(méi)有辦理任何手續(xù)的現(xiàn)狀，建議對(duì)民間借貸手續(xù)進(jìn)行規(guī)范，減少法律糾紛以保護(hù)借貸雙方的利益。

(三)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大信貸投資力度，拓寬中小企業(yè)融資渠道

金融機(jī)構(gòu)要采取有效措施，在控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)加大信貸投放力度，關(guān)心中小企業(yè)特別是私營(yíng)企業(yè)的發(fā)展，切實(shí)加強(qiáng)和改善對(duì)企業(yè)的金融服務(wù)。在保障銀行資金安全的前提下，盡量滿(mǎn)足有市場(chǎng)、有效益、守信用的中小企業(yè)合理的資金需求，對(duì)符合貸款要求的中小企業(yè)簡(jiǎn)化貸款手續(xù)。及時(shí)給予信貸支持。同時(shí)，鼓勵(lì)中小企業(yè)以入股方式吸收民間閑散資金，拓寬民間融資渠道，減少民間借貸資金。

(作者單位：中國(guó)人民銀行呼和浩特中心支行金融研究處)