胡列類　於冬梅

[摘 要]一個好的、適應國情的企業(yè)合并方法，將加速國內企業(yè)之間的合并，壯大企業(yè)的經濟實力，推動社會經濟的增長，增強國內企業(yè)同國外企業(yè)競爭的能力，優(yōu)化資源配置，提高資源配置的效率，為社會主義的經濟發(fā)展做出貢獻。因此，企業(yè)合并會計方法的選擇不僅要適合我國的基本國情，還要順應國際趨勢，這樣才能吸引外國的企業(yè)來國內投資，同時，也為中國的大型企業(yè)沖出國門，走向世界奠定基礎。

[關鍵詞]企業(yè)合并 方法 意義

一、企業(yè)合并和經濟后果含義

企業(yè)合并又稱購并，即收購和兼并，源于英文Acquistion and merger ， 是一家公司通過獲取另一家公司部分或全部產權，而獲得的對該公司的一種投資行為，它有廣義和狹義之分，廣義的并購指企業(yè)各種目的并購行為，狹義的并購只是指在獲取目標公司經營控制權的行為。

（一）企業(yè)合并的概念

企業(yè)合并的方式按法律形式分類可分為：吸收合并，創(chuàng)立合并，和控股合并三種。

吸收合并，吸收合并也稱為兼并，指一家企業(yè)將其他一家或幾家企業(yè)的資產和負債并入本企業(yè)，被并方解散，主并方繼續(xù)保留其法人地位的一種企業(yè)合并方式。創(chuàng)立合并，也稱新設合并，是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并成一個新企業(yè)，參與合并的原各自企業(yè)均不復存在的企業(yè)合并方式?？毓珊喜?，是指由一家企業(yè)通過購買其他企業(yè)股份的方式或通過交換股份取得其他企業(yè)股份的方式，實現對其他企業(yè)的控制，控制的標志是有權控制一個企業(yè)的財務和經營政策，并能據以從該企業(yè)的經營活動中獲取利潤，控股實施的途徑是直接或間接的擁有另一個企業(yè)半數以上的表決權，不是半數時，可以通過表決資本和其他方式達到控制，控股企業(yè)和非控股企業(yè)仍分別為獨立的法人。 本文主要探討的是控股合并下的會計處理方法。

二、購買法和權益結合法對經濟后果的影響

從世界范圍來看，企業(yè)并購的會計處理方法主要有兩種，即購買法和權益結合法，這兩種方法的會計處理過程不同，因此這兩種方法也會產生不同的經濟后果。

（一）購買法和權益結合法對財務報告的影響

因為購買法和權益結合法在會計處理上的區(qū)別，所以兩種會計處理方法對財務報告將產生一定的影響。

1．從資產負債表的角度看

購買法和權益結合法均存在不完美之處。購買法雖然采用公允價值為基礎，但它也可以用于操縱利潤，主要表現在三個方面:（1）利用公允價值和資產減值計提的自由裁量權，蓄意低估被購買的資產而高估負債。（2）高估未完工的研發(fā)費用，蓄意低估合并商譽，這樣就增加了企業(yè)的收益。采用權益結合法由于無需對合并另一方的將資產和相關資產進行重新計價，合并后，通過出售另一方增值的未在賬面上體現的資產，即可瞬間實現經營收益和非經營收益。

2．從損益表的角度看

由于兩種方法存在本質上的區(qū)別，對于損益表的影響也不同。

首先，對合并當年有不同的影響。權益結合法將被并企業(yè)整個年度的利潤并入施并企業(yè)的利潤表，而購買法僅僅將合并日后被并企業(yè)實現的利潤納入利潤表，因此只要合并不是發(fā)生在期初，而被并企業(yè)從年初到合并日又有利潤，合并當年按權益結合法處理所得的利潤總大于購買法。對于合并成本，權益結法下發(fā)生的合并費用不能增加資產的價值而作為管理費用來沖減當期損益；在購買法下，合并的直接相關費用增加被并企業(yè)的凈資產成本。由此可見，權益結合法下，收益較高，所有者權益較低，凈資產報酬率也當然比購買法高。

其次，對合并年度后的影響。權益結合法按照原來的賬面價值記錄并入的資產和負債，而且不確認商譽，購買發(fā)則相反，要按照并入的資產、負債的公允價值記賬。還要確認商譽，隨著商譽的逐年攤銷，所以在合并以后的年度，采用權益結合法所得的成本、費用都較購買法小，利潤則較大，可見權益結合法下，利潤較高，所有者權益較低，所有者權益回報率較高，購買法下，利潤較低，所有者權益較高。所有者回報率較低。

3．對企業(yè)財務指標的影響

合并會計方法的不同選擇將會對企業(yè)的財務比率產生影響，不同的企業(yè)會產生不同的差異。專家們分析，如果將商譽按十年進行攤銷，同時取消權益結合法，公司只能用購買法進行會計處理，則金融行業(yè)權益報酬率將下降13%，旅館和旅游行業(yè)將下降65%，對于每股收益金融行業(yè)將下降8%，食品、紡織和化學行業(yè)下降42%，市價與賬面價值比有巨幅的下降，食品和紡織等行業(yè)下降超過30%，金融業(yè)也有6%的下降[14]。

（二）企業(yè)合并會計處理方法對企業(yè)本身價值的影響

企業(yè)合并過程中會計方法的選擇將對企業(yè)的融資和企業(yè)的稅負產生影響，進而影響到企業(yè)自身的價值。

對于企業(yè)的債權人來說，企業(yè)為了維持生存和持續(xù)發(fā)展，都要有資金，這部分資金大部分是靠從銀行或通過發(fā)行債權和股票募集而來。根據中國證監(jiān)會的相關規(guī)定，上市公司發(fā)行新股還應符合最近三個會計年度加權凈資產收益率不低于10%，對于其他符合重大資產規(guī)定的重大資產上市公司重組完成以后，首次申請增發(fā)新股的，其最近3個會計年度加權凈資產收益率不低于6%。

在這種融資環(huán)境下，購買法和權益結合的選擇可能影響到是否得到銀行和借貸機構的支持，影響到借款成本。

三、對我國未來企業(yè)合并會計處理方法的設想

購買法在將來應成為企業(yè)合并的唯一方法

購買法以其公允價值為新的計價基礎，在財務報表中反映被購買方的資產和負債價值變動，商譽的確認并在以后經營過程中進行攤銷，購買法實現了合并業(yè)績的計量，體現了購買價格和日后實現利潤的配比性。企業(yè)合并如果只采用購買法， 將顯著地提高企業(yè)合并會計處理和財務報告的透明性。并且購買法在價值交換基礎上對企業(yè)合并進行記錄， 能夠向投資者提供一個公司購買另一個公司所支付價格的全部信息， 從而讓投資者對投資項目的后續(xù)業(yè)績進行有意義的評價， 而采用權益結合法則不能提供類似的信息。此外，購買法提供關于資產和負債的公允價值的信息，便于投資者預測合并后企業(yè)未來的現金流量，從而其提供的信息具有極大的相關性。因此，購買法提供的會計信息更加準確、可靠。因此，2001年在合并會計征求意見稿中，國際會計準則理事會取消了權益結合法。

我國已經加入了世界貿易組織，權益結合法的使用，將報告較多的利潤，在吸引融資和吸引資金方面處于優(yōu)勢地位，會使國際上使用購買法的國家受到損害，如果我國一直采用購買法和權益結合法的二元格局，會使我國的企業(yè)在參與國際競爭過程中會受到國際上已經取消權益結合法的國家排斥。不利于我國的企業(yè)將同國際上的大中型企業(yè)站在同一個舞臺上參與競爭，因此從長遠考慮，要采用與國際準則相一致的購買法作為唯一的企業(yè)合并方法，這樣才能促進企業(yè)的國際化進程，增強企業(yè)的競爭力，擴大我國企業(yè)在國際上的影響。

會計國際化是國際貿易發(fā)展的必然要求，近幾十年以來，各國雙邊、多邊貿易活動日益增多，推動了世界經濟的全球化發(fā)展。企業(yè)從事對外貿易必然通過對方提供的財務報告來分析評價客戶的資產實力、資信狀況和風險狀況。會計信息已成為各市場主體達成市場交易的重要媒介，其質量的高低直接影響市場交易質量的高低，并影響全球范圍資源的有效配置。因此，作為商業(yè)語言的會計應按照國際慣例提供可比和有效的會計信息，以實現國際貿易的高效率。目前，國際上上的大部分國家已經取消權益結合法，只有包括我國在內的極少數國家在企業(yè)合并的過程中使用權益結合法。這就要求我們密切關注國際會計準則建設和國際會計協調的步伐，緊跟我國改革開放的進程及其對會計信息的需求，以積極的姿態(tài)來推進我國企業(yè)合并會計處理方法的國際化取消權益結合法，把購買法作為我國企業(yè)合并的唯一方法。

參考文獻

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